Бурденкова Ивана Викторовича,
«Лизинг и его роль в инвестиционной деятельности организации малого
бизнеса».
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВОЙ И
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В МАЛОМ БИЗНЕСЕ .................... 6
1.1 Лизинговые операции: их понятие, виды и нормативно-правовое
регулирование ...................................................................................................... 6
1.2 Формы и современные технологии лизинга в инвестиционной
деятельности ....................................................................................................... 12
1.3 Особенности лизинга малых предприятий и его роли в инвестиционной
деятельности организаций малого бизнеса ..................................................... 18
Вывод по главе ................................................................................................... 28
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА В
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «КОЛЬСКАЯ ЗЕМЛЯ» ..... 29
2.1. Краткая характеристика деятельности ООО «КОЛЬСКАЯ ЗЕМЛЯ» ... 29
2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ............. 34
2.3. Оценка использования лизинга в инвестиционной деятельности ......... 44
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРИМЕНЕНИЯ ЛИЗИНГА В
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «КОЛЬСКАЯ ЗЕМЛЯ» ...... 51
3.1. Рекомендации по совершенствованию лизинга в инвестиционной
деятельности ....................................................................................................... 51
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий ............................. 57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................. 66
ПРИЛОЖЕНИЕ ..................................................................................................... 71
3
ВВЕДЕНИЕ
Трансформация экономических отношений в России сопровождается
значительным ухудшением состояния субъектов хозяйствования. Об этом
свидетельствуют как результаты работы отдельных предприятий, так и всего
национального хозяйства.
Ускорение темпов развития возможно на основе качественно нового
уровня производительных сил, требует восстановления производственного
аппарата, замены физически изношенных и морально устаревших основных
средств, внедрения прогрессивных технологий. Решение этих проблем
определяет необходимость привлечения значительных финансовых ресурсов
в развитие производства. Однако, низкие результаты хозяйствования не
позволяют предприятиям формировать собственные источники
воспроизведения и сдерживают привлечение заемного капитала. В этих
условиях ведется активный поиск новых организационно-экономических
форм привлечения капитала для осуществления воспроизводственных
процессов, в результате чего перечень возможных источников
финансирования пополняется новыми составляющими.
Среди них нетрадиционная для России форма привлечения капитала -
лизинг.
Во всем мире лизинг используется для быстрого и эффективного
оснащения предприятий новой техникой и технологиями. Для России его
актуальность обусловлена необходимостью кардинального увеличения
инвестиций в основные средства предприятий.
Несмотря на острую потребность российской экономики в развитии
лизинговых отношений, в стране пока нет комплексной программы их
4
развития, ощущается дефицит знаний по вопросам лизинга как на уровне
государственных служащих, так и среди непосредственных участников
лизинговых отношений. Вот почему теоретико-методологические вопросы
учета лизинговых операций представляют значительный научный и
практический интерес.
Цель выпускной квалификационной работы является анализ и
разработка мероприятий по использованию лизинга в инвестиционной
деятельности предприятий малого бизнеса.
В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:
1. Исследовать теоретические аспекты лизинговой и
инвестиционной деятельности;
2. Выявить особенности лизинга малых предприятий и его роли в
инвестиционной деятельности организаций малого бизнеса;
3. Провести анализ применения лизинга в деятельности ООО
«КОЛЬСКАЯ ЗЕМЛЯ» и выявить проблемы использования лизинговых
операций в инвестиционной деятельности;
4. Разработать рекомендации по совершенствованию лизинговых
операций в инвестиционной деятельности организации малого бизнеса;
5. Провести экономическую оценку предложенных рекомендаций.
Объектом исследования является ООО «Кольская земля».
Предметом исследования – использование лизинговых операций в
инвестиционной деятельности малого бизнеса.
Методы исследования. Для решения поставленных задач
использованы следующие общенаучные методы: метод анализа и синтеза
(для выяснения сущности проблем инвестиционной деятельности
предприятий и обоснование направлений их решения с учетом
использования лизинга), научной абстракции, индукции и дедукции (при
систематизации и обобщении отечественного и зарубежного опыта,
связанного с построением организационной культуры); специальные методы:
абстрактно-логический (для теоретического обобщения результатов
5
исследования и формулирования выводов; уточнение понятия «лизинг»).
Теоретическая база исследования
Информационная база исследования представлена работами
отечественных и зарубежных исследований, среди которых Абрамова А.Э.,
Веретехина С.В., Барро Роберт Дж,, Сала-и-Мартин Хавьер, Белкин С. С.,
Богалдин-Малых В.В., Болдырев А., Брусов П. Н., Буланов В. С.,
Гапоненко А. и др.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованных источников, приложений.
Результатом работы является разработка мероприятий по внедрению
вендинга в практику управления предприятием малого бизнеса.
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВОЙ И
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В МАЛОМ
БИЗНЕСЕ
1.1 Лизинговые операции: их понятие, виды и нормативно-правовое
регулирование
По мнению большинства исследователей, термин "финансовый лизинг"
происходит от английского financial leasing, что переводится как
"финансовый лизинг" или "долгосрочная аренда оборудования". С делового
английского языка было заимствовано только словосочетание.
Среди подавляющего большинства ученых принято считать, что лизинг
- это американское изобретение 50-х годов прошлого века, затем местные
предприниматели привезли в Европу, а впоследствии - и в Азию. Однако
многие исследователи и практики не разделяют такое мнение, утверждая, что
экономические отношения вроде лизинговых существовали задолго до
начала нашей эры.
Суть лизинга достаточно точно раскрыл Аристотель, который в своем
труде "риторик" утверждал: "... богатство заключается в рентабельном
использовании собственности, а не в обладании ею как таковой ..." [6, с. 26].
Аристотеля нельзя считать изобретателем "лизинга", однако именно ему
впервые удалось выложить философское содержание лизинговых
отношений.
Расхождение во взглядах на историю возникновения и развития
лизинга связано с различным пониманием того, что представляет собой
лизинг. При рассмотрении лизинга как одной из форм долгосрочной аренды
надо признать, что его история достигает глубокой древности. Осознание
того, что для получения дохода не обязательно покупать или обладать
необходимым имуществом, землей, любыми другими средствами, а
7
достаточно иметь право их использовать, и именно таким образом получать
желаемые материальные блага - одно из значимых открытий прошлого.
Бесспорно, историко-правовой анализ различных древних источников
права дает основания утверждать о существовании в то время детально
разработанных правовых норм, которые были призваны обслуживать
достаточно простой товарно-денежный оборот, в том числе в части,
касающейся передачи имущества в собственность или временное
пользование. Такие отношения составляют основу современной правовой
конструкции лизинга, однако далеко не тождественны ей.
Явление финансового лизинга возникло значительно позже.
Правительство Соединенных Штатов Америки по достоинству оценило
положительные тенденции, существовавшие за счет использования арендных
схем финансирования, поэтому в сжатые термины (1952-1955) была
разработана и реализована государственная программа стимулирования
развития лизинга, которая предусматривала также определенные налоговые
льготы и возможность применения ускоренной амортизации. Фактически
был дан толчок формированию законодательного поля лизинговых операций
и в частности финансового лизинга.[19, c. 61]
Так, в Едином торговом кодексе США в разделе "Арендные сделки"
(1952) было дано определение финансового лизинга как операции, при
которой: лизингодатель не производит, поставляет или выбирает имущество
(предмет лизинга); лизингодатель приобретает имущество или право
владения и использования имущества в связи с лизинговой сделкой. То есть
финансовый лизинг рассматривался как трехстороннее соглашение, в
котором принимал участие поставщик предмета лизинга, лизингополучатель
и лизинговая компания как финансовый посредник.
При этом лизингополучатель вправе пользоваться обязательствами и
гарантиями, которые поставщик предоставлял лизингодателю. На
международном уровне определение правового поля использования
финансового лизинга и обобщение опыта национальных законодательств
8
многих стран в области регулирования лизинговых операций произошло
значительно позже. Лишь в 1988 году. в Оттаве была принята Конвенция "О
международном финансовом лизинге", которой определялись общие
особенности лизинговых операций и предусматривалась их регламентация на
международном уровне.
Подытоживая историко-правовой анализ возникновения лизинга, стоит
отметить мнение по этому поводу профессора Дресвянников В. А.: "Как
свидетельствует ознакомление с соответствующими научными трудами,
экономисты часто видят лизинг во всех исторических документах, где речь
идет об имущественном найме (аренде), и, более того, называют лизингом
любой комплекс имущественных отношений, связанных с владением
имуществом на ином праве, чем право собственности. Кажется, что такие
утверждения основаны на неверном понимании сущности договора лизинга и
его квалифицирующих признаков ... "[15, c. 41].
Ретроспективный анализ формирования и становления лизинга в
мировых хозяйственных отношениях позволяет сделать вывод о
многогранности и сложности понятия "финансовый лизинг". Однако в своих
работах современные ученые не единодушны в определении лизинга и
трактовке его сущности и природы.
Под категорией "сущность" в философии понимается содержание
явления, то, что оно существует само по себе, в отличие от других вещей и
явлений, меняющихся состояний явления, которые возникают или могут
возникнуть под влиянием тех или иных обстоятельств[7, c. 8].
Рассматривая место лизинга в системе экономических отношений,
Цуциева М.В. предлагают включить сущность лизинга в систему арендных
отношений, которые сочетает в себе лизинг. Однако в экономической теории
и практической деятельности лизинг, в частности финансовый, может быть
охарактеризован такими определениями, отражающими его сущность[35, c.
354]:
- способ кредитования предпринимательской деятельности;
9
- способ купли-продажи основных средств или права пользования
чужим имуществом;
- способ инвестиционной деятельности;
- одна из форм долгосрочной аренды;
- операции за чужой счет, то есть управление чужим имуществом по
поручению доверителя.
С одной стороны, финансовый лизинг по своему содержанию
родственный кредитным отношениям (выдачей кредита под покупку
производственных фондов). Возможно и сравнение лизинговых отношений с
предоставлением лизингодателем лизингополучателю коммерческого
кредита по договору купли-продажи с рассрочкой выплаты за имущество,
переданное в финансовый лизинг[20, c. 112].
Сочетание кредитной операции, инвестиционной и коммерческой
деятельности и аренды одновременно создает новую организационно-
правовую форму бизнеса - лизинг и, в частности, финансовый лизинг как его
разновидность (рисунок 1).
Рис. 1. Лизинг в системе экономических отношений[28, c. 139]
ЛИЗИНГ
Инвестиров
ание
Товарный
кредит
Продажа
НаймАренда
Прокат
Кредит
10
Лизинг можно рассматривать и как деятельность, направленную на
инвестирование собственных или привлеченных финансовых ресурсов с
целью получения прибыли по лизинговым платежам. С другой стороны,
лизинг тесно связан с арендным механизмом. На самом деле, совокупность
всех этих определений дает полную характеристику экономической сути
финансового лизинга. Лизинг означает экономико-правовые отношения,
осуществляемые при передаче имущества в аренду.
Лизинговые операции регулируются Гражданским Кодексом РФ и
Федеральным законом № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»[1].
Лизингом называют операции по аренде на долгий срок, на основании
договора имущества, которое куплено лизингополучателем для дальнейшего
его производственного использования и сохранением за лизингодателем
права собственности на имущество на протяжении всего периода действия
договора[21].
Договором лизинга является документ, в котором лизингодатель берет
на себя обязательства приобрести в собственность имущество у конкретного
поставщика и далее предоставить лизингополучателю данное имущество на
условиях платности, временного владения и использования.
В случае окончания периода действия лизингового договора
лизингополучатель в праве[8, c. 24]:
─ приобрести объект договора, согласовав цену;
─ продлить период действия договора;
─ вернуть объект договора по истечению срока.
Компоненты лизинговых операций[29]:
1. Объектом или предметом выступают различные не потребляемые
вещи, при этом предметом не может выступать земельный участок или
другой природный объект (имущество), запрещенный к свободному
обращению, согласно государственным законам.
11
2. Субъектами являются стороны, которые непосредственно причастны
к объекту договора. Они бывают косвенные и прямые.
Прямые участники[2]:
1. Лизингодатели – это субъекты лизинга, приобретающие имущество в
личную собственность с целью осуществления лизинговых операций, и
передающие его на основе платности во временное владение на
установленный срок и под условия оговоренные в договоре.
2. Лизингополучатели – это лица, обязующиеся принять объект лизинга
согласно договору за плату, на указанный срок и условия, чтобы временно
владеть и пользоваться им.
3. Поставщики – это продавцы, которые продают лизингодателю
имущество (объект лизинга) в указанный срок согласно договору купли-
продажи.
Лизингополучатель – юридический или физический субъект, который
согласно договору обязан взять во временное владение и пользование
предмет договора лизинга на конкретных условиях и установленным сроком
за определенный денежный взнос согласно договору лизинга[22, c. 63].
То есть, предмет лизинга - это вещь, а именно непотребляемая вещь, да
еще и определенная индивидуальными признаками, которую в соответствии
с законодательством отнесены к основным фондам. Это означает, что такой
предмет финансового лизинга[4]:
во-первых, является предметом материального мира. Итак, с точки
зрения учета такого предмета, он является материальным активом, то есть
нематериальные активы уже не попадает к числу предметов финансового
лизинга;
во-вторых, такой предмет предназначен для многократного
использования и сохраняет при этом свой первоначальный вид в течение
длительного времени. Можно говорить, что речь идет о необратимом
материальном активе;