62
вопрос о необходимости внесения изменений в действующее налоговое
законодательство КР.
В июне 2018 года, Союзом банков Кыргызстана был впервые
организован «Бишкекский лизинговый форум», с участием государственных
органов, международных компаний, банковского и микрофинансового
секторов и др., иностранных компаний и других заинтересованных
организаций. В ближайшее время СБК так же планирует проводить обучение
на базе Учебного центра Союза банков Кыргызстана по вопросам лизинга.
С развитием рынка лизинговых услуг в Кыргызской Республике,
обновлением парка сельхозтехники и поддержкой сельскохозяйственных
товаропроизводителей, согласно плану мероприятий «Экономика и
безопасность», утвержденного постановлением Правительства, Министерство
экономики КР ожидает, что после введения в действие норм, направленных на
создание благоприятных условий налогообложения, экономический рост
малого и среднего предпринимательства будет иметь место в таких отраслях
экономики как:
Сельское хозяйство и переработка сельхозпродукции;
Швейная, текстильная и пищевая промышленность;
Строительство;
Торговля, включая международную торговлю;
Разработка информационных технологий.
Совместные исследования Союза банков Кыргызстана с IFC
4
показывают, что лизинговые операции в Кыргызстане имеют большой
потенциал для своего дальнейшего развития. В первую очередь, наибольшая
потребность наблюдается в сельскохозяйственной технике, оборудовании по
переработке сельхозпродукции и торговом оборудовании. Малоосвоенной, а
поэтому, и очень перспективной, является ниша лизинга строительного
4
International Finance Corporation - является одной из организаций Группы Всемирного банка и крупнейшим
учреждением в области глобального развития, которое работает исключительно с частным сектором
развивающихся стран.
63
оборудования. Тенденция последних двух лет показывает небольшое
снижение темпов роста по причине финансового кризиса, сказавшегося на
всем финансовом секторе, однако в скором будущем прогнозируется рост
количества лизинговых операций в первую очередь в сельскохозяйственном
секторе. Многолетний опыт использования лизингового механизма в
предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать
вывод о его эффективности и полезности, как для сельскохозяйственного
сектора, так и для промышленности.
Рынок лизинговых услуг в Кыргызстане весьма молод и не освоен.
Однако в ближайшем будущем предполагается развитие лизинга в
Кыргызстане в рамках одного из 4 приоритетных проектов разработанных
Центральным агентством по развитию, инвестициям и инновациям
Кыргызской Республики:
создание ипотечной компании;
развитие микрокредитной системы для фермеров и жителей села;
создание лизинговой компании;
проект направлен на расширение деятельности Агропродкорпорации.
Министерства и ведомства Кыргызской Республики, стремясь
обеспечить благоприятные условия для всестороннего развития
межгосударственного лизинга между государствами – участниками СНГ на
взаимовыгодной основе, поддерживают стремление к взаимовыгодному
сотрудничеству субъектов экономической деятельности государств –
участников СНГ, и в частности:
- Государственное агентство антимонопольного регулирования при
правительстве Кыргызской Республики считает очень важным развитие
лизинга техники, оборудования и иных предметов, предусмотренных разделом
II Плана важнейших мероприятий, направленных на развитие и повышение
эффективности лизинга в инвестиционном процессе Содружества
Независимых Государств;
64
- ОАО «Кыргызгаз» заинтересовано в строительстве новой
газотранспортной магистрали, ремонте и модернизации действующих
магистральных газопроводов с привлечением инвестиций. В этом случае ОАО
«Кыргызгаз» имело бы возможность участия в межгосударственной
лизинговой поставке газового оборудования и газотранспортных сетей для
транспортировки природного газа;
Также стоит отметить, что для стимулирования инвестиций в
производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для
повышения конкурентоспособности отечественных производителей, нужно
создавать условия, при которых они стремились бы развивать лизинговые
отношения, для этого, в первую очередь, следует добиваться появления
лизинговых сделок с достаточно длительными сроками действия (не менее
трех лет), так как именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в
экономику. Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить налог на
прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу
со сроком действия трех и более лет. Также следует стимулировать банки
предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают
длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность
снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на
территорию РК и являющимися объектами международного финансового
лизинга.
Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране
постепенно будет все больше наращивать свои обороты и играть все более
весомую роль в экономике КР, с принятием в 2004 году Закона «О лизинге».
Особую роль лизинг призван сыграть для здравоохранения, так как при
получении дорогостоящих видов медицинского оборудования с целью их
эффективного использования и обеспечения равных возможностей и равных
конкурентных условий для государственных и частных организаций
здравоохранения будут разработаны меры по расширению применения
финансового лизинга.
65
Для развития лизинга в Кыргызстане необходимо:
1.стимулировать развитие небанковских финансовых институтов
(страховые и лизинговые компании, пенсионные и инвестиционные фонды),
что очень важно для создания конкурентоспособного финансового сектора и
увеличения имеющихся в наличии отечественных финансовых ресурсов для
финансирования через инвестиции.
2.необходимо принятие налогового законодательства,
предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с
долгосрочным кредитованием;
3.инфраструктура, способствующая развитию лизинга должна включать
в себя более широкую сеть лизинговых компаний;
4.в целях развития лизинга в республике, необходимо уровнять условия
лизинга с условиями кредита, а в перспективе рассмотреть возможность
создания льготных условий.
5.увеличить информационную базу по рекламе лизинга среди населения.
На сегодняшний день при Союзе Банков Кыргызстана действует
лизинговый комитет, в состав которого входят специалисты коммерческих
банков, крупных микрокредитных компаний и международных организаций.
Основной задачей лизингового комитета является анализ действующего
законодательства, изучение проблем и препятствий, а так же разработка и
представление необходимых изменений в действующее законодательство,
которые будут способствовать развитию лизинга в Кыргызстане.
66
Заключение
Цель данной выпускной квалификационной работы заключалась во
всестороннем анализе лизинговой деятельности, как в целом, так и в
Кыргызской Республике в частности. Для достижения поставленной цели,
были рассмотрены особенности работы с лизинговыми контрактами в
развитых и развивающихся странах, таких как Франция, Германия, Ирландия,
Англия, страны Восточной Европы и США, которая является родиной
лизинга.
В первой главе были рассмотрены различные функции лизинга, его роль
в системе финансовых услуг, нормативно-правовое регулирование, тем самым
была раскрыта сущность лизинговых операций, а также подробно изучены
источники финансирования. Согласно основному документу, регулирующую
лизинговую деятельность в Кыргызской Республике, финансовая аренда
(лизинг) - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих
в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета
лизинга. При этом лизинг подразделяют на оперативный и финансовый. В
первом случае, лизинговое имущество передается в аренду на срок по времени
короче его экономического срока службы. Финансовый лизинг представляет
собой форму долгосрочного кредитования покупки. В обоих случаях,
стандартная лизинговая операция состоит из отношений между
лизингополучателем, поставщиком оборудования и лизингодателем. Согласно
условиям договора, лизингодатель приобретает оборудование у поставщика и
передает в аренду лизингополучателю на определенный период.
Также были перечислены различные источники финансирования
лизинговых операций. Наиболее распространенным способом
финансирования лизинговых операций во всем мире является банковское
кредитование. Далее бюджетное финансирование выступает в виде
государственных субсидий. Ярким примером бюджетного финансирования
является ОАО «Айылбанк», который ежегодно выдает фермерам около 160
тракторов. Экспортное финансирование представляет финансирование
67
лизинговых операций зарубежными банками под гарантии экспортно-
кредитных агентств. Также авансовые платежи, перечисляемые
лизингополучателями в адрес лизингодателей, рассматриваются как одна из
форм финансирования лизинговых сделок. Коммерческие кредиты
поставщиков, которые являются наименее распространенным способом
финансирования лизинговых компаний в Кыргызстане, в то время как в
развитых странах данная услуга пользуется большим спросом и широко
распространена. Эмиссия ценных бумаг это способ финансирования
лизинговых операций через облигационные займы. Одним из наиболее
простых и действенных инструментов для привлечения средств с
международных рынков капитала является CLN (Credit Linked Note), который
аналогичен выпуску облигаций. Одним из наиболее удобных способов
финансирования для лизинговых компаний является выпуск векселей. И
последним источником финансирования, который был рассмотрен в данной
работе, является секьюритизация лизинговых активов, который предполагает
процесс формирования портфеля на основе будущих денежных поступлений
от лизинговых контрактов и выступающего обеспечением выпуска ценных
бумаг и продажи этих бумаг определенным группам инвесторов для
последующего рефинансирования лизинговых операций.
Во второй главе был проанализирован рынок лизинговых услуг в
Кыргызстане в целом и в частности, на примере Банк «Бай Тушум». На рынке
лизинговых услуг, ситуация выглядит следующим образом: стоимость
имущества переданного в лизинг стремительно идет вверх; основная доля
лизинговых операций приходится на Ошскую, Джалалабадскую и Чуйскую
области; лидером среди имущества переданного в лизинг является
сельскохозяйственная техника, что во многом объясняется налоговыми
льготами и субсидиями на данный вид имущества. Основными поставщиками
лизинговых услуг являются ОАО «Айылбанк» и ЗАО «Кыргызский
инвестиционно-кредитный банк». В 2018 году было заключено 347
лизинговых сделок, из которых более 65% приходится на финансовый лизинг,
68
и почти 35% на операционный лизинг. Основная доля сделок приходится на
ОАО «Айылбанк», в виду того, что осуществляет лизинговую деятельность в
рамках правительственной программы поддержки сельхозпроизводителей
«Гослизинг». Касательно банка «Бай Тушум», можно сказать, что он входит в
семерку самых крупных банков Кыргызской Республики, обслуживая более 62
тыс. клиентов. В 2012 году банк активно начал внедрять микролизинг в
Кыргызской Республике при поддержке программы ПРООН в рамках
сокращения бедности, т.к. именно в 2012 году банк получил лицензию НБКР
на право осуществления лизинговых операций. Основными стратегическими
направлениями развития лизинговой деятельности Банка «Бай Тушум»
являются малое и среднее предпринимательство, сельское хозяйство и
переработка сельхозпродукции, швейная, текстильная и пищевая
промышленности и строительство. За 7 лет работы внедрения лизинга, Банком
было осуществлено 58 лизинговых операций на сумму более 53,7 млн. сомов.
Среди них преобладают сделки с сельскохозяйственным оборудованием –
44%, затем лизинг для сферы услуг – 32%, куда входят медицинское
оборудование, оборудование для общественного питания и т.д. На третьем
месте, лизинг перерабатывающего оборудования – 15% и меньше всего
лизинговых операций произведено в сфере торговли (пекарни, пластиковые
окна и т.д.) – 9%. При этом Банк предоставляет лизинг по ставке от 15 до 21%,
сроком до 5 лет.
В данной главе, также были рассмотрены преимущества и недостатки
лизингового финансирования организаций. В число преимуществ относятся:
100%-ное кредитование стоимости имущества и гибкий график погашения
платежей; относительная простота получения лизингового контракта, нежели
кредитной ссуды; риск устаревания оборудования целиком ложится на
арендодателя; возможность инвестирования средств в производственный
процесс, нежели при покупке дорогостоящего оборудования; налоговые
льготы; имущество может не отражаться на балансе лизингополучателя, не
ухудшая тем самым его финансовые показатели, что сохраняет его кредитную
69
линию. Таким образом, лизинг способствует развитию национальной
экономики в целом, трансформируя капитал из ссудного в функционирующий
и ускоряя темпы НТП. Конкретно для Кыргызстана развитие лизинга означает
обеспечение и обновление технопарка страны, рост инвестиций и
капиталовложений, повышение производительности труда и как следствие,
развитие экономики страны. К недостаткам можно причислить риск
морального и физического устаревания, и в связи с этим, высокие арендные
платежи по использованию оборудования; требуется значительно времени и
средств, в случае заключения лизингового контракта со сложным и
дорогостоящим оборудованием. Очевидно, что перечень достоинств лизинга
намного превосходит число его недостатков. Таким образом, можно сделать
вывод, что лизинг является весьма эффективной формой финансирования.
В последней главе, были проанализированы проблемы и рассмотрены
пути развития лизинга и его перспективы, а также эффективность лизинговых
операций в экономике, что было продемонстрировано через призму опыта
европейских стран и США. Исключительную роль лизинга показывают
данные об объеме лизинговых операций в развитых странах, примером может
служить Германия, где данный показатель равен около 25 млрд. евро за
прошлый год. Немаловажным являются действия правительств этих
государств относительно лизинговых операций, допустим Франция, которая
известна своим немаленьким налоговым бременем, предоставляет
существенные налоговые льготы, в качестве освобождения от налога 85%
прибыли, ускоренную амортизацию и т.д.
Говоря о проблемах препятствующих развитию лизинга, можно
выделить следующие: высокие ставки и короткие сроки кредитования,
высокий уровень налогов, отсутствие значительного стартового капитала для
лизинговой компании, отсутствие системы информационного обеспечения о
предложениях лизинговых услуг, неразвитость инфраструктуры лизингового
рынка, неизбежность достаточно дорогих услуг по страхованию предмета
лизинга и оплаты всевозможных регистрационных сборов, возникающих в
70
ходе лизинговой операции. И пожалуй, главной проблемой является нехватка
долгосрочных финансовых ресурсов в банковском секторе страны.
Коммерческие банки отдают предпочтение краткосрочным вложениям
ресурсов и достаточно осторожно используют свои ресурсы для
финансирования долгосрочных проектов. Для развития лизинга в
Кыргызстане необходимо стимулировать развитие небанковских финансовых
институтов, принятие благоприятного налогового законодательства, уровнять
условия лизинга с условиями кредита, а в перспективе рассмотреть
возможность создания льготных условий, а также повысить
информированность населения, в вопросах эффективности и доступности
лизинговых операций.
На мой взгляд, в виду последних событий, в частности предстоящее
вступление Кыргызстана в Таможенный Союз, развитие лизинговой
деятельности является приоритетным в масштабах всей страны. На
парламентских слушаниях по реорганизации деятельности Министерства
сельского хозяйства и мелиорации, который состоялся 4 июня, первый вице-
премьер-министр заявил, что 80% сельхозпродукции будет экспортироваться
в страны Таможенного союза. Так, для того, чтобы не стать сырьевой страной,
нам в срочном порядке необходимо развивать перерабатывающую и
производственную промышленность, где роль лизинга неоценима, в условиях
нашей страны.
71
Список использованной литературы
1.Закон Кыргызской Республики «О финансовой аренде (лизинге)», (В
редакции Закона КР от 4 июля 2005 года N 95).
2.Обзор подготовлен компанией «СБК Консалтинг», при участии Союза
банков Кыргызстана.
3.Данные Союза Банка КР по итогам проведения лизингового форума,
сентябрь 2019г.
4.Налоговый кодекс Кыргызской Республики от 26 июня 2016 года №16.
5.Статистический Бюллетень Национального Банка КР, 2019
6.Асылов А.Б. Лизинг в Кыргызстане/Бизнес и право, с- 12-15. 2018г
7.Горемыкин, В.А. Лизинг: Учебник / В.А. Горемыкин. – М. Издательско-
торговая корпорация «Дашков и Ко», 2016. – 944 с.
8.Газман В.Д. «Лизинг: теория, практика, комментарии», М, 2019.
9.Газман В.Д. «Лизинг в Налоговом кодексе»//Хозяйство и право-2018- № 2.
10.Газман В.Д. «Рынок лизинговых услуг». – М.: Фонд «Правовая культура»,
2019.
11.Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. - М.:
«Инфра-М», 2017
12.Джуха В.М. Лизинг. Ростов-на-Дону: «Феникс», 2018.
13.Карп, М.В. Лизинг: экономические и правовые основы: Учеб. пособие для
вузов / М.В. Карп, Е.М. Шабалин, Кабатова Е.В. «Лизинг: правовое
регулирование, практика» - М.: .Н.Д.
14.Колчина, Н.В. Финансы предприятий: учебник для вузов / Н.В. Колчина,
Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. / Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – М. ЮНИТИ-
ДАНА, 2017. – 447 с.
15.Курилец И. Финансовый лизинг как инструмент санации предприятий, М.:
«Маркет ДС», 2014.
16.Липсиц И.В., Коссов В.В. « Инвестиционный проект: методы подготовки и
анализа» - М.: Издательство «Век», 2016.