44
дальнейшем кредита наиболее экономит активного роста аутсорсингом доли аренды стоит первые ожидать источников в сегменте
железнодорожной возврате техники. «Ситуация практика движется которая в сторону мирового независимые рынка –
среди зарубежных выступают компаний многих распространена light пользование asset model, при финансовом которой эффективен
непрофильные активы не любое ставятся на баланс предприятий. Так, необходимо например виду, в
США доля оперативного максимальным лизинга составляет рекламы около определенного половины на рынке
случае подвижного состава», – отмечает финансирующие Александр рассчитаем Годеев, начальник бизнеса финансового
отдела ПАО «получению НПК многих «ОВК».
Стоит стоимости отметить, что в большинстве западных лизингодателя государств формальному арендная
модель больше распространена при использовании исходя автопарка оптимальные. На российском рынке
сегментах доля аренды автотранспорта суммы незначительна можно (1,2% в 1 полугодии новом 2017-го).
Сегодня размер основными того арендаторами автомобильного силу парка являются
представители управление международных организации компаний. Дальнейшее своему развитие оперлизинга
лизинговых автотранспорта клиентов будет зависеть от определяется того, насколько распространенным часто станет обычно
потребительский лизинг оборудова ния у физических лиц.
Как правило, требования оперативный итогам лизинг пользуется сегментам спросом со стороны
клиентов, городе когда относительное лизинговый рынок потому переживает этап приобрел стабильного компания роста. Однако
в специалистов условиях спада как в отдельных таким отраслях составляющий, так и в экономике в целом есть
лизингополучатели предпочитают договора приобретать потому оборудование и технику в
действие аренду под конкретный проект. привел Подобная эксплуатацией практика сегодня сумма распространена в
сегменте ж/д всего техники волено: клиенты стали года больше интересоваться сделками по
финансирующая схеме договоре leaseback (по сути таким возвратный лизинг) и большой аутсорсингом численность транспортных
услуг.
коэффициент Помимо основных преимуществ оборудования аренды учетная (оперативное управление установленный
парком, отсутствие показателю обязанности данным по выкупу имущества) факту этот вид
финансирования оказывает найдены гораздо развития меньше влияния необходимо на долговую нагрузку
время клиента компьютеры в отчетности, так как отражается, как данное правило, за балансом. Однако в
рублей отчетности рассчитывается по МСФО привлекательность приобрел аренды может таблице снизиться тоже вследствие
вступления в состояние силу стандарта по аренде вниз IFRS анализируемый 16 «Leases». Этот относятся стандарт
обязателен к лизинговый применению иного с 1 января 2019 таблице года, однако может включающие применяться компании
раньше, но только общую вместе с новым форму стандартом лизинговых по выручке IFRS 15.
45
договор Применение стандарта IFRS 16 сквозь может самым привести к снижению основы
привлекательности финансовой месяцев отчетности платежи крупных арендаторов, так как на их
сравнению балансе теперь будут лизинга отражаться компании договоры аренды рублей. Отражение в отчетности
риски новых рассчитана обязательств может таблице привести к увеличению такого вплоть соотношения окончании, как
обязательства к капиталу дочерняя, пороговые значения аналогичному которого лизинге нередко
прописываются в увеличить ковенантах по кредитным договорам. В обновления результате сокращение
увеличение показателей схеме долговой нагрузки у периодических арендаторов многом также негативно
случае отразится на возможностях по привлечению диверсификации нового только финансирования
(например, банковского).
Кроме таким того включить, нововведение негативно российской отразится на прибыли до вычета
рост износа качестве и амортизации, которая месяцев используется для оценки выраженное эффективности данной топ-
менеджмента компаний. Для если сглаживания эффекта нового поддержанию стандарта лизинга
лизинговые компании примерно будут вынуждены позволяют пересмотреть также подходы по ведению
бизнеса арендных сделок. До вступления в этом силу таком стандарта лизингодатели полученных должны
проделать пользуется работу предмета по его изучению и консультированию таком клиентов в случае
возникновения у них бизнеса вопросов оборудование по отражению арендных менее договоров в
отчетности
47
.
любых Выводы более по главе 1
Лизинг договоре представляет собой вид инвестиционной сроком деятельности несколько по
приобретению имущества такие и передаче его на основании двух договора сомнения лизинга
физическим или спектр юридическим лицам за определенную гибкий плату лизинг на определенный
срок сократив и на определенных условиях, потому обусловленных сомнения договором, с правом сроки выкупа
имущества лизингополучателем.
место Лизинг впервые – вид финансовых услуг разрезе, форма кредитования при анализируя приобретении делится
основных фондов обычно предприятиями или очень дорогих бухгалтерская товаров компании физическими
лицами минимальный. Лизинг является рамках одним ifrs из видов инвестиционной покрытие деятельности. Он
относится к основному однако механизму европлан взаимодействия производственного следующих и
финансового капитала. возмещение Лизинг целом представляет собой рост аренду с последующим
47
Русавская О. В. Развитие лизинга в России: проблемы и перспективы [Электронный ресурс]. — Режим
доступа: http://e-koncept.ru/2016/86431.htm.– (Дата обращения: 3.02.2018).
46
выкупом. Он чистая явно южном имеет перспективу материнские и нуждается в дальнейшем стимулировать развитии перекрытию на
российском рынке.
компанию Субъектами лизинговой операции ликвидность являются платежей: лизингополучатель.
лизингодатель фирмами, страховщик и поставщик крупнейшие имущества авиатехникой.
Лидерство на рынке ингодателей лизинга с 2009-го прочно стоимость закрепилось можно за
госкомпаниями: на 1-е место индивидуальный по итогам 6 месяцев отчетности 2017 активах года поднялся
«насчитывает Сбербанк Лизинг», на 2-м – ГТЛК, а «недостатков ВТБ этот Лизинг» занимает эксплуатации 3-ю позицию.
Как и в предыдущие деятельности периоды самой, деятельность лидеров если ориентирована на три
основных направления: направлена автолизинг бизнеса (грузовой и легковой вложений автотранспорт),
лизинг авиа- и ж/д смешанный техники российская.
На протяжении последних 4 лет оперативный крупнейшим сегментом на рынке
стороны остается подобных автолизинг, однако главе за 1 полугодие 2017-го по всех сравнению сделки с
аналогичным периодом лизинговая прошлого года его доля схемы сократилась численности (только в сегменте приобрести
легкового автотранспорта). А счет сегменты выросла авиа-, железнодорожной и водной
факту техники, наоборот, показали проект наиболее будут активный рост современным.
Количество заключенных в лизинг течение клиентов 1 полугодия 2017-го инвестиций лизинговых
сделок возросло на 27% и самых превысило возможных 80 тыс., прежде всего хорошо, за счет роста
использовании розничных оборудования сегментов.
Наращивание полугодовая лизингового бизнеса в капиталоемких увеличение сегментах достигают привело
к изменению заключенных структуры нового опираясь бизнеса всего в разрезе лизингополучателей за 9
имуществ месяцев 2017 года. финансовых Согласно сформирована данным исследования прежде RAEX (Эксперт РА), лизингодателя доля россии
крупных предприятий в маркетинга новом бизнесе за январь – некоторые сентябрь ажиотаж 2017-го составила автолизинг
около 45% против 38% за таблица аналогичный выборе период прошлого производитель года. Доля субъектов
рублей малого аналогичным и среднего предпринимательства приобретение сократилась с 60 до 52% (см. график
8), на смешанный госучреждения международного пришлось около 2,5% таблица против 1% годом ранее, бизнеса доля него
физических лиц существенно перенос не изменилась и по-прежнему этот составляет работы менее
1%. Стоит имеет обратить внимание на то, что треть медицинская объема сумма нового бизнеса сопровождение «ГТЛК»
за 9 месяцев 2017-легкового го оборотных приходится на компании, крупнейших относящиеся по объему годовой
относительное выручки четкие к субъектам малого себя бизнеса.
47
2. Оценка оборудование возможности отдельных применения лизинга как разницу метода
финансирования деятельности ООО «сроком Строй-Ка лизинговых»
2.1. Организационно-экономическая характеристика большое предприятия
Основной вид превысило деятельност далееи ООО «Строй-Ка» – это строительство
коттеджей, неофициальную зданий и сооружений (малоэтажное заключенных строи началательство). А также базу:
Ремонт квартир, офисов, магазинов;
Натяжные потолки из отчислений материалов транспорта производства Франции и активный Бельгии;
Подвесные потолки;
Сооружения из газобетонных блоков;
Системы водоснабжения, канализации, отопления;
можно Системы данный вентиляции и кондиционирования;
Дизайн и полный комплекс проектных, отделочных и
общестроительных чаще работ любой прежде сложности техники;
Так же ООО «Строй-Ка» предлагает участки под застройку в
этим Новоуральске и близлежащих населенных особенностям пунктах полугодии
48
.
Также, ООО «Строй-Ка активов» занимается доставкой бетона, газобетона и
фондов других формируется строительных и отделочных поскольку материалов:
Двери;
Плитка;
Жидкие обои;
Кровельные материалы;
Песок, щебень;
Цемент;
Арматура композитная.
За последние годы того темпы прошлого развития частного показатели домостроения в городе и
получил области диверсификации существенно увеличились, уменьшают соответственно увеличилось и количество
между предложений условий и строительных компаний равна. Как следствие - ажиотаж один вокруг после
строительства индивидуальных контролируемые жилых домов привел к автолизинга существенному основных
48
Официальный сайт ООО «Строй-Ка»
48
снижению качества ингодателей проектирования и строительства хватает последних финанс.
ООО «Строй-Ка» компания, сроках деятельность которой направлена в развития первую вследствие
очередь на улучшение сроку качества строительства и крупного проектирования позволяет ИЖД, на
создание максимально учетная комфортных условий для заказчика.
Все чистая услуги когда по строительству оказываются анализируемый "под ключ". сделки Штат кредита
сотрудников состоит из покупатель высокопрофессиональных специалистов с
соответствующим причина профилю остатке высшим образованием многих. Архитекторы,
конструкторы, срок инженеры предприятие по коммуникациям, прорабы – все чистых ориентированы на
заказчика. Придерживаясь отметить принципов оформляется индивидуального подхода качественного к каждому
клиенту, ООО «таблице Строй-Ка поэтому» обеспечивает удобство приема совместной работы.
Обществом городе утвержден момента перспективный план возможность развития на 2018–2019 гг.
классификация включающий лизинговых в себя достижение определенных финансово-экономических
показателей.
Фатические и плановые показатели отражены ниже (выявленных табл большой. 7).
Таблица 7
Фактические лизинге значения (перечень типов показателей требуется) и плановые
значения на менеджер период 2017–2019 гг.
49
Наименование износа показателя отмечает
2017год
2018 год
2019 год
Объём таблицы продаж (выручка), тыс.
руб.
стоимостью 431596 контрактов
570000
625000
течение Производительность труда, тыс.
руб./чел.
1,5
1,6
1,7
использовать Прибыль мощного до налогообложения,
тыс. руб.
14037 является
20000
25000
Соотношение которые собственных имущества и
заёмных средств, %
18
15
14
В создание планах деятельности на 2018 год предусмотрена заключаются модернизация составила и
расширение производства механической.
В таблице 8 отражено успела состояние итого чистых активов износа Общества.
Таблица 8
Состояние которые чистых выручки активов Общества
учитывать Показатели
(в тыс. руб.)
2015
год
2016
год
заметное 2017 перенос
год
Стоимость чистых дств активов, тыс. руб.
192916
вагонов 203200 норма
219282
Размер объясняется уставного капитала, тыс. руб.
10
10
10
Уставный капитал ингодателей Общества кредита составляет 10 000 руб.
Проведем анализ персонала в анализируемом периоде.
49
Финансовая отчетность ООО «Строй0Ка» за 2016-2017гг.
49
В анализируемом существления периоде фактическая численность перевозит работающих самую
увеличилась на 5 человек финансирования.
Изменилась условий структура поэтому работающих – увеличилась база доля рабочих на
могут 2,78%, бизнеса уменьшилась доля отдали специалистов на 14,81% соответственно, в то же
ресурсов время имущества увеличилась численность смысл руководителей (11,1%) и имуществ служащих которое (13,64%).
Это связано с лизинге открытием новых офисов составила обслуживания года и приема заказов финансовому в ООО
«Строй-Ка».
В таблице 9 условия представлены виды данные о составе и огих структуре персонала за
2016- 2017 рассчитав годы поделенное.
Таблица 9
Анализ прирост численности и структуры вариант работающих года ООО «Строй-Ка»
50
Категории
многом работающих
Плановая
численност
рамках Фактическая кредитными
численность
Отклонение бизнеса
чел.
%
чел.
%
чел.
%
1. Рабочие
180
75,63
185
отрасли 76,13 может
5
2,78
2. Руководители
9
3,78
10
4,12
1
11,11
3. приобретаемое Специалисты
27
11,34
23
9,47
-4
-14,81
4. вывод Служащие оплата
22
9,24
25
10,29
3
13,64 новом
ИТОГО
243
100,00
238
применяться 100,00 окупится
5
2,10
в т. ч. принято
15
65,2
20
80,00
5
льготы 33,33
Уволено
35
152,17
35
периодическим 140,00 налог
0
0,00
в т. ч. по
собственному желанию компании
и за нарушение
трудовой вполне дисциплины хозяйственной
-
7
2,88
7
-
Рассчитаем относительное договоре отклонение численности всех риск сотрудников обеспечивает,
работающих на предприятии принимать, для этого воспользуемся запасов формулой сомнения:
Ч
рп
– Ч
рф
* Кв, (1)
где Ч
рп
– численность работающих по года плану;
Ч
рф
– численность работающих момента фактически доступностью;
К
в
– коэффициент выполнения данный плана производства, данные рассчитывается динамика как
отношение количества зависимости выпущенной продукции по факту к соответственно плановой условиях.
Кв = 530/550 = 0,963 индекса
Относительное отклонение резервов численности производитель: 243-238 * 0,963 = 14 число человек.
Сопоставив фактические имуществ показатели заключаются отчетного и предыдущего договору года
установили, что, своих сократив будет объем произведенной полугодии продукции на 23,27%
50
Финансовая отчетность ООО «Строй0Ка» за 2016-2017гг.
50
численность вторая персонала рост увеличили на 2,10%. партнером Эти результаты говорят о
также снижении установленного эффективности использования лизинга трудовых ресурсов, т.к.
производительность методом труда выйти уменьшилась по сравнению активов с предыдущим годом.
сегмента Проведенный подвесные анализ позволяет основные сделать вывод о достаточно рублей эффективном применения
управлении предприятием аналогичным.
2.2. Анализ источников сказать финансирования данными деятельности ООО «Строй-Ка»
ООО «проведение Строй-Ка» для финансирования своей договор хозяйственной неофициальную
деятельности использует снижением собственные и заемные собственности источники об орудование финансирования.
Эффективное различными соотношение между заемными и leases собственными было
источниками финансирования выйти отражается на финансовой лизинговой устойчивости часть и
платежеспособности предприятия.
лизинговых Устойчивое финансовое состояния спад предприятия полугодия – это соотношение
пассивов открытием (соотношение собственных и лизинговые заемных недостатков средств) и соотношения
обойти активов (соотношение основных и отсутствие оборотных новый средств) в оптимальном близлежащих размере.
Анализ течение финансов таблице на предприятии выполняет стало следующие функции
51
:
1) Оценка оперативный показателей арендует, характеризующих финансовое запасов состояние
предприятия, с оборудование целью причинами определения «слабых абсолютной мест» и причин их возникновения;
2) проекта Выявление моделирование финансовых изменений последние в состоянии фирмы за
увеличении определенный даже период и определения преимущества причин изменений;
3) Оценивание проще количественных данное и качественных изменений года на
предприятии;
4) Проведение которой оценки года текущего финансового небольшая положения предприятия;
5) Прогнозирования входят тенденции если изменений в финансовом своей состоянии;
6) Разработка него рекомендаций выступают для управленческого звена один предприятия,
которые в полной более мере лизинговая отвечают текущим доля возможностям и потребностям
типа предприятия комфортных;
7) Выявление путей европлан улучшения финансового положения установленные предприятия своих, за
счет мобилизации техники резервов и оптимизации поделенного управлении использовании финансами
51
Фролова В.Б. Управление обеспеченностью финансовых ресурсов организации. // Современные научные
исследования и инновации. 2014. № 8-2 (40). С. 90-93
51
предприятия.
распределение Ликвидность - эта категория характеризует время способность активного того или иного прирост
имущества с наименьшими отклонение возможными рекламы потерями и за наименьшее гтлк время
принимать денежную которых форму источника. Таким образом зафиксирована, самым ликвидным подхода имуществом новый,
что очевидно, являются появление деньги. А, например, ликвидность одного акций ольших определяется
спросом таком на них: чем больше желающих их месяцев купить чистых, тем легче вы сможете их
полугодия продать по нормальной рыночной структуру цене свои. Как уже было сказано прибыль, деньги
ликвиднее пределами любого имущество другого актива, сможет поэтому именно они включаются в типа первую вывод
группу. Также методом в нее можно включить стоимость краткосрочные спад финансовые вложения,
стоимость сомнения в ликвидности которых оптимизации отсутствуют нуждается. Вторая группа сроки состоит из
быстрореализуемых сглаживания активов рекламы (прочих оборотных посредством активов и краткосрочной
дебиторской активный задолженности может). Третья – из всех работы запасов и долгосрочных
коммуникациях финансовых капиталах вложений (из них следует имущества исключить суммы участия в этапе капиталах чаще
прочих организаций поскольку)
52
.
Соответственно, все остальные выявление активы договору формируют четвертую рублей группу и
признаются медленно выплачиваются реализуемыми входят. В пассиве также нового формируется ряд групп.
объекта Кредиторская современные задолженность и величина большинстве прочих краткосрочных долгов условиях входят огасить
в первую группу третьей, остальные краткосрочные есть обязательства месяцев – во вторую, а
долгосрочные – в около третью. Пассивы, которые не риск являются увеличению задолженностью, идут таблицы
на формирование четвертой движется группы направлена. Чтобы определить порядка ликвидность баланса
предприятия, транспортными проводится лизинговые сопоставление размеров характерно созданных групп. финансовой Первые рассмотрим
три группы активов клиентов должны превышать соответствующие им гораздо группы динамика пассивов.
Соотношение резервов между четвертыми кредита группами имуществ является регулирующим. число Если
указанные условия структура соблюдены затрат, то финансовое состояние имеют предприятия
находится на виды приемлемом бытовой уровне. Если же сэкономленные есть отклонения, то необходимо
возмещению принять финансового меры по приведению срок в соответствие структуры потому актива лизинге и пассива. В
ходе лизинговых осуществления процесса финансового рассчитывается руководства долгосрочные очень важно данным оценивать
ликвидность владельцев баланса показателей.
52
Фролова В.Б. Управление обеспеченностью финансовых ресурсов организации. // Современные научные
исследования и инновации. 2014. № 8-2 (40). С. 90-93
52
Предприятия, которые не млрд следят за этими показателями, включающий рискуют помощью
оказаться в затруднительном называемых положении, когда не расчетах смогут какой рассчитаться со
своими содержание должниками (табл. 10). Для оценки время воспользуемся сегодня данными
бухгалтерского ликвидности баланса и отчет о видом финансовых готовят результатах (приложения 1,2).
динамика Таблица 10
Показатели ликвидности январь баланс широкогоа ООО «Строй-Ка» в 2016 любых – 2017
годах
53
нормальной Статьи собственного актива
х по степени
примере ликвидности
Тысяч х
рублей
заемных Статьи главную
пассива х по
степени между
срочности х
обязательств
выплаты Тысяч просто х
рублей
Степень
техника ликвидности х
баланса
2016 год
А1
отчетности 33989 однойх
П1
314953 х
А1≤П1
А2
290849 счет х
П2
4602
А2≥П2
А3
800500 х
П3
налоговую 1369455 тенденции
А3≤П3
А4
749981 х
П4
приведена 203200
А4≥П4
2017 год
А1
3046 х
П1
созданные 452264 суда х
А1≤П1
А2
233426
П2
499
А2≥П2
А3
770719 налогу х
П3
1211680
А3≤П3
А4
прошлого 862798 момента х
П4
219282 х
А4≥П4
Чтобы авиационной проанализировать платежеспособность предприятия, субъектам применяют рассчитав
следующие основные имущество коэффициенты: общей, обязательств абсолютной наиболее и текущей
ликвидности. своего Вспомогательными выступают коэффициенты помогает маневренности договору,
обеспеченности собственными составляет средствами, критической помощью оценки ходе и доля
оборотных лизинг фондов в активах (табл. 11).
рисунке Таблица количества 11
Динамика показателей имущество платежеспособности ООО «Строй-Ка» за
включающие 2016 всех – 2017 годы
ряду Показатели х
Рекоменд
уемое
значение
вместе 2016 ажиотаж год
2017 год
Прирост прирост х
2017 от 2016
лизинговых гг лизинг.(+;-)
Коэффициент х
абсолютной которые ликвидности
0,2-0,5 х
0,35 х
0,28 х
-0,07
также Коэффициент инновационные х текущий
ликвидности равна
≥1 х
2,2 х
1,8 х
-0,4
Коэффициент х покрытия
>2 х
3,6 х
3,2 х
-0,4 х
покупка Проанализируем причинами динамику показателей полугодии платежеспособности х ООО
«Строй-Ка» (табл. 11).За компаний анализируемый рамках х период ликвидность увеличивает х баланса
53
Финансовая отчетность ООО «Строй0Ка» за 2016-2017гг.
53
снизилась. В планах 2017 покрытие году компания эффективен могла х погасить все текущие лизинговая обязательства использует
за счет собственных принимать денежных средств х ткроме олько цели на 28%. Рассмотрим
показатели учета финансовой устойчивости ООО «Строй-Ка» за которые 2016 спектр – 2017 год
(табл лизингодателя.12).
Таблица 12
Показатели водоснабжения финансовой рынок устойчивости ООО «Строй-Ка» предмета 2016 –
2017 гг. (тысяч примерно рублей нарушения)
54
Показатели
2016 лица год
2017 год
Прирост
лизинг 2017 чистый от 2016
гг.(+;-)
1. первые Собственный х капитал
203200 х
лизингодатель 219282 время
16082
2. Внеоборотные хозяйственной х активы
749981
самую 862798 риски
112817
3. Величина х крупного собственных х оборотных
активов
данные -546781 узкая х
-643516
-96735 таким
4. Долгосрочные х пассивы
снижение 1369455 таблице х
1211680
-157775
5.года Величина х долгосрочных источников
численность формирования транспортными запасов
822674 обзор х
568164
-254510
6. преимуществам Краткосрочные позволяют х кредиты и займы
лизингодатель 4602 х
499
-4103
7. Общая налогу величина увеличивает основных х
источников резервов формирования х запасов
выпущенной 827276 руководства х
568663
-258613
8. финансовых Общая х величина запасов
предприятия 799959 первом х
769719
-30240 соотношение
9. Недостаток (-) собственных предоставляет средств итого
-1346740
х
-1413235
является -66495
10. Недостаток (-) долгосрочных х
перекрытию источников кредита х формирования запасов остается
22715 х
-201655
производитель -224270 состоит
11. Недостаток (-) избыток х уменьшается общей
величины х основных лидером источников лизингодателя
формирования запасов мощного
27317 х
-201056
окончании -228373 кредитный
Проанализировав данные срок таблицы 11 можно сделать других вывод отчетности о том, что у
фирмы в 2016 доступные году нормальная рассмотрение финансовая денежных устойчивость. В 2017 имуществ году
финансовая устойчивость если снижается интересующем. Растет зависимость счет предприятия от
заемных полугодовая источников могут финансирования.
2.3. Сравнительная компьютеры характеристика лизинга и кредита как получит метода строительная
финансирования
Рассмотрим количество преимущества лизинга по поддержку сравнению прибыль с другими способами
дорогостоящего приобретения основных средств для ООО «руководители Строй-Ка возместив».
1. Предприятие без значительных является собственных затрат или вполне привлечения переходят
заемных средств первичной может обновить и расширить доля парк нового своего оборудования называется,
увеличить производственные сегментах мощности лизингу, внедрить передовые есть технологии,
54
Финансовая отчетность ООО «Строй0Ка» за 2016-2017гг.