2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО
ПЛАНИРОВАНИЯ В КОРПОРАЦИЯХ
10
1.1
Цели, задачи и основные этапы финансового планирования в
компаниях
10
1.2
Методы и модели финансового планирования
14
1.3
Бюджетирование в системе финансового планирования
20
1.4
Информационные технологии как инструменты финансового
планирования и бюджетирования
23
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В
КОРПОРАЦИЯХ
30
2.1
Краткая характеристика финансовой деятельности корпорации
30
2.2
Оценка финансового планирования и бюджетирования в
корпорациях
52
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО
ПЛАНИРОВАНИЯ В КОРПОРАЦИЯХ
65
3.1
Разработка механизма оптимизации финансового
планирования
65
3.2
Оценка экономической эффективности
74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
81
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
84
ПРИЛОЖЕНИЯ
94
3
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы диссертационного исследования: Устойчивая
работа корпораций в рыночных условиях невозможна без использования
современных методов управления финансами. Одним из ключевых
направлений повышения эффективности финансового менеджмента является
совершенствование внутрифирменного финансового планирования и
контроля. Анализ многолетней отечественной и зарубежной практики в этой
области показывает, что проблема дальнейшего улучшения финансового
планирования на микроуровне продолжает оставаться актуальной.
Планирование состоит в установлении целей и определении того, что
должно быть сделано, и каким образом эти цели будут достигнуты. В этом
процессе используются административная информация, относящейся к
прошлому и настоящему, то есть, действия или средства, в которых
прогнозируется, что можно сделать, не уточняя. То есть планирование
заключается в установлении заранее действий, которые будут выполнены в
различных сценариях и условиях ранее установленных, учитывая ресурсы,
которые будут использоваться, и закрепление ответственности за достижение
поставленных целей. Этих целей можно достичь только с адекватным и
формально структурированным планированием.
Исходя из сказанного выше, можно сделать вывод об основных
проблемах связанных с формированием финансового плана:
- время, затрачиваемое на составление финансового плана, не
соответствует современным требованиям и темпу смены показателей и
состояния рынка;
- удаленность предприятий входящих в состав корпорации затрудняет
быстрый обмен данными и своевременную корректировку;
- присутствие иностранных предприятий в составе корпорации
затрудняет обмен финансовой информацией;
4
- большой поток информации обрабатываемой сотрудником
увеличивает вероятность ошибок и неточностей, на исправление которых
требуется значительное количество времени;
- отсутствие инструментов способных увеличить скорость слияния
финансовых планов и уменьшить человеческий фактор.
Цель и задачи диссертационного исследования:
Цель исследования заключается в обосновании необходимости
совершенствования системы управления корпоративным финансовым
планированием в корпорациях.
Реализация поставленной цели осуществлялась по средствам
выполнения конкретных задач:
изучение теоретических основ финансового планирования;
изучение основных методов и моделей финансового планирования;
изучение основных характеристик корпораций;
анализ состояния финансового планирования в корпорациях;
определение направлений совершенствования финансового
планирования;
построение схемы процесса финансового планирования с позиции
информационного подхода;
построение модели координационного центра планирования на
основе объединения финансовой информации и возможностей
корпоративных информационных систем;
оценка экономической эффективности внедрения механизма
совершенствования.
Объектом проведенного исследования является ОАО Волгодонской
химический завод «Кристалл».
Предметом исследования выступает финансово-экономические
отношения, обусловливающие совершенствование финансового
планирования.
5
Теоретическая и методологическая база диссертационного
исследования. При написании диссертации за основу были взяты положения
научных работ отечественных и зарубежных ученых. В рамках исследования
применены теоретические разработки в области развития информационного
похода, системного анализа, моделирования, законодательные и
нормативные акты, справочные материалы.
Степень разработанности проблемы. Особенностям финансового
планирования и его отдельным аспектам в условиях российской экономики
посвящены работы российских ученых М.М. Алексеевой, М.В. Аликаевой,
П.В. Акинина, И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, О.Б. Веретенниковой, В.М.
Власовой, С.С. Галазовой, В.В. Ковалева, A.M., О.Н. Лихачевой, Л.H.
Павловой, Г.Б. Поляка, Б.М. Сабанти, М.В. Романовского, Е.С. Стояновой,
А.А.Татуева, Т.Ш. Тиникашвили, Н.Х. Токаева, Х.В. Шеожева, А.Д.
Шеремета, К.В. Щиборщ.
При написании диссертации за основу были взяты положения научных
работ отечественных и зарубежных ученых. В рамках исследования
применены теоретические разработки в области развития информационного
похода, системного анализа, моделирования, законодательные и
нормативные акты, справочные материалы.
Инструментарно – методический аппарат. Ход исследования был
построен на совокупности общенаучных и экономических методов познания,
в соответствии со сформулированными задачами. Рассматриваемая в
диссертации проблема изучена с помощью общенаучных методов:
диалектика, индукция и дедукция, системный анализ и структурный синтез,
абстрактно-логическое моделирование.
Научная новизна работы состоит в том, что автором предложена
концепция построения координационного центра планирования,
охватывающего основные аспекты формирования единого финансового
плана корпорации. В ходе научного исследования разработана оригинальная
система формирования единого финансового плана, обеспечивающая
6
автоматизацию процесса планирования, анализа и корректировки
финансовых планов.
Наиболее существенные результаты:
- сформулировано определение финансового планирования в
корпорациях;
- обоснована целесообразность внедрения инструментов
совершенствования процесса формирования единого финансового плана,
основанного на интеграции составных финансовых планов;
- разработана модель координационного центра планирования
корпорации, отличающаяся высоким содержанием оценки оперативного
управления за счет создания единого центра планирования.
Теоретическая и практическая значимость диссертационного
исследования: теоретическая важность работы состоит в том, что научные
результаты и практические рекомендации могут использоваться в практике
хозяйствования предприятий России для совершенствования процессов
финансового планирования, повышения эффективности их использования.
Гипотеза исследования базируется на том, что финансовое
планирование – это важный, значимый инструмент, необходимость
моделирования, включая анализ по сценарию «что, если», реконсиляция
потоков информации «снизу вверх/сверху вниз», консолидация данных и
просмотр исторической информации, а также отчетность и графическое
представление данных немыслима без использования специальных
компьютерных программ, поскольку составление финансовых планов и
бюджетов является итеративным процессом, то прежде чем они примут
нормальные очертания, требуются многократные изменения и притирка
данных.
Работа состоит из трех глав: теоретические основы финансового
планирования в корпорациях, анализ финансового планирования в
корпорациях, совершенствование финансового планирования в корпорациях.
В первой главе описаны теоретические основы финансового планирования,
7
сформулированы определения финансового планирования в корпорациях и
бюджетирования в корпорациях. Рассмотрена система бюджетов и значение
информационных технологий в финансовом планировании.
Во второй главе дана краткая характеристика корпораций,
проанализированы основные показатели финансового состояния корпорации,
описан состав корпорации и изучена динамика и темпы развития
корпорации. Представлен анализ финансового планирования корпораций и
выявлены проблемы связанные с финансовым планированием, а также дана
оценка процессу бюджетирования в корпорациях.
В третьей главе описаны предложения по совершенствованию
финансового планирования в корпорациях. Разработан и описан механизм
оптимизации финансового планирования и дана оценка экономической
эффективности от внедрения механизма совершенствования.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО
ПЛАНИРОВАНИЯ В КОРПОРАЦИЯХ
1.1 Цели, задачи и основные этапы финансового планирования в
компаниях
В результате изучения отечественной и зарубежной литературы, было
выявлено отсутствие определения финансового планирования с точки зрения
финансового планирования в корпорациях. Различные авторы дают
следующие определения понятию финансового планирования (см. таблица
1).
Таблица 1
Определение финансового планирования
Источник
Определение
Лихачева О.Н.
Финансовое планирование – это процесс анализа
финансовой и инвестиционной политики, прогнозирование
их результатов и воздействия на экономическое окружение
предприятия. Процесс принятия решений о допустимом
уровне риска и выборе окончательных вариантов
финансовых планов
1
Ревинский И.А.,
Романова Л.С.
Финансовое планирование представляет собой процесс
разработки мер по обеспечению организации
необходимыми ресурсами, повышению эффективности ее
деятельности в будущем
2
Балабанова А.И.,
Балабанов И.Т.
Финансовое планирование – процесс выработки плановых
заданий, составления графика их выполнения, разработку
финансовых планов и финансовых программ (финансовое
прогнозирование), обеспечение их необходимыми
ресурсами и рабочей силой, контроль за их исполнением
3
1
Прогнозирование и планирование в условиях рынка [Электронный ресурс] : учеб.
пособие для вузов по специальности "Экономика и упр. на предприятии (по отраслям)" /
Т. Н. Бабич [и др.]. - Документ Bookread2. - М. : ИНФРА-М. - 2014. - 336 с. : ил., табл. -
Библиогр.: с. 330-333. - Прил.. - (Высшее образование). - Режим доступа:
http://znanium.com/bookread2.php?book=454207.
2
Семенов, А. В. Инновационные аспекты управления корпоративными знаниями
[Электронный ресурс] : монография / А. В. Семенов, Б. В. Салихов, И. С. Салихова ;
Моск. ун-т им. С. Ю. Витте. - Документ HTML. - М. : Дашков и К. - 2013. - 147 с. -
Библиогр.: с. 141-147. - Режим доступа: http://znanium.com/bookread.php?book=430622.
3
Банк, О. А. Методический инструментарий формирования и анализа финансовой
отчетности корпораций [Текст]: автореф. дис. канд. экон. наук: 08.00.12 / О. А. Банк;
[Марийск. гос. техн. ун-т; науч. конс. Поздеев В. Л.]. - Йошкар-Ола. - 2014. - 22 с.: табл. -
Библиогр.: с. 22. - На правах рукоп.
9
Продолжение таблицы 1
Павлова Л.Н.
Финансовое планирование – это не что иное, как
планирование финансовых ресурсов и фондов денежных
средств
1
Лапуста М.Г.,
Никольский П.С.
Финансовое планирование – процесс разработки системы
финансового планирования по отдельным аспектам
финансовой деятельности, обеспечивающих реализацию
финансовой стратегии предприятия в предстоящем
периоде
2
Исходя из приведенных определений, можно сделать вывод, что
финансовое планирование в корпорациях представляет собой циклический
процесс формирования и контроля единой системы финансовых планов,
включающих все стороны деятельности корпорации и обеспечивающих
внедрение финансовой стратегии на заданный период времени и
построенный на основе оперативного планирования предприятий входящих в
состав корпорации.
Исходя из сказанного выше, можно сделать вывод об основных
проблемах связанных с формированием финансового плана:
- время, затрачиваемое на составление финансового плана, не
соответствует современным требованиям и темпу смены показателей и
состояния рынка;
- удаленность предприятий входящих в состав корпорации затрудняет
быстрый обмен данными и своевременную корректировку;
- присутствие иностранных предприятий в составе корпорации
затрудняет обмен финансовой информацией;
- большой поток информации обрабатываемой сотрудником
увеличивает вероятность ошибок и не точностей, на исправление которых
требуется значительное количество времени.
1
Персикова, Т. Н. Межкультурная коммуникация и корпоративная культура
[Электронный ресурс] : учеб. пособие для вузов по специальности "Лингвистика и
межкультур. коммуникация" / Т. Н. Персикова. - Документ HTML. - М. : Логос. - 2014. -
223 с. - Библиогр.: с. 217-223. - Осн. термины и понятия. - Режим доступа:
http://znanium.com/bookread.php?book=469331.
2
Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии : учебно- практ. пособие. М. :
Проспект , 2013. 264 с.
10
Цель финансового прогнозирования — оценка перспектив воздействия
внешней среды и внутренних условий на будущее состояние финансовых
ресурсов предприятия.
Задачами финансового прогнозирования являются:
- определение предполагаемого объема финансовых ресурсов в
прогнозируемом периоде;
- поиск источников их формирования и направлений наиболее
эффективного использования на основе анализа складывающихся тенденций
и с учетом воздействия на них различных факторов;
- оценка финансового состояния предприятия в прогнозируемом
периоде в зависимости от возможных вариантов его финансово-
хозяйственной деятельности;
- формирование рекомендаций относительно выбора рациональной
финансовой стратегии и тактики, обеспечивающих достижение
предприятием стабильного положения на рынке и прочной финансовой
устойчивости.
Процесс составления финансовых планов включает в себя следующие
этапы
1
:
1. Анализ инвестиционных возможностей и возможностей
финансирования, которыми располагает предприятие.
2. Прогнозирование последствий текущих решений с целью избежать
неожиданностей и понять связи между текущими и будущими решениями.
3. Обоснование выбранного варианта из всех возможных решений (этот
вариант и будет представлен в окончательной редакции плана).
4. Оценка результатов, достигнутых предприятием, в сравнении с
целями, установленными в финансовом плане.
1
Прогнозирование и планирование в условиях рынка [Электронный ресурс] : учеб.
пособие для вузов по специальности "Экономика и упр. на предприятии (по отраслям)" /
Т. Н. Бабич [и др.]. - Документ Bookread2. - М. : ИНФРА-М. - 2014. - 336 с. : ил., табл. -
Библиогр.: с. 330-333. - Прил.. - (Высшее образование). - Режим доступа:
http://znanium.com/bookread2.php?book=454207.
11
Четырехэтапный процесс планирования предполагает принятие
решений и осуществление мероприятий, которые на каждой стадии
планирования влияют на будущее предприятия. Поскольку никто не в
состоянии точно предвидеть будущее, планирование должно быть
непрерывным. Необходимо постоянно учитывать на каждом этапе
финансового планирования вновь поступающую информацию.
Финансовая часть бизнес-плана включает в себя различные
финансовые отчеты, которые показывают, где находится корпорация в
финансовом отношении, и куда она намерена двигаться. Эта информация
поможет определить, какое финансирование требуется и финансистам
помогает определить, является ли кредитование нужным или требуется ли
инвестирование в свой бизнес, это рациональное использование средств.
В то время как финансовая отчетность полезна и сама по себе,
содержащиеся в ней данные также могут быть использованы для расчета
финансовых коэффициентов, таких как коэффициент валовой прибыли,
рентабельность инвестиций и рентабельность собственного капитала.
Коэффициенты предоставляют полезную информацию о ликвидности
предприятия, рентабельности, задолженности, операционной деятельности,
денежные потоки и оценки инвестиционных проектов.
С текущей динамикой рынка и постоянными изменениями в
конкурентной атмосфере, корпорации также должны меняться, и, во времена
перемен, планы должны корректироваться. Маневренность, эффективность
бюджета, использование и адаптация прогнозов, анализ и эффективное
управление информацией, являются ключевыми для управления процессом
изменения и достижения запланированных показателей. Широко внедрено в
корпорациях, финансовое планирование, которое является важнейшим
инструментом управления в принятии решений. Тем не менее, очень мало
корпораций, которые в практике используют разработку и ведение
финансового планирования. Планирование облегчает принятие решений.