71
эффективным на срочном рынке России и может быть использовано банками
для управления своими рисками.
В качестве методов страхования валютных рисков в различные
периоды времени использовались разные.
В послевоенные годы широкое распространение получил такой метод
защиты от валютных рисков, как валютные оговорки. Валютная оговорка
представляет собой оговоренное в контракте условие, по которому в момент
платежа стоимость контракта пересчитывается в соответствии с золотым
содержанием. Оговорки, которые основаны на золотом содержании
национальных валют, применялись в послевоенные годы. Затем применялись
также формы валютных оговорок, основанные на курсах стабильной валюты
или сразу нескольких валют, так называемых валютных корзин, и многие
другие. С 70-х годов XX в. такая форма страхования валютных рисков почти
не применяется из-за присущих ей недостатков.
Также для страхования валютных рисков используют услуги по
хеджированию. К методам хеджирования относятся форвардные сделки,
опционные сделки.
Сущность данных методов заключается в осуществлении валютных
операций до того, как произойдет неблагоприятное изменение валютного
курса или компенсировать убытки от его изменения за счет параллельных
сделок с валютой, курс которой изменился в противоположном направлении.
Обоснованный уровень риска является источником потенциальных
возможностей. В современных условиях и с учетом задач, стоящих перед
российской банковской системой, совершенствование системы управления
рисками возрастает до уровня стратегической задачи. Именно поэтому
банковский риск-менеджмент эволюционировал от MRM (Micro Risk
Management) до ERM (Enterprise-Wide RiskManagement). Сегодня для
наиболее эффективного управления рисками необходимо создание
интегрированной системы управления рисками, объединяющей единой
72
технологией стратегическое и оперативное управление ресурсами в условиях
неопределенности.
Переход к новым стандартам будет сопряжен с целым рядом
сложностей и потребует от российских банков значительных затрат, которые
будут определяться, в первую очередь, требованиями к организации системы
риск-менеджмента. Выделим основные трудности, которые придется
преодолеть при переходе к новым стандартам.
В современных условиях проблема выбора оптимальной стратегии
хеджирования валютных рисков коммерческими банками является
достаточно актуальной. Последние годы также характеризуются ослаблением
российской валюты и крайней нестабильностью курса рубля на фоне
продолжающегося падения цен на нефть.
На основе реальных статистических данных и анализа банковских
стратегий на примере ПАО «Сбербанк России» в период российского
валютного кризиса 2014–2015 г. были продемонстрированы возможности
применения одной из моделей хеджирования – «идеальной» модели «Z» –
для целей хеджирования валютных рисков коммерческими банками в период
экономического кризиса.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что эффективное
использование всех рассмотренных методов позволит предотвратить
опасность потерь субъектов внешнеэкономической деятельности вследствие
изменения валютных курсов различных стран.
73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской
деятельности» // Российская газета. - № 27. - 10.02.1996.
2. Письмо Банка России от 23.06.2004 № 70-Т «О типичных банковских
рисках» // Вестник Банка России. - № 38. - 30.06.2004.
3. Азнабаева Г.Х., Ираева Н.Г., Калимуллина Э.Р. Риски в банковской
деятельности // Приоритетные научные исследования и разработки: Сборник
статей Международной научно-практической конференции. Ответственный
редактор: Сукиасян Асатур Альбертович. 2016. С. 24-27.
4. Антонова М.В., Ничволодин И.А. Валютный риск коммерческого
банка: понятие и методы оценки // Роль студенческой науки в развитии
экономики и кооперации, 2013. С. 70-77.
5. Афанасова А.В., Гончарова Н.А. Учет хеджирования // NovaInfo.Ru.
2015. Т. 1. № 31. С. 102-104.
6. Байбородина М.Н. Управление рисками в стратегии управления
активами и пассивами коммерческого банка // Банковские системы и
финансовые рынки в условиях экономической асимметрии экономики. 2014.
С. 88-96.
7. Баландин Ф.К., Гурнович Т.Г. Стратегические направления развития
ПАО «Сбербанк России» // Финансово-экономические проблемы развития
региона и учетно-аналитические аспекты функционирования
предпринимательских структур. 2016. С. 199-203
8. Барбашова С.А. Управление банковскими рисками // Экономист года
2016: сборник статей Международного научно-практического конкурса.
Пенза, 2016. С. 28-35.
9. Бодрова Н.Э., Аннаоразова С.Б. Организация системы управления
валютным риском в коммерческих банках // Бизнес информ. 2012. № 12. С.
268-271.
74
10. Верхолетова И.С. Особенности управления валютными рисками
коммерческого банка в современных условиях // Научная дискуссия: вопросы
экономики и управления. 2016. № 11 (55). С. 47-51.
11. Внукова Н.М., Оксанченко Г.О. Управления валютным риском
банка по методике Value-At-Risk (VAR) // Энергосбережение. Энергетика.
Энергоаудит. 2014. № 5 (123). С. 58-64.
12. Воеводина В.В., Лужнова Л.А. Методы хеджирования валютных
рисков в практике российских банков // Ежегодник «Виттевские чтения».
2014. № 1. С. 194-196.
13. Дегтяренко О.В., Жданова Н.В. Управление валютным риском
коммерческого банка с использованием производных финансовых
инструментов // Тенденции и перспективы развития российской экономики
Челябинск, 2014. С. 25-30.
14. Дмитриева М.А. Теоретические основы валютных рисков и
управления ими // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2015. №
4. С. 115-119.
15. Дорошенко А.А. Формирование стратегии управления валютными
рисками // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2013. № 3 (22). С.
10-12.
16. Дядина Е.О. Минимизация валютных рисков как необходимое
условие успешного функционирования коммерческих банков на мировом
рынке // Молодежь и XXI век - 2012, 2012. С. 86-90.
17. Жуков Е.Ф., Соколов Ю.А. Банковское дело // Учебник для
бакалавров / Москва, 2015. – 591 с.
18. Жураховская Л.О. Новации в управлении валютными рисками
коммерческих банков // Инновационные механизмы решения проблем
научного развития. 2016. С. 82-84.
19. Землячев С.В. Управление банковскими рисками при
формировании банками ресурсов // Научный вестник: финансы, банки,
инвестиции. 2014. № 2 (27). С. 77-82.
75
20. Комарова Л.В., Русецкая Э.А. Управление валютным риском //
Социальные, гуманитарно-экономические и юридические науки:
современные тренды в изменяющемся мире. 2014. С. 23-27.
21. Краморова М.В., Михайлова И.А. Управление рисками в стратегии
современного коммерческого банка // Актуальные проблемы гуманитарных и
естественных наук. 2015. № 9-1. С. 139-141.
22. Куклина Е.А. Современные риски и угрозы банковской
деятельности // Моделирование и Анализ Безопасности и Риска в Сложных
Системах Труды Международной Научной Школы МАБР - 2015. 2015. С.
253-257.
23. Куницын И.И., Беляев Д.А. Оптимизация кредитного портфеля
банка с учетом риска изменений валютных курсов // Современные вызовы и
реалии экономического развития России. 2015. С. 113-116.
24. Лабудева М.О. Методы оценки и управления валютными рисками в
коммерческом банке // диссертация на соискание ученой степени кандидата
экономических наук / Всероссийский заочный финансово-экономический
институт. Москва, 2015. – 212 с.
25. Лебедева А.Н. Управление вероятностью возникновения валютных
рисков в коммерческом банке // Аудит и финансовый анализ. 2012. № 2. С.
350-356.
26. Лужнова Л.А., Гаврилина Н.В. Факторы и причины валютных
рисков и рисков ликвидности коммерческих банков // Ежегодник
«Виттевские чтения». 2014. № 1. С. 201-203.
27. Луо Ц., Нургалиева А.М. Риски и их виды в банковской практике //
Научный альманах. 2016. № 1-1 (15). С. 177-184.
28. Макарчева О.А., Акиньшин А.А. Теоретические аспекты
управления валютными рисками коммерческого банка // Молодой ученый.
2017. № 2 (136). С. 457-459
76
29. Малинина О.В. Влияние валютного риска на деятельность банков в
условиях финансового кризиса // Состояние и перспективы инновационного
развития АПК. 2012. С. 136-137.
30. Мальчушкин К.Ф. Новации в управлении валютными рисками
коммерческих банков // Теория и практика общественного развития. 2013. №
1. С. 344-347.
31. Мирошниченко А. Риски банковского сектора России: оценка
современного состояния // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение,
конкуренция. 2015. № 3. С. 280-283.
32. Мищенко К.В., Анисимов К.В. Валютный риск коммерческого
банка и управление им // Актуальные вопросы экономики и современного
менеджмента. 2015. С. 153-155.
33. Мищенко К.В., Анисимов К.В. Валютный риск коммерческого
банка и управление им // Актуальные вопросы экономики и современного
менеджмента. 2015. С. 153-155.
34. Погорелый М.Ю. Особенности современных банковских операций
по страхованию валютного риска // Вестник Белгородского университета
кооперации, экономики и права. 2015. № 4. С. 70-73.
35. Покровская О.С. Использование производных инструментов в
управлении валютным риском коммерческого банка // автореферат
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук /
Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов.
Санкт-Петербург, 2012 . – 118 с.
36. Пономарева Н.А., Крипичева А.В. Уязвимость российского
банковского сектора к валютному риску // Проблемы и перспективы
государственного и муниципального управления. 2013. С. 143-148.
37. Пучкина Е.С., Чеботова Е.Г. Преодоление валютных рисков
коммерческими банками // Аспирант. 2014. № 2. С. 28-31.
77
38. Рубин Д.А., Федотова Е.Б. Категории системы риск - менеджмента
в коммерческом банке на современном этапе // Актуальные вопросы
современной финансовой науки. 2016. С. 162-170.
39. Семенова М.Р., Деникаева Р.Н. Валютные риски и методы
управления ими // Экономика и управление: проблемы, решения. 2015. № 3.
С. 64-67.
40. Серикбаева А. Анализ финансовой деятельности ДБ АО «Сбербанк
России» // Модернизация экономики: потенциал и ограничения, 2016. С. 120-
124.
41. Серикбаева А. Анализ финансовой деятельности ПАО «Сбербанк
России» // Современные социально-экономические аспекты развития
региональной экономики. 2016. С. 146-150.
42. Склярова А.А. Валютный риск в деятельности коммерческого банка
// Проблемы совершенствования организации производства и управления
промышленными предприятиями: Межвузовский сборник научных трудов.
2016. № 1. С. 385-388.
43. Склярова А.А. Влияние валютных рисков на деятельность
банковской системы // Наука XXI века: актуальные направления развития.
2016. № 1-1. С. 538-541.
44. Соколинская Н.Э. Подходы к разработке и внедрению стандартов
оценки эффективности системы управления валютными рисками в банках //
Вестник Финансового университета. 2012. № 5 (71). С. 48-61.
45. Соколинская Н.Э. Система управления валютным риском:
основные элементы и критерии эффективности // Банковское дело. 2012. № 4.
С. 36-42.
46. Соколинская Н.Э. Стандарт оценки эффективности системы
управления валютными рисками в кредитной организации // Аудиторские
ведомости. 2015. № 2. С. 17-31.
78
47. Соколов А. Управление рисками в стратегии развития
современного коммерческого банка // Вестник Института экономики
Российской академии наук. 2013. № 1. С. 141-146.
48. Соколова Е.И. Организация систем управления валютными рисками
в банках // Фундаментальные и прикладные исследования: проблемы и
результаты труды II международной научно-практической конференции.
2016. С. 114-119.
49. Сопко В.В., Ружанская Т.В. Механизм контроля валютного риска
банка // Вестник Киевского национального торгово-экономического
университета. 2015. № 1 (99). С. 103-110.
50. Суварян Г.Г. Совершенствование внутренних методов
регулирования валютного риска коммерческим банком // Банковские услуги.
2015. № 10. С. 27-33.
51. Токтабаева А.М. Влияние валютного риска на результаты
деятельности коммерческих банков // Вопросы образования и науки:
теоретический и методический аспекты сборник научных трудов. 2014. С.
137-138.
52. Трутнева Н.А., Пономарева Н.А. Система управления валютным
риском в коммерческих банках // Теория и практика финансово-кредитных
отношений в России: идеи молодых ученых-экономистов, 2014. С. 192-196.
53. Успаленко В.И., Вербкина А.И. Управление валютными рисками
банка // Региональная экономика и управление. 2016. № 3 (10). С. 14-17.
54. Фазлетдинов А.Р. Оценка финансового состояния ПАО «Сбербанк
России» // Внедрение результатов инновационных разработок: проблемы и
перспективы. Уфа, 2016. С. 150-155.
55. Федотова М.Ю. Валютные риски в деятельности коммерческого
банка // К 65-летию ФГБОУ ВО Пензенская ГСХА, 2016. С. 286-288.
56. Хоруженко А.В. Учет операций банков в иностранной валюте в
условиях колебания курса валют // Региональная экономика и управление.
2014. № 2-2 (02). С. 147-150.