33
реализуемые активы, которые составляют 40,92%, наименьшую долю занимают
наиболее ликвидные активы 8,59%. К 2017 году ситуация не меняется,
наибольшую долю занимают быстрореализуемые активы, которые в 2017 году
составляют 50,86%. Наименьшую долю занимают наиболее ликвидные активы
и составляют в 2017 году 17,45%. Группировка пассивов ОСОО «ИМАРАТ
СТРОЙ» представлена в таблице.
Таблица 2.4
Группировка пассивов ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ»
Групп
а
2015 год
2016 год
2017 год
состав,
тыс. сом.
структура
,
проценты
состав,
тыс. сом.
структур
а,
проценты
состав,
тыс. сом.
структур
а,
процент
ы
П1
417891
14,68
326638
12,05
410015
11,84
П2
522353
18,35
368254
13,59
709087
20,47
П3
4135
0,15
9296
0,34
6958
0,20
П4
1902036
66,82
2005533
74,01
2338158
67,49
Балан
с
2846415
100,00
2709721
100,00
3464218
100,00
Наиболее срочные пассивы сокращаются к 2017 году на 7876 тыс. сом.
по сравнению с 2015 годом.
Краткосрочные пассивы увеличились к 2017 году на 186734 тыс. сом.
по сравнению с 2015 годом.
Долгосрочные пассивы составили в 2017 году 6958 тыс. сом. , что на
2823 тыс. сом. больше 2015 года.
Устойчивые пассивы составили в 2017 году 2338158 тыс. сом. , что на
436122 тыс. сом. больше 2015 года.
В структуре пассива баланса преобладают постоянные пассивы и их
доля растет от 66,82% в 2015 году до 67,49% в 2017 году. Наименьшую долю
занимают долгосрочные обязательства, доля которых растет от 0,15%.в 2015
году до 0,20% в 2017 году.
По результатам сопоставления групп А1 и П1, видно, что А1>П1, что
говорит о платежеспособности ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ» на ближайший
промежуток времени, то есть денежных средств хватает для покрытия
кредиторской задолженности. В группе «А2-П2» – так же образуется
34
платежный излишек в сумме 706327 тыс. сом. В группе «А3-П3» – также
образуется платежный излишек в сумме 810762 тыс. сом.
По результатам сопоставления групп А4 и П4, видно, что А4<П4, что
говорит о том, что на ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ» собственных средств
достаточно для финансирования внеоборотных активов предприятия.
Основными показателями, характеризующими платежеспособность,
являются: коэффициент абсолютной ликвидности («быстрый показатель»);
коэффициент быстрой ликвидности (финансовое покрытие); коэффициент
текущей ликвидности (текущий показатель) (таблица).
Таблица 2.5
Оценка платежеспособности ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ»
Наименование
Значение финансовых
коэффициентов
Нормативн
ое
значение
2015
2016
2017
Коэффициент абсолютной
ликвидности; денежное
покрытие; («быстрый
показатель»)
0,260
0,342
0,540
0,2 – 0,5
Коэффициент быстрой
ликвидности; финансовое
покрытие
1,499
2,080
1,805
>1,0
Коэффициент текущей
ликвидности; общее покрытие;
(«текущий показатель»)
2,196
2,822
2,536
>2,0
Коэффициент финансового
левериджа (ЗК/СК)
0,497
0,351
0,482
Нет
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть
текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту
составления баланса время, что является одним из условий
платежеспособности. Нормативное значение этого коэффициента 0,25. Низкое
значение коэффициента, что характерно для большинства российских
предприятий в силу объективных условий хозяйствования (инфляции,
налоговой системы), может говорить, как о проблемах предприятия, так и об
умении работать в сложившихся условиях.
На ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ» коэффициент абсолютной ликвидности
составил в 2015 году 0,260, а в 2017 году – 0,540, то есть на каждый сом
краткосрочных обязательств имеется денежная наличность в 2015 году 26
35
тыйын, в 2017 году - 54 тыйын. Очевидно, что полученные значения
существенно выше норматива, следовательно, на ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ»
имеется текущая неплатежеспособность.
Коэффициент быстрой ликвидности позволяет определить способность
предприятия выполнить краткосрочные обязательства за счет мобилизации
дебиторских задолженностей, не полагаясь на реализацию накопленных
запасов. Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия
при условии своевременных расчетов с дебиторами. Нормативное значение
этого коэффициента равно 1.
Коэффициент быстрой ликвидности на ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ»
составил в 2015 году 1,499, в 2017 году 1,805, т. е. каждый сом краткосрочного
долгового капитала покрывается в 2015 году 1 сом. 50 тыйын, в 2017 году – 1
сом. 80 тыйын оборотных средств в денежной форме. В динамике значение
этого показателя имеет тенденцию роста, что является положительным
моментом, норма 1,0, а значение, полученное на ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ»
выше, следовательно, ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ» обладает достаточными
финансовыми возможностями для покрытия долгов.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия
оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки
способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент текущий ликвидности ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ»
составил в 2015 году 2,196, в 2017 году – 2,536, то есть 1 сом краткосрочных
пассивов покрывается в 2015 году 2 сом. 20 тыйын, в 2017 году – 2 сом. 54
тыйын текущих оборотных активов. Это свидетельствует о том, что
находящиеся у фирмы оборотные средства позволяют погасить долги по
краткосрочным обязательствам.
Проведенный анализ коэффициентов, характеризующих
платежеспособность предприятия, подтверждает, что ОСОО «ИМАРАТ
СТРОЙ» находится в неустойчивом финансовом положении. ОСОО
«ИМАРАТ СТРОЙ» необходимо оптимизировать структуру пассивов, нужно
36
снижать кредиторскую задолженность.
Далее рассмотрим структурные характеристики имущественного
потенциала (активов) ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ» (таблица).
При оценке имущественного потенциала предприятия видно, что доля
основных средств в имуществе ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ» в 2015 году
составила 12,7%, в 2017 году – 11,3%. В динамике произошло снижение
данного коэффициента, что свидетельствует о снижении имущественной базы
предприятия.
Доля же оборотных средств, наоборот, увеличивается с 72,5% в 2015
году до 81,9% в 2017 году.
Доля долгосрочных инвестиций в активах предприятия в 2015 году
составила 12,1%, в 2017 году – 3,8%.
Коэффициент инвестирования показывает способность предприятия
собственными силами финансировать внеоборотные активы. Данный
коэффициент в 2015 году равен 72,085, а в 2017 году 25,623, то есть каждый
сом внеоборотных активов профинансирован за счет собственных источников
на 72 сом. 08 тыйын в 2015 году и 25 сом. 62тыйын в 2017 году. В динамике
значение этого показателя имеет тенденцию снижения.
Индекс постоянного актива показывает за счет каких источников
финансируются внеоборотные активы. На ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ» в 2015
году данный коэффициент составил 0,014, а в 2017 году 0,039. В динамике
произошло снижение на 0,025 пункта, значение в 2017 году меньше единицы,
что свидетельствует о том, что в 2017 году часть оборотных активов
финансируются за счет собственных средств.
Отношение основных средств к текущим активам составило 0,013 в 2015
году и 0,021 в 2017 году. Данное значение показывает, что на ОСОО «ИМАРАТ
СТРОЙ» на 1 сом основных средств приходится в 2015 1,3 тыйын, в 2017 году
2,1 тыйын оборотных средств предприятия. В динамике наблюдается
увеличение данного показателя.
При анализе состояния и использования текущих активов предприятия
37
(таблица) наиболее характерным является коэффициент оборачиваемости
текущих активов предприятия.
На ОсОО «Имарат Строй» коэффициент оборачиваемости текущих
активов сократился, то есть на 1 сом текущих активов приходится в 2015 году 1
сом. 68 тыйын, в 2017 году – 1 сом. 42 тыйын, выручки от продаж. Это
свидетельствует об снижении эффективности использования текущих активов.
Таблица 2.6
Оценка состояния и использования текущих активов ОсОО
«ИМАРАТ СТРОЙ» за 2015-2017гг.
Наименование
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Коэффициент оборачиваемости
текущих активов предприятия
1,676
2,173
1,421
Длительность одного оборота
текущих активов (оборотных
средств) предприятия
217,8
168,0
256,9
Коэффициент загрузки текущих
активов в обороте предприятия
0,597
0,460
0,704
Отношение текущих активов к
краткосрочным обязательствам
2,196
2,822
2,536
Длительность одного оборота текущих активов ОсОО «Имарат Строй» в
2015 году составила 217,8 дней, в 2016 году 168 дней, в 2017 году 256,9 день. В
динамике наблюдается повышение данного значения, что является
отрицательным моментом в деятельности предприятия.
Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия
составлял в 2015 году – 0,597, в 2017 году – 0,704. В динамике происходит
увеличение коэффициента – это отрицательный фактор, то есть предприятию
требуется больше денежных средств для получения 1 сом выручки от
реализации.
Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам
предприятия составляло в 2015 году 2,2, в 2017 году – 2,5. Это говорит о том,
что каждый сом краткосрочных обязательств покрывался в 2015 году на 2 сом.
20 тыйын за счет оборотных активов, а в 2017 году – 2 сом. 54 тыйын.
Анализ использования чистого оборотного капитала ОСОО «ИМАРАТ
СТРОЙ» осуществлен таблице 2.7.
38
Таблица 2.7
Оценка использования чистого оборотного капитала (собственных
оборотных средств) ОсОО «ИМАРАТ СТРОЙ»
Наименование
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Уровень чистого оборотного
капитала
0,395
0,467
0,496
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,591
0,996
0,735
Коэффициент устойчивости
структуры оборотных активов
0,545
1,018
0,606
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными
средствами
1,746
3,971
2,142
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает,
какая Уровень чистого оборотного капитала показывает, какой процент
оборотного имущества предприятия финансируется за счет собственного
капитала.
На ОсОО «ИМАРАТ СТРОЙ» уровень чистого оборотного капитала
составил в 2015 году 0,395, в 2017 году – 0,496.
Часть оборотных средств финансируется за счет текущих активов. На
ОсОО «ИМАРАТ СТРОЙ» данный коэффициент в 2015 году равен 0,545, в
2017 году - 0,606. В динамике произошло увеличение коэффициента
устойчивости структуры оборотных активов предприятия.
Коэффициент финансовой маневренности показывает, за счет каких
источников предприятие получило выручку.
На ОСОО «ИМАРАТ СТРОЙ» данный коэффициент в 2015 году равен
0,591, в 2017 году – 0,735.
Показатели рыночной устойчивости предприятия представлены в
табл.2.8.
Таблица 2.8
Оценка рыночной устойчивости предприятия
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Коэффициент автономии (коэф.
финансовой независимости)
0,668
0,740
0,675
Коэффициент финансовой зависимости
(«финансовый рычаг»)
0,497
0,351
0,482
39
Коэффициент финансовой напряженности
(концентрация заемного капитала; коэф.
долговой нагрузки)
0,332
0,260
0,325
По данным таблицы 2.5 можно сделать вывод, что коэффициент
автономии растет. Так в 2015 году он составил 0,668, в 2016 году – 0,740, в 2017
году – 0,675. Это значит, что ОсОО «Имарат Строй», может сформировать
собственный капитал. Это положительный факт хозяйственной деятельности
организации. Так как предприятие работают за счет собственных средств.
Финансовый рычаг в 2015 году составлял 0,497, в 2016 году – 0,351, в
2017 году – 0,482. В динамике показатель снижается, что является
положительным фактором в работе исследуемого предприятия.
Определим тип финансовой устойчивости предприятия в приложении 4.
Анализируемое предприятие ОсОО «Имарат Строй» имеет абсолютный тип
финансовой ситуации. У предприятия достаточно собственных оборотных
средств для финансирования текущей деятельности.
В структуре основного капитала ОсОО «Имарат Строй» наибольший
удельный вес приходится на основные средства, поэтому целесообразно в
дипломной работе рассмотреть их состав и динамику.
При анализе за 2015 – 2017 годы источником информации являлось
приложение в бухгалтерскому балансу предприятия. Анализ проведем по
данным предприятия на конец года.
Основные средства предприятия за три года растут в стоимости с 362,4
тыс. сом. до 389,9 тыс. сом. При этом в 2016 году они выросли на 803,5 тыс.
сом. или на 2,22%. А в 2017 году увеличились еще на 19487 тыс. сом. или на
5,26%.
При этом стоимость зданий значительно увеличивается. В 2015 году она
составляла 264,3 тыс. сом., в 2016 году выросла на 10637 тыс. сом. или на
4,02% и составила 274,9 тыс. сом. В 2017 году стоимость зданий еще выросла
на 23626 тыс. сом. или на 8,59% и составила 298,5 тыс. сом.
Стоимость машин и производственного оборудования за исследуемый
40
период снижается. В 2015 году она составляла 39424 тыс. сом., в 2016 году
снизилась на 976 тыс. сом. или на 2,48% и составила 38448 тыс. сом. В 2017
году стоимость машин и производственного оборудования снизилась на 43 тыс.
сом. или на 0,11% и составила 38405 тыс. сом.
Стоимость транспортных средств в 2015 году составляла 33,8 тыс. сом.,
в 2016 году снизилась на 19,2 тыс. сом. или на 5,68% и составила 31,8 тыс.
сом. В 2017 году стоимость транспортных средств снизилась на 397,5 тыс. сом.
или на 12,46% и составила 280 тыс. сом.
Стоимость производственного и хозяйственного инвентаря значительно
не меняется на протяжении трех лет. В 2015 она составляла 8369 тыс. сом., в
2016 году она снизилась на 73 тыс. сом. или на 0,87% и составила 8297 тыс.
сом. В 2017 году она повысилась на 166 тыс. сом. или на 2,00% и составила
8463 тыс. сом.
Структура основных средства предприятия представлена в приложении
6. В структуре основных средств предприятия наибольший удельный вес
приходится на здания. Поскольку на протяжении исследуемого периода
структура менялась незначительно, проанализируем ее в 2017 году.
Большая часть основных средств предприятия вложена в здания, на
долю которых приходится 76,57% основных средств предприятия. Также
значителен удельный вес в стоимости машин и оборудования, на их долю
приходится 9,85%, на долю транспортных средств приходится 7,16%
стоимости основных средств предприятия. Доля остальных основных средств
незначительна.
Таким образом, основной капитал предприятия сформирован
надлежащим образом, в большей степени состоит из основных средств в 2015 и
2016 году. Положительным в работе предприятия является наращивание
имущественного потенциала предприятия, размера основного капитала.
Наращение происходит по всем объектам основных средств (кроме земельных
участков), привлечением новых источников инвестиций.
Далее проведем анализ наличия, движения и динамики основных
41
фондов по данным предприятия ОсОО «Имарат Строй» за 2015-2017 годы Как
видно из данных таблицы, в 2015 году произошло увеличение основных
фондов с 358903 тыс. сом. до 362377 тыс. сом., превышение поступления над
выбытием составило 3473 тыс. сом. или в размере 1,0%.
В 2016 году увеличение основных фондов на предприятии
продолжилось, превышение поступления над выбытием составило уже 8032
тыс. сом.
В 2017 г. увеличение основных фондов произошло из-за того, что
превышение поступления основных средств над их выбытием составило 19496
тыс. сом..
Движение основных фондов на предприятии ОсОО «Имарат Строй»
отразилось и на показателях степени обновления, выбытия и прироста
основных фондов (таблица 2.9).
Таблица 2.9
Анализ степени обновления, выбытия и прироста основных
фондов ОсОО «ИМАРАТ СТРОЙ» за 2015-2017 гг.
Наименования
показателей
Методы расчета
Значение
Изменение
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2016 г.
к
2015г.
2017 г.
к
2016 г.
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
поступления
(ввода)
Поступившие
(введенные)
основные фонды
/Основные
фонды на конец
отчетного года
0,037
0,083
0,075
0,047
-0,009
Коэффициент
масштабности
обновления
Новые основные
фонды,
поступившие
(введенные) в
отчетном
периоде /
Основные фонды
на начало
отчетного года
0,037
0,085
0,079
0,048
-0,007
Срок
обновления
1 / Коэффициент
масштабности
обновления
26,876
11,722
12,728
-15,154
1,006
42
Коэффициент
выбытия
основных
средств
Основные
фонды,
выбывшие
(ликвидированны
е) в отчетном
периоде /
Основные фонды
на начало
отчетного года
0,028
0,063
0,026
0,036
-0,037
Коэффициент
прироста
Сумма прироста
основных
средств /
Стоимость
основных
средств на
начало отчетного
года
0,010
0,022
0,053
0,012
0,030
Коэффициент
стабильности
(Основные
фонды на
начало отчетного
года + Основные
фонды,
выбывшие
(ликвидированны
е) в отчетном
периоде) /
Основные фонды
на начало
отчетного года
1,028
1,063
1,026
0,036
-0,037
Срок службы
1 / Коэффициент
выбытия
36,323
15,837
38,564
-20,485
22,727
Как видно, стоимость основных фондов в 2015-2017 годах увеличилась в
связи с превышением их поступления над выбытием, поэтому и коэффициенты
прироста имеют положительное значение.
Коэффициент поступления очень низкий, он на конец 2017 года выше,
чем на начало 2015 года. Это говорит о том, что предприятие ОСОО «ИМАРАТ
СТРОЙ» вводит недостаточное количество основных производственных
фондов.
Интенсивность обновления основных фондов, так же, как и их
стабильность, на конец 2017 года несколько снижается.
Таблица 2.10
Анализ изношенности основных фондов ОсОО «Имарат Строй»
за 2015-2017 гг.
Показатели
Показатели за
Изменение (+,-)
за