44
этом имеющий прибыль. Проанализировав несколько договоров поставки
материалов стало ясно, что покупатель должен произвести оплату в течение
трех календарных дней с момента отгрузки. Однако на основе опроса
должностных лиц ЗАО «Дело» было выявлено, что по факту условия оплаты
обговариваются индивидуально с каждым клиентом.
При такой политике успешная деятельность предприятия в полной мере
зависит от правильности оценки процента, по которому оно готово кредитовать
своих покупателей
20
. При этом главное соблюдать следующие требования:
1. ставка кредитования (так назовем переплату покупателей за
оказанные услуги) клиентов должна превышать процент, под который
организация привлекает кредитные ресурсы.
2. ставка кредитования (при условии долгосрочного предоставления
кредита) должна учитывать инфляционные потери.
Еще одним способом снижения рисков неисполнения договоров является
использование страховых инструментов. Страхование риска возникновения у
организации убытков в связи с нарушением контрагентами своих обязательств,
оговоренных в разных видах договоров называется страхованием финансовых
рисков. С целью уменьшения страховых взносов, страховые компании
предлагают варианты страховых случаев и дают возможность выбрать из них
только наиболее вероятные для предприятия. При наступлении страхового
случая страховщик обязан за определенную договором дату выплатить
страховое возмещение в пределах страховой суммы, которая так же определена
в договоре. Страховая сумма устанавливается по соглашению обеих сторон, в
пределах суммы убытков при наступлении страхового случая. Перед тем как
заключается договор, страховщик имеет право запросить всю необходимую ему
информацию о страхователе и его контрагентах. При выплате страхового
возмещения к страховщику переходит право требования, которое страхователь
имеет к лицу ответственному за убытки, возмещенные в результате
страхования. Такое право называется суброгация.
20
Кондраков Н.П. Финансовый учет. - М.: ИНФРА-М, 2013. – с. 5+6
45
Многие организации пренебрегают этим методом управления рисков, так
как услуги страховых организаций предполагают дополнительные расходы. По
данным Росстата страхование финансовых рисков в структуре отраслевого
рынка занимает, лишь 2%. В портфеле даже крупных страховых организаций
такие договора составляют не более 12%. Страхование рисков неплатежей и
финансовых утрат по хозяйственным договорам единичны. Однако в этом
виноваты не только предприниматели, не желающие тратить деньги на данный
вид страхования, но и недостаточное количество страховых компаний
способных взять на себя крупные финансовые риски.
2.3 Анализ привлечения кредитных ресурсов для реализации инвестиционного
проекта ЗАО «Дело»
Цели и порядок инспектирования оговариваются в статье 6
«Использование предмета лизинга» и статье 7 «Финансовый контроль» к
договору финансовой аренды.
Согласно графику лизинговых платежей, последний платеж в адрес
лизинговой компании будет произведен не позднее 03 ноября 2020 года. После
оплаты собственность на спецтехнику лизингополучателю оформляется либо
дополнительным соглашением, либо договором купли-продажи.
Основу экономических взаимосвязей между лизингополучателем и
лизингодателем образуют лизинговые платежи
21
. Наиболее важным звеном
организации лизинговых сделок являются экономически обоснованные состав
и размер лизинговых платежей. На сайтах большинства лизинговых компаний
можно найти лизинговый онлайн калькулятор, который позволяет
самостоятельно рассчитать стоимость лизинга, однако для более точной
информации все же необходимо обратиться к менеджерам лизинговой
компании.
21
Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг – катализатор экономического роста. //Финансы, №1,2013 – с. 7
46
Общая сумма договора лизинга №1788НН-АЛК/14/2017 от 14.11.2017г.
1230000 рублей. Данная сумма состоит из продажи предмета лизинга
лизинговой компании ООО «Ресо-Лизинг» и суммы вознаграждения
лизинговой компании.
Вознаграждение (доход) лизингодателя - это денежная сумма сверх
возмещения его издержек
22
. Размер вознаграждения определяется по
соглашению сторон исходя из оплаты услуг лизингодателя по осуществлению
лизинговой сделки, а также процента за использование им своих собственных
средств, направленных на приобретение предмета лизинга, включая рисковую
премию. Лизинговый процент образует сумма платы за ресурсы, лизинговой
маржи и рисковой премии.
Период уплаты лизинговых платежей – 36 месяцев.
Авансовый платеж по договору лизинга №1788НН-АЛК/14/2017 от
14.11.2017г. составляет 10% - 123000 рублей.
Предприятию ЗАО «Дело» было предложено два графика по погашению
суммы лизинга – аннуитетный (равными долями на протяжении срока действия
договора лизинга) и по графику типа регресс. Предприятие выбрало
аннуитетные платежи (таблица 2.4).
Таблица 2.4
График лизинговых платежей по договору №1788НН-АЛК/14/2017
от 14.11.2017г. (по типу аннуитет)
№
Дата
Валюта
Сумма
в т. ч. НДС
1
15.12.2017
руб.
53921,00
56221,00
2
03.01.2018
руб.
50645,00
52945,00
3
03.02.2018
руб.
50645,00
52945,00
4
03.03.2018
руб.
50645,00
52945,00
5
03.04.2018
руб.
50645,00
52945,00
6
03.05.2018
руб.
50645,00
52945,00
22
Шеленков В. М. Учет лизинговых операций и анализ их эффективности: Учебник. - М.: 2015 - с.57
47
Продолжение таблицы 2.4
7
03.06.2018
руб.
50645,00
52945,00
8
03.07.2018
руб.
50645,00
52945,00
9
03.08.2018
руб.
50645,00
52945,00
10
03.09.2018
руб.
50645,00
52945,00
11
03.10.2018
руб.
50645,00
50645,00
12
03.11.2018
руб.
50645,00
50645,00
13
03.12.2018
руб.
50645,00
50645,00
14
03.01.2019
руб.
50645,00
50645,00
15
03.02.2019
руб.
50645,00
50645,00
16
03.03.2019
руб.
50645,00
50645,00
17
03.04.2019
руб.
50645,00
50645,00
18
03.05.2019
руб.
50645,00
50645,00
19
03.06.2019
руб.
50645,00
50645,00
20
03.07.2019
руб.
50645,00
50645,00
21
03.08.2019
руб.
50645,00
50645,00
22
03.09.2019
руб.
50645,00
50645,00
23
03.10.2019
руб.
50645,00
50645,00
24
03.11.2019
руб.
50645,00
50645,00
25
03.12.2019
руб.
50645,00
50645,00
26
03.01.2020
руб.
50645,00
50645,00
27
03.02.2020
руб.
50645,00
50645,00
28
03.03.2020
руб.
50645,00
50645,00
29
03.04.2020
руб.
50645,00
50645,00
30
03.05.2020
руб.
50645,00
50645,00
31
03.06.2020
руб.
50645,00
50645,00
32
03.07.2020
руб.
50645,00
50645,00
33
03.08.2020
руб.
50645,00
50645,00
34
03.09.2020
руб.
50645,00
50645,00
35
03.10.2020
руб.
50645,00
50645,00
36
03.11.2020
руб.
50645,00
50645,00
48
При аннуитетном расчёте лизинга на протяжении всего договора лизинга
выплачивается одинаковая сумма ежемесячного платежа. Это удобно с точки
зрения планирования финансовых потоков клиента. Однако аннуитетный
расчёт стоимости лизинга является наиболее дорогим для клиента. Это
происходит потому, что равномерность лизинговых платежей достигается за
счёт уменьшения выплат по погашению стоимости имущества в начале
договора лизинга (когда величина лизинговых процентов максимальна).
Происходит перераспределение погашение стоимости имущества на конец
договора, что приводит к увеличению общей суммы процентов по лизингу.
Таким образом, мы рассмотрели пошаговый алгоритм действий
организации ЗАО «Дело», при оформлении договора лизинга №1788НН-
АЛК/14/2017 на бортовую платформу с воротами. Период уплаты лизинговых
платежей – 36 месяцев. Авансовый платеж по договору лизинга №1788НН-
АЛК/14/2017 от 14.11.2017г. составляет 10% - 123000 рублей.
Предприятию ЗАО «Дело» было предложено два графика по погашению
суммы лизинга – аннуитетный (равными долями на протяжении срока действия
договора лизинга) и по графику типа регресс. Предприятие выбрало
аннуитетные платежи.
ЗАО «Дело» разработала программный комплекс «Управление
лизингом», представляющий собой универсальную и гибкую систему
комплексной автоматизации управления лизинговой компанией. Он позволяет
автоматизировать все этапы управления лизингом:
- планирование лизинговых сделок;
- расчет графиков платежей;
- бюджетирование денежных потоков, доходов и расходов
лизинговой компании;
- операционная деятельность и управление портфелем лизинговых
договоров;
- взаимоотношения с клиентами;
- специализированный учет основных средств;
49
- бухгалтерский и налоговый учет;
- документооборот по лизинговым сделкам;
- контроль за выполнением финансовых планов; - управленческий
учет и финансовый анализ.
Программный продукт «Лизинговый модуль» ориентирован на
автоматизацию операционной деятельности лизинговой компании и условно
делится на подмодули: «Лизинговые проекты», «Поставщики», «Кредиты и
займы», «Страхование» и «Основные средства». В его среде ведется учет
взаимоотношений с поставщиками, банками (кредиторами, финансовыми
организациями), страховыми компаниями, клиентами.
Как и любой смежный инструмент, лизинг не может применяться в одной
неизменной форме, т.к. в зависимости от различных обстоятельств, сделка
обычно применяется в различных модификациях.
Нынешний сегмент лизинговых правоотношений характеризуется
достаточным многообразием доступных к оформлению форм и видов лизинга,
схем лизинговых контрактов и правовых норм, регламентирующих лизинговые
сделки. Доступные формы лизинга можно разделить в две основных категории:
оперативный либо финансовый виды лизинга. Попробуем разобрать, что из
себя представляют данные виды.
Так называемый оперативный лизинг - это по сути арендные
правоотношения, по условиям которых, убытки лизингодателя, по
приобретению и содержанию передаваемого в аренду имущества, не
перекрываются периодическими выплатами на время действия отдельно
взятого лизингового контракта. Это объясняется тем, что действие договора
лизинга несколько короче, чем установленный нормативами полный срок
службы данного имущества, а значит периодические лизинговые выплаты не
способны перекрыть полной цены имущества, плюс расходы на содержание
такового. Значит собственник должен сдавать имущество во временное
использование по несколько раз, т.к. в таких случаях существенно
увеличивается риск по перекрытию остаточной стоимости лизингового
50
имущества. Поэтому, при прочих равнозначных условиях суммы
периодических платежей лизинговых выплат при оперативном лизинге
несколько выше, чем в случаях, когда речь идет о финансовом лизинге. Проще
говоря, по сути чем длительней срок, тем более выгодней сделка для обеих
сторон. Вместе с этим, для оперативного вида характерно наличие следующих
признаков:
- собственник имущества не может надеяться на полное возмещение
всех своих расходов путем поступления периодических платежей от одного
арендатора;
- лизинговый договор обычно составляется на 1,5 - 6 лет, что конечно
меньше сроков фактического износа имущества;
- договор может быть расторгнут именно лизингополучателем в
любое время;
- риск физической порчи либо утери имущества ложится, как
правило, у лизингодателя;
- в типовом договоре также может предусматриваться и
ответственность самого лизингополучателя за физическую порчу объекта, но
обычно ее (ответственности в денежном выражении) размер существенно
меньше покупной цены имущества;
- в качестве объекта выступают наиболее популярные марки машин и
оборудования;
- ставка по периодическим платежам, как правило, выше, чем в
случаях с финансовым видом.
Это объясняется тем, что собственник, не имея какой-либо гарантии
перекрытия понесенных им затрат, вынужден предусматривать отдельные
финансовые риски (к примеру, риск не выйти на арендатора всего объема
лизингового оборудования, риск порчи или механической поломки объекта
сделки, либо риск расторжения договора ранее предусмотренных договоров
сроков) методом завышения цен за свои услуги.
51
Лизингополучатель же в свою очередь в случаях оперативного вида
стремится обойти риски, связанных с эксплуатацией объекта, такие как,
техническое устаревание объекта, снижением доходов в связи с снижением
спроса на собственную продукцию, механические поломки объекта,
увеличением возможных косвенных непроизводственных убытков, связанных с
ремонтом либо долгим простоем объекта, и тому подобное.
Таким образом, предприятие использует финансовую аренду в качестве
средства для приобретения нового оборудования и обновления старого.
52
3 Предложения по совершенствованию лизинговой деятельности предприятия
3.1. Прогноз лизинговых платежей
В ходе анализа активов и пассивов ЗАО «Дело» была выявлена тенденция
роста дебиторской задолженности. Это ведет в первую очередь к риску
невыплат и появлению «мертвой» дебиторской задолженности. Большая сумма
таких оборотных средств в определенных ситуациях может выступить
негативным фактором, влияющем на финансовое состояние организации. При
невыплатах предприятие не может использовать принадлежащие ему по праву
денежные средства в своих целях. Например, осуществить покупку материалов,
расчет с поставщиками и кредиторами и пр. С целью сокращения риска
невыплат по дебиторским задолженностям, административному аппарату ЗАО
«Дело» необходимо применять более эффективные меры для снижения этого
риска.
Предприятие вступает посредником между добывающими компаниями
(поставщиками) и конечными покупателям (бетонные заводы, дорожно-
строительные организации и пр.). Суть посредничества рассматриваемой
организации заключается в том, что, чаще всего, покупатели не могут
единовременно заплатить 100% стоимости необходимого им сырья. Так,
например, дорожно-строительные компании, получая заказ от государства,
могут заплатить за материалы только при условии финансирования, а бетонные
заводы расплачиваются за песок, ОПГС или прочие материалы после продажи
уже своего товара. Можно сделать вывод, что ЗАО «Дело» это своеобразный
кредитор на рынке, предоставляющий отсрочку своим покупателям, но при
этом имеющий прибыль. Проанализировав несколько договоров поставки
материалов стало ясно, что покупатель должен произвести оплату в течение
трех календарных дней с момента отгрузки. Однако на основе опроса
должностных лиц ЗАО «Дело» было выявлено, что по факту условия оплаты
обговариваются индивидуально с каждым клиентом.
53
При такой политике успешная деятельность предприятия в полной мере
зависит от правильности оценки процента, по которому оно готово кредитовать
своих покупателей
23
. При этом главное соблюдать следующие требования:
3. ставка кредитования (так назовем переплату покупателей за
оказанные услуги) клиентов должна превышать процент, под который
организация привлекает кредитные ресурсы.
4. ставка кредитования (при условии долгосрочного предоставления
кредита) должна учитывать инфляционные потери.
Еще одним способом снижения рисков неисполнения договоров является
использование страховых инструментов. Страхование риска возникновения у
организации убытков в связи с нарушением контрагентами своих обязательств,
оговоренных в разных видах договоров называется страхованием финансовых
рисков. С целью уменьшения страховых взносов, страховые компании
предлагают варианты страховых случаев и дают возможность выбрать из них
только наиболее вероятные для предприятия. При наступлении страхового
случая страховщик обязан за определенную договором дату выплатить
страховое возмещение в пределах страховой суммы, которая так же определена
в договоре. Страховая сумма устанавливается по соглашению обеих сторон, в
пределах суммы убытков при наступлении страхового случая. Перед тем как
заключается договор, страховщик имеет право запросить всю необходимую ему
информацию о страхователе и его контрагентах. При выплате страхового
возмещения к страховщику переходит право требования, которое страхователь
имеет к лицу ответственному за убытки, возмещенные в результате
страхования. Такое право называется суброгация.
Многие организации пренебрегают этим методом управления рисков, так
как услуги страховых организаций предполагают дополнительные расходы. По
данным Росстата страхование финансовых рисков в структуре отраслевого
рынка занимает, лишь 2%. В портфеле даже крупных страховых организаций
такие договора составляют не более 12%. Страхование рисков неплатежей и
23
Кондраков Н.П. Финансовый учет. - М.: ИНФРА-М, 2013. – с. 5+6