69
изменение соотношения сил между мировыми экономическими и финансовыми
центрами. С конца 1960-х годов стала развиваться тенденция к валютному
полицентризму на основе формирования трех мировых экономических и
финансовых центров – США, Западной Европы (особенно Европейское
экономическое сообщество) и Японии.
В рамках тенденции интернационализации национальных валют –
использование национальных валют в качестве мировых, происходит очередное
перераспределение соотношения сил между мировыми экономическими и
финансовыми центрами в условиях глобализации мировой экономики
определяется тенденцией снижения доли трех традиционных центров – США,
Западной Европы, Японии – с 40% в 2009 г. до 28% в 2030 г. и увеличения доли
Китая, Индии до 25% объема мировой экономики к 2020 г. и до 33% к 2030
году
4
.
Тенденция к снижению монопольной роли доллара как мировой валюты
проявилась в условиях кризиса Бреттонвудской валютной системы в конце
1960-х годов. Наступление западноевропейских валют – особенно марки ФРГ,
французского франка (еще до введения евро), а также японской иены на доллар
подорвали его монопольные позиции в качестве мировой валюты со статусом
резервной. Тенденция к валютному полицентризму нашла отражение в
валютной корзине СДР – международной валютной единице, на которой
основана Ямайская валютная система (с 1976-1978 гг.). Сейчас в ее состав
включены доллар, евро, фунт стерлингов и иена, получившие статус свободно
используемых валют.
Еще одна из современных тенденций – это появление международных
валютных единиц – денежных единиц, представляющих условный масштаб
цен, впервые появившихся в 1930-х годах в условиях мирового экономического
и валютного кризиса. На протяжении многих лет сфера их использования
ограничивалась операциями международных организаций и определялась
4
О сценарных условиях и основных параметрах долгосрочного прогноза социально-экономического развития
Российской Федерации до 2030 го-да. Проект Минэкономразвития России. – М., 2011
70
межгосударственными соглашениями. Например, Банк международных
расчетов применял золотой франк как валюту своего баланса.
C 1960-х годов расширилась сфера использования международных
валютных единиц в связи с нестабильностью резервных валют – доллара США
и фунта стерлингов. Международные валютные единицы стали применяться
как валюта международных кредитов, а с 1970-х годов в качестве базы
определения курсов валют. Так, в ЕЭС применялась ЕРЕ – европейская
расчетная единица (1958-1978 гг.), затем ЭКЮ – европейская валютная единица
как базовый стандарт Европейской валютной системы (1979-1998 гг.), которая
предшествовала созданию ЭВС (в 1999 г.), основанного на евро.
Современная (Ямайская) мировая валютная система (с 1976-1978 гг.)
основана на стандарте СДР – специальных прав заимствования.
СДР, являясь базовым стандартом Ямайской мировой валютной
системы, вначале использовались в международных торговых и кредитных от-
ношениях, но ныне выполняют лишь функцию международного резервного
средства, как незначительный компонент международной валютной лик-
видности и мировых валютных резервов.
Необходимость наднациональной валюты обусловлена тем, что она
наиболее соответствует потребностям глобализирующейся экономики.
Наднациональная валюта как масштаб соизмерения курсовых соотношений
валют необходима для снижения рисков, связанных с нестабильностью
национальных валют, используемых в качестве мировых, в целях обеспечения
относительной стабилизации мировой валютной системы.
Под тенденцией к восприятию золота как реального резервного актива
подразумевается, что при создании современной мировой валютной системы,
сохранилась тенденция использования золота в международных экономических
отношениях участниками рыночной экономики в качестве международного
резервного средства.
Международный валютный фонд, Банк международных расчетов также
хранят золотые резервы.
71
При экстремальной ситуации золото используется как чрезвычайное
международное платежное средство для погашения внешних обязательств.
Например, в период Второй мировой войны международные расчеты по
импорту военной продукции, продовольствия ряда стран (включая СССР)
осуществлялись золотыми слитками международного класса весом 400
тройских унций с пробой не ниже 995-й. Для погашения международных
обязательств, особенно долговых, страны-должники периодически продают
золото из официальных резервов на конвертируемые валюты, в которых
номинирован внешний долг.
Тенденция использования золота как реального резервного актива
усиливается при кризисных потрясениях. Мнение, будто в периоды кризисов
«бегство в качество» характеризуется «не повышением цен на золото, а
подъемом котировок на государственные долговые ценные бумаги»,
противоречит реальности. В условиях глобального кризиса вновь проявилась
тенденция к повышению спроса на золото. Это свидетельствует о сохранении
важной роли золота в международных валютно-экономических отношениях.
Тенденция к глобализации регулирования международных валютных
отношений характеризуется повышением степени интернационализации не
только рыночного, но и государственного валютного регулирования в
направлении его расширения и углубления. О росте масштаба глобального
валютного регулирования свидетельствует увеличение числа стран,
участвующих в мировой валютной системе, с 44 в 1944 г. при создании
Бреттонвудской системы до 187 в современной Ямайской валютной системе.
История международных валютных отношений свидетельствует о
тенденции к их межгосударственному регулированию еще в условиях капита-
лизма свободной конкуренции. Подтверждением служит создание первой
мировой валютной системы в 1867 г. на основе межгосударственного
Парижского соглашения Великобритании, Франции, США.
72
Развитие глобализации валютного регулирования вглубь проявляется в
разработке нормативных документов – межгосударственных валютных
соглашений, деклараций, конвенций, рекомендаций.
С середины 1970-х гг. в дополнение к МВФ межгосударственное
валютное регулирование осуществляется в форме рекомендаций регулярных
совещаний на высшем уровне с узким числом участников. В их числе
выделяется «семерка» (G7), которая в мае 1998 г. официально стала «Группой
8», включая Россию.
В условиях современного кризиса новое качество глобализации
валютного регулирования проявилось в формировании более представительной
«Группы 20» с участием не только развитых, но и развивающихся государств.
Ее рекомендации по преодолению кризиса и обеспечению финансово-
экономической стабильности приобрели обязательный и наднациональный
характер. Страны – участницы регулярных встреч должны сообщать рабочей
группе «G20» об их участии в выполнении решений саммитов.
Уроки кризиса выявили банкротство либеральной модели
экономического, в том числе валютного, регулирования, которая привела к
ослаблению надзора и контроля за деятельностью участников мирового
финансового рынка. Глобальное валютное регулирование развивается по линии
его углубления в форме введения глобальных правил, регламентации
деятельности мирового финансового рынка, его главных участников – ТНК и
ТНБ, ужесточения правил Базельского комитета по банковскому надзору. В
антикризисных программах, принятых на саммитах «G20», большое внимание
уделено разработке мер по обеспечению стабильного развития мировой
экономики и валютной системы, раннему предупреждению стран о
возникновении кризисных потрясений, в частности, на мировом финансовом
рынке.
Актуальность разработки концептуальной основы и предложений по
совершенствованию международных валютных, кредитных, финансовых
73
отношений России обусловлена изменением глобальных закономерностей их
развития в условиях современных мировых вызовов.
Новое явление – глобализация МВКФО как компонента мировой
экономики. По оценке Ю.В. Шишкова, глобализация мировой экономики – это
новое качество ее интернационализации на стадии предельно возможного ее
развития вширь
5
. На наш взгляд, специфика глобализации МВКФО состоит в
повышении степени их интернационализации не только вширь по масштабу
международных валютных, кредитных, финансовых операций, но и вглубь.
Углубление этого процесса проявляется в повышении степени их
институционализации – обилии международных финансовых институтов,
банков, фондов – и межгосударственных нормативных документов. Интеграция
России в процесс глобализации определяет необходимость нового взгляда на
концептуальную основу совершенствования МВКФО как компонента
национальной экономики.
Меняется многополярная модель развития мира. Прогнозируется
снижение доли трех традиционных экономических и финансовых центров –
США, Евросоюза, Японии – с 40% в 2009 г. до 28% к 2030 г. и повышение доли
ведущих развивающихся стран (например, Китая, Индии) до 25% объема
мировой экономики к 2020 г. и 33% к 2030 г.
6
. Кроме того, на современном
этапе изменилось соотношение сил между США и Евросоюзом, который стал
вторым по значению мировым центром; заметно ослабли международные
позиции Японии.
Усиливается регионализация экономики в форме разнообразных
торгово-экономических объединений в целях повышения
конкурентоспособности и защиты интересов стран-членов. Впервые создана
европейская интеграция – Евросоюз (28 стран), включая Экономический и
валютный союз (ЭВС) – зону евро. Формируется евразийская интеграция,
которая переходит от этапа Таможенного союза (ТС) и Единого
5
Шишков Ю. В. Интеграционные процессы на по- роге XXI века. М.: НП «III тысячелетие», 2001
6
Концепция долгосрочного социально-экономи- ческого развития Российской Федерации на период до 2030
года. URL: http://www.economy.gov.ru/minec/activity/ sections/macro/prognoz/doc20130325_06., с. 158
74
экономического пространства (ЕЭП) к созданию Евразийского экономического
союза в 2015 г. Кроме того, насчитывается более 100 неинтеграционных
региональных торгово-экономических объединений.
Возрастают нестабильность мировой экономики и МВКФО,
политическая напряженность и внешнеэкономические риски, в том числе
санкции США, ЕС и других стран к России в связи с кризисом на Украине.
Глобальным вызовом стало изменение концептуальной основы и
практики регулирования мировой экономики и МВКФО. В связи с
банкротством либеральной концепции эффективного рыночного
саморегулирования усиливается многоуровневое государственное
регулирование экономики. Глобализация регулирования экономики и МВКФО
расширяется и углубляется. Это проявляется в разработке нормативных
международных и наднациональных документов – соглашений, деклараций,
рекомендаций. Решения «Группы 20» направлены на смещение
наднационального антикризисного регулирования на обеспечение стабильного
развития экономики, особенно финансового сектора.
Интеграция России в мировую экономику в условиях глобальных
вызовов определяет целесообразность формирования концепции модернизации
МВКФО страны. Целевая установка концептуальных и практических
предложений направлена на повышение роли МВКФО в социально-
экономическом развитии России с учетом современных мировых вызовов.
Инновационная составляющая глобализации мировой экономики –
технологическое перевооружение, инновация производства и инфраструктуры,
создание глобальных телекоммуникационных сетей и т. д.– определяют
необходимость модернизации МВКФО России, повышения их роли в
инновационном развитии экономики. Особенно важна валютная, кредитная,
финансовая поддержка развития производственного сектора, прежде всего
промышленности, которое значительно отстает от финансового сектора
экономики. Такое направление важно для снижения деформации процесса
воспроизводства, характерной для финансовой глобализации, обгоняющей
75
экономическую. Для усиления взаимосвязи МВКФО с движением реального, а
не фиктивного капитала необходимы меры по снижению спекулятивных,
высоко рискованных, нередко виртуальных сделок (в том числе
международных) на российском финансовом рынке. Поэтому важно
переориентировать рынок производных финансовых инструментов на их
использование по первоначальному назначению – хеджирование рисков, а не
для спекулятивных сделок с фиктивным капиталом.
Сохранение суверенных прав государств в условиях глобализации
мировой экономики дает возможность России проводить независимую
экономическую политику, в том числе внешнюю валютную, кредитную,
финансовую, в целях защиты приоритета национальных интересов и
адекватной реакции на негативные глобальные вызовы, включая санкции.
Примером гибкого реагирования России на санкции США, Евросоюза и
некоторых других государств, зависимых от американского влияния, стали
российские ответные санкции, которые выявили, насколько сотрудничество
этих стран с Россией выгоднее, чем конфронтация.
В условиях развития глобализации МВКФО по линии их
институционализации Россия стала членом ведущих международных
экономических и финансовых организаций. Было бы полезным провести
исследование результативности участия нашей страны в этих институтах с
учетом затрат на членские взносы и представительские расходы. Кроме того,
руководствуясь нормативными документами и рекомендациями
международных организаций о режиме курса национальной валюты,
управлении международными резервами страны, правилах мировой торговли,
важны соблюдение принципа приоритета национальных интересов и
противостояние методам принуждения и санкций. Например, дополнительные
взносы России в капитал МВФ при его реформе не повысили роль нашей
страны в этой организации, в которой доминируют США и Евросоюз. Членские
взносы за участие в «Группе 8» не оградили Россию от санкций со стороны
«семерки» – участников этого своеобразного клуба, который в значительной
76
мере утратил влияние в условиях активной деятельности более
представительной «Группы 20» (Россия остается нетипичным членом «Группы
8»).
В связи с глобальным вызовом – повышением роли ведущих
развивающихся стран в мировом развитии – настало время для разработки
долгосрочной стратегии постепенного превращения России в мировой
экономический и финансовый центр, российского рубля – в мировую валюту,
создания мирового финансового центра в Москве. При этом полезно
использовать опыт Китая по разработке и осуществлению стратегии создания
нового мирового экономического и финансового центра
7
. К особенностям
формирования предпосылок этого процесса в Китае относятся:
- ставка на развитие производственного сектора экономики, прежде
всего промышленности;
- использование внешнего спроса (особенно до мирового кризиса) как
фактора ускорения экономического роста;
- накопление огромных валютных резервов; сочетание государственного
и рыночного регулирования экономики;
- использование экономической, в том числе валютной политики
(заниженный курс юаня) в интересах роста экономики.
При разработке стратегии развития России как одного из мировых
экономических и финансовых центров важно учитывать длительный
переходный период повышения международной конкурентоспособности
страны на мировых рынках. Об этом свидетельствует история формирования
мировых центров. Например, США потребовался меж военный период для
достижения лидерства в мировой экономике и приобретения долларом статуса
резервной валюты в МВФ в итоге Второй мировой войны. Создание Евросоюза,
включая зону евро, продолжалось более полувека – начиная с Парижского
соглашения о европейском объединении угля и стали (1952 г.), Римского
договора об общем рынке (1957 г.) – для создания второго после США
7
Красавина Л. Н. Интернационализация юаня: особенности и значение опыта КНР для России // Банковское
дело. 2014. № 8.
77
мирового экономического и финансового центра, а затем быстрого (с 2000 г.)
приобретения евро статуса мировой валюты.
Япония также прошла сложный путь международной рыночной
конкуренции для превращения в мировой центр, однако, как известно, позиции
страны ныне значительно ослабли.
Для развития концептуальных основ МВКФО России в аспекте
регионализации мировой экономики необходим дифференцированный подход к
оценке перспектив этого процесса. В наибольшей степени регионализация
МВКФО проявляется в процессе поэтапного развития евразийской интеграции
по мере перехода от Таможенного союза (ТС) и Евразийского экономического
пространства (ЕЭП) к формированию Евразийского экономического союза. Это
определяет важность нового взгляда на универсальные закономерности
формирования региональной интеграции с учетом специфики, состава
государств-участников, состояния их экономики, взаимной торговли.
Например, локомотивом европейской интеграции в 1952 г. вначале стали три
развитых страны (Парижское соглашение), в 1957 г. – шесть стран с близким
уровнем развития. Евразийская интеграция объединяет страны с
развивающимися рынками (Россия, Белоруссия, Казахстан) с
дифференцированным уровнем потенциала развития. В ближайшей
перспективе присоединятся Армения и Киргизия с разными возможностями их
адаптации к универсальным закономерностям интеграционного объединения.
Важен, на наш взгляд, дифференцированный подход к государствам –
кандидатам на вступление в евразийскую интеграцию при выборе формы их
присоединения к определенному этапу (ТС, ЕЭП) либо ассоциации. Это
позволило бы снизить риск негативных последствий асимметрии регионального
объединения с учетом уроков Евросоюза, который насчитывает 28 стран, в том
числе зона евро 18 стран (2014 г.). В итоге недавний мировой кризис вызвал
острый бюджетно-долговой кризис в Греции, Кипре, Португалии, Испании и
евроскептицизм. Пессимистичная оценка ЕС в ряде стран-членов усилилась с
78
введением торговых санкций России (в том числе на ввоз европейских товаров)
в ответ на применение к ней санкций в 2014 году.
Целесообразно было бы заблаговременно начать разработку стратегии
формирования евразийского валютного союза на базе Экономического союза.
Тенденция адаптировать теорию оптимальных валютных зон (ОВЗ)
нобелевского лауреата Р. Манделла к евразийской интеграции не учитывает,
что она была ориентирована на европейские развитые страны, разработана
более полувека назад без учета современных глобальных вызовов. Поэтому
критерии ОВЗ не учитывают качественные изменения в мировой экономике и
МВКФО.
Для совершенствования евразийской интеграции важен новый подход к
использованию опыта европейской интеграции с точки зрения не только
позитивного опыта соблюдения закономерностей ее развития, но и негативных
последствий их нарушения. Такой новый подход к оценке уроков европейской
интеграции содержится в работе Т. Д. Валовой
8
, где отмечается необходимость
соблюдения закономерностей развития экономической интеграции и не
повторения ошибок стран Евросоюза, допустивших их нарушение. В их числе
план П. Вернера о параллельном создании экономического и валютного союза.
Кроме того, нетерпимое отношение США и Евросоюза к евразийскому
интеграционному объединению и утрате своих позиций в этом регионе с
богатыми природными ресурсами определяет важность коллективных мер
противодействия данному негативному фактору в целях обеспечения
безопасного развития евразийского экономического союза (ЕАЭС).
Развитие МВКФО России с другими странами СНГ ориентировано на
повышение взаимной заинтересованности в равноправном сотрудничестве.
Новым направлением стала регионализация МВКФО России с не
интеграционными торгово-экономическими объединениями, неформальными
группами – БРИКС, АТЭС, ШОС и др. Для стимулирования экономического
сотрудничества наметилась тенденция использования национальных валют в
8
Валовая Т. Д. Испытание интеграцией // Российская газета. 2012., с.18