СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 3
Глава 1. Сущность международной валютной системы ......................................... 5
1.1. Понятие и типы валютных систем ..................................................................... 5
1.2. Эволюция МВС .................................................................................................. 13
Глава 2. Анализ валютных операций ...................................................................... 23
2.1. Виды валютных операций и их регулирование в России .............................. 23
2.2. Международные резервы и внешний долг России ......................................... 37
2.3. Валютная политика России ............................................................................... 42
3.1. Ключевые проблемы современных мировых валютных отношений ........... 50
3.2. Экономическая интеграция стран ЕвраЗЭс и роль валютных отношений .. 55
3.3. Проблема развития валютной системы России .............................................. 67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 81
3
ВВЕДЕНИЕ
Мировая валютная система (МВС) в своей истории претерпела большое
количество изменений, связанных с различными событиями во внешнем мире.
Основной задачей мировой валютной системы является регулирование области
международных расчетов для поддержания и обеспечения устойчивого
экономического роста, а также равновесия во внешнеторговом обмене.
Так, мировая валютная система сегодня, зачастую, не справляется с
решением своих основных задач. Проблемы современной мировой валютной
системы связаны с тем, что в текущем своём виде она, случается, не способна
ответить внешним вызовам и угрозам. Можно сказать, что она попросту
устарела. Актуальность данной работы состоит в том, что мировая валютная
система нуждается в совершенствовании для того, чтобы отвечать всем
требованиям современного мира.
Целью данной работы является исследование путей реформирования
мировой валютной системы на современном этапе.
В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие
задачи:
˗ Исследовать теоретические и правовые основы функционирования
современной мировой валютной системы на современном этапе;
˗ Проанализировать современное состояние и предпосылки для
реформирования мировой валютной системы;
˗ Выделить пути реформирования мировой валютной системы – для этого
рассмотреть перспективу снижения роли доллара в мировой валютной системе
и возможные сценарии развития МВС.
Предметом исследования являются закономерности функционирования
мировой валютной системы.
Объектом исследования выступает реформирование мировой валютной
системы.
4
Информационной базой исследования послужили статистические и
аналитические материалы, научная литература по данной проблеме, а также
материалы периодических изданий.
Характер поставленных задач и системный подход к их решению
определили использование в работе следующих методов исследования:
сопоставления и сравнения, группировки и классификации, анализа и синтеза,
научного обобщения, моделирования, экспертных оценок, графического
анализа.
В соответствии с поставленной целью и задачами исследования
выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, библиографического списка использованной литературы; в первой
главе исследуется понятие и основные элементы мировой валютной системы,
ее регулирование и правовые основы, а также основные реформы мировой
валютной системы и их особенности.
Вторая глава посвящена анализу современного состояния мировой
валютной системы и предпосылкам ее реформирования.
В третьей главе исследуются перспективы снижения роли доллара в
мировой валютной системе и возможные сценарии развития МВС.
5
Глава 1. Сущность международной валютной системы
1.1. Понятие и типы валютных систем
Мировая валютная система - это совокупность экономических отношений
в мировой хозяйственной сфере, связанных с функционированием валюты
1
.
Основной задачей мировой валютной системы является регулирование
сферы международных расчетов для обеспечения устойчивого экономического
роста и поддержания равновесия во внешнеторговом обмене.
Тенденциями последнего времени являются конкуренция валют ведущих
региональных центров мира, формирование валютного полицентризма и
определение многовалютного стандарта. По сути, мировая валютная система
трансформировалась сегодня в двухвалютную, основанную на конкурентной
борьбе между долларом США и евро.
Роль мировой валютной системы в развитии экономики можно
представить через ее функции, представленные на рисунке 1.
Рисунок 1 - Функции мировой валютной системы
2
1
Антонов В.А. Мировая валютная система и международные расчеты // Мировая экономика и международные
отношения. – 2017. - № 6. – С. 23-25.
2
Илюхина И.Б., Ильминская С.А. Основные проблемы функционирования и развития мировой валютной
системы // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. – 2016. –
№1-1. – С. 298-309.
1. обеспечение платежно-расчетного оборота в
рамках мирового хозяйства
2. опосредование международных экономических
связей
3. обеспечение нужных условий для нормального
воспроизводственного процесса, а также
бесперебойной реализации производимых товаров
4. координацию и регламентацию режимов
национальных валютных систем
5. стандартизацию и унификацию принципов
валютных отношений
6
Современная мировая валютная система не является отдельным
механизмом в международных отношениях, так как формируется на основе
взаимодействия и взаимозависимости международных и национальных бизнес-
систем.
В связи с усиливающейся интернационализацией экономической жизни
граница между этими валютными системами постоянно стирается. Если одна
национальная валютная система потерпит неудачу, региональная и даже
глобальная валютная система может быть нарушена.
Международные экономические отношения (мировая торговля и научно-
техническое сотрудничество, капитал и миграция) приводят к возникновению
денежных потребностей и обязательств между субъектами разных стран.
Валютные отношения - это отношения в экономике, денежные единицы в
которых используются в расчетах между странами. Международные
экономические отношения влияют на валютные отношения, так как напрямую
зависят от них, но есть и обратная связь - для работы системы необходима
организация и регулирование валютных отношений.
Таким образом, валютная система представляет собой совокупность
различных форм регулирования экономических отношений отдельных стран.
Виды валютных систем
3
:
1) Национальная, является частью денежной системы в конкретной
стране, в зависимости от развития внешнеэкономических связей.
Ключевыми элементами являются: национальная валюта, национальные
органы, ответственные за регулирование валюты и система обмена
национальной валюты, регулирующие конвертируемость национальной
валюты, а также рынки золота и валюты из данной страны.
Функции: формирование внешнеэкономического потенциала страны,
достижение сбалансированности в показателях национальной экономики,
использование денежных ресурсов.
3
Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / Л. Н. Красавина. –
М.: Юрайт, 2018. – 580 с.
7
2) Глобальные (международные) – организация валютных отношений на
мировом уровне, которые закреплены многочисленными соглашениями между
странами и должны регулироваться финансовыми, кредитными и валютными
институтами.
3) Региональные - это система валютных отношений стран той или иной
территории, которая должна быть оговорена в международных соглашениях, на
основе которых можно создавать и институты денежно-кредитные, и
финансовые.
Функции международной валютной системы
4
:
ликвидность – наличие необходимого количества международных
резервных активов для возможности погашения обязательств, а также для
содействия достижению равновесия в платежном балансе
развитие-коррекция платежного баланса;
управление - создание доверия и уверенности в работе системы;
соглашение о режиме валютного курса;
определить доход от выпуска валюты.
Основной задачей международной валютной системы является создание
производственных условий, обеспечение эффективного функционирования
экономической системы, а также осуществление международных расчетов и
установление внешнеэкономических связей.
Международная валютная система состоит из следующих элементов:
- валюты разных видов;
- диапазон валют и банков;
- международные учреждения, регулирующие валютно-финансовые
отношения;
- нормативно-правовая база для осуществления валютных отношений.
4
Яковлева Ю. А. Особенность функционирования мировой валютной системы // Молодой ученый. – 2018. –
№3. – С. 608-610.
8
Валюта используется в качестве денежной единицы, участвуя в
международных расчетах. Это могут быть как банкноты или же электронные
деньги, так и векселя, аккредитивы и т.д.
Группы валют
5
:
частично конвертируемые;
неконвертируемые;
свободно конвертируемые валюты являются резервными валютами,
поскольку они накапливают золотовалютные резервы центральных банков в
соответствующих странах.
Поскольку денежные единицы в той или иной степени стремятся быть
наравне друг с другом, этот процесс называется конфликтом. Валютный курс -
это выражение цены валюты другой страны.
Обменный курс постоянно находится в динамике, потому что
формируется на валютном рынке или валютной бирже с учетом рыночных
условий.
Колебания валютных курсов зависят от многих факторов, в том числе:
Политический;
Нефть;
Экономические и другие.
К экономическим факторам относятся:
Платежный баланс страны;
Соотношение процентных ставок по депозитам в национальной
валюте;
Доля в движении внутренних цен.
Платежный баланс является конечным результатом всех сделок,
совершенных государством с другими странами за определенный период
времени. При этом в положительном платежном балансе наблюдается спрос на
национальную валюту иностранных субъектов, поэтому можно наблюдать
5
Садков В. Г. Актуальные проблемы финансово-кредитных рынков и ключевые направления модернизации
законодательства об их развитии // Финансы и кредит. - 2016. - № 5. - С. 9-20.
9
тенденцию к увеличению курса национальной валюты. Если же, напротив,
платежный баланс отрицательный, существует риск девальвации национальной
валюты из-за высокого предложения национальной валюты на рынке.
Большое влияние на обменный курс оказывает также соотношение
внутренней цены, т. е. если в стране высокая инфляция, соответственно на
рынке будет большое количество национальной валюты, отсюда и снижение
курса ее валюты. С другой стороны, при низком уровне инфляции обменный
курс будет увеличиваться в связи с появлением спроса на национальную
валюту и товары, которые становятся более конкурентоспособными.
Высокие процентные ставки по депозитам в национальной валюте будут
способствовать высокой стоимости валюты, а при низких скоростях курс будет
падать
6
.
Таким образом, динамика курса национальной валюты сопровождается
воздействием, будь то экономических либо неэкономических факторов.
Мировая валютная система в форме организации денежных отношений в
мировой экономике приняла свои межправительственные многосторонние
соглашения, которые регулировали международные валютно-экономические
организации.
Денежные отношения – это повседневные отношения между
физическими лицами, юридическими лицами, банками на денежном и
валютном рынках для международных расчетов, кредитных и кассовых
операций. Деловые круги представляют правовые нормы и инструменты на
национальном, а также на международном уровне.
Мировая валютная система включает в себя следующие элементы:
1) средство платежа;
2) механизм установления и укрепления валютных курсов;
3) осуществление сбалансированных международных платежей;
4) условия сделки СКВ;
6
Пономаренко В. Е. Валютное регулирование и валютный контроль : учеб. пособие / В. Е. Пономаренко. – М.:
Омега-Л, 2018. – 303 с.
10
5) способ управления денежным и золотым рынками;
6) права и обязанности непосредственно между органами
государственного управления и денежно-кредитными организациями.
МВС для начала решает мирохозяйственные задачи, что отражается на ее
функциях. В виде ключевых функций МВС следует отметить последующие:
– опосредование интернациональных финансовых взаимосвязей;
– обеспечение платежно-расчетного оборота в масштабах крупного
хозяйства;
– обеспечение достаточных критерий для обычного
воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации выполняемых
товаров;
– регламентирование и координирование режимов государственных
денежных систем;
– унификация и стандартизация основ денежных взаимоотношений.
Прогрессивная МВС не выступает как нечто обособленное, а требует
контакта и взаимодействия государства и международной валютной системы. С
ростом интернационализации хозяйственной жизни грани между денежными
системами постепенно стираются. Нарушение функционирования одного
государства в валютной системе может оказать негативное влияние на
региональные и глобальные валютные системы, или изменения в региональной
валютной системе могут привести к резким изменениям в различных
национальных системах, а также в глобальной валютной системе в целом
7
.
Одним из важнейших компонентов глобальной валютной системы
является МВФ (Международный валютный фонд, учрежденный в 1945 году по
решению конференции в Бреттон-Вудсе, приступивший к выполнению
операций с 1946 года, считающийся международной организацией,
специальным правительственным учреждением Организации Объединенных
7
Ляменков А. К., Ляменкова Е. А. Взаимодействие между валютной и денежно-кредитной политикой в
деятельности центрального банка в открытой рыночной экономике // Молодой ученый. – 2017. – №23. – С. 591-
593.
11
Наций, объединяющим частный сектор в оперативной деятельности и
консультационной деятельности.
МВФ акцентирует внимание на трудностях мониторинга денежно-
кредитной политики в 181 государстве-члене фонда. Штаб-квартира фонда
находится в Вашингтоне.
МВФ рассматривает институциональные рамки прогрессивных МФС.
Любое правительство, присоединяющееся к этой компании, выполняет работу
по специальному взносу-подписке, которая подлежит пересмотру в течение
пяти лет.
Распределение голосов показывает на данный момент преобладание
нескольких стран: 17,7% в США, 5,5% в Германии и Японии, 4,9% в Англии и
Франции, 3,4% в Саудовской Аравии, 3,1% в Италии, 2,9% в Российской
Федерации. Структура Международного валютного фонда включает Совет
управляющих, который является высшим органом, состоящим из
последователей членов фонда и их заместителей, назначаемых их странами на 5
лет. Традиционно в таком качестве выступают министры финансов или главы
центральных банков. Форма работы Совета - ежегодные сессии
8
.
В состав совета по обслуживанию входят специальный генеральный
директор и 24 директора-исполнителя, они встречаются более 3 раз в неделю.
Помимо этих деталей в структуре фонда имеется ряд других органов: комитет
по развитию краткосрочной комиссии и Комитет по статистике для
утверждения платежного баланса.
Подводя итог вышесказанному, можно выделить 4 взаимосвязанные
совокупности мировой валютной системы:
Государственная и заграничные валюты считаются важнейшими
составляющими международной валютной системы, выступая в виде валют,
применяемых в расчетах по внешнеэкономическим операциям; глобальная
денежная система прошла в собственном развитии ряд шагов и сегодня стоит
8
Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие / С. А. Лукьянов; под общ. ред. Н. Н.
Мокеевой. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2017. – 296 с.