15
1. Трансграничное перераспределение капиталов между странами для
обеспечения потребностей расширенного воспроизводства; международный
кредит способствует выравниванию национальных норм прибыли в
среднемировую норму.
2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов
путем замены действительных денег кредитными деньгами, развития и
ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота
международным кредитом. Именно на базе международного кредита возникли
кредитные средства международных расчетов: векселя, чеки, банковские
переводы, депозитные сертификаты.
3. Ускорение концентрации и централизации капитала. Привлечение
внешних займов ускоряет процесс капитализации прибавочной стоимости,
раздвигает границы индивидуальных накоплений и сбережений.
Международный кредит способствует процессу акционирования капитала,
созданию транснациональных компаний и банков (ТНК и ТНБ).
4. Международный кредит представляет собой инструмент
регулирования всего глобального финансового рынка, одновременно являясь и
собственно объектом регулирования.
Значение функций международного кредита было неравноценно на
различных этапах его истории. Так, функция экономии издержек обращения в
сфере международных расчетов актуальна в последнее десятилетие в связи с
развитием финансовой глобализации и се составной части – глобализации
кредитно-расчетных отношений в мировой экономике.
Выполняя различные функции, международный кредит играет в
процессах финансовой глобализации и на международном финансовом рынке
двоякую роль – позитивную и негативную. Международный кредит выполняет
позитивную роль на международном валютно-кредитном и финансовом рынке,
в частности
7
:
7
Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений / Под ред.В.Д. Камаева. - 8-е изд., перераб. и доп.
- М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2012. –с. 54
16
ускоряет и расширяет процессы национального воспроизводства;
стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны, прежде
всего, внешнюю торговлю, межнациональное движение капиталов,
международные услуги (строительство, образование, наука, страхование
и др.);
служит средством повышения конкурентоспособности компаний
страны-кредитора;
создает благоприятные условия для зарубежных частных
инвестиций, так как он обычно связан с предоставлением льгот
инвесторам страны-кредитора и т.д.
Международный кредит может играть и негативную роль в развитии
национальной рыночной экономики, международного валютно - кредитного и
финансового рынка и процессов финансовой глобализации, а именно:
усиливать диспропорции в экономике, так как международный
кредит ускоряет развитие высоко прибыльных отраслей и задерживает
развитие отраслей малопривлекательных для внешнего финансирования;
обострять борьбу стран за рынки сбыта и сферы приложения
капитала;
стимулировать перемещение «горячих» денег, способствуя
неустойчивости денежного обращения, валютной системы, платежных
балансов;
провоцировать кризис внешней задолженности.
Для предупреждения кредитных кризисов, или кризисов внешней
задолженности, укрепления позиций страны-кредитора на международном
кредитном рынке проводится кредитная политика. Ее цель – укрепление позиций
страны-кредитора и создание в странах-должниках (заемщиках) условий для
своевременного погашения внешних займов. В целях укрепления позиций
ведущих стран-кредиторов банки, государства, международные финансовые
организации периодически проводят политику кредитной дискриминации и
кредитной блокады по отношению к определенным странам-заемщикам.
17
1.2 Принципы и значение кредитных отношений в рыночной экономике
Кредитные отношения в экономике функционируют в соответствии с
основными принципами, которые наряду с элементами и функциями кредита
раскрывают его сущность. Основными принципами кредита являются
возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой и
дифференцированный характер.
Возвратность кредита означает необходимость своевременного возврата
средств кредитору после их использования в хозяйстве заемщика, что позволяет
кредитору продолжить коммерческую деятельность. Кредит возвращается в тот
момент, когда высвободившиеся средства дают возможность ссудополучателю
вернуть денежные средства, полученные во временное пользование. Процесс
возврата важен и для кредитора, и для заемщика. Кредитор только потому дает
ссуду взаймы, что предполагает ее возвращение. Для заемщика необходимо так
использовать кредит, чтобы обеспечить своевременное высвобождение
стоимости и ее возврат, чтобы кредитные отношения в дальнейшем не
прерывались
8
.
Срочность кредита предполагает, что возвращать ссуду заемщику следует
не в любое приемлемое для него время, а в точно определенный срок,
установленный кредитным договором. Нарушение срока возврата кредита
является для кредитора основанием применять по отношению к заемщику
экономические санкции в виде увеличения взимаемого процента, а при
дальнейшей отсрочке (обычно свыше трех месяцев) - предъявлять финансовые
требования в судебном порядке. Выполнение принципа срочности кредита для
заемщика - это гарантия получения ссуды в дальнейшем.
Платность кредита выражает необходимость оплаты заемщиком права на
использование кредитных ресурсов. Экономическая сущность платы за кредит
отражает распределение дохода, полученного в результате использования ссуды,
между заемщиком и кредитором. Впрочем, в истории развития кредита
8
Общая теория денег и кредита Под редакцией проф. чл. - корр. РАЕН Е.Ф. Жукова ЮНИТИ Второе издание,
переработанное и дополненное - М, 2011 – с.95-96
18
существуют многочисленные примеры беспроцентных ссуд, например,
дружеские, личные кредиты знакомым, родственникам. Беспроцентными в
особых случаях могут быть и международные кредиты, предоставляемые в
порядке помощи развивающимся странам. Однако кредит без уплаты процентов
можно рассматривать как исключение из правил.
Обеспеченность кредита отражает защиту имущественных интересов
кредитора от возможного нарушения заемщиком принятых в договоре
обязательств. Этот принцип на практике находит выражение в таких формах, как
ссуда под залог недвижимости, товарно-материальных ценностей, под
финансовые гарантии и др. Особенно важно соблюдать принцип обеспеченности
кредита в период общей экономической нестабильности
9
.
Целевой характер кредита используется для большинства кредитных
отношений и выражает необходимость целевого использования заемных
средств. Обычно в кредитном договоре оговаривается конкретная цель
использования полученной ссуды. При соблюдении этого принципа кредитор не
только контролирует выполнение кредитного договора, но и получает
уверенность в возвращении ссуды и процентов. Нарушение данного условия
может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения
повышенного (штрафного) ссудного процента.
Дифференцированный характер кредита может применяться кредитором
к различным категориям заемщиков, исходя из индивидуальных интересов, в
зависимости от обеспеченности кредита, направления использования ссуды и
т.д. К каждой группе заемщиков могут использоваться дифференцированные
условия кредитного договора.
Выполняемую кредитом функцию замещений наличных денег
кредитными операциями можно назвать денежной, так как движение кредита
непосредственно воздействует на денежную массу, находящуюся в обращении.
Вследствие этого кредит способствует расширению емкости рынка с позиции
спроса.
9
Финансы: Учеб. пособие/Под ред. проф.А.М. Ковалевой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика,
2013. – с. 112
19
Отмеченный аспект роли кредита в рыночных условиях чрезвычайно
важен. Кредит, создавая платёжные средства, даёт банкам возможность
осуществлять неограниченную эмиссию через использование механизма
банковской мультипликации. В этой связи в обществе с развитыми рыночными
отношениями кредит становится объектом государственного регулирования.
Используя кредитные отношения, центральные банки воздействуют на
эмиссионные возможности коммерческих банков, уменьшая или увеличивая
выпуск денежной массы в оборот. В результате достигается эластичность
денежного оборота
10
.
Взаимовлияния и взаимозависимость кредита и наличных денег имеют
чёткую перспективу развития. По мере сокращения удельного веса наличных
денег в составе совокупной денежной массы большая часть денег, не
участвующих в денежном обороте, будет оседать на банковских счетах и также
дальнейшее развитие систем электронных денег, которые, вполне возможно,
будут в обозримом будущем приниматься многими, если не всеми,
организациями торговли и предприятиями, оказывающими услуги населению.
Пластиковые карточки призваны широко использоваться при банковском
кредите. Усилится и регулирующая роль государства в денежно-кредитной
сфере. Это будет проявляться в создании компьютерных программ,
позволяющих с большой точностью прогнозировать денежные агрегаты,
характеризующие объем денежной массы, а также размер задолженности по
различным ссудным счетам.
Все это позволит выбирать наиболее оптимальные на данный момент
инструменты денежно-кредитного регулирования. В этих условиях для
центрального банка появляется возможность воздействовать через кредит не
только на пассивы коммерческих банков, но и на структуру и качество их
активов.
Гибкое использование кредитных отношений содействует организации
наиболее оптимального кругооборота денег, а это, в свою очередь, обеспечивает
10
Общая теория денег и кредита Под редакцией проф. чл. - корр. РАЕН Е.Ф. Жукова ЮНИТИ Второе издание,
переработанное и дополненное - М, 2011 - с. 75
20
подлинно кредитный характер функционирующих в обороте денег.
Развитие безналичных расчетов позволяет сокращать налично-денежный
оборот, заменяя наличные деньги кредитными отношениями, обслуживающими
безналичный оборот.
Это значительно уменьшает издержки обращения за счет сокращения
расходов по выпуску, учету и хранению денежных знаков. Экономия издержек
достигается также за счёт ускорения денежного обращения. Многократное
использование свободных денежных средств на основе кредитного
перераспределения увеличивает скорость оборота денег. Это позволяет
удовлетворять потребности денежного оборота относительно меньшей
денежной массой
11
.
Используя преимущества применения кредита в качестве
дополнительного источника средств для бесперебойного безналичного
денежного оборота, очень важно обеспечивать выдачу ссуд в размере
обоснованной потребности в заёмных ресурсах. Большое значение для
соблюдения этого требования имеет увязка размера предоставляемых ссуд и
сроков их погашения с реальными процессами производства и реализации
товаров. Это предполагает выдачу ссуженной стоимости, исходя из потребности,
обусловленной ростом остатка кредитуемых ценностей, и на срок снижения
остатков таких ценностей.
При соблюдении данного требования сумма денежных средств,
образовавшихся в результате кредитных операций, будет соответствовать
потребности оборота, а по мере уменьшения остатков кредитуемых ценностей
денежные средства будут использоваться для погашения ссуд. Это требование
опирается на закон денежного обращения, согласно которому потребность
оборота в денежных средствах зависит от стоимости массы товаров,
поступающих в оборот.
Важную роль кредит выполняет и в социальной сфере. По сути, все
кредиты имеют социальную направленность. На их основе повышается
11
Белоглазова, Г.Н., Кроливецкая, Л.П. Банковское дело / Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая. - Спб.: Питер,
«Учебник для вузов», 2011. – с.119
21
эффективность процессов воспроизводства и соответственно более полно
удовлетворяются потребности общества, возрастает жизненный уровень
населения. Являясь одним из факторов внедрения прогрессивной техники и
технологии, кредит способствует сокращению тяжелого и
малоквалифицированного труда, росту производительности труда и заработной
платы.
Велика роль кредитов, направляемых в отрасли производства товаров
народного потребления, на кредитование сельского хозяйства, торговли и других
отраслей экономики в соответствии с приоритетами социальной политики.
Очень большое социальное значение имеет потребительский кредит,
способствующий более быстрому росту реального жизненного уровня
населения. кредит денежный оборот платность
В условиях развития процесса интеграции национальной экономики в
мировую экономическую систему возрастает роль кредита во
внешнеэкономическом обороте. Кредит создает благоприятные условия для
развития международных экономических связей, позволяет осуществлять
импорт товаров, новых технологий и передовой техники, способствует
увеличению экспорта товаров, является важным фактором развития
международного разделения труда, используется для регулирования платёжного
баланса страны.
Следует отметить, что роль кредита, а также сфера его применения не
являются неизменными, стабильными. С изменениями экономических условий в
стране происходят определённые преобразования сферы и роли кредита.
1.3. Влияние внешних неблагоприятных факторов на кредитные
отношения в экономике РФ
В 2015 году темп прироста выпуска товаров и услуг в мире, по оценке
Международного валютного фонда (МВФ), сохранился на уровне 2014 года и
составил 3,4%. Рост экономик стран – торговых партнеров России,
ускорявшийся в 2014 – начале 2015года, резко замедлился в первой половине
2016года, главным образом вследствие углубления спада экономики Украины и
22
снижения темпов роста других стран Содружества независимых государств
(СНГ)
12
.
Крупнейшие страны мира в 2015 году демонстрировали
разнонаправленную динамику темпов экономического роста. Темп прироста
ВВП развитых стран, по оценке МВФ, увеличился в 2015 году по сравнению с
2014 годом с 1,4 до 1,8%, тогда как в странах с формирующимися рынками он
замедлился с 5,0 до 4,6%. Экономический рост в США и Соединенном
Королевстве был наиболее значительным среди развитых стран – темп прироста
ВВП составил 2,4 и 2,8% соответственно (2,2 и 1,7% в 2015 году). Его повышение
было обусловлено ускорением роста инвестиций в основной капитал,
потребительских расходов, а также динамикой государственных расходов (в
США их сокращение замедлилось, в Соединенном Королевстве они возросли).
Основными факторами восстановления экономической активности стали
улучшение ситуации на рынке труда и снижение уровня задолженности
домохозяйств, а также мягкая денежно-кредитная политика. В октябре 2015 года
Федеральная резервная система (ФРС) США полностью свернула программу
покупки активов, однако не перешла к повышению ключевой ставки из-за
низкой инфляции и неустойчивости экономического роста. Банк Англии также
сохранил ставку на низком уровне, несмотря на достижение целевых значений
по инфляции и уровню безработицы
13
.
Темп прироста ВВП еврозоны в 2015 году составил 0,9% (–0,5% годом
ранее). Во второй половине года рост немного ускорился благодаря увеличению
потребительских расходов, снижению цен на энергоносители, повышению
экспорта вследствие ослабления евро и улучшению настроений инвесторов
после заявлений Европейского центрального банка (ЕЦБ) о начале программы
количественного смягчения. При этом сохранялись значительные различия в
экономической ситуации в странах региона. Так, темп прироста ВВП Германии
и Испании повысился с 0,2 и –1,2% в 2014 году до 1,6 и 1,4% в 2015 году
12
Анализ условий банковского кредитования: опыт и перспективы развития // Деньги и кредит. - 2015. - N 11. -
С.68-69.
13
Моисеев, А.К. Прогноз развития ипотечного кредитования в России с учетом социально-экономических
факторов / А.К.Моисеев, М.В.Черковец // Пробл. прогнозирования. - 2014. - N 5. - С.112-118.
23
соответственно, тогда как экономика Франции выросла всего на 0,4%, а Италии
– сократилась на 0,4% (0,3 и –1,7% в 2015 году соответственно). Серьезной
проблемой оставался высокий уровень безработицы в отдельных странах
региона: в Греции и Испании уровень безработицы достигал 26,5 и 24,5%, тогда
как в Германии он был равен 5,0% (в среднем по еврозоне в 2015 году данный
показатель составил 11,6%).
В условиях слабой экономической активности, ухудшения
потребительских настроений и настроений инвесторов, незначительного роста
денежной массы и кредитования, а также угрозы дефляции ЕЦБ дважды – в июне
и сентябре 2015 года – снижал ставку рефинансирования, установив ее на
минимальном уровне – 0,05% годовых. Ставка по депозитам при этом была
понижена до отрицательного значения (–0,20%). Кроме того, ЕЦБ принял
решение прекратить стерилизацию ликвидности, образовавшейся в ходе
действия программы покупки активов Securities Markets Programme (май 2010 –
февраль 2012 года), что по своему эффекту аналогично вливанию ликвидности в
объеме 160 млрд. евро. На фоне замедлявшейся инфляции и низких темпов
экономического роста в странах еврозоны ЕЦБ в октябре – ноябре 2015 года
приступил к реализации программ по выкупу покрытых облигаций (Covered
bonds) и обеспеченных активами ценных бумаг (ABS), которые вместе с
проведением операций целевого предоставления долгосрочной ликвидности
(TLTRO) должны привести к значительному расширению баланса ЕЦБ и оказать
стимулирующее влияние на экономическую активность
14
.
ВВП Японии в 2015 году не изменился (в 2014 году увеличился на 1,6%).
В апреле 2015 года был повышен с 5 до 8% налог с продаж, в результате чего
резко сократились потребительские и инвестиционные расходы. Для поддержки
экономического роста правительство Японии приняло решение перенести
очередной раунд повышения ставки налога (с 8 до 10%) с октября 2015 года на
апрель 2017 года. Банк Японии, в свою очередь, осуществлял стимулирующие
меры. В частности, он продлил и расширил программу покупки активов с 60 – 70
14
Статья "Принципы кредита" http://www.creditorus.ru/theory/principy-credita. php
24
до 80 трлн иен. Темп прироста ВВП стран с формирующейся рыночной
экономикой снизился, по оценке МВФ, с 5,0% в 2014 году до 4,6% в 2015 году
вследствие замедления роста экспорта в развитые и крупные развивающиеся
страны, в том числе в Китай, снижения притока капитала и ухудшения условий
финансирования для данной группы стран, а также геополитической
напряженности. ВВП Китая в 2015 году увеличился на 7,4% (в 2014 году – на
7,8%).
Существенное замедление экономического роста произошло в странах СНГ
(с 2,2 до 1,0%), Латинской Америки и Карибского бассейна (с 2,9 до 1,3%).
Темпы экономического роста развивающихся стран Европы и Азии снизились
менее заметно – с 2,9 и 7,0% в 2014 году до 2,8 и 6,8% в 2015 году соответственно.
Рост объема международной торговли товарами и услугами, по оценке МВФ, в
2015 году замедлился до 3,4 с 3,5% в 2014 году. При этом темпы прироста
импорта товаров и услуг развитыми странами повысились с 2,1 до 3,3%, а
странами с формирующимися рынками и развивающимися странами, напротив,
снизились с 5,5 до 3,7%.
Ожидания дальнейшего повышения процентных ставок ФРС США
привели к устойчивому укреплению доллара США относительно мировых валют
с III квартала 2015 года, что наряду с увеличением избытка предложения и
слабым спросом стало фактором снижения цен на сырьевые товары на мировом
рынке. Мировые цены на нефть в 2015 году снизились (в частности, средняя цена
на нефть марки «Юралс» опустилась на 9,5%), что было обусловлено
восстановлением поставок нефти из стран Ближнего Востока, ранее затронутых
вооруженными конфликтами, а также значительным расширением добычи и
экспорта нефти из США, главным образом за счет развития сланцевых
месторождений. Понижательное давление также оказали слабый рост мирового
спроса, решение Организации стран – экспортеров нефти (ОПЕК) о сохранении
квоты на добычу и укрепление доллара США относительно большинства
валют
15
.
15
Статья "Перспективы развития потребительского кредитования” http://kredit-vbanke.ru/potrebitelskie-
kredity/perspektivy-razvitiya-potrebitelskogo-kreditovaniya