СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….4
Глава 1. Теоретические основы лизинга как способа финансирования
производства на предприятии
1.1 Сущностная характеристика лизинговых отношений ………………………..8
1.2 Лизинговые платежи ………………………………………………………......18
Глава 2. Анализ действующего механизма лизинга в производстве на
примере ООО«Универсалстрой»
2.1 Общая характеристика предприятия………………………………………….30
2.2 Оценка влияния лизинговых схем платежей на финансовые результаты
деятельности предприятия…………………………………..…………….……….35
2.3 Сравнительная оценка лизинговой операции и кредитной сделки………...45
Глава 3. Проблемы и перспективы развития лизинга в России
3.1 Обобщение зарубежного опыта лизинговой деятельности …………..….....51
3.2 Направления государственной поддержки лизинга в Российской
Федерации…………………………………………………………………………..60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………...71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ …………………………..75
4
ВВЕДЕНИЕ
С точки зрения воспроизводства, любая экономическая деятельность
представляет собой циклический процесс производства какой-либо продукции
(работ, услуг) и ее реализации потребителям. Естественно, этот процесс требует
затрат ресурсов, факторов производства, которые согласно экономической
теории, делятся на труд, капитал и природные ресурсы.
Процесс производства, накопления и долгосрочного вложения этих
ресурсов с целью создания новых продуктов в какую-либо хозяйственную
деятельность можно назвать инвестированием.
Нехватка или отсутствие этого вида ресурсов (сюда входят машины,
оборудование, здания, другие орудия труда, а также деньги для их возможного
приобретения) являются зачастую едва ли не главным препятствием для начала
и дальнейшего развития экономической деятельности. Этим объясняется
изначальная важность, фундаментальное значение самого процесса
инвестирования.
От создания благоприятного климата для вложения капитала, условий,
привлекающих и потенциальных инвесторов, и сами предприятия, являющиеся
потребителями инвестиционного капитала, зависит оживление инвестиционных
процессов в экономике вообще.
Одним из способов решения этой проблемы, причем способом, активно
развивающимся в последнее время, является лизинг как особая форма арендных
отношений.
Масштабы использования вообще арендных, и в частности, лизинговых
отношений в развитой экономике довольно велики именно потому, что они
позволяют обойти или временно разрешить указанную выше проблему
нехватки или отсутствия производительных активов (машин, оборудования,
транспорта и пр.) либо инвестиционных ресурсов для их приобретения.
В имеющейся отечественной литературе по вопросам лизинга часто
приводятся слова Аристотеля, который еще в 350 году до н.э. утверждал, что
5
«богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности». Действительно,
возможность использования необходимых орудий труда, взятых в аренду,
зачастую позволяет вообще не приобретать их в собственность. Несколько
перефразируя слова итальянского мыслителя средних веков Николо
Макиавелли, можно сказать, что нередко нет необходимости приобретать то,
чего не имеешь, важно лишь добиться возможности использования
преимуществ этого, не принадлежащего тебе, но применяемого тобой блага.
Такая возможность, предоставляемая лизингом, коренным образом
отличает его от других традиционных форм финансирования инвестиционных
проектов.
В России и в настоящее время хозяйственная деятельность многих
организаций зависит от лизинговых операций, так как только лизинг позволяет
организациям быстро получить оборудование, необходимое для обновления
основных фондов, и начать активно использовать его, не расходуя
единовременно значительных денежных средств.
Предметом изучения данной выпускной квалификационной работы
является особая форма экономической деятельности – лизинг – и вся
совокупность производственно-хозяйственных и юридических отношений,
возникающих в связи с использованием, а также объективная экономическая
оценка лизинговой деятельности.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в том, чтобы на
основе содержательного анализа лизинга как модифицированной системы
отношений и особенной формы предпринимательской деятельности,
экономико-правовых условий его организации и применения, выявить
потенциальные возможности лизинга в процессе рыночных преобразований.
Основными задачами данной выпускной квалификационной работы
являются:
- изучение экономической сущности лизинговых отношений. Важность
этой задачи объясняется тем, что любая экономическая проблема не может
быть решена, не будучи осмыслена и теоретически обоснована;
6
- изучение истории развития лизинговой деятельности. Только
сравнительная характеристика результатов развития лизинга в различные
периоды и в различных странах позволяет сделать прогноз степени активизации
лизинговой деятельности и предложить меры для стимулирования этого
развития;
- классификация и характеристика отдельных видов лизинга. Такая
работа делает возможным определение особенностей разновидностей лизинга и
позволяет определить сферы производства предприятия, где каждая из этих
форм лизинга может быть использована с наибольшей эффективностью;
- оценка преимуществ лизинга и объективной необходимости его
использования в условиях финансовых ограничений. Изучение вопросов
привлекательности лизинга позволяет реализовывать его преимущества с
максимальной выгодой для всех участников лизинговой сделки;
- освоение механизма заключения и реализации лизинговых договоров.
Реализация этой задачи позволяет определить последовательность всего
комплекса работ по заключению и успешному совершению лизинговой сделки,
решить в соответствии с законодательством все возникающие в процессе
реализации лизингового проекта технические, экономические и юридические
вопросы;
- освоение методики расчета и обоснования лизинговых платежей.
Возмездная основа лизинговых отношений делает платеж за лизинговое
имущество ключевым параметром сделки, который поэтому и должен быть
точно рассчитан и экономически обоснован;
- освоение методики анализа эффективности лизинговых проектов.
Такой анализ необходим для обоснования привлекательности проекта, его
преимуществ перед альтернативными решениями и для прогнозирования
результатов лизинговой сделки;
- изучение особенностей формирования финансовых результатов
деятельности при осуществлении лизинговых сделок. Это позволяет дать
7
однозначную оценку самой сделки, оценить ее конечный результат,
оптимизировать систему учета, минимизировать налоги;
- формирование навыков аналитической работы для совершенствования
инновационной деятельности предприятия.
Объектом выпускной квалификационной работы является ООО
«Универсалстрой».
Предметом исследования выступают лизинговые операции предприятия.
Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения,
трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и
приложений.
В первой главе выпускной квалификационной работы освещены
теоретические основы лизинга, а именно рассмотрена сущностная
характеристика лизинговых отношений, представлена модель лизинговой
сделки, дана суть и методика расчета лизинговых платежей.
Во второй главе проведен анализ действующего механизма лизинга в
производстве. Оценено влияние лизинговых схем платежей на финансовые
результаты деятельности предприятия, а также представлена сравнительная
оценка лизинговой операции и кредитной сделки.
В третьей главе разработаны основные направления совершенствования
механизма лизинговых операций.
8
Глава 1. Теоретические основы лизинга как способа
финансирования производства на предприятии
1.1 Сущностная характеристика лизинговых отношений
Согласно энциклопедическому описанию, само слово «аренда» в
русском языке произошло от польского – «arenda»
1
, что обозначало
имущественный найм, предоставление на договорной основе имущества во
временное пользование за определенное вознаграждение.
Название специфической формы аренды – лизинга – в свою очередь,
происходит от английского «lease»
2
, что в переводе означает брать и сдавать
имущество во временное пользование, т.е. в аренду. Применение нового
термина «лизинг» было вызвано желанием выделить новый вид аренды –
финансовый, который раньше не использовался в России. Статья 665
Гражданского кодекса Российской Федерации гласит: «По договору
финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в
собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца
и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и
пользование для предпринимательских целей»
3
. В соответствии со статьей 2
Федерального закона «О лизинге»
4
от 29 октября 1998 года № 164-ФЗ и
Федерального закона «О внесении изменений и дополнений в Федеральный
закон «О лизинге» от 29 января 2002 года № 10-ФЗ лизинг определяется как
совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с
реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга,
где договор лизинга есть договор, в соответствии, с которым арендодатель
(лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором
(лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить
1
Вахитов, Д.Р., Тазиев, И.В., Тимирясов, В.Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика. – Казань:
издательство «Таглимат» Института экономики, управления и права, 2016. – 92 с.
2
Вахитов, Д.Р., Тазиев, И.В., Тимирясов, В.Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика. – Казань:
издательство «Таглимат» Института экономики, управления и права, 2016. – 92 с.
3
Гражданский кодекс РФ. Часть 2. / Федеральный закон РФ от 26 января 1996 г. №14-ФЗ // Российская газета. –
1996. – 6, 7, 8 февраля.
4
Федеральный закон РФ от 29 января 2002 г. №10-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный
закон «О лизинге» // Российская газета.
9
лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и
пользование.
Существо лизинговых отношений не сводится только к отношениям
сторон, определенных рамками лизингового договора. Комплексность
лизинговой сделки отличается тем, что она обусловлена, помимо договора
лизинга, договором купли-продажи, займа, залога, страхования и договором
поставки продукции.
Объект (предмет) лизинга является существенным условием лизинговой
сделки, и без нее сделка считается недействительной. Объектом лизинга могут
быть любые, не потребляемые вещи (т.е. вещи, не теряющие своих
натуральных свойств в процессе использования), в том числе предприятия и
другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование,
транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое
может использоваться для предпринимательской деятельности.
Объектом лизинга не могут быть земельные участки и другие
природные объекты, а также имущество, которое законами КР запрещено для
свободного обращения или для которого установлен особый порядок
обращения.
Согласно классификатору основных фондов, введенному в действие с 1
января 1996 года, к движимому имуществу относятся:
- силовые машины и оборудование (теплотехническое, турбинное
оборудование, электродвигатели и т.п.);
- рабочие машины и оборудование различных отраслей
промышленности (полиграфическое оборудование, строительная техника);
- средства вычислительной и оргтехники;
- транспортные средства (железнодорожный подвижной состав, морские
и речные суда, автомобили, самолеты и т.п.);
- прочие машины и оборудование.
В качестве недвижимого имущества могут выступать:
- производственные здания;
10
- сооружения (нефтяные и газовые скважины, гидротехнические и
транспортные сооружения).
Субъекты лизинга – три основных лица:
Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет
привлеченных и собственных средств приобретает в ходе реализации договора
лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета
лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на
определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или
без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в
соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за
определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во
временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга.
Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с
договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в
обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга
5
.
Рис. 1. Упрощенная модель лизинговой операции
6
5
Газман, В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. – М.: Фонд «Правовая культура», 2016. – 416 с.
6
Газман, В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. – М.: Фонд «Правовая культура», 2016. – 416 с.
Лизинговая фирма
(арендодатель)
изготовитель
арендатор
Контракт на
покупку
оборудования
Договор о
лизинге
оборудования
Соглашение по
техобслуживанию
лизингуемого
оборудования
11
На рисунке 1 представлены эти три стороны – лизингодатель,
лизингополучатель, продавец, связанные между собой различными
заключаемыми договорами.
Рис. 2. Типовая схема лизинговой сделки
7
Наряду с потребителем, лизинговой фирмой и изготовителем,
являющимися обязательными субъектами типовой лизинговой операции, в
сделке участвуют страховые компании, банки, государственные и местные
учреждения и другие организации, которые составляют инфраструктуру
лизингового бизнеса. На рисунке 2 представлена типовая схема лизинговой
сделки.
Существуют разнообразные классификации видов лизинга.
Суть оперативного лизинга заключается в аренде на срок, значительно
меньший, чем полный срок службы оборудования, - от нескольких часов до
7
Газман, В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. – М.: Фонд «Правовая культура», 2016. – 416 с.
Лизинговая фирма
Государственные и
местные учреждения
Финансово-
кредитные
учреждения
Договор
на
лизинг
Договор
купли-
продажи
Оплата
стоимости
техники
Договор
страхования
Уплата
налога
потребитель
Предприятие-
изготовитель
Страховая компания
Оплата
аренды
Страховой
взнос
Передача
арендуемой техники
12
одного - двух лет. Соответственно, в этом случае арендные платежи лишь
частично компенсируют его первоначальную стоимость, и по истечении срока
договора оборудование повторно сдается в аренду другому арендатору. Фирма-
арендодатель, как правило, несет все обязанности по обслуживанию, ремонту и
страхованию оборудования. Черты того или иного вида могут различным
образом сочетаться в одном договоре в зависимости от намерения сторон.
Объектом оперативного лизинга является, в первую очередь, оборудование с
высокими темпами морального старения (измерительное оборудование,
вычислительная техника и т.д.). Он предпочтителен в тех случаях, когда:
1. Предполагаемый срок использования арендуемого имущества меньше
срока его физического износа (сезонные работы или разовое целевое
использование в экспериментах при проведении научных исследований).
2. При использовании арендуемого оборудования необходимо
специальное техническое обслуживание.
3. Арендуется новое, непроверенное оборудование, и потребитель
должен убедиться в правильном его выборе для своих конкретных
производственных условий.
4. Потребитель не уверен в том, что он сможет выплачивать арендные
отчисления в течение длительного срока, необходимого для полной выплаты
первоначальной цены оборудования
8
.
Срок договора при оперативном лизинге определяется по согласованию
сторон, но арендатору предоставляется право аннулировать его после
соответствующего уведомления. Желая возместить стоимость оборудования,
лизинговая компания сдает его во временное пользование несколько раз, как
правило, нескольким пользователям. Техобслуживание, ремонт, страхование и
прочее при оперативном лизинге возлагаются на лизинговую компанию.
Предметом оперативного лизинга обычно бывает оборудование с высокими
темпами старения.
8
Горемыкин, В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие / В.А. Горемыкин. – М.: ИНФРА-М. –
2016.