63
Э2ним = ((100% - (100%/n) х 2) х 2,2%) х 20%
Э3ним = ((100% - (100%/n) х 3) х 2,2%) х 20%
Если n = 3, то за соответствующие годы экономия в процентах от
стоимости имущества составит: 0,32 процента, 0,16 процентов, 0 процентов. В
сумме за 3 года экономия равна 0,48 процентов.
Если n = 7, то за соответствующие годы экономия в процентах от
стоимости имущества составит: 0,41 процент, 0,34 процент, 0,27 процента,
0,21 процент, 0,14 процентов, 0,07 процентов. В сумме за 7 лет
экономия равна 1,44 процента.
Таблица 3.6
Расчет экономии на налоге на прибыль при лизинге
Перио
д
Лизинговые
платежи
Экономия
на налоге
на
прибыль
Период
Лизинговые
платежи
Экономия
на налоге
на прибыль
1
48,3
11,59
1
29,285
7,03
2
27,135
6,51
2
48,3
10,39
3
24,995
6,0
4
22,855
5,48
3
48,3
9,22
5
20,715
4,97
6
18,575
4,46
Итого
31,20
7
16,425
3,94
Итого
38,39
С увеличением срока службы объекта экономия на налоге на прибыль
увеличивается, при этом наибольшая сумма экономии достигается не при
лизинге, а при кредитовании. Но данное преимущество оказывается не
реальным, так как получить кредит на срок равный сроку службы объекта не
представляется сейчас возможным. Кредит на 7 лет относится к
инвестиционным кредитам, его получить практически невозможно, даже на 3
года – это достаточно проблематично. Преимущество при лизинге в том
состоит, что цена покупки объекта погашается в течении всего срока службы
объекта, то есть является долгосрочным финансированием.
Практически следует сравнивать экономию по налогу на прибыль: при
64
сроке кредита равного 3 года (экономия составит 32,4 процента) и сроке
лизинга равном 7 лет (экономия составляет 38,9 процентов). В процессе анализа
лизинговых платежей интерес представляет оценка влияния срока лизинга на
величину лизинговых платежей и их приведенную стоимость. Расчет
произведем по формуле:
R = 100% / an;i и ПС = R х an;15%
R1 = 100% / a7;10 = 20,5%;
R2 = 100% / a10;10 = 16,3%; R3 = 100% / a15;10=13,2%.
С увеличением срока лизинга лизинговые платежи и их приведенная
стоимость (рассчитанная при ставке дисконта 15 процентов) уменьшается.
ПС1 = R1 х a7;15 ; ПС2 = R2 х a10;15 ; ПС3 = R3 х a15;15 .
Расчет приведенной стоимости осуществляется по формулам:
–
при сроке лизинга 3 года.
ПС1 =(100% / a3;10) х a3;15 = 40,22 х 2,283 = 91,82
ПС2 =(100% / a3;10) х a3;20 =40,22 х 2,106 = 84,70
ПС1 =(100% / a3;10) х a3;25 = 40,22 х 1,952 = 78,51
–
при сроке лизинга 7 лет.
ПС1 =(100% / a7;10) х a7;15 = 20,542 х 4,160 = 85,45
ПС2 =(100% / a7;10) х a7;20 = 20,542 х 3,604 = 74,03
ПС3 =(100% / a7;10) х a7;25 = 20,542 х 3,161 = 64,93
Полученные данные указывают на то, что лизингополучателю выгоднее
заключить сделку лизинга на более длительный срок, эффективность лизинга
растет с ростом ставки дисконтирования, так как будущие лизинговые платежи
можно платить с дисконтом, то есть платежи, осуществляющиеся организацией
тем дешевле, чем выше ставка дисконта.
Таким образом, оценка и учет в процессе применения различных
параметров лизинговой сделки позволяют более точно определить уровень и
динамику лизинговых платежей. Применение лизинга в сравнении с кредитом
позволяет получить экономию в размере 418,3 тыс. руб.
65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Лизинг - это способ реализации отношений собственности,
определяющий состояние производительных сил и производственных
отношений во взаимосвязи, а не финансовая аренда, способ купли-продажи
средств производства, управление имуществом по поручению доверителя, как
зачастую его трактуют. В лизинговой деятельности, как и в любом
экономическом процессе, выделяются сущность и конкретные
организационные формы ее практического воплощения в различных
хозяйственных структурах.
Лизинговый механизм взаимосвязан с арендным, однако при этом он
имеет более сложную, тройственную основу и обладает свойствами как
кредитной и инвестиционной сделок, так и арендной деятельности, образуя
новую организационно-правовую форму предпринимательства. Лизинговый
механизм реализует комплекс имущественных отношений, связанных с
передачей средств производства во временное пользование путем их купли с
последующей сдачей в аренду, т. е. лизинг представляет собой вложение
средств на; возвратной основе. Лизинг охватывает важнейшие функции
экономики: финансовую, производственную, снабженческую, использования
налоговых и амортизационных льгот и др.
Лизинг как особая форма хозяйствования оказывает комплексное
воздействие на производственный процесс предприятия — использование
средств труда и рабочей силы. Объектом или предметом договора лизинга
могут быть любые не потребляемые вещи, используемые для
предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других
природных объектов. Субъектами лизингового рынка являются:
лизингодатели, лизингополучатели, продавцы или поставщики имущества,
кредитно-финансовые учреждения и др.
Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от
форм организации сделок, их продолжительности, объемов обязанностей
66
сторон, особенностей объектов лизинга и условий их амортизации, типа
лизинговых платежей, отношения к налоговым льготам и секторам рынка.
Для эффективной деятельности предприятия большое значение имеют
основные средства. Рациональная организация движения основных фондов
предприятия, определение оптимального количества необходимого
производственного и хозяйственного оборудования могут быть достигнуты
только при наличии системы бухгалтерского и налогового учета, своевременно
обеспечивающей достоверной информацией о процессе движения основных
средств. Основные средства играют огромную роль в процессе труда, так как
они в своей совокупности образуют производственно – техническую базу и
определяют производственную мощь предприятия.
Проведенное в рамках работы исследование позволило сделать вывод о
том, что предприятию не хватает средств для финансирования внеоборотных
активов во всех периодах, что требует привлечения в оборот краткосрочных и
долгосрочных заимствований (банковских кредитов и займов); что равноценно
их «замораживанию» в неликвидных основных средствах. Следовательно,
структура активов предприятия сформирована не эффективно.
Однако в 2018 году по сравнению с прошлыми периодами произошло
сокращение величины СОС. Это произошло в первую очередь за счет
увеличения величины собственного капитала компании при привлечении
долгосрочных кредитов и займов.
ООО «А-Строй» привлекает как долгосрочные, так и краткосрочные
банковские кредиты. Задолженность коммерческим банкам по долгосрочным
кредитам составляет 6958 тыс. руб., по краткосрочным кредитам 682068 тыс.
руб.
Невозможность финансирования текущей деятельности предприятия
ООО «А-Строй» за счет собственных средств привело к привлечению
краткосрочных банковских кредитов и как следствие к увеличению
краткосрочных обязательства предприятия. Значительный рост краткосрочных
обязательств при незначительном росте дебиторской задолженности привел к
67
снижению устойчивости финансового состояния предприятия.
Доля внеоборотного имущества в 2016 году составляет 27,47%, а доля
оборотного имущества 72,53%. Внеоборотные активы сократились на 9,39% и
составили в 2018г. – 18,09% от общей суммы имущества, а оборотные активы,
в свою очередь, увеличились и составили 9,39%.
В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства,
которые составляют в 2016 году – 12,73%, в 2017 году – 13,67%, в 2018 году –
11,26%. Стоимость основных средств увеличивается.
Улучшить показатели использования основных фондов предприятия
можно за счет использования лизинга. Применение лизинга в сравнении с
кредитом позволяет получить экономию в размере 418,3 тыс. руб.
68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 16.12.2019).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 18.03.2019, с изм. от 03.07.2019).
3. Федеральный Закон "О финансовой аренде (лизинге)" от 29.10.1998
N 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017).
4. Федеральный закон "О присоединении Российской Федерации к
Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге"от 08.02.1998 N
16-ФЗ.
5. Постановление Правительства РФ "Об утверждении Порядка
предоставления государственных гарантий на осуществление финансовой
аренды (лизинга)" от 03.09.1998 N 1020 (ред. от 06.06.2002).
6. Абрютина М. С. Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия. – М: Дело и сервис, 2016. – 225с.
7. Аверчев И. Лизинговые операции - форма или содержание? //
Консультант. - 2016. – № 3. - С. 56-59.
8. Агафонова М. Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование. - М. :
Юстицинформ, 2015. - 160 с.
9. Александер Рой, Рот Чарлз Б. Секреты успешных продаж. – М. :
АСТ, 2015. – 416с.
10. Алехина О. В. Финансирование инвестиционной деятельности на
основе лизинга. - Саратов: Изд-во Сарат. ун-та, 2018. - 64 с.
11. Анущенкова К. А. , Анущенкова В. Ю. Финансово-экономический
анализ: Учебно-практическое пособие. – М. : Дашков и Ко, 2017. – 351с.
12. Артеменко А. А. Лизинг: Учеб. -метод. пособие. - Саратов: Саратов.
гос. техн. ун-т, 2015. - 72 с.
13. Баранова Н.В. Возможности применения лизинга в деятельности
предприятия // Соврем. проблемы гуманит. и естеств. наук: Материалы межвуз.
69
науч. -практ. конф. , 18 нояб. 2015 г. - М. ; Рязань: Горизонт-РИУП, 2016. - С.
153-155.
14. Барышников Н. Г. , Зарькова Ю.С. Критерии оценки эффективности
использования средств // Экономический анализ: теория и практика. – 2015. –
№19. – С. 15-18.
15. Баскакова О. В. Экономика организаций (предприятий). – М. :
Издательский дом Дашков и К, 2018. – 315с.
16. Бассейн М. Ю. Выбытие имущества у лизинговых компаний
вследствие чрезвычайных ситуаций. Учет и налоговые последствия // Новое в
бух. учете и отчетности в РФ. - 2015. - № 14. - С. 30-34.
17. Башарова О. Г. Разработка системы экономических показателей для
оценки эффективности деятельности хозяйствующих субъектов //
Экономический анализ: теория и практика. – 2016. – №29. – С. 28-34.
18. Бобылева А. З. Управление в условиях неустойчивости финансово-
экономической системы. Стратегия и инструменты. – М. : Издательство
Московского Университета, 2015. – 224с.
19. Брейли Р. Принципы корпоративных финансов. –М. : Олимп-Бизнес,
2015. – 572с.
20. Бригхэм Ю. , Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент: Экспресс-
курс. – 7-е изд. – СПб. : Питер, 2018. – 592с.
21. Вахитов Д. Р. Развитие лизинга в Российской Федерации в условиях
рыночной экономики. - Казань: Изд-во «Таглимат» Ин-та экономики,
управления и права, 2016. - 188 с.
22. Воскресенский А. Б. Лизинг - средство от кризиса // Реформы в
России и проблемы управления - 99: Материалы 14-й Всерос. науч. конф. мол.
ученых и студентов. Вып. 1. - М.: Б. и. , 2015. - С.175-176.
23. Газман В. Д. Лизинг в законодательстве: проблемы и суждения //
Лизинг-ревю. - 2017. - № 6. - С. 2-5.
24. Газман В. Д. Финансовый лизинг: Учеб. пособие для вузов. - М. : ГУ
ВШЭ, 2018. - 391 с.