95
реализации экономического потенциала страны, а также снизила бы ее
зависимость от превратностей финансовых и сырьевых рынков.
Диверсификация - это не только рост новых высокотехнологичных отраслей
и производств, но и развитие таких отраслей, как легкая промышленность и
туризм. Однако для осуществления диверсификации России потребуются
новые инвестиции. Программа реформ хорошо известна: это снижение роли
государства в экономике, снятие барьеров доступа на рынки,
реформирование бюджетного сектора, борьба с коррупцией и вступление в
ВТО. Именно на этих структурных реформах обычно сосредоточено
внимание при анализе российской среднесрочной политики. Однако мы не
должны при этом упускать из виду макроэкономические основы
сбалансированного экономического роста. В этой связи в поле зрения
необходимо держать как среднесрочную бюджетную политику, так и
среднесрочную денежно-кредитную политику.
Обратимся вначале к среднесрочной бюджетной политике. Основной
вопрос - как России наилучшим образом распорядиться своими богатыми
ресурсами? Один возможный подход - придерживаться консервативного
уровня государственных расходов, соответствующего долгосрочному
уровню нефтяных доходов. Если взять бюджет-2009 в качестве исходной
точки проведения такой политики, потребуется существенное ограничение
государственных расходов после преодоления спада, что в свою очередь
высветит необходимость скорейшего осуществления глубоких и
всеобъемлющих реформ госсектора. Другие варианты достижения
бюджетной устойчивости также предполагают значительную корректировку
бюджетной политики. Вне зависимости от того, какой подход будет в итоге
выбран, при консервативной бюджетной политике можно будет сохранить
конкурентоспособность России и ограничить последствия так называемой
«голландской болезни», избежав чрезмерной зависимости от природных
ресурсов. В рамках такой политики будут восстановлены резервы, повысятся
96
соответственно возможности бюджетного маневра и эффективность
бюджетной политики.
Вторым важным условием достижения устойчивого роста
посредством наращивания внутренних сбережений и инвестиций является
снижение и стабилизация инфляции. Для достижения этой цели российские
власти поставили перед собой задачу перейти к формальному
инфляционному таргетированию. ЦБ проделал большую работу по
технической подготовке такого перехода. Среди многообещающих примеров
успеха на этом пути можно назвать переход к более гибкому курсу рубля и
публикацию информационных сообщений, разъясняющих причины принятия
решений об изменении ставки рефинансирования и других ставок по
операциям ЦБ.
Итак, меры экономической политики, принятые российскими
властями в ответ на глобальный кризис, помогли сохранить стабильность.
Это необходимый первый шаг на пути к восстановлению устойчивого роста,
и появившиеся признаки восстановления пока обнадеживают. В ближайшей
перспективе некоторые коррективы, внесенные в банковскую и бюджетную
стратегию правительства, могли бы содействовать скорейшему выходу из
кризиса, сохраняя при этом стабильность. В долгосрочном плане реализация
огромного экономического потенциала России потребует взвешенной
комплексной экономической стратегии, включающей в себя и структурные
реформы, и сбалансированную макроэкономическую политику.
97
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Кредитные отношения выполняют целый ряд существенных функций,
направленных на стабильное развитие экономики отдельных стран и всего
мирового сообщества в целом.
Международный кредитный рынок тесно взаимодействует со всеми
другими составными частями международного финансового рынка:
валютным, фондовым, инвестиционным и страховым международными
рынками. Международные финансовые ресурсы находятся в постоянном
движении и перемещаются с одного сектора международного финансового
рынка на другой. Размывание границ между сегментами современного
международного финансового рынка – наиболее характерная тенденция.
Кредитные операции - самая доходная статья банковского бизнеса. За
счет этого источника формируется основная часть чистой прибыли,
отчисляемой в резервные фонды и идущей на выплату дивидендов
акционерам банка. Со структурой и качеством кредитного портфеля связаны
основные риски, которым подвергается банк в процессе операционной
деятельности - риск ликвидности (неспособность банка погасить
обязательства перед вкладчиком), кредитный риск (непогашение заёмщиками
основного долга и процентов по кредиту), риск процентных ставок и т.д.
Поэтому тщательный отбор заёмщиков, анализ условий выдачи кредита,
постоянный контроль за финансовым состоянием заёмщика, его
способностью (и готовностью) погасить кредит составляет одну из
основополагающих функций кредитных подразделений банка.
Кредитный сектор международного финансового рынка пронизывает
все другие его секторы не только за счет широкой диверсификации операций
современных транснациональных банков, но и вследствие быстро растущих
объемов операций с деривативами на международном финансовом рынке.
Наряду с отрицательными эффектами воздействия финансового
кризиса на экономику, существуют и положительные. Во-первых, при
банкротстве значительного числа экономических агентов происходит отсев
98
наименее конкурентоспособных компаний или тех, которые проводили
чрезмерно рисковую политику. Во-вторых, кризис дает возможность всем
экономическим субъектам (государству, предприятиям, финансовым
институтам, домохозяйствам) оценить сложившуюся модель поведения на
рынке, проводимую политику и ее результаты, выработать оптимальные
стратегии развития, направленные на стабилизацию долгосрочного роста. В-
третьих, кризис способствует проведению реформ в различных сферах –
пенсионной системы, денежно-кредитной политики, валютного
регулирования, бюджетного оздоровления, урегулирования государственной
задолженности и др.
Международные кредитные организации играют существенную роль
в организации функционирования международного кредитного рынка.
Участниками международных кредитных организаций являются
большинство стран, каждая из которых зачастую является членом
нескольких международных кредитных организаций.
Россия накопила значительный опыт работы с ведущими
международными финансовыми организациями, осуществлявшими
поддержку социально-экономических реформ в Российской Федерации –
Международным валютным фондом (МВФ), Группой Всемирного банка
(ВБ), Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР).
В последние годы наметилась тенденция к изменению характера
взаимодействия с этими организациями. Россия, являющаяся крупным
акционером в Международном валютном Фонде, Всемирном банке,
Европейском банке реконструкции и развития и имеющая своих директоров
в представительствах, стремится всё больше выполнять роль акционера и всё
меньше роль заёмщика.
Необходимые рекомендации при дальнейшем сотрудничестве с России
с международными финансовыми институтами:
– повысить эффективность участия России в международных кредитно-
финансовых отношениях в ситуации, когда Россия, с одной стороны,
99
является одним из главных кредиторов стран третьего мира и особенно стран
СНГ, а с другой стороны, выступает заемщиком на рынке финансовых
кредитов;
– укрепить российские позиции в сообществе развитых государств;
– повысить доверие инвесторов к экономической политике Российской
Федерации;
– использовать опыт МВФ для совершенствования российской
финансовой системы, а также технического содействия со стороны
международных финансовых организаций с целью повышения
эффективности государственного управления и квалификации
государственных служащих;
– сохранить благоприятные условия взаимодействия с
международными финансовыми организациями, которые могут быть важны
в случае возникновения потребности в получении финансовой помощи с их
стороны.
Необходима реализация мер, направленных на интеграцию
российской экономики в экономику стран тихоокеанского бассейна и
переориентации финансовых инструментов на работу с партерами из Азии.
100
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Конституция Российской Федерации» (принята всенародным
голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о
поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ,
от 05.02.2014 N 2-ФКЗ)// «Собрание законодательства РФ», 03.03.2014, N 9,
ст. 851
2. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) «О
Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»//"Собрание
законодательства РФ", 15.07.2002, N 28, ст. 2790
3. «Положение о порядке расчета кредитными организациями
величины рыночного риска» (утв. Банком России 28.09.2012 N 387-
П).//"Вестник Банка России", N 66, 21.11.2012
4. Банковское дело: учебник для СПО / Т. М. Костерина. - 3-с изд.,
перераб. и дон. - М.: Издательство Юрайт, 2015. - 332 с.
5. Деньги, кредит, банки / Под ред. Г. Н. Белоглазовой: учебник для
Д34 бакалавров. - М.: Издательство Юрайт, 2012. - 620 с.
6. Деньги, кредит, банки: учебник и практикум для академического
бакалавриата / под ред. В. Ю. Катасонова, В. П. Биткова. - 2-е изд., перераб, и
доп. - М.: Издательство Юрайт, 2015. - 499 с.
7. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Н. П. Белотелова, Ж. С.
Белотелова. - 4-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0»,
2013. - 400 с.
8. Кадомцева С. В. Государственные финансы. - М.: Инф-ра-
М,2012. -352 с.
9. Карелин В. С. Финансы корпораций - М.: ИТК «Дашков иК°»,
2007. -620 с.
10. Ковалев В. В. Корпоративные финансы и учет: понятия,
алгоритмы, показатели. - М.: КноРус, 2012. - 768 с.
11. Ковалев В. В. Корпоративные финансы и учет: понятия,
алгоритмы, показатели. - М.: КноРус, 2012. - 768 с.
101
12. Ковалев В. В. Финансы организаций (предприятий). - М.:
Проспект, 2012. - 352 с.
13. Ковалева А. М. Финансы фирмы. - М.: Инфра-М, 2011. - 1522 с.
14. Котелкин С. В. Международный финансовый менеджмент. - М.:
ИНФРА-М, 2012. - 605 с.
15. Лаврушин О. И. Финансы и кредит. - М.: КноРус ,2013. - 304 с.
16. Лапуста М. Г., Мазурина Т. Ю., Скамай Л. Г. Финансы
организаций (предприятий). - М.: Инфра-М, 2011. - 575 с.
17. Миндич Д. А. Финансы растущего бизнеса. М.: Эксперт РА, 2013.
- 336 с.
18. Нешитой А. С. Финансы. - М.: «Дашков и К°», 2012. - 524 с.
19. Райзберг Б. А. Экономика и финансы. - М.: Экзамен, 2012. -462 с.
20. Романовский М. В. Корпоративные финансы: Учебник для вузов.
- СПб.: Питер , 2011. - 588 с.
21. Романовский М. В., Белоглазова Г. Н. Финансы и кредит:
Учебник. - М.: Юрайт, 2013. - 609 с.
22. Сенчагов В. К. Экономика, финансы, цены: эволюция,
трансформация, безопасность. - М.: ООО «АНКИЛ» , 2012. - 1120 с.
23. Тютюкина Е. Б. Финансы организаций (предприятий). - М.: ИТК
«Дашков и К°», 2011. - 540 с.
24. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для
прикладного бакалавриата / М. Н. Михайленко; под ред. А. Н. Жилкиной. -
М.: Издательство Юрайт, 2015. - 303 с.
25. Финансы бюджетных организаций: Учебник / Под ред. Г. Б.
Поляка. - М.: Юнити-Дана , 2011. - 463 с.
26. Финансы и кредит: учеб. пособие для студентов вузов,
обучающихся по направлению «Торговое дело», по специальностям
«Коммерция (торговое дело)» и «Маркетинг» / H.В. Балихина, М.Е. Косов. -
2-е изд., перераб, и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 303 с.
102
27. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Под ред. Н. В.
Колчиной. - М.: Юнити-Дана, 2011. - 407 с.
28. Финансы организаций: Учеб. пособие / Под ред. Н. В. Лип-чиу. -
М.: Магистр, 2012. - 254 с.
29. Финансы: Учебник / Под ред. А. И. Архипова, И. А. Погосова. -
М.: Проспект. - 2012. - 640 с.
30. Финансы: Учебник / Под ред. В. В. Ковалева. - М.: Проспект,
2012. -926 с.
31. Финансы: Учебник / Под ред. Г. Б. Поляка. - М.: Юнити-Дана ,
2012. - 703 с.
32. Фридман А. М. Финансы организации (предприятия). - М.: ИТК
«Дашков и К°», 2012. - 487 с.
33. Чеботарь Ю. М. Финансы и финансовые рынки. - М.: РИД
ГРУПП, 2011. - 366 с.
34. Шеремет А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. -
М.: Инфра-М, 2013. - 479 с.
35. ЭвиБоди. Финансы. - М.: ГУ ВШЭ, 2012.- 449 с.
36. Эдди Маклейни. Финансы бизнеса. Теория и практика. - М.: Весь
Мир, 2012. - 624 с.
37. Годовой отчет АО «Альфа-Банк» за 2014 год. [электронный
ресурс]: https://alfabank.ru/f/1/about/annual_report/AR_2014_WEB.pdf
38. Интервью РАО «Эксперт» Федора Поспелова [электронный
ресурс]: http://raexpert.ru/researches/banks/banks_2014/part2/
39. Официальный сайт Федеральной службы государственной
статистики - gks.ru
40. Статистический бюллетень Банка России [электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/publ/?PrtId=bbs
41. Официальный сайт Международного Валютного Фонда
[Электронный ресурс]: http://www.imf.org/external/index.htm