34
нашем случае более чем на 70% за год и в 2015 году по Ростовской области
наблюдалась засуха, что естественно отразилось на урожае. Также все
прекрасно помним, что в начале кризиса сильно упали цены и на зерно, что
достаточно сильно подкосило организацию.
В 2016 году наблюдается подъем экономических показателей.
Постепенно увеличивается объем продаж, чистая прибыль.
Несмотря на кризис 2015 года в ООО «Гредс» работает наибольшее
количество сотрудников за последние три года – 7 человек.
Выручка от реализации постепенно увеличивается, увеличивается и
чистая прибыль. У предприятия появляется возможность пользоваться
кредитами и займами с большей уверенностью. Именно эта возможность и
позволяет улучшать и расширять производство.
2.2 Анализ кредитных отношений и заемных средств в ООО «Гредс»
Использование банковских кредитов предприятием является показателем
нормальной финансовой деятельности, так как вложение собственных
финансовых ресурсов в активы (как основные, так и оборотные) должно
происходить лишь в границах постоянной потребности, которая не знает
колебаний в сторону уменьшения. Для покрытия временного увеличения
потребности в финансовых ресурсах рационально использовать банковский
кредит. Поэтому в рыночной экономике именно на него приходится
значительная часть заемного капитала.
При организации кредитных отношений предприятия с банками,
финансовый аналитик должен определить, как предприятие в процессе
планирования и освоения кредитов обеспечивает взаимосвязь использования
кредита и собственных финансовых ресурсов, повышения рентабельности
использования всех ресурсов. Первым шагом анализа эффективности
краткосрочных банковских кредитов на увеличение фонда оборотных средств
является определение оборотности этих кредитов и сравнение скорости их
35
оборота со скоростью оборота собственных оборотных средств и других
оборотных средств предприятия.
Все источники финансирования можно разделить на внутренние и
внешние. К внутренним источникам финансирования относятся собственные
средства предприятия.
К внешним источникам относятся: ссуды банков; заемные средства и т.д.
Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без
постоянного привлечения заемных средств.
Использование заемного капитала позволяет существенно расширить
объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более
эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование
различных целевых финансовых фондов, а в конечном счете — повысить
рыночную стоимость предприятия.
Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на
предприятиях ряда отраслей экономики объем используемых заемных средств
значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим
управление привлечением и эффективным использованием заемных средств
является одной из важнейших функций финансового менеджмента,
направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов
хозяйственной деятельности предприятия.
Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в
совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Эти
финансовые обязательства в современной хозяйственной практике
дифференцируются следующим образом:
- Долгосрочные финансовые обязательства (заемный капитал со сроком
его использования более 1 года).
- Краткосрочные финансовые обязательства (все формы привлеченного
заемного капитала со сроком его использования до 1 года).
Управление привлечением заемных средств представляет собой
целенаправленный процесс их формирования из различных источников и в
36
разных формах, в соответствии с потребностями предприятия в заемном
капитале на различных этапах его развития.
Анализ привлечения и использования заемных средств в
предшествующем периоде показывает эффективность их использования. Целью
такого анализа является выявление объема, состава и форм привлечения
заемных средств предприятием, а также оценка эффективности их
использования.
На первой стадии анализа изучается динамика общего объема
привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде; темпы этой
динамики сопоставляются с темпами прироста суммы собственных
финансовых ресурсов, объемов операционной и инвестиционной деятельности,
общей суммы активов предприятия.
Так, в ООО «Гредс» в 2016 году общий объем привлеченных средств
составил 4 166 000 рублей, из них краткосрочные обязательства составляют
565 000 рублей или 13,56 % от общей доли кредитов и займов.
В 2015 году кредиторская задолженность составила 59 000 рублей,
краткосрочные обязательства составляют 100%.
В 2014 году общий объем привлеченных средств состоял из
краткосрочных кредитов и займов и составлял 2 333 000 рубля.
Показатели объема привлеченных денежных средств сведены в
диаграмму 1.
По диаграмме видно, что наименее всего средств было привлечено в
2015 году, наибольший объем привлеченных средств приходиться на 2016 год,
поскольку организация начинает восстановление в связи с последствиями
засухи и кризиса.
Из общего количества привлеченных средств только в 2016 году
максимальный объем кредитов и займов приходиться на долгосрочные
обязательства.
В то время как в 2014 и 2015 годах удельный вес долгосрочных
обязательств составлял 0% по отношению к краткосрочным обязательствам.
37
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
2014 2015 2016
общие привлеч. Ср-ва краткосрочные обяз-ва долгосрочные обяз-ва
Рисунок 1 - Объем привлеченных средств
На второй стадии анализа определяются основные формы привлечения
заемных средств, анализируются в динамике удельный вес сформированных
финансового кредита, товарного кредита и текущих обязательств по расчетам в
общей сумме заемных средств, используемых предприятием.
В 2016 году предприятие получило краткосрочные кредиты на сумму
300 000 рублей, долгосрочных кредитов на сумму 1 597 000 рублей и
долгосрочных займов 2 004 000 рублей.
В 2014 году сумма краткосрочного кредита составила 900 000 рублей, а
сумма краткосрочного займа равнялась 1 422 000 рубля, Долгосрочная
задолженность не числилась.
Как видно из диаграммы при сравнении займов и кредитов 2014 и 2016
годов есть яркое отличие, в 2014 году преобладают кредиты и займы
долгосрочного характера, в 2016 году наоборот все заемные денежные средства
относятся на краткосрочную задолженность.
Сумма краткосрочного кредита возросла в 3 раза в 2016 году по
сравнению с показателем 2014 года. Поученные результаты свидетельствуют о
38
финансовой уверенности и стабильности предприятия.
0
500
1000
1500
2000
2500
2014 2016
краткосрочн. Займ долгосрочн. Займ
краткосрочн. Кредит долгосрочн. Кредит
Рисунок 2 - Соотношение краткосрочных и долгосрочных
кредитов и займов в ООО «Гредс»
На третьей стадии анализа определяется соотношение объемов
используемых предприятием заемных средств по периоду их привлечения.
В этих целях проводится соответствующая группировка используемого
заемного капитала по этому признаку, изучается динамика соотношения
кратко- и долгосрочных заемных средств предприятия и их соответствие
объему используемых оборотных и внеоборотных активов.
Согласно данным бухгалтерской отчетности за период с 2014 по 2016 год
было выявлено повышение динамики в использовании краткосрочных
кредитов и займов, так в 2016 году предприятие не имело долгосрочных
обязательств.
Сумма краткосрочных обязательств на конец года составила. 300 000
рублей – в виде краткосрочного кредита.
На четвертой стадии анализа изучается состав конкретных кредиторов
предприятия и условия предоставления ими различных форм финансового и
товарного (коммерческого) кредитов.
39
Эти условия анализируются с позиций их соответствия конъюнктуре
финансового и товарного рынков.
В районе находиться три филиала различных банков.
А именно, «Сберегательный Банк», «Россельхознадзор» и «Центр -
Инвест».
Условия для предоставления кредитов по данным банкам сгруппированы
в таблице 4.
Таблица 4
Условия предоставления кредитов в виде
кредитной линии для юридических лиц
Наименование
показателей
Ед. изм.
Процентные ставки
ЮЗБ СБ
РСХБ
Центр-Инвест
Процентная ставка по
основному договору
%,
годовые
13,00
12,0 ежеме-
сячно
11,00
Плата за пользование
лимитом кредитной
линии
%
годовых
2,0 -
ежемеся
чно
0,00
0,00
Плата за резервирование
ресурсов
%
годовых
0,00
1,20
0,00
Плата за обслуживание
кредита (от остатка
ссудной задолженности
по кредиту)
%,
годовых
1,0-
ежемеся
чно
0,00
0,00
Плата за открытие
кредитной линии
%
1,0 -
единовр
еменно
1,00
1,00
Неустойка по кредиту за
каждый день просрочки
%
годовых
удвоенн
ая
ставка
по
кредиту
1/300 от
учетной
ставки
22,00
Начисление пени
%
годовых
удвоенн
ая
ставка
по
кредиту
0,30% от
суммы
просроч.зза
должен
ежеднев
0,10
Залоговая стоимость
имущества от балансовой
стоимости
% к
сумме
кредита
0,75
0,70
0,80
Плата за оценку
залогового имущества
тыс.руб.
0,00
500-1000
руб. За
единиц
залога
0,00
40
Страхование залогового
имущества
%
0,80
0,30
0,40
Суммарная процентная
ставка
17,80
14,50
12,40
На пятой стадии анализа изучается эффективность использования
заемных средств в целом и отдельных их форм на предприятии. В этих целях
используются показатели оборачиваемости и рентабельности заемного
капитала, рассмотренные ранее. Первая группа этих показателей
сопоставляется в процессе анализа со средним периодом оборота собственного
капитала. Оборачиваемость денежных средств свидетельствует нам о сроке
оборота денежных средств и вычисляется по формуле:
,
T* средствденежных стоимость ваясреднегодо
6
продажотвыручка
D
D
2014
= 74*365/6249 =4,32
D
2015
= 17*366/2766=2,25
D
2016
= 4*365/4036=0,36
Наименьшим сроком оборачиваемости денежные средства обладают в
2016 году, т.е. получается что обороты денежных средств происходят быстрее
чем в предыдущие года. Результаты проведенного анализа служат основой
оценки целесообразности использования заемных средств на предприятии в
сложившихся объемах и формах. Целесообразность использования заемных
денежных средств на предприятии ООО «Гредс» полностью оправдана в
потребляемых организацией объемах. ООО «Гредс» является активным
пользователем кредитов и займов как краткосрочных, так и долгосрочных.
2.3 Оценка кредитоспособности ООО «Гредс»
41
Анализ финансовой отчетности – процесс, который дает возможность
оценить прошлое, и текущее финансовое положение в организации, а также
результаты деятельности организации. Методом анализа финансовой
отчетности является исследование хозяйственных и финансовых процессов и
явления в их взаимосвязи и взаимозависимости. Проанализировав активы и
пассивы баланса предприятия по 2016 году, мы получили следующие типы
неравенств:
1) Наиболее ликвидные активы < кредиторской задолженности;
2) Дебиторская задолженность < краткосрочных обязательств;
3) Медленно реализуемые активы > долгосрочные и прочие
обязательства;
4) Внеоборотные активы < капитал и резервы.
Исходя из этих неравенств, следует говорить о том, что ликвидность
предприятия считается недостаточной, два первых неравенства
свидетельствуют о том что, скорее всего в ближайший промежуток времени
организация не сможет расплатиться по своим обязательствам. Третье
неравенство показывает перспективную ликвидность, где мы можем отметить
небольшой денежный излишек.
Анализ структуры и динамики актива и пассива баланса.
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в
распоряжении предприятия.
Основным признаком группировки статей актива баланса считается
степень их ликвидности. По этому признаку все активы подразделяются на
долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные) активы. Размещение
средств предприятия имеет большое значение.
От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства,
сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и
материальной форме, во многом зависят результаты производственной и
финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние
предприятия.
42
Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь
следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.
Для анализа статей актива воспользуемся таблицей 4.
Оборотные активы предприятия увеличились, прирост составил 234,95
%. Наибольшее увеличение произошло по статье «Дебиторская
задолженность», темп прироста – 404,81%. В статье запасы также наблюдается
положительная динамика, темп прироста составил - 251,29%.
Таблица 4
Сравнительный аналитический баланс
ООО «Гредс» за 2014-2016гг.
Показател
ь
Годы
Отклонение
2014
2015
2016
2015 г.
2016 г.
2016 г.
от 2014 г.
от 2015 г.
от 2014г.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
в %
тыс.
руб.
в %
тыс.
руб.
в %
1
3
4
5
6
7
8
9
10
11
1.1.
Основные
средства
2627
4848
4034
2221
184,54
-814
-83.20
-406
153,56
1.2. Прочие
внеоборотн
ые активы
2
2
2
-
-
-
-
-
-
ИТОГО ПО
РАЗДЕЛУ I
2629
4850
4036
2221
184,54
-814
83,20
-406
153,56
II.
ОБОРОТНЫ
Е АКТИВЫ
2.1. запасы
2082
4090
5232
2015
196,45
1142
127,92
3150
251,29
2.2. НДС по
приобретен
ным
ценностям
15
-
4
-
-
-
-
-
-
2.3 .
Дебиторска
я
задолженно
сть
104
227
421
123
218,27
194
185,46
317
404,81
2.4.
Краткосроч
ные
финансовые
вложения
120
-
11
-120
-
11
-
-109
-
2.5.
Денежные
средства
74
17
4
-57
-22,97
-13
-23,52
-70
-5,40
ИТОГО ПО
РАЗДЕЛУ II
2395
4334
5672
1939
180,96
1338
130,87
3277
234,95
43
Медленно
реализуемы
е активы
2097
4090
5236
1993
195,00
1146
128,02
3139
249,69
Наиболее
ликвидные
активы
194
17
15
-177
-8,76
-2
-88,23
-179
-7,73
Окончание таблицы 4
Величина
финансово-
эксплуатаци
онных
потребносте
й
2127
4191
5586
2064
197,04
1395
133,28
3459
262,62
Стоимость
имущества
5024
9184
9708
4160
182,80
524
105,70
4684
193,23
III.
КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
3.1.
Уставной
капитал
20
20
20
-
-
-
-
-
-
3.2.
Нераспреде
ленная
прибыль
4945
4998
5135
53
101,07
137
102,74
190
103,84
ИТОГО ПО
РАЗДЕЛУ III
4965
5018
5155
53
101,06
137
102,73
190
103,82
IV
ДОЛГОСРОЧ
-НЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬ
СТ-ВА
-
3601
3991
3601
-
390
110,83
3991
-
V.
КРАТКОСРО
Ч-НЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬ
СТ-ВА
5.1 Займы и
кредиты
-
300
495
300
-
195
165
495
-
5.2.
Кредиторск
ая
задолженно
сть
59
126
67
67
213,55
-59
-53,17
8
113,56
5..3. Прочие
обязательст
ва
-
139
-
139
-
-139
-
-
ИТОГО ПО
РАЗДЕЛУ V.
59
565
562
506
957,62
-3
99,47
503
952,54
Краткосроч
ные
пассивы
-
300
495
300
-
195
165
495
-
Всего
заемных
средств
59
4166
4553
4107
7061,01
387
109,29
4494
7716,95
Итого
баланса
5024
9184
9708
4160
182,80
524
105,70
4684
193,23