13
в средства производства.
Существует лизинг как движимого имущества (машинно-технический
лизинг), так и недвижимого имущества. К движимому имуществу относятся:
технологическое оборудование, транспортные средства, строительная техника
и др. ; к недвижимому имуществу - здания и сооружения производственного
назначения. Следовательно, лизинг - особый вид предпринимательской
деятельности, состоящий из организационно-экономических форм отношений.
Как сложное социально-экономическое явление, он охватывает важнейшие
функции по формированию многоукладной экономики: финансовую,
производственную, снабжения, использования налоговых и амортизационных
льгот, при этом использование последних имеет некоторые особенности:
имущество по лизингу учитывается на балансе лизингодателя или
лизингополучателя по согласованию между ними;
лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой
лизингополучателями продукции (услуг), что соответственно уменьшает
налогооблагаемую прибыль;
ускоренная амортизация, исчисляемая оговоренным в контракте
сроком, уменьшает облагаемую прибыль и ускоряет обновление материально-
технической базы.
Производственная функция лизинга состоит в решении проблем
производства за счет временного использования имущества, что является
весьма эффективным способом материально-технического снабжения и
производства новой техники, сопровождаемой разнообразным сервисом:
техническое обслуживание, обеспечение сырьем, рабочей силой и т. д.
Сбытовая сфера лизинга включает круг потребителей и освоение новых
рынков сбыта.
Кроме этого лизинг воздействует как прямо, так и опосредованно на все
стороны производства, жизни и быта населения как в экономическом смысле,
когда имущественные отношения способствуют техническому
перевооружению предприятий, ускоряя научно-технический прогресс, так и в
14
социальном, когда обеспечивается стимулирование трудовой активности
людей и мобилизация их творческих возможностей, а также и в политическом,
когда происходит демократизация хозяйственной жизни.
Для организации на практике целенаправленного использования
лизинга важное значение приобретает правильное определение видов, форм и
способов их реализации.
Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от:
форм организации сделок, их продолжительности; объемов обязанностей
сторон; особенностей объектов лизинга и условий их амортизации; типов
лизинговых платежей; отношения к налоговым льготам; сектора рынка (табл.).
Таблица 1.1
Виды лизинговых отношений
Признаки
Формы организации лизинга и
техники проведения
Объект лизинга
Движимое и недвижимое имущество
Продолжительность
сделки
Финансовый лизинг с нормативным сроком
использования объекта, оперативный
лизинг с периодом меньше нормативного
срока использования
Условия амортизации
С полной ускоренной амортизацией, с
неполной амортизацией
Сфера рынка
Внутренний, международный, транзитный
Вид организации
сделки
Прямой, косвенный, возвратный, «леведж-
лизинг»
Объем обслуживания
Чистый, с полным и неполным набором
услуг; комплексный, генеральный
Тип лизинговых
платежей
Денежный, компенсационный, смешанный
Отношение к
налоговым льготам
Действительный, фиктивный
Финансовый лизинг (с англ. Financial Lease)
13
является лизингом, при
котором разного рода риски и вознаграждения по поводу владения и
пользования имуществом, арендованным ложатся непосредственно на
арендатора (лизингополучателя). В таком случае арендатор
(лизингополучатель), согласно требованиям МСФО № 17 «Аренда», должен
показывать предмет лизинга в числе своих активов (так называемое следование
13
Горемыкин В. А. Лизинг: Учебник. - М. : Изд. -торг. Корпорация «Дашков и Ко», 2018. - 944 с.
15
принципу приоритета непосредственного содержания перед формой). На
основе отечественного законодательства в качестве балансодержателя объекта
финансового лизинга может выступать и лизингополучатель, но также и
лизингодатель, что должно быть оговорено в договоре лизинга. Когда окончен
срок действия договора лизинга, пользователь может купить оборудование в
свою собственность по стоимости остаточной (обычно это имеет характер
чисто символический), также может продлевать соглашение, возобновлять
договор на условиях льготного характера либо прекращать отношения
договорного характера.
Финансовый лизинг характеризуется сложной системой экономических
отношений – арендных, торговых, кредитных и т. п. Управление финансовым
лизингом на предприятии связано с использованием различных его видов.
Классификация финансового лизинга следующая
14
:
1.
По составу участников лизинговой операции разделяют прямой и
косвенный виды финансового лизинга.
Прямой лизинг характеризует лизинговую операцию, которая
осуществляется между лизингодателем и лизингополучателем без
посредников. Одной из форм прямого лизинга является сдача актива в лизинг
непосредственным его производителем, что значительно снижает затраты на
осуществление лизинговой операции и упрощает процедуру заключения
лизинговой сделки. Второй из форм прямого лизинга является так называемый
возвратный лизинг, при котором предприятие продает соответствующий свой
актив будущему лизингодателю, а затем само же арендует этот актив. При
обеих формах прямого лизинга участие третьих лиц в лизинговой операции не
предусматривается.
Косвенный лизинг характеризует лизинговую операцию, при которой
передача арендуемого имущества лизингополучателю осуществляется через
посредников (как правило, лизинговую компанию). В виде косвенного лизинга
14
Газман В. Д. Финансовый лизинг: Учеб. пособие для вузов. - М. : ГУ ВШЭ, 2018. - 391 с.
16
осуществляется в настоящее время преобладающая часть операций
финансового лизинга.
2.
По региональной принадлежности участников лизинговой операции
выделяют внутренний и внешний (международный) лизинг.
Внутренний лизинг характеризует лизинговую операцию, все участники
которой являются резидентами данной страны.
Внешний (международный) лизинг связан с лизинговыми операциями,
осуществляемыми участниками из разных стран. На современном этапе
внешний финансовый лизинг используется, как правило, при совершении
лизинговых операций совместными предприятия с участием иностранного
капитала.
3.
По лизингуемому объекту выделяют лизинг движимого и
недвижимого имущества.
Лизинг движимого имущества является основной формой лизинговых
операций, законодательно регулируемых в нашей стране. Как правило,
объектом такого вида финансового лизинга являются машины и оборудование,
входящее в состав операционных основных средств.
Лизинг недвижимого имущества заключается в покупке или
строительстве по поручению лизингополучателя отдельных объектов
недвижимости производственного, социального или другого назначения с их
передачей ему на условиях финансового лизинга. Этот вид лизинга пока еще
не получил распространения в нашей стране.
4.
По формам лизинговых платежей различают денежный,
компенсационный и смешанный виды лизинга.
Денежный лизинг характеризует платежи по лизинговому соглашению
исключительно в денежной форме. Этот вид лизинга является наиболее
распространенным в системе осуществления предприятием финансового
лизинга.
Компенсационный лизинг предусматривает возможность
осуществления лизинговых платежей предприятием в форме поставок
17
продукции (товаров, услуг), производимой при использовании лизингуемых
активов.
Смешанный лизинг характеризуется сочетанием платежей по
лизинговому соглашению как в денежной, так и в товарной форме (форме
встречных услуг).
5.
По характеру финансирования объекта лизинга выделяют
индивидуальный и раздельный лизинг. Индивидуальный лизинг характеризует
лизинговую операцию, в которой лизингодатель полностью финансирует
производство или покупку передаваемого в аренду имущества. Раздельный
лизинг (леверидж-лизинз) характеризует лизинговую сделку, в которой
лизингодатель приобретает объект аренды частично за счет собственного
капитала, а частично — за счет заемного. Такой вид лизинга присущ крупным
капиталоемким лизинговым операциям со сложным многоканальным
финансированием передаваемого в аренду имущества.
Лизинг операционный (Operating Lease)
15
является лизингом, который
не выступает по своей сути финансовым. Все риски по владению и
пользованию активом арендованным не будут переданы арендатору (иначе -
лизингополучателю), и арендодатель (иначе - лизингодатель) показывает
имущество, которое было передано в такого рода аренду, на собственном
балансе. Заключение операционного лизинга происходит на срок, который
является несколько меньшим, чем амортизационный период имущества
арендуемого, и может предусматривать возврат лизингового объекта его
владельцу после окончания срока действия заключенного договора.
Таблица 1.2
Взаимоотношения участников финансового лизинга
Содержание
взаимоотношений
Подход к выполнению
Выбор имущества лизинга и
его производителя
(продавца)
Осуществляет лизингополучатель
15
Газман В. Д. Финансовый лизинг: Учеб. пособие для вузов. - М. : ГУ ВШЭ, 2018. - 391 с.
18
Приобретение имущества
Полное или частичное финансирование
осуществляет лизингодатель с
уведомлением производителя (продавца)
имущества о передаче его в лизинг
лизингополучателю
Отношение участников
лизингового процесса
(производителя (продавца),
лизингополучателя,
лизингодателя)
В качестве солидарных участников
Ответственность за условия
поставки имущества
Ответственность перед
лизингополучателем несет производитель
(продавец) имущества, кроме случая,
когда производителя (продавца)
выбирает лизингодатель
Право выкупа имущества
Данное право имеет лизингополучатель
до истечения срока договора
Сервисное обслуживание и
страхование имущества
Осуществляет лизингополучатель
Объем лизинговых платежей
за период договора
Полная стоимость лизингового имущества
в ценах на момент заключения договора
Учет имущества лизинга
На балансе лизингодателя и на
забалансовом счете
001 лизингополучателя или по
договоренности между ними
Как правило, обслуживание техническое, текущий ремонт,
имущественное страхование и иного рода обязательства принимаются на себя
лизингодателем.
Совокупная сумма всех выплат арендатора за имущество арендованное
может не покрывать всех расходов арендодателя по его покупке; в связи с
этим, как правило, такого рода имущество сдают в операционный лизинг
неоднократным образом. Оперативный лизинг является предпочтительным
тогда, когда происходит сдача оборудования с достаточно высокими темпами
роста морального износа, при работах сезонного характера или разовом
использовании целевого характера оборудования, которое находится в аренде.
Особенности операционного лизинга представлены в табл.1.3
Таблица 1.3
Особенности операционного лизинга
Содержание отношений
Подход к выполнению
Имущество лизинга
Движимое и недвижимое имущество
является собственностью лизингодателя
19
Право лизингополучателя
Досрочно прекратить договор и возвратить
имущество лизингодателю
Отношения имущества при
возврате
Лизингополучатель возмещает
оговоренную в договоре разницу стоимости
имущества на определенную дату (разница
между предполагаемой остаточной и
ликвидационной стоимостью имущества)
Ставки лизинговых
платежей
Высокие, поскольку включают все затраты
и по сервисному обслуживанию
проводимые, как правило, лизингодателем
Срок лизинговой сделки
Значительно короче периода физического
износа имущества (разовое, сезонное и др.
)
Предпочтительность
оперативного лизинга
При отсутствии средств лизингополучатель
использует имущество с оплатой в
рассрочку
Риски лизингодателя
Возмещение стоимости имущества при его
порче или гибели
Гарантии
лизингополучателя
Обеспечить установленную остаточную
стоимость имущества к окончанию срока
договора
С учетом изложенных основных видов финансового лизинга
организуется процесс управления им на предприятии. Основной целью
управления финансовым лизингом с позиций привлечения предприятием
краткосрочных обязательств в структуре заемного капитала является
минимизация потока платежей по обслуживанию каждой лизинговой
операции.
1.2 Методика расчета лизинговых платежей
Лизинговый платеж представляет собой конечную сумму, которая
выплачивается лизингополучателем лизингодателю за предоставляемые ему
лизинговые услуги.
Представим общую характеристику лизинговых платежей.
В состав лизингового платежа включаются следующие элементы:
-
амортизация имущества за весь срок действия договора;
-
компенсация лизингодателю за использованный заемный капитал;
-
размер комиссии (комиссионного вознаграждения);
-
сумма оплаты дополнительных (вспомогательных) услуг
лизингодателя;
-
стоимость выкупаемого имущества (в том случае, если лизинговым
20
договором предполагается выкуп)
16
.
В договоре период выплаты лизингового платежа может быть
установлен:
-
каждый год;
-
каждый квартал;
-
каждый месяц;
-
каждую неделю;
-
только в установленные согласно договору конкретные числа месяца.
Лизинговые платежи могут выступать в форме: денежной;
компенсационной (которая осуществляется посредством
предоставления продукции, услуг); смешанной.
Лизинговые платежи могут осуществляться:
-
равными долями;
-
уменьшающиеся;
-
увеличивающиеся.
По методу начисления лизинговые платежи могут быть:
-
в фиксированной сумме: совокупная сумма лизинговых платежей
начисляется равными долями на протяжении всего срока действия лизингового
договора;
-
по минимальному платежу: совокупная сумма лизинговых платежей
включает в себя амортизацию, оплату используемых лизингодателем
кредитных ресурсов, размер комиссии, оплату дополнительных
(вспомогательных) услуг со стороны лизингодателя и т. д. ;
-
по авансовому методу: на первом этапе производится выплата
лизингодателю лизингополучателем денежной суммы в форме аванса, которая
в дальнейшем при проведении расчета лизинговых платежей будет вычитаться
из их совокупной суммы.
Рассмотрим порядок расчета лизинговых платежей.
16
Аверчев И. Лизинговые операции - форма или содержание? // Консультант. - 2016. – № 3. - С. 56-59.
21
1.
Определение амортизационных отчислений (АО) происходит по
формуле:
АО = NАМ x БС, (1)
Где NАМ – норма амортизационных отчислений, которая определяется
в момент принятия объекта к учету (в большинстве своем находится в
зависимости от срока эксплуатации объекта основных средств);
БС – по балансу стоимость объекта, является непосредственным
образом предметом сделки.
2.
Сумма компенсации лизингодателю за используемые кредитные
ресурсы:
ПК = КС x ставка по кредиту (%); (2)
Где ПК – плата за кредит;
КС – кредитные средства, которые использованы на покупку объекта
лизинга.
3. Сумма платы за используемые кредитные ресурсы в определенном
году (КСn) определяется по формуле:
КСn = (Осн + Оск) * D, (3)
Где КСn – плата за используемые кредитные ресурсы в n-ом году ;
ОСн, ОСк – остаточная стоимость объекта лизинга соответственно на
начало и конец периода;
D – удельный вес заемного капитала в совокупной стоимости объема
лизинга.
4.
Размер комиссии может определяться либо от балансовой стоимости
(БС) лизингового объекта, либо от среднегодовой его стоимости остаточной
(ОС):
Кn = БС (ОС) * К(%), (4)
Где Кn – размер комиссии;
К(%) – ставка по комиссии, определяется по отношению к любой
выбранной базе.
5.
Величина дополнительных (вспомогательных) услуг лизингодателя:
22
Уn = У1 + У2 + … +Уm, (5)
Где Уn – сумма расходов на оплату каждой из m предоставляемых со
стороны лизингодателя услуг лизингополучателю в период n.
6.
Размер НДС:
НДСn = Вn • НДС(%), (6)
Где НДСn – размер НДС в n-ом периоде;
Вn – выручка от проведенной лизинговой сделки в n-ом году; НДС(%) –
размер НДС в %.
Выручка от проведенной лизинговой сделки в n-ом году определяется
по формуле:
Вn = АОn + Кn + ПКn + Уn. (7)
Следовательно, произведя суммирование всех описанных выше
расчетных величин, получают совокупную сумму платежей по лизингу,
которая далее будет распределяться согласно определенным в договоре
периодам проведения оплат.
по своей экономической природе лизинг отражает систему
денежных отношений, которые связаны с процессом передачи имущества во
временное пользование на базе его получения и дальнейшей сдачи в аренду
долгосрочного характера. Вместе с тем лизинг представляет собой вид
деятельности инвестиционного характера по покупке имущества и передаче
его на основе договора лизинга физическим и юридическим лицам за
установленную плату на определенный срок и на согласованных условиях с
правом дальнейшего выкупа лизингополучателем такого имущества; основные
виды лизинга - финансовый и оперативный;
прямыми участниками лизинговой сделки выступают три основных
участника: - лизингополучатель (являющийся клиентом), - лизингодатель
(являющийся лизинговой компанией), - непосредственно продавец
лизингового имущества (являющийся поставщиком). В качестве косвенных
участников лизинга или лизинговой сделки выступают следующие: -