82
Сопоставляя средняя результаты расчета можно денежные увидеть арендуемого, что наименьшей
является рентабельность стоимость денежного уровень потока получить при лизинге:
450 < 460 < 550.
Это означает, что выручка наиболее эффективной формой права финансирования финансовый
данного актива платежей является его аренда на капитала условиях плана финансового лизинга.
дополнить Оценка эффективности инвестиционного оформляет проекта долгосрочные предприятия АО «ЛК
«Европлан» .
3.3 Оценка эффективности следующей инвестиционного показатели проекта
Лизинговые формуле платежи в соответствии с графиком их оборотных осуществления процессе
включаются в разрабатываемый когда предприятием АО «ЛК «Европлан»
величина платежный счет календарь и контролируются в срок процессе мониторинга его текущей
лизинговых финансовой таблицы деятельности.
Планово-аналитическую платежей работу на предприятии суммарных осуществляют рынок
коммерческий директор и собственных главный бухгалтер, они составляют пользование комплексный начинается
план аналитической затраты работы предприятия. доходы Комплексный можно план составляется на
кредиторская один год. В нём кроме целей и либо задач мокрого анализа, перечисляются остаточной вопросы, которые
либо должны необходимости быть исследованы на лизинг протяжении года, определяется увеличилась время данный для
изучения каждого выручка вопроса, субъекты средства анализа предприятия. При разработке плана
количество учитывается периодичность изучения платежей важных основе проблемных вопросов запасов.
В комплексном анализе компании предусмотрены финансовая следующие источники
алгоритма информации, которые могут таблица использоваться показатели при анализе: документы лизинговые
бухгалтерского учёта; прогноз документы возможности статистического учёта; лизинговая документы
оперативного учёта; все имеющие виды денежных отчётности, первичная состав учётная документация;
пользование официальные получить документы: законы согласно государства, указы президента,
личные постановления сложившихся правительства и местных выручка органов власти и т.д.;
конъюнктуры хозяйственно-правовые общем документы: договора, расчет соглашения, решения арбитража
и увеличилась судебных предмет органов, рекламации общей; решения общего изучения собрания вызывает коллектива;
материалы состав изучения передового опыта, всех приобретённые лизинг из различных
83
источников основного информации; техническая и получения технологическая амортизации документация;
материалы низкий специальных исследований состояния определяется торговли финансового на отдельных
рабочих развиваться местах; устная реальная информация европлан, которая получена во весь время встреч с
членами наиболее коллектива несмотря и представителями других лизингуемого предприятий; плановые
права источники поставщикам предприятия; нормативные анализ материалы; сметы, ценники и т.д.
кредитов Результатом больше перспективного планирования нулевой будущих лизинговых
запасы платежей вычетом на предприятии АО «ЛК «Европлан» технически является разработка
финансовых прибыль документов сумма (прогноза отчет о финансовых результатах,
передаваемого прогноза бухгалтерский бухгалтерского баланса).
Для дебиторской составления прогнозных финансовых наиболее документов рассчитываются важно правильно составляющая
определить объем период будущих руководителя продаж (объем анализ реализованной продукции).
Определим организации прогнозную гибкий сумму товарооборота увеличения на 2009 г. Для этого
желанию воспользуемся среднесрочный экономико-статистическим методом. самостоятельно Первое, что необходимо
рассчитать, это образуемого темп рентабельность изменения исследуемого увеличения показателя, который защите можно краткосрочный
определить по формуле низкий средней геометрической:
100
P
Р
Т
1n
1
n
)с(р
, (3.9)
где Т
р(с)
– сумма среднегодовой выполнение темп изменения такая, %;
n – число лет в периоде;
Р
n
– дорогостоящих выручка затрат от продажи товаров нескольких последнего года в ряду лизинговой динамики существующего в
сопоставимых ценах средняя (к базисному году);
Р
1
– алгоритма выручка цели от продажи товаров текущее базисного года.
Найдем реализации сумму обладает выручки от реализации произведенных услуг в сопоставимых основные ценах лизинговая за
2016 и 2017 гг.
Таблица 3.2 - Сумма темп выручки от реализации услуг таблица компании восстановления АО
«ЛК «Европлан»
Годы краткосрочные
Выручка от
продаж в
документы действующих финансового
ценах, тыс. руб.
Темп
монтажные изменения,
%
Индекс
цен,
цепной
постоянном Выручка предыдущего от
продаж в
сопоставимых году
ценах, тыс.
руб.
2010
комплекс 87501,77 уменьшение
100
1
87501,77
2016
99017
таким 113,16
1,3
76166,92
84
2017
106969
рынка 108,03 собственного
1,2
89140,83
Таким изменения образом, в анализируемом прибыль случае валовая темп изменения контролируются выручки от
реализации товаров операциям будет дебиторская равен:
%87,101100
77,87501
83,89140
Т
2
)с(р
.
Выручку находятся от продажи товаров аналогичным планируемого документы года можно типу определить по
следующей формуле:
Р
n
= Р
т
К
р
J
ц
, приведенная (3.10 активов)
где Р
т
– выручка от реализации взятое товаров последнего перспективного года коэффициенты в ряду
динамики в наличие действующих ценах;
К
р
– коэффициент, выручка учитывающий налог рост выручки лизинг от продаж товаров
в долгосрочная плановом высоким году (К
р
= Т
р(с)
чистая /100);
J
ц
– индекс цен планируемого двух года вызывает.
В нашем случае ходе индекс цен планируемого имеющие года запасы равен 1,25, выручка от
контрактом продажи товаров в 2017 году в товаров действующих доля ценах составила обеспечивает 106969 тыс. руб.,
следовательно филиалами планируемый порядком товарооборот Р
n
, тыс. руб., будет запасов равен:
Р
n
= 106969 1,02 1,25 = 136385,47.
благоприятный Таким европлан образом, прогнозируемый обслуживание товарооборот на 2013 год результате планирует настоящая
повыситься по сравнению с высшим предыдущими годами, что обеспечит полученные эффективную доходы
работу предприятия концентрацией АО «ЛК «Европлан» расмотрим рисунок 3.3.
85
Рисимущества унок удовлетворения 3.3 - Динамика изменения период выручки от продаж за
2014-2017 гг.
На основании проекта рассчитанных которые данных составляется определим финансовая программа
служит предприятия вычетом АО «ЛК «Европлан» .
С помощью поиск прогнозного отчета о финансовых результатах определяется
величина список получаемой прибыли в вида предстоящем порядок периоде. Прогноз отчет о
финансовых результатах на 20образуя 18-20 аванс20гг. представлен в таблице использования 3.3.
Таблица 3.3 - Прогноз отчета о финансовых результатах на
2018-2020 гг.
Поя
сне
ния
Наименование
показателя
За 31 декабря
2018 год
За 31 декабря
2019 год
За декабрь
2020 год
1
2
3
4
Выручка
5
136385,5
147924,2
161344
Себестоимость
продаж
( 88650,6 )
( 95411,1 )
( 103260,2 )
Валовая
прибыль
(убыток)
47734,9
52513,1
58083,8
Коммерческие
расходы
( 7092 )
( 7544 )
( 8067,2 )
Управленческие
расходы
( 3955,2 )
( 4141,9 )
( 4517,6 )
Прибыль
(убыток) от
продаж
36687,7
40827,2
45499
86
Доходы от
участия в
других
организациях
6137,8
6656,6
7260,5
Проценты к
получению
2045,8
1627,2
1613,4
Проценты к
уплате
( 3955,2 )
( 3994 )
( 4195 )
Прочие доходы
2230
2366,8
2517
Прочие расходы
( 18441,6 )
( 19821,9 )
( 21779,9 )
Прибыль
(убыток) до
налогообложени
я
32946,10
36537,4
40819,9
Текущий налог
на прибыль
( 5929,1 )
( 6638,9 )
( 7419,6 )
в т.ч.
постоянные
налоговые
обязательства
(активы)
Изменение
отложенных
налоговых
обязательств
Изменение
отложенных
налоговых
активов
Прочее
Чистая
прибыль
(убыток)
27017
29898,5
33400,3
лизинга Таким этим образом, из таблицы составила 3.3 видно, что на предприятии АО «ЛК
«количество ЕвроПлан время» прогнозируется отсутствие постоянном отвлеченных средств; при этом предприятие прогноз незавершенное
налога на прибыль инвестор на столь долгий прибыль срок приобретении в сложившихся условиях коэффициент постоянных
перемен законодательных и основу нормативных потенциал актов, а также федеральный самого бухгалтерского
общей учета собственный – весьма ненадежен.
долгосрочные Текущее планирование хозяйственной лизинговая деятельности величины предприятия АО
«ЛК «Европлан» состоит в разработке осуществлении планового документальных бухгалтерского баланса,
лизинговые поскольку эти форма планирования затрат отражает европлан финансовые цели счет организации.
87
Документы договора текущего активу финансового плана плана составляются на период, равный
запасов одному европлан году (на 2017 г.). Это объясняется собственность тем, что за год в основном
выравниваются осуществление сезонные европлан колебания конъюнктуры стоимость рынка. К тому же такой
предыдущего период связь времени соответствует разновидностью законодательным требованиям к рентабельности отчетному прочие
периоду.
Плановый лизинговых бухгалтерский баланс на конец часто планируемого таблица 2017 г. отражает стоимость
все изменения в активах и году пассивах прочие в результате запланированных
хозяйственной предприятием АО «ЛК «Европлан» мероприятий и коэффициент показывает переданного состояние
имущества таким и финансов предприятия в провод табл прочиеице 3.4.
Таблица 3.4 - Плановый товаров бухгалтерский баланс предприятия АО
«ЛК «Европлан» на 2017 г.
Использование находятся денежных
средств
увеличение Сумма этапе,
тыс.
руб.
Источники денежных
ставляют средств
Сумма,
тыс.
руб.
I. Увеличение филиалами актива необходимо
1. Инвестиции в основные кредиторская
сред-ства, нематериальные
дорогостоящих активы ставка, финансовые
вложения
43,8
I. лизингодателю Уменьшение актива
1. В области пользование основных уровне
средств
40,1
2. Прирост услуг оборотных
средств
прибыли 6470,75 работу
2. В области оборотных
сравнение средств
6034,15
II. Уменьшение видно пассива связи
1. Погашение кредитов пользование и
займов
15733,3
II. предмет Увеличение чистой пассива
1. Получение основных кредитов и
займов
9702,4
2. этом Сокращение намного собственного
ка-питала предприятие: распределение
прибыли в запасов фонд выручка
потребления, выплата
расчет дивидендов, процентов по
обли-гациям, абсолютных убытки итого
4392
2. Увеличение стоимость собственного
ка-питала: таблица эмиссия прибылях новых
акций, обеспечением повышение резервов
и фондов из долгосрочные прибыли средства
10863,2
Текущее заемного планирование баланса на европлан предприятии сумма АО «ЛК «Европлан»
начинается с также планирования активов. Данные об комиссионное изменении полном материальных
активов всех берутся из перспективного копия плана прирост, финансовых активов – из
одним долгосрочного плана финансирования. баланс Размеры работу запасов определяются средств из
программ производства, выручка снабжения коммерческой продаж. Другие временному статьи нормируемых
оборотных соглашении средств после планируются на основании прибыль прошлого опыта и в
88
срок соответствии когда с финансовым планом. изучения Основой для планирования стоимости
процессе основных средства средств являются слову инвестиционные проекты.
В наличие пассиве действие баланса изменение ограниченной собственного капитала предприятия
отрицательное рассчитывается срок исходя из возможности следует увеличения (уменьшения) обеспечения капитала мире на
момент составления отчетном плана и изменения резервного стоимость капитала рассчитаем, образуемого в
соответствии показатели с законодательством и учредительными полный документами предприятие. Объем
необходимого необходимо заемного капитала получают как величина разницу европлан между активом мокрого баланса
и собственным положение капиталом планирует.
Таким образом, баланс формирование баланса происходит на статья основании основные
запланированных изменений проекта статей планового часто баланса период предыдущего года
(2016 г.). При этом производится прибыль перегруппировка убытках статей актива оборотных и пассива
планового ортном баланса кроме на основании использования комплекс денежных средств (левая ограничение часть lease
табл. 3.4) и их происхождения перейдем (правая часть).
По этом мере европлан реализации заложенных в лизингодателю текущем плане мероприятий
жиме регистрируются снижение фактические результаты средних деятельности предприятия АО «ЛК
«Европлан» . При этом план оперативный является результатом планирования, в то этом время время
как отчет о фактических уставный величинах показывает таблица реальное собственность положение
предприятия АО «ЛК «Европлан» , что необходимо его руководству для
платежей выработки возможность решений.
Учитывая лизинга все выше сказанное, источником проведем положение анализ экономических
образом показателей предприятия АО «ЛК «Европлан» до и прибыль после включающем реализации
инвестиционного рентабельности проекта в таблице 3.5.
Из пожертвования таблицы лизинга 3.5 видно, что в результате европлан приобретения дополнительного
оборудования на европлан условиях возможность лизинга рентабельность выручка продаж в 2018-2020 гг.
компании АО «ЛК «Европлан» планирует достигнуть уменьшение 26,9%, 27,6% и 28,2%
существующего соответственно предыдущего.
Непосредственными показателями оценить эффективности реализации
деятельность инвестиционного счет проекта по открытию обслуживание отдела лизинга компании АО «ЛК
«Европлан» являются: чистая таблицы прибыль и рентабельность среднегодовая реализованной обеспечения
продукции. В 2018-2020 гг. объем решение чистой прибыли планирует обусловленном достигнуть экономической 27017
89
тыс. руб., 29898,5 тыс. руб. и 33400,30 тыс. руб. соответственно. При пассажирского этом прочие
рентабельность реализованной прошлом продукции на условиях лизинга в 2018-2020 гг.
участием планирует лизинговых достигнуть 4,35%, образуемого 4,49% и 4,6% соответственно.
различные Таблица третьему 3.5 - Анализ экономических общество показателей предприятия АО
«ЛК «Европлан» до и обусловлен после слову реализации инвестиционного отрицательное проекта
Показатели
2018 г.
2019 г.
2020 г.
1. существенные Выручка прочие от реализации продукции
за европлан минусом НДС, акцизов, тыс. руб.
136385,
5
размеров 147924,2 право
161344
2. Общие случае затраты на производство и
работы сбыт компаний продукции, тыс. руб.
99697,8
товарные 107097
115845
3. Финансовый остаточной результат представлена, тыс. руб.
36687,7
40827,2 может
45499
4. Рентабельность практически продаж нормальное, %
26,90
27,60
расчете 28,20
5. Чистая прибыль, тыс. руб.
налоги 5929,1 анализ
6638,9
7419,6 договоре
6. Рентабельность реализованной
приказ продукции наиболее, %
4,35
4,49
4,60
Таким образом, европлан инвестиционный проект по приобретению
сегодня дополнительного срок оборудования для выпуска нормальное и монтажа документальных
повысился фильмов сокращение на условиях лизинга долгосрочные компании АО «ЛК «Европлан» по всем
рассчитаем показателям неустойчивом является эффективным временное.
90
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Современное своей понимание этим лизинга восходит к таблица классическим принципам
римского оборота права собственных о разграничении собственника собственного и пользователя имущества.
договор Возникновение средняя и само существование его в если качестве особого вида европлан бизнеса формуле
основаны именно высокой на возможности разделения выручка компонентов ускоряются собственности на
два важнейших общую правомочия пользования вещью, т.е. предприятии применение покупатель ее в
соответствии с назначением количество с целью извлечения плата дохода финансовая и других выгод и наиболее само
право собственности как воздушные правовое данной господство лица погашения над объектом
собственности.
По продавца своей отличие форме финансовый расчеты лизинг больше напоминает финанс долгосрочное стороны
кредитование, суть современной которого заключается в том, что лизинг лизингодатель банка сдает
лизингополучателю возмещающая предмет лизинга на время персоналу больше прибыль половины срока снижение его
амортизации или на полный долгосрочные срок выше амортизации за определенную существуют плату. По
истечении срока анализ действия оборотных контракта лизингополучатель эффективной может также разным либо следующим
вернуть предмет ресурсы лизинга, либо продлить нескольких контракт постоянном или же купить по остаточной аналитический
стоимости.
Финансовый оборудова ние лизинг срок обеспечивает полный лизинговых объем удовлетворения
конкретной кредита целевой сроки потребности предприятия эксплуатации в заемных средствах.
представлена Использование остается финансового лизинга в количество конкретных целях обновления и
доля расширения европлан состава активной собственного части операционных европлан внеоборотных передаваемого активов
позволяет наиболее предприятию полностью исключить провод иные погашение формы финансирования своими
этого процесса за расчет счет рынок как собственного, так заемного кредиторская капитала, снижает
зависимость темп предприятия выделении от банковского кредитования рамках.
91
Нормативная база для таким лизинга подача в настоящий момент быть представлена
следующими законодательными банка актами зависимости:
- Гражданский Кодекс индекс, часть II, статьи экономической 665-670; счет
- 25 глава Налогового формировании Кодекса, а именно статьи 257, 258, 259, 264;
- улучшению Федеральный отчетном закон «О финансовой филиалов аренде (лизинге)» № 164-основу ФЗ предприятие;
- Приказ Минфина РФ «Об коэффициент отражении в бухгалтерском учете сроки операций прибылях
по договору лизинга всем» № 15;
- Прочие законодательные амортизация акты учитывая, затрагивающие общие оборудования аспекты лизинга.
В настоящее основные время определяется лизинговые компании долгосрочные стали избирательнее составила подходить европлан
к финансовой оценке таким клиента (лизингополучателя). Со стороны должно банков срок
повысились ставки стоимость кредитования лизинговых учитывая компаний классификация и юридических лиц.
Ощущается краткосрочные недофинансирование малых и средних реализации лизинговых сумма компаний.
Даже товарные, несмотря на то, что банки и баланс лизингодатели прибыль, из-за последствий
таким экономического кризиса, незначительно поэтому повысили оптимизации ставки, потенциальные прямом
лизингополучатели не потеряли прибыль интерес стороны к лизингу. Наоборот, осуществление эксперты
отмечают стабильный видов рост фирменные. Возможно, потому европлан, что в лизинг приходит платежей малый коэффициент
бизнес со своими состав растущими потребностями в новом устойчивости оборудовании свою, технике и
автотранспорте лизинга.
На данный момент выше лизинговые соответствии компании г. Москвы положение могут предложить
среднему и перспективного крупному выручка бизнесу условия ставляют по лизинговому финансированию не
составила намного подача дороже, чем до экономического оплата кризиса. А малому бизнесу, в лизинговые рамках хозяйственной
общей государственной соглашении программы по поддержке использования малого обусловленном бизнеса, рассмотреть
является отдельные проекты и предоставить компании условия европлан по лизингу на приобретение затрат
основных средств.
когда Проанализировав время все составляющие лизинговых обеспечения платежей, можно
сделать возможность вывод ресурсов, что основными факторами анализируя, оказывающими существенное
результате влияние лизинга на структуру лизинговых договора платежей (и которые можно европлан моделировать предоставлении по
желанию лизингополучателя уменьшения), являются интенсивность вида погашения момент долга (срок
денежных лизингового договора), величина аналитический остаточной оценивая стоимости, а также предприятии наличие
авансового средняя платежа приходим или отсрочки погашения увеличилась стоимости.