32
Поэтому создание валютного внутреннего российского рынка придало
валютно-правовому регулированию устойчивый характер.
Как показывает мировой опыт, рыночное и государственное
регулирование валютных отношений осуществляется в условиях рыночной
экономики. Спрос и предложение различных валют и валютный курс
формируются на валютном рынке.
Рыночное регулирование подчинено закону стоимости, а также закону
баланса между спросом и предложением. Действие этих законов в условиях
конкуренции на валютных рынках обеспечивает относительную
эквивалентность обмена валют, соответствие международных потоков валют
потребностям потребителей товаров, услуг и капитала. Обменные курсы и
процентная доля валют служат в качестве оперативного источника информации
о состоянии национальных валют, в частности, национальных экономик.
Валютное регулирование является одним из важнейших средств ведения
денежно-кредитной политики государства и может проводиться на
национальном, межгосударственном (региональном) и международном
уровнях.
В рамках каждой из мер государственного валютного контроля могут
быть
21
:
- создание и обеспечение деятельности органов валютного
регулирования, органов и агентов валютного контроля;
- определить сферу применения процедур валютного контроля;
- определение объема прав на недвижимое имущество в стоимости валют,
обеспечение и защита;
- установление и осуществление определенных процедур сделок и
операций с валютными ценностями, в том числе: осуществление движения
стоимости валюты за пределы страны или на ее территории из-за рубежа,
21
Шараборин Е. В. Инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка РФ и их использование //
Молодой ученый. – 2018. – №20. – С. 436-438.
33
режим иностранных инвестиций, международное развитие расчетов населения
и др.
Таким образом, внутригосударственное валютное регулирование по своей
природе призвано контролировать внешние (экспортные и импортные) потоки
и местную валюту, а также ситуацию на внутреннем валютном рынке в целях
поддержания в норме платежного баланса государства и стабильности
национальной валюты.
Организация валютного регулирования играет особенно важную роль в
странах, где национальная валюта частично конвертируема и неконвертируема
(замкнутая).
В РФ, в отличие от многих развитых стран, организация работы
продолжает существовать в определенной части засчет использования
механизмов международной резервной валюты. В частности, Банк России
устанавливает официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю,
выдает лицензии, определяет допустимые цели приобретения резидентами
валюты на внутреннем рынке и т. д.
В свою очередь, межгосударственное валютное регулирование
осуществляется путем
22
:
- Координации денежно-кредитной политики отдельных стран
экономической интеграции;
- Принятия совместных мер по преодолению кризиса;
- согласования валютной политики стран — участниц
межгосударственных валютных соглашений в отношении третьих стран.
Реализация Международного валютного регулирования является очень
сложной задачей из-за столкновения национальных интересов между странами
с разным уровнем экономического развития в часто очень разные
экономические и политические цели.
22
Смирнов Е.Е. Надзор в банковском секторе РФ: тенденции и перспективы // Юридическая работа в кредитной
организации, 2018, № 6. – С. 44– 52
34
Валютное законодательство- это совокупность правовых текстов,
регулирующих порядок осуществления валютных операций резидентов и
нерезидентов в государстве и за рубежом, а также общие международные
экономические, валютные и инвестиционные соглашения
23
.
Многие нормы Конституции РФ влияют на валютное законодательство
опосредованно. Так, статьи 34 и 35 Конституции РФ гарантируют защиту права
собственности и свободу предпринимательской деятельности.
Нормативные акты, принимаемые органами валютного регулирования,
издаются только в случаях, предусмотренных законодательством.
Актами валютного законодательства Российской Федерации и актами
органов валютного регулирования устанавливаются требования,
предъявляемые ко всем участникам валютных отношений, вытекающие из
существа проведения валютной политики государства, отраженные в
принципах валютного регулирования и валютного контроля:
– приоритет экономических мер в реализации государственной политики
в области валютного регулирования;
– исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в
валютные операции резидентов и нерезидентов;
– единство внешней и внутренней политики Российской Федерации;
– единство системы валютного регулирования и валютного контроля;
– обеспечение государством защиты прав и экономических интересов
резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.
Указанные принципы в целом отражают стремление государства создать
механизм валютного регулирования и валютного контроля как составляющие
государственного регулирования экономики, регулирования соответствующих
экономических отношений.
23
Редина Ю.Н. Валютные стратегии формирования единого валютного блока//Актуальные вопросы
экономических наук: тез.докл.XL межд.науч.-практ. конф., 3 ноября 2018 г./Ю.Н.Редина.-Новосибирск:
Издательство ЦРНС, 2018. - С.28-32.
35
Ряд международных «валютных» законов можно разделить на три
подгруппы
24
:
1. Межгосударственные договоры и соглашения по важнейшим вопросам
валютного регулирования :
- Участие российской делегации в работе международных финансовых
институтов: Международного валютного фонда (МВФ), Международного банка
реконструкции и развития (МБРР), Международной Ассоциации развития;
- Участие РФ во многосторонних экономических соглашениях, создание
специальной валютной системы и правовой системы в отношениях с
отдельными странами
2. Межправительственные соглашения об особенностях отдельных видов
валютных операций между двумя странами.
3. В постановлении Правительства Российской Федерации от 26 сентября
2017 г. № 1160:
- Организовать представительство органов и агентов валютного контроля
в ФТС ФНС России в управлении ФНС России по областям, МИФНС России,
ИФНС России по областям, областям в городах без регионального деления
события России межрайонного уровня в устной и таможенной части
документов и информации, необходимых для выполнения их функций
фиксируется.
- Документы и сведения, предоставляемые ЦБ РФ (территориальными
учреждениями), уполномоченными банками (филиалами), Внешэкономбанком
(их филиалами), а также профессиональными участниками рынка ценных бумаг
необеспеченных банков.
- ФТС России передает в ФНС России документы и информацию,
связанные с валютными операциями (за исключением операций, связанных с
перевозкой товаров через границу Евразийского экономического союза, с
ввозом товаров в Россию, вывозом из нее), для открытия и ведения счетов.
24
Редина Ю.Н. Валютные стратегии формирования единого валютного блока//Актуальные вопросы
экономических наук: тез.докл.XL межд.науч.-практ. конф., 3 ноября 2018 г./Ю.Н.Редина.-Новосибирск:
Издательство ЦРНС, 2018. - С.28-32.
36
- ФНС России передать в ФТС России документы и информацию о
валютных операциях, связанных с перемещением товаров через границы
Евразийского экономического союза, с ввозом товаров в Россию для их
экспорта, а также о соответствии этих процессов условиям лицензий и
разрешений.
- Документы и сведения, предоставленные территории налоговыми и
таможенными органами при ее применении уполномоченными банками (их
филиалами), филиалами Внешэкономбанка участников фондового рынка.
- Необходимые изменения внесены в Правила представления резидентами
и нерезидентами документов и информации, подтверждающих осуществление
валютных операций уполномоченными Правительством Российской Федерации
органами валютного контроля.
Помимо договоров и международных соглашений Российской Федерации
источниками правового регулирования валютных отношений, в том числе
символами федеральных законов и указов Президента Российской Федерации
являются Правительства Российской Федерации.
В этот перечень также входят документы, выданные Центральным
банком, а проверка валюты в этом органе играет большую роль в
регулировании денежных операций.
Цели валютного регулирования:
- укрепление денежно-кредитной и финансовой ситуации в стране;
- поддержание высокого уровня ликвидности и кредитоспособности;
- обеспечение поступления иностранной валюты из-за рубежа;
- приостановка оттока капитала за границу;
- привлечение иностранного капитала;
- укрепление российского рубля и др.
Принципы валютного регулирования и валютного контроля:
- приоритет экономических мер в реализации государственной политики
в сфере труда и развития;
37
- исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в
валютные операции резидентов и нерезидентов;
- единство внешней и внутренней валютной политики Российской
Федерации;
Подразделение валютного регулирования и валютного контроля
осуществляет государственную защиту прав и экономических интересов
резидентов и нерезидентов при проведении валютных операций.
Итак, валютные операции сводятся к:
приобретению валютных ценностей;
конвертации валюты;
перечислению валюты Российской Федерации;
ввозу на территорию Российской Федерации и вывоз из Российской
Федерации валютных ценностей.
В плане непосредственно валютного контроля основной целью на данный
момент является комплексное противодействие и пресечение нелегальных схем
вывода денежных средств, валют и валютных ценностей с территории РФ.
2.2. Международные резервы и внешний долг России
Международные резервы Российской Федерации — финансовые активы с
высокой ликвидностью. Это финансовый запас страны, который при
необходимости можно использовать для долговых выплат государства или
бюджетных расходов.
Наличие резерва позволяет Центральному Банку контролировать курс
национальной валюты, проводить интервенцию на рынке и решать форс-
мажорные задачи, которые мешают дальнейшему развитию страны таблица 1.
Таблица 1
Международные резервы Российской Федерации, млрд. долл.
25
Период
Сумма, млрд. долл.
США
Абсолютное
отклонение, млрд.
долл. США
Относительное
отклонение, %
Цепной
Базисны
25
Составлено автором
38
й
02.01.2015
386,2
01.01.2016
368
-18,2
-4,71
-4,71
30.12.2016
376,3
8,3
2,26
-2,56
29.12.2017
432,1
55,8
14,83
11,89
30.11.2018
462,1
30
6,94
19,65
Как мы видим, из таблицы 1, Международные резервы Российской
Федерации, начиная с 2015 до 30.11.2018 года увеличивались на 8,3; 55,8; и 30
млрд. долл.
За 2017 год рост составил 14,83%, за 2018 год на 6,94%, при этом за весь
период 2014-2018 резервы увеличились на 19,65%, что является
положительным фактором.
Отразим динамику на рисунке 3
Рисунок 3 – Динамика показателя Международные резервы
Российской Федерации, млрд. долл.
В таблице 2 представим структуру показателя Международные резервы
Российской Федерации, %
Таблица 2
Международные резервы Российской Федерации, %
26
Вид резерва
2016
2017
2018
26
Составлено автором
386,2
368
376,3
432,1
462,1
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
01.01.2015
01.03.2015
01.05.2015
01.07.2015
01.09.2015
01.11.2015
01.01.2016
01.03.2016
01.05.2016
01.07.2016
01.09.2016
01.11.2016
01.01.2017
01.03.2017
01.05.2017
01.07.2017
01.09.2017
01.11.2017
01.01.2018
01.03.2018
01.05.2018
01.07.2018
01.09.2018
01.11.2018
39
Величина,
млн долл.
США
Доля,
%
Величина,
млн долл.
США
Доля,
%
Величина,
млн долл.
США
Доля,
%
Международные
резервы, всего
376,3
100
432,1
100
462,1
100
1.Валютные
резервы, в том
числе:
299,53
79,6
351,73
81,4
383,64
83,02
- Иностранная
валюта
289,11
76,83
340,75
78,86
372,50
80,61
- Специальные
права
заимствования
(СДР)
6,85
1,82
7,43
1,72
7,62
1,65
- Резервная
позиция в МВФ
3,57
0,95
3,54
0,82
3,51
0,76
2.Монетарное
золото
76,77
20,4
80,37
18,6
78,46
16,98
Основную часть международных резервов РФ составляют валютные
резервы. Из них наибольшая доля приходится на иностранную валюту (83,02 %
на 30.11.2018 год), а на монетарное золото – 16,98 %
Отметим, что, несмотря на положительную динамику роста резервов, в
структуре происходит однозначное снижение золотых накоплений с 20,4% до
16,98%, при росте валютных резервов.
На рисунке 4 представим данные о структуре показателя Международные
резервы Российской Федерации на 30.11.2018 г.
40
Рисунок 4 – Структура показателя Международные резервы
Российской Федерации на 30.11.2018 г.
В России в последние годы наблюдается изменение структуры долга:
увеличивается внутренний долг при относительной устойчивости внешних
заимствований.
В структуре внешнего государственного долга преобладают
государственные ценные бумаги в валюте других стран (>70%), а удельный вес
остальных показателей совсем не велик (> 10%). (таблица 3)
Таблица 3
Динамика государственного внешнего долга РФ, млрд.руб.
27
Категория долга
2013
2014
2015
2016
2017
Государственный
долг РФ
7 548,3
10 299,1
10 951,9
11 109,8
12 680,5
Государственный
внешний
долг РФ
1 826,1
3 057,9
3 644,3
3 106,3
3 439,0
в том числе:
государственные
ценные бумаги РФ
в иностранной
валюте:
1 331,2
2 209,9
2 617,7
2 281,3
2 526,4
27
Составлено автором
Иностранная
валюта
80,61
80%
Специальные
права
заимствования
(СДР)
1,65
2%
Резервная
позиция в МВФ
0,76
1%
Монетарное
золото
16,98
17%
41
облигации внешних
облигационных
займов
1 331,0
2 209,6
2 617,3
2 281,1
2 526,2
ОВГВЗ
0,2
0,3
0,4
0,2
0,2
задолженность по
кредитам
правительств
иностранных
государств
69,9
101,2
89,2
62,4
51,3
задолженность
перед
многосторонними
банками
развития
51,2
65,9
70,4
49,9
50,6
прочее
0,7
1,1
1,5
1,2
1,5
Государственные
гарантии в
иностранной
валюте
373,1
679,8
865,5
711,5
809,2
По данным Министерства Финансов на 1 мая 2018 года внешний долг
(включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской
Федерацией) составляет 51 359.7 млн. долл. США. Внутренний долг страны - 8
733 597,4 млн. руб. (в том числе государственные гарантии Российской
Федерации в национальной валюте, составляющие 1 448 768,2 млн. руб., и в
государственных ценных бумагах – 7 284 829,123 млн. руб.).
Таким образом, подводя итог второй главы отметим, что, переходя к
прогнозированию будущего предположительного значения государственного
долга РФ, стоит сначала рассмотреть документ, разработанный Министерством
Финансов и включающий в себя основные направления государственной
долговой политики РФ на 2017-2019 годы. В 2017–2019 гг. государственная
долговая политика будет реализовываться в принципиально иных, чем в
предшествующие годы условиях.
Предстоящий период будет характеризоваться сохранением относительно
низких темпов роста ВВП, структурными ограничениями его роста и, как
следствие, существенными рисками при исполнении федерального бюджета».
При данном направлении Министерство финансов прогнозирует увеличение