23
имущества (являющийся поставщиком). В качестве косвенных участников
лизинга или лизинговой сделки выступают следующие: - коммерческие и
инвестиционные банковские учреждения, которые занимаются кредитованием
самого лизингодателя, - страховые компании, у которых происходит
страхование лизингового имущества;
лизинговый платеж представляет собой конечную сумму, которая
выплачивается лизингополучателем лизингодателю за предоставляемые ему
лизинговые услуги; составляющими лизингового платежа являются:
амортизационные отчисления; плата за кредит; размер комиссии, величина
дополнительных услуг лизингодателя, размер НДС.
24
Глава 2. Анализ финансово-экономического состояния ОсОО
«ИМАРАТ СТРОЙ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОсОО «Имарат
Строй»
ОсОО «Имарат Строй» было создано в 1996 году. За более двадцать лет
деятельности на строительном рынке Кыргызстана, компания сумела завоевать
известность, приобрести авторитет как у коллег, так и у заказчиков, благодаря
своей ответственности и профессионализму.
На сегодняшний день, Имарат Строй имеет лицензию серии КРЦ-1—2
№ 03082 I уровня ответственности от 10 декабря 2009 года.
Руководителем и 100% владельцем ОсОО «Имарат Строй» является
Заслуженный строитель КР с 40 летним стажем работы в области
строительства Иманалиев Бейшенбек Султанович.
ОсОО «Имарат Строй» - это организация, осуществляющая
капитальный ремонт зданий и сооружений производственного назначения:
осуществляет строительство, проектирование и интенсификацию нефтяных
скважин и др.
Предприятие является юридическим лицом по российскому
законодательству: имеет в собственности обособленное имущество и отвечает
по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени
приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные
права, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество в своей деятельности руководствуется Уставом предприятия,
законодательством Кыргызской Республики и обязательными для исполнения
актами исполнительных органов власти.
Основной целью предприятия является извлечение прибыли.
Основными задачами являются: развитие бизнеса, сохранение и привлечение
новых клиентов, эффективное управление предприятием.
Организационно–правовая форма организации согласно классификатору
организационно–правовых форм хозяйствующих субъектов (ОКОПФ) –
25
общество с ограниченной ответственностью и код собственности по
классификатору форм собственности (ОКФС) – частная собственность.
ОсОО «Имарат Строй» имеет линейный тип организационной
структуры. Это одна из простейших организационных структур управления. Во
главе каждого структурного подразделения находится руководитель,
наделенный всеми полномочиями, осуществляющий все функции управления.
При линейном управлении каждое звено и каждый подчиненный имеют
одного руководителя, через которого по одному каналу проходят все команды
управления. В этом случае управленческие звенья несут ответственность за
результаты всей деятельности управляемых ими Объектов. В данном случае
действует принцип единоначалия, суть которого состоит в том, что
подчиненные выполняют распоряжения только одного руководителя.
Преимущества линейной оргструктуры управления:
единство и четкость распоряжений;
согласованность действий исполнителей;
простота управления;
четко выраженная ответственность;
оперативность в принятии решений;
личная ответственность руководителя за конечные результаты
деятельности своего подразделения.
Недостатки линейной оргструктуры управления:
высокие требования к руководителю подразделений;
отсутствие звеньев по планированию и подготовке решений;
перегрузка информацией, множество контактов с подчиненными,
вышестоящими и смежными структурами.
Руководство текущей деятельностью ОсОО «Имарат Строй»
осуществляется генеральным директором.
К компетенции генерального директора ОсОО «Имарат Строй»
относятся все вопросы руководства текущей деятельностью предприятия, за
26
исключением вопросов.
Основной задачей первого заместителя является организация и
обеспечение рациональной эксплуатации и нормального технического
состояния производственных участков компании, инженерных сетей, систем и
коммуникаций, обслуживаемых предприятием, а также выполнение плана
производства всеми участками и подразделениями по всем технико-
экономическим показателям. Кроме того, он организует разработку
мероприятий по новой технике, расширению и техническому оснащению
участков, осуществляет контроль за их внедрением, обеспечивает и
контролирует своевременное представление заявок на необходимые материалы,
техническое оборудование, машины, механизмы. Он участвует в общем
планировании, осуществляет систематический анализ результатов
производственной деятельности участков и подразделений ОсОО «Имарат
Строй», доводит информацию по производственным вопросам до всех уровней
предприятия.
Заместитель директора по экономике отвечает за ведение и
предоставление отчетности (начисление и уплата налогов, распределение
прибыли, расчет и выдача зарплаты, начисление амортизации). Он ведет всю
финансовую деятельность фирмы, контролирует деятельность планово-
экономического отдела, анализирует финансово-хозяйственную деятельность
ОсОО «Имарат Строй».
В подчинении заместителя генерального директора по кадрам
находится отдел управления персоналом. Он отвечает за планирование и
проведение программы в области кадровой политики, в том числе за набор,
проведение испытаний, оценку, назначение, продвижение по службе, перевод и
рекомендации по изменению статуса служащих организации, а также за
систему доведения необходимой информации до работников. Также он
разрабатывает документы правового характера, дает консультации работникам,
оказывает содействие в оформлении документов и актов имущественно-
правового характера, обеспечивает контроль за законностью и правомерностью
27
оформления документации.
2.2 Анализ основных результатов деятельности компании
Основные результаты работы предприятия характеризуют финансовые
показатели его деятельности.
Как видно, в течение 2014-2017 активно развивается. Так выручка от
реализации продукции предприятия в 2016 году по сравнению с 2015 годом
увеличилась с 346,4 тыс. сом. до 426,5 тыс. сом. или на 800,4 тыс. сом. или на
(23,1%). При этом себестоимость выпуска и реализации продукции
предприятия увеличивалась более медленными темпами, что привело к
значительному росту валовой прибыли предприятия с 930,1 тыс. сом. до 1152,6
млн или на 222,5 тыс. сом. или на (23,92%).
Заметим, что в 2017 году незначительно сократились объемы
реализации компании. Так выручка от реализации снизилась до 4031574 тыс.
сом.
При определении циклов движения денежных средств (таблица) были
использованы следующие показатели: коэффициент оборачиваемости запасов;
коэффициент оборачиваемости дебиторских задолженностей («дни
дебиторов»); коэффициент оборачиваемости кредиторских задолженностей
(«дни кредиторов»); операционный цикл; финансовый цикл.
Таблица 2.1
Определение циклов движения оборотных (денежных) средств
ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ» за период 2015-2017гг.
Показатель
2015 год
2017 год
оборот
ы
дни
оборо
ты
дни
Коэффициент оборачиваемости запасов. Т1
1,493
241
0,659
546
Коэффициент оборачиваемости дебиторских
задолженностей, Т2
12,398
29
8,938
40
Коэффициент оборачиваемости
кредиторских задолженностей, Т3
22,272
16
3,193
114
Операционный цикл (Т1+Т2)
х
270
х
586
Финансовый цикл (Т1+Т2 – Т3)
х
254
х
472
Низкое количество оборотов по отдельному элементу оборотных
28
средств указывает, что «узкое место» находится именно здесь. Для
предотвращения кризиса или выхода из предбанкротного состояния следует
принимать меры по ускорению оборачиваемости именно этого вида
производственных запасов.
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов
- отражает скорость реализации запасов. Оборачиваемость запасов на ОсОО
«Имарат Строй» составила в 2015 году 1,493 об/год, в 2017 году – 0,659 об/год.
В динамике наблюдается сокращение.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015 году
составил 12,398, в 2017 году – 8,938, то есть дебиторская задолженность в
среднем оборачивается в 2015 году за 29 дней, а в 2017 году за 40 дней. В
динамике происходит увеличение на 11 дней.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2015
году составил 22,272 об/год, а в 2017 году 3,149 об/год, то есть кредиторская
задолженность в 2015 году в среднем оборачивается за 16 дней, а в 2017 году за
114 дня. Происходит увеличение оборачиваемости на 306 дней.
На ОсОО «Имарат Строй» финансовый цикл в 2015 году составил 254
дня, в 2017 году 472 дня. В динамике произошло увеличение данного
показателя на 218 дней. В целом можно отметить, что динамика показателей
отрицательная, поскольку критериями длительности циклов движения
денежных средств является их минимизация.
Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности
предприятия) (таблица) была проведена с помощью следующих показателей:
Оборачиваемость капитала характеризуется количеством оборотов, которые
совершает денежный и производственный капитал в течении хозяйственного
года, причем каждый оборот капитала активов способен генерировать сом
выручки от продаж на один сом реальных активов.
Таблица 2.2
Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой
активности ОсОО «ИМАРАТ СТРОЙ»
29
Наименование
2015
год
2017
год
Деловая активность предприятия (оборачиваемость
капитала)
0,656
0,393
Коэффициент оборачиваемости основного капитала
(фондоотдача)
1,060
0,754
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
1,723
0,823
Деловая активность предприятия показывает способность активов
генерировать чистые доходы от реализации продукции. На ОсОО «Имарат
Строй» данный коэффициент в 2015 году составил 0,656, в 2017 году – 0,393,
то есть каждый сом активов приносит в 2015 году 66 тыйын и в 2017 году 39
тыйын выручки. В динамике происходит сокращение показателя.
Коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдача)
показывает способность имущества приносить выручку. В 2015 году значение
данного показателя равно 1,060, в 2017 году – 0,754, то есть, каждый сом
основного имущества принес выручки в 2015 году 1 сом. 6 тыйын и в 2017
году 75 тыйын В динамике происходит сокращение данного показателя, что
является отрицательным моментов в деятельности ОсОО «ИМАРАТ СТРОЙ».
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает
способность оборотных активов генерировать выручку от продаж. На ОсОО
«Имарат Строй» в 2015 году данный коэффициент равен 1,723, в 2017 году
0,823, то есть каждый сом оборотных активов принес в 2015 году 1 сом. 72
тыйын и в 2017 году 82 тыйын выручки от продаж. В динамике наблюдается
тенденция к спаду.
Оценка рентабельности хозяйственной деятельности предприятия
осуществляется по таблице.
Так рентабельность продаж, 1 сом выручки от реализации сформировал
10,21 сом. прибыли от продаж. В динамике этот показатель рентабельности
продаж растет с 10,21% до 11,81%, что говорит росте выручки предприятия.
Также этот показатель показывает долю прибыли в выручке от реализации, а,
следовательно, соотношение в ней прибыли и полной себестоимости
30
продукции. Именно с помощью данного показателя предприятие может
выбрать пути для увеличения прибыли: снижение себестоимости или
увеличение объема производства.
На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что
экономическая рентабельность показывает, что 1 сом инвестируемого капитала
в 2015 году приносит прибыль в размере 1,8 тыйын. Данный показатель
помогает судить о платежеспособности предприятия. В 2017 году данный
показатель растет до 12,3%, что является положительным фактором.
Оценивая эффективность работы предприятия можно отметить, что
показатели работы предприятия имеют тенденцию к повышению, показатели
имеют достаточно высокое значение, а значит, у предприятия высокая деловая
активность, достаточный уровень ликвидности и платежеспособности, высокий
уровень финансовой устойчивости и независимости от внешних кредиторов.
2.3 Анализ финансового состояния и использования основных
фондов компании
Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует
начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и
пассива (обязательств) баланса.
В активе баланса (приложение 2) представлена финансовая оценка
имущественного потенциала организации. Показатели позволяют получить
представление о размерах организации, величине средств находящихся под его
контролем, и структуре активов.
Структура активов ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ» за 2015-2017 гг.
претерпела незначительные изменения.
Доля внеоборотного имущества в 2015 году составляет 27,47%, а доля
оборотного имущества 72,53%. Внеоборотные активы сократились на 9,39% и
составили в 2017г. – 18,09% от общей суммы имущества, а оборотные активы, в
свою очередь, увеличились и составили 9,39%.
Таким образом, на ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ» решающей частью
31
имущества являются оборотные активы.
В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства,
которые составляют в 2015 году – 12,73%, в 2014 году – 13,67%, в 2017 году
11,26%. В динамике видно, что стоимость основных средств увеличивается.
Анализируя оборотные активы предприятия, следует отметить, что
наибольший удельный вес в их структуре занимает дебиторская задолженность,
ее доля в динамике колеблется от 40,92% до 40,86% за анализируемый период.
Стоимость запасов предприятия увеличилась в 2017 году по сравнению
с 2015 годом на 158 тыс. сом. , составив 802,4 тыс. сом.
Для общей оценки имущественного потенциала предприятия
проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива)
баланса.
Пассив показывает: величину средств (капитала), вложенных в
хозяйственную деятельность предприятия; степень участия в создании
предприятия.
В Приложении 3 представлен анализ пассива баланса.
Данные таблицы показывают, что уставный капитал предприятия в 2015
году составлял 137 тыс. сом., в 2014 году он увеличился до 463 тыс. сом.
и не менялся до настоящего времени. При этом эффективная финансово-
хозяйственная деятельность предприятия привела к накоплению прибылей
предприятия, тем самым, размер собственного капитала компании имеет
положительную динамику роста с 1902036 тыс. сом. до 2338158 тыс. сом., что
свидетельствует об эффективной деятельности предприятия на рынке.
Отметим, что на протяжении трех лет на предприятии изменилась
задолженность по долгосрочным кредитам и займам, которая выросла с 4135
тыс. сом. в 2015 году до 9296 тыс. сом. в 2014 году, и вновь была погашена до
6958 тыс. сом. Предприятие активно привлекает банковские заимствования,
которые направляются на развитие финансово-хозяйственной деятельности
ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ» , так как собственные средства у компании
отсутствуют.
32
При этом привлечение долгосрочных кредитов и займов в сравнении с
привлечением краткосрочных кредитов и займов является более дешевым
источников финансирования и не снижает в значительной мере финансовую
независимость компании.
Так в 2015 году размер кредиторской задолженности предприятия
составлял 417891 тыс. сом., доля в пассивах предприятия составляла 14,68%. В
2014 году она сократилась до 326638 тыс. сом., ее доля сократилась до 12,05%.
В 2017 году размер кредиторской задолженности предприятия увеличился до
410015 тыс. сом. доля сократилась до 11,84%.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной
перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в
наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в
полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед
контрагентами.
Группировка активов по степени лизквидности ОСОО «ИМАРАТ
СТРОЙ» представлена в таблице. Анализ таблицы показал, что структура
наиболее ликвидных активов повысилась в 2017 году по сравнению с 2015
годом. Быстрореализуемые активы увеличились к 2017 году на 250642 тыс. сом.
по сравнению с 2015 годом. Медленнореализуемые активы так же увеличились
в 2017 году на 162599 тыс. сом. Труднореализуемые активы составили в 2017
году 626527 тыс. сом. , что на 155466 тыс. сом. меньше 2015 года.
Таблица 2.3
Группировка активов ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ»
Группа
2015 год
2016 год
2017 год
состав,
тыс. сом.
структур
а,
процент
ы
состав,
тыс.
сом.
структу
ра,
процент
ы
состав,
тыс.
сом.
структур
а,
процент
ы
А1
244529
8,59
237531
8,77
604557
17,45
А2
1164772
40,92
1207799
44,57
1415414
40,86
А3
655121
23,02
515496
19,02
817720
23,60
А4
781993
27,47
748895
27,64
626527
18,09
Баланс
2846415
100,00
2709721
100,00
3464218
100,00
Наибольшую долю в структуре баланса за 2015 год занимают быстро