45
увеличились на 664 тыс. руб., что относится к положительной тенденции.
Коэффициенты абсолютной и промежуточной ликвидности увеличились за
период на 0,01. Денежные средства и дебиторская задолженность
увеличились за период на 67 и 319 тыс. руб. соответственно. Рост оборотных
активов составил 1234 тыс. руб.
Основываясь на данной схеме, построим аналитическую таблицу по
отчету о прибылях и убытках и проведем анализ доходов и расходов на
основе основных финансово-экономических показателей деятельности
ПАО «АРЗ» за 2015–2016 гг.
Из таблицы 2.7 видно, что за 2016 год значительно сократилась
выручка от продаж ПАО «АРЗ» (на 16552 тыс. р.). Это связано как со спадом
производства, так и с уменьшением прибыли (на 16129 и 423 тыс. руб).
Таблица 2.7
Оценка формирования прибыли ПАО «АРЗ»
за 2015–2016 гг. тыс.руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
Отклонение
(+;-)
Темп
изменения,
%
1. Выручка от продажи товаров,
работ, услуг (за минусом НДС,
акцизов, др. платежей)
64325
47773
-16552
74,2
2. Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
62653
46524
-16129
74,2
3. Валовая прибыль
1672
1249
-423
74,7
4. Прибыль (убыток) от продаж
1672
1249
-423
74,7
5. Прочие доходы
693
77
-616
11,1
6. Прочие расходы
1510
1134
-376
75,1
7. Прибыль (убыток) до
налогообложения
192
855
+663
в 4,5 р.
8. Налог на прибыль
109
136
+27
124,7
9. Чистая прибыль (убыток)
12
642
+630
в 53,5 р.
46
соответственно). Кроме того, произошел спад прочих доходов и
расходов. Можно отметить, что предприятие снизило оказание услуг не
связанных с основной деятельностью. При этом происходит увеличение
убытков от прочей деятельности. В результате чистая прибыль предприятия
снизилась с 642 до 12 тыс. руб.
Механизм воздействия финансов на эффективность ведения хозяйства
зависит от характера распределительных отношений, конкретных форм и
методов их организации, их соответствия уровню производительных сил
производственных отношений. Ориентиром для установления соотношения
между накоплением и потреблением должны быть состояния
производственных фондов и конкурентоспособность выпускаемой
продукции. В процессе распределения чистой прибыли предприятие вправе
самостоятельно определить способ распределения чистой прибыли.
Чистая прибыль является источником финансирования разных по
экономическому содержанию потребностей. При ее распределении
пересекаются интересы как общества в целом в лице государства, так и
предпринимательские интересы учредителей предприятия и интересы
отдельных работников. Объектом распределения является валовая прибыль.
Законодательно распределение прибыли реализуется в части, поступающей в
Федеральный бюджет и местные бюджеты в виде налогов и других
обязательных платежей. Распределение оставшейся части прибыли является
прерогативой предприятия, регламентируется внутренними документами
предприятия и фиксируется в его учетной политике. При распределении
прибыли исходят из следующих принципов:
1) первоочередное выполнение обязательств перед бюджетом;
2) прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, распределяется
на накопление и потребления [20].
Механизм воздействия финансов на эффективность ведения хозяйства
зависит от характера распределительных отношений, конкретных форм и
47
методов их организации, их соответствия уровню производительных сил
производственных отношений.
Ориентиром для установления соотношения между накоплением и
потреблением должны быть состояния производственных фондов и
конкурентоспособность выпускаемой продукции. В процессе распределения
чистой прибыли предприятие вправе самостоятельно определить способ
распределения чистой прибыли.
Распределение чистой прибыли ПАО «АРЗ» пошло на выплату
дивидендов и формирование нераспределенной прибыли.
Таблица 2. 8
Распределение чистой прибыли ПАО «АРЗ»
за 2015–2016 гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
Отклонение,
(+;-)
Чистая прибыль, тыс. руб.
12
642
+630
Распределение чистой прибыли, тыс. руб.
В резервный фонд
На выплату дивидендов
Нераспределенная прибыль
-
242
400
-
10
2
-
-232
-398
Доля чистой прибыли, %
В резервный фонд
На выплату дивидендов
-
37,6
-
83,3
-
+45,7
В нераспределенной прибыли
62,4
16,7
-45,7
Как видно из таблицы 2.8, резервный фонд не пополнялся. За 2015 год
37,6% чистой прибыли было направлено на выплату дивидендов, а 62,4%
осталось нераспределенной. За 2016 год 83,3% чистой прибыли было
направлено на выплату дивидендов, а 16,75 осталось нераспределенной. Это
48
позволяет нам сделать вывод о том, что руководство ПАО «АРЗ» планирует
расширять производство, а именно, увеличивать основные и оборотные
фонды, осваивать новые виды продукции.
2.2 Место лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной
активности предприятия
В общую сумму лизинговых платежей ПАО «АРЗ » включаются:
- сумма амортизации лизингового имущества на весь срок
лизингового договора;
- комиссионное вознаграждение лизингодателя;
- плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные
договором.
Поэтому общую сумму лизинговых платежей будем рассчитывать по
формуле:
П = А+К+В+Д+НДС, (2.1)
где П - общая сумма лизинговых платежей;
А - сумма амортизационных отчислений;
К - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы;
В - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление
имущества по договору лизинга;
Д - стоимость дополнительных услуг, предоставляемых
лизингополучателю со стороны лизингодателя на основе договора;
НДС - налог на добавленную стоимость [21].
Данная формула исчисления лизинговых платежей является
оптимальной, так как она отражает все взаимодействие сторон данного
договора: лизингодателем и балансодержателем будет выступать фирма
49
ООО «СканияЛизинг», производителем шведский концерн SCANIA CV АВ,
а лизингополучателем, соответственно, ПАО «АРЗ ».
По предварительному соглашению с учетом опыта работы с техникой
фирмы SCANIA предприятия согласились на следующие условия:
1. Стоимость контракта составит 180 тыс. долл. США;
2. В счет предоплаты в размере 25% от стоимости контракта фирме
ООО «СканияЛизинг» будут переданы активная часть основных средств
(тягач и контейнерное шасси), балансовая стоимость которых составляет
примерно 42 тыс. долл. США, а также переведены на счет данной фирмы
денежные средства в размере 3 тыс. долларов США;
3. Срок действия договора - 2 года с момента подписания договора;
4. ООО «СканияЛизинг» поставляет ПАО «АРЗ » четыре тягача
SCANIA 113 2005 года выпуска, удовлетворяющие нормам l-ЕURO 2 по
чистоте, и четырех полуприцепов фирмы Kьgel 2001 года выпуска, объемом
82 м
3
на 33 европалеты;
5. Вознаграждение лизинговой компании за предоставление своих
услуг составит 3% от стоимости контракта в год;
6. Лизинговые платежи будут выплачиваться равными частями
ежемесячно, то есть ПАО «АРЗ» должен будет произвести 24 платежа;
7. Фирма ООО «СканияЛизинг» страхует имущество, передаваемое
лизингополучателю, на сумму 20 тыс. долл. США, и затраты по страхованию
включаются в сумму лизинговых платежей;
8. Выкуп техники будет произведен по остаточной стоимости на
момент окончания действия договора;
9. Норма амортизации 35%;
10. Обязательным условием договора является обслуживание техники в
авторизованном сервисе SCANIA.
Таким образом, исходя из выше перечисленных условий договора,
производим расчет лизинговых платежей, которые необходимо уплатить
фирме ПАО «АРЗ».
50
Таблица 2.9
Расчет платы за используемые кредитные ресурсы
Год
Сто
имость
автотранспорта
на н
ачало года
(тыс.
USD
)
Сумма
амортизационных
отчи
слений
(тыс.
USD
)
Сто
имость
автотранспорта
на конец г
ода
(тыс.
USD)
Кр
едитные
ресу
рсы (
USD)
Пр
оцент
за кр
едит (%)
Плата за
используемые
кр
едитные
ресу
рсы (
USD
)
1
135
47.25
87.75
111375
11
12251.25
2
87.75
47.25
40.5
64125
11
7053.75
Так как фирма ПАО «АРЗ » производит предоплату в размере 25% от
стоимости контракта, то стоимость имущества, передаваемого по договору
лизинга, составит 135000 долл. США, при этом норма амортизационных
отчислений будет составлять 35% (ускоренная амортизация). Исходя из выше
приведенных данных, можно с уверенностью сказать, что остаточная
стоимость оборудования, по которой будет произведен выкуп
автотранспорта, будет составлять 40,5 тыс. долл. США.
Так как фирма ПАО «АРЗ» собирается реорганизовать организационно
-правовую форму организации, то необходим расчет НДС. Для этого
составим следующую таблицу.
Таблица 2.10
Расчет НДС
Год
Комиссионное
вознагра
ждение
(USD
)
Плата за
испол
ьзуемый
кредит (
USD
)
Плата за
дополнительные
усл
уги (
USD
)
Годовая в
ыручка
(USD)
Ставка НДС (%)
Сумма НДС (
USD)
1
5400
122510,25
10
27651,25
18
55030,25
51
2
5400
7053,75
10
22453,75
18
4490,75
Комиссионное вознаграждение лизингодателя, как уже говорилось
выше, составляет 3% от стоимости контракта в год. При этом лизингодатель
предоставляет дополнительные услуги по страхованию имущества,
передаваемого в лизинг, на сумму 10 тыс. долл. в год и затраты по
страхованию включаются в сумму лизинговых платежей.
По данным таблицы 2.9 и таблицы 2.10 рассчитываем, что общая
сумма лизинговых платежей составит:
за 1-ый год: 47250 + 27651,25 + 5530,25 = 80431,5 (USD)
за 2-ой год: 47250 + 22453,75 + 4490,75 = 74194,5 (USD)
Таким образом, суммарный лизинговый платеж за два года составит
154626 USD.
По условиям договора, платежи будут производиться равными
частями, ежемесячно, то есть каждый месяц ПАО «АРЗ » должен будет
выплачивать по 6442,75 USD.
Расчет затрат на содержание грузового автотранспорта.
Как и в любом виде деятельности, при эксплуатации автомобильного
парка предприятие несет определенные расходы по его содержанию. Чтобы
понять: нужно ли проводить те или иные мероприятия внутри предприятия,
необходимо просчитать, какие расходы понесет предприятие при внедрении
данного мероприятия.
Расчет затрат на содержание и эксплуатацию подвижного состава будет
основываться на следующих данных:
1. Предприятие получает от лизингодателя 4 тягача и 4 полуприцепа;
2. Каждая машина будет работать 10 месяцев в год;
3. Техническое обслуживание производится авторизированным
техническим центром SCANIA из расчета 1000 долларов США на 100000
тыс. км пробега;
52
4. Технический ремонт автомашин ПАО «АРЗ » будет
производить своими средствами;
5. Машины будут работать на кругорейсе Белгород – Стамбул –
Белгород, и километраж, который пройдет каждая машина по данному
маршруту составит 4000 км;
6 Время следования машины по кругорейсу 14 дней (5+5 дней по
дороге и 2+2 дней на таможенное оформление);
7. 4 машины делают 8 круговых рейсов в месяц (80 кругорейсов в год);
8. Расход дизельного топлива 35 литров на 100 км {по статистическим
данным).
Основной статьей расходов по содержанию и эксплуатации
автотехники станут расходы на горюче-смазочные материалы (ГСМ). Из
выше упомянутых условий эксплуатации автомобильного транспорта можно
сделать следующий вывод, что одна машина за месяц пройдет 8000 тысяч км,
тем самым она потратит 2800 литров дизельного топлива, а в год весь
автопарк потратит 112000 литров топлива. При средней цене литра
дизельного топлива 8 рублей, суммарные затраты на топливо составят 28
тыс. долл. США.
Так как техническое обслуживание служит для выявления поломок и
устранения мелких неисправностей, а также замены технических жидкостей,
и его стоимость определяется как 1000 долларов США на 100000 км пробега
автомобиля, то общие затраты на него составят 3200 долл. США.
Одним из самых важных факторов безопасности движения автопоезда
по дороге является хорошее состояние его шин. Поэтому транспортные
предприятия меняют шины на каждом автопоезде 2 раза в год. Таким
образом, затраты по замене шин, при средней стоимости одной шины в 250
долларов США, составят 24 тыс. долл. США.
Элементом технического обслуживания любого автомобиля является
его мойка. В данный момент времени цена на мойку грузового автомобиля с
полуприцепом составляет 20 долл. США. Мойка автотранспорта
53
осуществляется 1 раз на круговой рейс, и. следовательно, затраты составят:
1600 долл. США.
Притом, что техника, преданная ПАО «АРЗ » лизингодателем не
является старой, тем не менее, не исключаются серьезные поломки. По
нормативам завода изготовителя, на крупный ремонт в среднем
затрачивается не более 5000 долларов США в год на одну машину (с учетом
оплаты груда на замену сломавшихся узлов и агрегатов), время эксплуатации
которой не превышает 5 лет. Следовательно, наша фирма затратит примерно
20 тыс. долл. США на ремонт техники.
Еще одной очень важной составляющей расходов любого предприятия
в данном деле является оплата работы водителей механиков. В
международной практике водитель-дальнобойщик, не являющийся
собственником подвижного состава, получает примерно 10% от стоимости
фрахта. В нашем случае, при стоимости фрахта Белгород – Стамбул –
Белгород 3200 долл., суммарный фонд оплаты работы водителей составит
25600 долл. США (из данной суммы делаются все налоговые вычеты и
уплаты в соответствующие фонды).
При этом необходимо учесть выплаты по лизинговым платежам,
которые составляют 77313 долл. США ежегодно.
Исходя из выше перечисленных условий эксплуатации и
соответствующих затратах на обслуживание и эксплуатацию, предполагаем,
что суммарный расход по обслуживанию и эксплуатации 179713 долл. США.
Расчет дохода предприятия от применения лизинга в международных
транспортных перевозках.
Транспортное предприятие покрывает свои затраты по содержанию и
эксплуатации своего автотранспорта за счет оплаты заказчиком ставки
фрахта на перевозку. В настоящее время действующая ставка на перевозку
грузов из Белгорода в Стамбул (Турция) составляет 1700 долл. США.
Следовательно, за кругорейс одна машина заработает 3400 долл. США. Но в
данное время существует довольно таки серьезная конкуренция на рынке
54
международных транспортных перевозок. Поэтому предприятие с целью
более быстрого проникновения на этот рынок будет устанавливать ставку
фрахта в размере 1600 долл. США, а на круговой рейс - 3200 долл. США.
Тем самым, исходя из вышеперечисленных факторов, можно сделать вывод,
что суммарный доход от данного вида деятельности составит 256000 долл.
США.
Исходя из расчетов ожидаемых доходов и расходов, связанных с
проведением данного мероприятия на предприятии ПАО «АРЗ», полученные
результаты окажут сильное влияние на основные технико-экономические
показатели предприятия.
2.3 Оценка эффективности лизинговых сделок предприятия
Произведя расчет и спрогнозировав расходную и доходную часть
данного проекта, как уже говорилось выше, предлагаемые мероприятия
могут оказать серьезное влияние на основные технико-экономические
показатели по предприятию.
Точка безубыточности рассчитывается для определения минимального
объема продаж продукции ПАО «АРЗ», для выполнения всех денежных
обязательств. Расчет точки безубыточности позволит определить, каким
должен быть объем продаж продукции, позволяющий ПАО «АРЗ» без
посторонней помощи выполнить свои денежные обязательства.
Определение минимального объема производства и реализации
продукции, при котором достигается безубыточность бизнеса — есть
определение порога рентабельности. Следовательно, порог рентабельности
— это такой объем производства, при котором фирма не получает ни
прибылей, ни убытков.
Сумма валовой маржи определяется по формуле:
ВМ = ВР – Пер.З, (2.2)