5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
1. Теоретические основы лизинга.............................................................................. 9
1.1 Возникновение и становление лизинговых отношений ................................... 9
1.2 Типология видов лизинга ................................................................................... 12
1.3 Организация инновационного лизинга в банке ............................................... 23
2. Анализ использования лизинговых операций при финансировании
современного бизнеса ООО «Гранд-Д» .................................................................. 30
2.1 Технико-экономическая характеристика ООО "Гранд-Д ............................... 30
2.3 Опыт управления рисками, связанными с лизинговым имуществом ........... 48
2.4. Эффективность системы управления финансовыми рисками ...................... 53
3. Предложения по развитию лизинговых операций на примере ООО «Гранд-Д»
..................................................................................................................................... 59
3.1 Развитие лизинговой деятельности ................................................................... 59
3.2. Методика заключения договора лизинга на ООО «Гранд-Д» ....................... 65
3.3 Сравнительный анализ экономической эффективности от кредита и лизинга
..................................................................................................................................... 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………….79
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В современных условиях российская
экономика вынуждена преодолевать последствия недавнего финансового
кризиса. Стремление к стабилизации и модернизации экономики,
возобновлению экономического роста вызывает острую необходимость во
взвешенных решениях в отношении инвестиционной политики, обновления
изношенных основных фондов, создания инновационных производств и
технологий. Это, а также жесткие условия конкуренции на российском рынке,
заставляют государственные и частные компании постоянно искать новые,
более выгодные и удобные пути для роста и развития. Одним из важных
факторов, влияющих на выживание и развитие компаний, является поиск новых
источников финансирования, более выгодных и более гибких схем привлечения
финансовых средств.
Существуют различные финансовые инструменты, позволяющие
компаниям привлечь необходимые им ресурсы на выгодных для них условиях.
Одним из таких инструментов является лизинг, который в мировой практике
зарекомендовал себя как довольно эффективный метод привлечения средств, а
в последние годы получает все более широкое распространение в России.
Лизинг – уникальный механизм инвестирования, способствующий
повышению конкурентоспособности промышленности и напрямую влияющий
на процесс инновационных преобразований в экономике.
Актуальность темы данной дипломной работы обусловлена, прежде
всего, крайне неблагоприятным состоянием парка оборудования предприятий.
Значительная часть морально устаревшего оборудования, низкая
эффективность его использования, отсутствие запасных частей – все это
говорит о необходимости развития рынка лизинга. Именно он способен стать
одним из наиболее эффективных вариантов решения этих проблем. Лизинг –
это прогрессивная финансовая технология, обеспечивающая высокую
безопасность при заключении сделки, страхование от непредвиденных потерь.
7
Лизинг, объединяющий в себе все элементы внешнеторговых, кредитных и
инвестиционных операций для лизингополучателей может стать средством
мобилизации производства, позволяющим оптимизировать налогообложение на
предприятии. При заключении договора лизинга учитываются интересы обеих
сторон, позволяет сгладить возникающие противоречия. К тому же для
предприятия это возможность использовать дорогостоящее оборудование без
значительных начальных финансовых вложений. Поэтому изучение
возможностей лизинга в условиях Российской экономики является крайне
актуальным.
Однако в данной сфере остается нерешенным ряд проблем. Это связано с
тем, что отечественный рынок лизинга в своем развитии отстает от уровня
зарубежных развитых стран, потенциал его еще не до конца раскрыт и
используется российскими компаниями. Одной из причин этого является
недостаточно эффективное и качественное управление лизинговыми
компаниями, отсутствие грамотного и высококвалифицированного
менеджмента. Существует необходимость формирования эффективных
моделей развития лизингового процесса, требуют научной проработки
особенности его организации.
Целью данной работы является изучение лизинга как формы
финансирования деятельности организации.
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
1. привести организационно-экономическую характеристику
предприятия ООО «Гранд-Д»;
2. изучить теоретические аспекты использования лизинга на
компаниями;
3. исследовать особенности применения лизинга в ООО «Гранд-Д»;
4. выявить проблемы и ограничения лизинга на предприятии;
5. рассчитать эффективность применения лизинга на предприятии;
6. спрогнозировать лизинговые платежи предприятия; предложить
рекомендации по совершенствованию лизинга на предприятии.
8
Объектом исследования является предприятие ООО «Гранд-Д».
Предметом исследования является лизинг как источник финансирования
деятельности организации.
Степень разработанности темы исследования. Обширному раскрытию
проблематики эффективности применения лизинговых операций как
вспомогательного инструмента для осуществления и реализации
производственных проектов послужили работы таких авторов, как: Авдонин
Б.Н., Аюпов А.А. Газман В.Д., Горемыкин В.А., Карпенко О.А., Тютюшкина
Г.С, Хрусталёв Е.Ю., Чекмарёва Е.Н. и др.
Методической базой исследования выступили действующие нормативно
– правовые акты законодательства РФ, данные официальной статистики,
материалы научной литературы в области финансов и организации
деятельности предприятий.
Информационная база исследования представлена годовыми
бухгалтерскими отчетами объекта исследования за период 2015-2017 годы.
Актуальность, цель и задачи исследования определили структуру
дипломной работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения и
списка использованной литературы.
9
1. Теоретические основы лизинга
1.1 Возникновение и становление лизинговых отношений
Экономическая суть лизинга состоит в том, что лицо, не имеющее
денежных средств для приобретения транспортного средства
(лизингополучатель), обращается к лизинговой компании (лизингодатель),
имеющей необходимые денежные средства или способной их привлечь, с
целью приобретения транспортного средства или необходимого количества
транспортных средств. Лизинговая компания приобретает транспортное
средство (транспортные средства) и передает его (их) для использования в
указанных в договоре целей лизингополучателю.
Лизинг (от англ. tolease - сдача в аренду) - один из видов финансовых
услуг, представляет собой форму кредитования основных фондов
предприятиями или очень дорогих товаров физическими лицами. Лизинг
является одним из наиболее молодого и перспективного вида,
осуществляющего финансовое инвестирование в экономику. По мнению
многих экономистов появление лизинга связано с усложнением
производственных отношений между субъектами предпринимательства.
Аренда как способ финансового обеспечения появилась в середине XX в.
Однако, первая сформировавшаяся лизинговая компанией была создана в 1952
г. Г. Шонфельдом, называлась она «UnitedStatesLeasingCorporation», и была
призвана заниматься покупкой имущества с целью дальнейшей сдачи ее в
аренду по определенным условиям.
Понадобилось не большой срок для того, чтобы этот вид инвестирования
обрел популярность как самый эффективный и надежный метод
инвестирования капитала в оборудование. В нынешнее время есть много
крупных и известных производителей средств транспорта и оборудования
которые параллельно занимаются и последующей сдачей своей продукции в
аренду, перечислим несколько из них: IBM, XEROX, «BoeingAircraft».
10
Наибольшей популярностью пользуется лизинг таких отраслей как
авиастроение, судостроение и технологии информационного обеспечения, ведь
к примеру покупка самолета для перевозки пассажиров или какого либо груза
обходится в многие миллионы, и то не учитывая высокие риски для
предпринимателей
1
.
Любая коммерческая компания строится основывается на принципе
наращивания имеющихся производственных мощностей и объема и реализации
продукции, которые приходится заморозить из-за неплатежеспособности.
Лизинг как термин в экономической науке появился недавно, в отличии
от самого явления. История арендных отношений насчитывает около четырех
тысяч лет. Неизвестно точно, когда была произведена первая арендная сделка,
но археологами были найдены свидетельства, указывающие, что это произошло
в священном древнем городе шумеров Ниппур в южной Месопотамии (в
настоящее время – Ирак). Арендной деятельностью занималась семья Мурашу.
Данная семейная организация была лидером в указанном направлении в
персидской империи, она предоставляла довольно широкий ассортимент
сделок, таких как: аренда скота, аренда земли, сельскохозяйственной техники,
материалы для сельского хозяйства.
Прародителями финансовой аренды принято считать финикийцев,
поскольку бизнес семьи Мурашу был ближе к обычной аренде, чем к
лизинговой деятельности. Финикийцы сдавали в аренды свои суда, а также
предлагали дополнительную услугу в виде предоставления в пользование своей
корабельной команды. Данный факт отличал их деятельность от других
народов, их сделки можно было считать лизинговыми, поскольку время, на
которое заключался договор аренды команды, был строго ограничен сроком
службы данного судна.
Сам термин «лизинг» произошел от английского слова to leasi (глагол) –
сдавать что-либо во временное пользование.
1
Кабатова Е.В. «Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация» - М.: Наука, - 2013,
с.54
11
Впервые термин лизинг был введен телефонной компанией Белл, которая
в 1877 году вместо обычной продажи телефонов стала сдавать их в аренду с
правом выкупа предмета. Организация, которая впервые стала заниматься
лизингом, называлась "USLC" и была основана в 1952 году в Америке в городе
Сан-Франциско штата Калифорния. Методика, использованная "USLC",
позволила считать родиной лизинга США.
В Гражданском кодексе Российской Федерации понятие лизинг
определяется как сделка, при которой лизингодатель обязуется приобрести в
собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им
продавца и предоставить такое имущество лизингополучателю за плату во
временное владение и пользование для предпринимательских целей
1
.
А. А. Кирилловых определяет лизинг как «комплекс экономико-правовых
отношений, складывающихся в основанной на кредите инвестиционной
операции»
2
.
Согласимся с Зиннатуллиным М. Г. в том, что «любое определение
лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого
кредитного инструмента»
3
.
На наш взгляд, лизинг – это совокупность экономических и правовых
многосторонних отношений, в соответствии с которым арендодатель
приобретает комплектное оборудование, средства производства или иное
оборудование (оборудование) на условиях, одобренных арендатором, и (или)
заключающим договор (договор лизинга) с арендатором, предоставляя ему
право использовать оборудование для предпринимательских целей взамен на
выплату периодических платежей.
1
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 23.05.2016)
2
Кирилловых А. А. Лизинговые сделки: некоторые вопросы правового регулирования обязательств // Налоги. –
2015. – № 21. – С. 16
3
Волков С. Въедет и взлетит // Российская газета – Федеральный выпуск №7154 (286). – 2016. – 15.12. URL:
https://rg.ru/2016/12/15/rynok-lizinga-vyrastet-v-2017godu-za-schet-mashin-i-samoletov.html (дата обращения:
24.03.2018).
12
1.2 Типология видов лизинга
В условиях рыночной экономики сложился новый финансовый
инструмент – лизинг.
Лизинг – это инвестирование через различные формы аренды
оборудования, станков, механизмов, электронной и вычислительной также
строительной техники, зданий и сооружений. В России лизинг более успешно
используется в автомобилестроении 40-50%,также машиностроении,
производстве промышленного оборудования, в сфере малого и среднего
бизнеса. В мировой практике определяют 3 организационные формы лизинга:
1. компании, контролируемые банками или лизинговые службы в
структуре банков;
2. дочерни компании, создаваемые крупными производителями машин и
оборудования;
3. независимые лизинговые компании с достойными финансовыми
средствами. Лизинг в нашей стране имеет свои особенности.
По объекту лизинга. Лизинг недвижимости – лизинг объектов,
перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно
(п.1ст.130ГК РФ). К данному виду лизинга относится лизинг зданий и
сооружений. Земля и другие природные ресурсы не могут быть предметом
лизинга. Лизинг движимого имущества – лизинг оборудования, техники,
автотранспорта и других вещей, которые не относятся к недвижимости. По
продолжительности сделки. Финансовый лизинг, наиболее распространенный
вид лизинга, который характеризуется продолжительным периодом
лизингового соглашения и невозможностью расторжения договора в течение
основного срока аренды, если сторонами не нарушены условия договора.
Переход права собственности к лизингополучателю происходит в конце
договора после выплаты всех лизинговых платежей.
Возвратный лизинг – разновидность финансового лизинга, когда
продавец предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.
13
Оперативный лизинг – это вид лизинга, при котором имущество
передается на срок, существенно меньший его нормативного срока службы, при
этом риск порчи или утери предмета лизинга, как правило, лежит на
лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при
финансовом лизинге, из-за отсутствия Делоий окупаемости затрат. Право
собственности не переходит к лизингополучателю, по окончании договора
лизинга предмет лизинга возвращается лизингодателю.
По составу участников.
Прямой лизинг. Поставщик самостоятельно сдает объект лизинга; одной
из его форм является возвратный лизинг – собственник продает имущество
лизинговой компании и одновременно оформляет договор о долгосрочном
финансовом лизинге. Такой вид необходим, прежде всего для тех организаций,
которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств.
Косвенный лизинг, при котором передача имущества происходит через
посредника. Раздельный лизинг предполагает участие множества сторон. По
срокам договора долгосрочный – на срок более трех лет; среднесрочный – от
полутора до трех лет; краткосрочный – менее полутора лет. По форме. Статья 7
Закона №164-ФЗ предусмотрены только две формы лизинга: внутренний
(участники – резиденты Российской Федерации) международный (хотя бы один
участник – нерезидент Российской Федерации).
В России с 1998 года активно использовалась лизинговая схема с
совмещением обязательств лизингополучателя и лизингодателя,
представленная на рисунке 1.1.
14
Рисунок 1.1. Схема лизинга с совмещением обязательств
лизингополучателя и лизингодателя
В данной схеме одной стороной выступают лизингодатель и
лизингополучатель. В основном схема использовались на дочерних
организациях, компаниях-партнерах с целью экономии оборотных средств
данных компаний. Тот же самый принцип можем наблюдать на лизинговой
схеме с совмещением обязательств лизингополучателя и кредитора,
представленной на рисунке 1.2.
Рисунок 1.2. Схема лизинга с совмещением обязательств
лизингополучателя и кредитора
На рисунке 1.3 представлена схема раздельного лизинга. Данная схема
активно использовалась в России в 2000-2002 гг.