52
факторинга как метода оптимизации дебиторской задолженности отразим в
таблице 3.2.
Таблица 3.2
Расчет эффективности использования факторинга как метода
оптимизации дебиторской задолженности АО «АПЗ»
Наименование
Сумма
задолженности,
млн. руб.
Ставка,
%
Сумма
отчисления
факторин-
говой
компании,
млн. руб.
Сумма,
поступающая в
распоряжение
предприятия при
совершении
сделки, млн. руб.
ООО «Терра»
359
4
7,08
351,92
ООО «ТоргСервис»
379
4
7,48
371,52
ООО «Луч»
427
4
8,42
418,58
ООО «Ринг»
127
4
2,51
124,49
ООО «Проспект»
261
4
5,15
255,85
ООО «ПромСервис»
324
4
6,39
317,61
ООО «Заря»
296
4
5,84
290,16
ООО
«МебельПроект»
109
4
2,15
106,85
ООО «Тропик»
624
4
12,31
611,69
Итого
2906
×
57,32
2848,68
Составлено автором
Таким образом, сумма отчисления факторинговой компании составит
57,32 млн. руб., а сумма, поступающая в распоряжение предприятия при
совершении сделки – 2848,68 млн. руб. Как видно из расчетов, удешевление
задолженности при использовании факторинга составляет незначительную
сумму, кроме того, это меньше ставки по банковским кредитам, поэтому
целесообразно в использовании.
1. Рассчитаем эффективность надбавке к цене.
Надбавка к цене будет составлять 10%. Сумма дополнительной прибыли
составит:
По ООО «Спектр» = 27265 × 10% × 220 /365 = 1643 млн. руб.
По ООО «НТ-Сервис» = 14584 × 10% × 240 /365 = 959 млн. руб.
По ООО «Аэлита» = 15535 × 10% × 262 /365 = 1115 млн. руб.
По ООО «Много мебели» = 21558 × 10% × 278 /365 = 1642 млн. руб.
Расчет эффективности использования надбавки при отсрочке платежа
53
как метода управления дебиторской задолженностью представлен в таблице
3.3.
Таблица 3.3
Расчет эффективности использования надбавки при отсрочке
платежа как метода управления дебиторской задолженностью
АО «АПЗ»
Наименование
Срок
просроченной
задол-
женности, дн.
Сумма
задол-
женности,
млн. руб.
Надбавка
к цене,
%
Сумма
дополни-
тельной
прибыли,
млн. руб.
Сумма,
поступающая в
распоряжение
компании при
совершении
расчетов, млн.
руб.
ООО
«Спектр»
220
1086
10
108,6
1194,6
ООО «НТ-
Сервис»
240
1277
10
127,7
1404,7
ООО
«Аэлита»
262
689
10
68,9
757,9
ООО «Много
мебели»
278
1646
10
164,6
1810,6
Итого
×
4698
×
469,8
5167,8
Составлено автором
Предприятие получит через 360 дней 5167,8 млн. руб., что на 469,8 млн.
руб. больше, чем по договорам с покупателями при своевременном
произведении расчетов. Предприятие АО «АПЗ» не уменьшает период
оборачиваемости данной части задолженности, но при этом получает
дополнительную прибыль в размере 469,8 млн. руб.
Аналогично предприятием могут быть рассмотрены варианты
предоставляемых размеров надбавок и сроков погашения дебиторской
задолженности, размеры надбавок, удовлетворяющих и продавца, и покупателя
продукции, в том числе по просроченным задолженностям без отсрочки
платежа.
Итоговая графа таблицы 3.4 отражает изменения в состоянии
дебиторской задолженности, произошедшие после проведения комплекса
мероприятий, затраты на проведение и доходы, полученные в результате.
54
Таблица 3.4
Оценка эффективности от предложенных мероприятий по
оптимизации дебиторской задолженности АО «АПЗ» (млн. руб.)
Мероприятие
Срок
просрочк
и
Дебиторская
задолженнос
ть исходная
по данному
мероприятию
Дебиторская
задолженнос
ть после
проведения
мероприятия
Сумма
высвободи
вшихся
средств
Затраты на
мероприят
ия
Предоставлен
ие скидки 3%
при оплате до
10 дней
0-90
4717
2619,00
2035,06
62,94
Переуступка
долга
факторингово
й компании
91-180
2906
1743,6
2848,68
57,32
Предоставлен
ие отсрочки
платежа с
надбавкой к
цене
181-360
4698
5167,8
0
0
Итого
×
12320
9530,40
4883,74
120,26
Составлено автором
Как видно из таблицы 3.4, комплекс мероприятий, направленный на
уменьшение дебиторской задолженности привел к ее снижению на 2789,85 млн.
руб. или на 22,64%. Наглядно объем дебиторской задолженности до и после
мероприятий отражен на рис.3.2.
Рис.3.2 Дебиторская задолженность АО «АПЗ» в разрезе сроков до
и после мероприятий, млн. руб.
4717
2906
4698
2619
1744
5168
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
Предоставление
скидки 3% при
оплате до 10 дней
Переуступка
долга
факторинговой
компании
Предоставление
отсрочки платежа
с надбавкой к
цене
Дебиторская задолженность
исходная по данному
мероприятию
Дебиторская задолженность
после проведения мероприятия
55
Компания АО «АПЗ» понесла расходы на их проведение в размере
120,26 млн. руб., получила прибыль от реинвестирования освободившихся
средств, а так же в результате надбавки к продажной цене при отсрочке
платежа в размере 470 млн. руб. Произошло снижение дебиторской
задолженности, возросла чистая прибыль, за счет которой были погашены
краткосрочные кредиты и займы, а также часть кредиторской задолженности
(рис.6).
Рис.3.3 Дебиторская и кредиторская задолженности до и после
мероприятий
На основе данных представленных на рисунке 3.3 мы видим, что 120,26
млн. руб. (4,3%) от суммы высвобожденных средств значительно дешевле, если
бы предприятие на производственно-торговые нужды брало ссуду в банке.
Высвобожденную сумму планируется перенаправить на погашение займов.
Планируется погашение краткосрочного кредита в размере 4883 млн. руб.
Прогнозная оценка деятельности предприятия АО «АПЗ» с учетом
предложенных мероприятий представлена в таблице 3.5.
22249
8795
19459
4032
0
5000
10000
15000
20000
25000
Дебиторская
задолженность, тыс. руб.
Кредиторская
задолженность, тыс. руб.
До мероприятий
После мероприятий
56
Таблица 3.5
Прогнозная оценка деятельности предприятия АО «АПЗ» с учетом
предложенных мероприятий
Показатели
2017 г.,
млн. руб.
Прогноз,
млн.
руб.
Изменение
показателя
Сумма,
млн.
руб.
%
Выручка
115 506
120 390
4 884
104,23
Себестоимость продаж
99 635
99 790
155
100,16
Валовая прибыль (убыток)
15 871
20 600
4 729
129,80
Прибыль (убыток) от продаж
14 025
18 753
4 728
133,71
Проценты к уплате
3 118
3 118
0
100,00
Прочие доходы
1 108
1 108
0
100,00
Прочие расходы
12 846
12 846
0
100,00
Прибыль (убыток) до налогообложения
-831
3 897
4 728
-468,95
Текущий налог на прибыль
0
779,4
779
100,00
Чистая прибыль (убыток)
-831
3 118
3 949
-375,16
Составлено автором
Согласно данным таблицы 3.5 предложенные мероприятия для
предприятия АО «АПЗ» в целом оказали положительное влияние на
финансовые результаты деятельности. Прибыль увеличится на 3949 млн. руб.
Выводы по третьей главе
Таким образом, в ходе исследования предложены мероприятия, которые
позволят предприятию АО «АПЗ» оптимизировать состояние расчетов с
поставщиками и покупателями и тем самым увеличить прибыль предприятия, а
также погасить часть заемных средств.
Согласно произведенным расчетам произошло снижение дебиторской
задолженности, возросла чистая прибыль, за счет которой были погашены
краткосрочные кредиты и займы, а также часть кредиторской задолженности.
Предложенные мероприятия позволят предприятию обеспечить рациональную
сбалансированность активов (средств) и пассивов (источников
финансирования) предприятия, обеспечить устойчивое и экономически
оправданное соответствие источников финансирования активам.
57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы.
Оборотный капитал является составной частью производственных
фондов. В отличие от основных производственных фондов оборотные средства
полностью потребляются в каждом производственном цикле и переносят свою
стоимость на вновь созданную продукцию. Они возвращаются на расчетный
счет предприятия сразу после оплаты реализованной продукции и являются
источником формирования оборотных средств.
Оборотный капитал функционирует в операционном периоде
деятельности фирмы. Главная его функция – обеспечение стабильного и
непрерывного рабочего процесса.
Совершенствование инструментов и методов управления оборотным
капиталом – наиболее приемлемый путь стабилизации предпринимательской
деятельности и повышения доходности предпринимательских структур в
целом. Особую актуальность приобретает определение оптимального объема и
структуры оборотного капитала для предприятий, поскольку именно
оборотный капитал проходит все стадии производственно-коммерческого
цикла и отличается длительностью периода обращения.
Результаты научных исследований свидетельствуют, недостаток
оборотного капитала влечет за собой нарушение производственно-
коммерческого цикла, потерю ликвидности и низкий уровень прибыли, а
излишек – неоправданно завышенные размеры финансирования.
Следовательно, возникает необходимость пересмотра существующих подходов
к управлению оборотным капиталом предприятий с точки зрения стабилизации
их деятельности.
Совершенствование инструментов и методов управления оборотным
капиталом – наиболее приемлемый путь стабилизации предпринимательской
деятельности и повышения доходности предпринимательских структур в
целом.
58
Особую актуальность приобретает определение оптимального объема и
структуры оборотного капитала для предприятий, поскольку именно
оборотный капитал проходит все стадии производственно-коммерческого
цикла и отличается длительностью периода обращения.
Результаты научных исследований свидетельствуют, недостаток
оборотного капитала влечет за собой нарушение производственно-
коммерческого цикла, потерю ликвидности и низкий уровень прибыли, а
излишек – неоправданно завышенные размеры финансирования.
Следовательно, возникает необходимость пересмотра существующих подходов
к управлению оборотным капиталом предприятий с точки зрения стабилизации
их деятельности.
В ходе исследования был проведен практический анализ эффективности
управления оборотным капиталом предприятия АО «АПЗ».
Оборотные средства АО «АПЗ» обеспечивают непрерывность процесса
производства и сбыта продукции, осуществление общего управления
компанией.
Оценка состава оборотных средств в 2015-2017гг. позволяет сделать
вывод о его нерациональной структуре на анализируемом предприятии, что
влечет за собой риск увеличения издержек финансирования и сокращения
доходов.
Исследование состава и структуры оборотных средств, а также оценка
эффективности их использования позволили выявить факторы, влияющие на
рациональное использование имеющихся материальных ресурсов, и определить
мероприятия повышающие эффективность производства.
Проведенный анализ указывает на необходимость обеспечения
устойчивых соотношений структурных элементов оборотного капитала.
С целью оптимизации управления оборотными средствами предприятии
рассмотрены мероприятия по снижению дебиторской задолженности, особенно
просроченной, например: взаимозачеты, факторинг.
Комплекс мероприятий, направленный на уменьшение дебиторской
59
задолженности привел к ее снижению. Таким образом, произошло снижение
дебиторской задолженности, возросла чистая прибыль, за счет которой были
погашены краткосрочные кредиты и займы, а также часть кредиторской
задолженности.
60
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации: часть первая (в ред. от
28.03.2017) и часть вторая (в ред. от 28.03.2017 г.) [Электронный ресурс]. –
Режим доступа: информационно-правовая справочная система
«КонсультантПлюс».
2. Налоговый кодекс Российской Федерации: часть первая (в ред. от
28.12.2017) и вторая (в ред. от 28.12.2017) [Электронный ресурс]. – Режим
доступа: информационно-правовая справочная система «КонсультантПлюс»
3. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 18.07.2017) «О
бухгалтерском учете» [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
информационно-правовая справочная система «КонсультантПлюс»
4. Приказ Минфина России от 29.07.1998 N 34н (ред. от 29.03.2017) «Об
утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации»
5. Приказ Минфина Российской Федерации от 06.07.1999 N 43н (ред. от
08.11.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету
«Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)»
6. Алькина Н. П. Методика анализа дебиторской задолженности и
кредиторской задолженности / Н.П. Алькина // Молодой ученый. – 2017. – №9.
– С. 3-5.
7. Абашенкова А.В., Демина А.М. Основные направления оптимизации
учета и анализа дебиторской задолженности // Международный студенческий
научный вестник. – 2016. – № 3. – С. 501 – 502.
8. Агарков, А.П. Экономика и управление на предприятии / А.П.
Агарков. - М.: Дашков и Ко, 2015. – 400с.
9. Алексеева, Г.И. Актуальные аспекты учета и управления дебиторской
задолженностью в современных условиях / Г.И. Алексеева, А.М. Парагульгов //
Международный бухгалтерский учет. – 2015. – № 20. – С. 46-55.
10. Анисимова Ю.А. Методы управления дебиторской задолженностью