75
тельствует история, такие перемены являлись результатом сложных и дли-
тельных переговоров.
Современная мировая валютная система сформировалась после
Второй мировой войны, на базе подписанных в Бреттон-Вудс соглашений. В
рамках этой системы были созданы основные международные организации,
которые должны были обеспечить регулирование международных кредитов
(Международный валютный фонд), международные инвестиции
(Международный банк реконструкции и развития); создать специальную
организацию для регулирования международной торговли.
В ходе своего функционирования Ямайская валютная система (ЯВС)
столкнулась с рядом сложностей. Среди них можно выделить низкую
эластичность выпуска и необеспеченность специальных прав заимствования
(SDR), а так же тот факт, что SDR мало востребованы в работе с частным
сектором. Принципы Ямайской валютной системы не соответствуют
меняющимся условиям глобальной экономики, новой расстановке сил между
ведущими финансовыми и экономическими центрами и региональной
направленности процессов интернационализации.
На сегодняшний день широко обсуждается несколько наиболее
вероятных прогнозных сценариев трансформации международной валютно-
финансовой системы. Среди них можно выделить следующие основные:
- концепция наднациональных валют;
- многовалютный стандарт;
- использование национальных валют в международных расчетах.
Таким образом, можно говорить о новом этапе рассмотрения вопросов
трансформации международной валютно-финансовой системы, когда на
правительственном уровне обсуждается вопрос о необходимости ухода от
гегемонии национальной валюты - доллара США. Замены доллара на евро и
дальнейшего использования данной валюты для осуществления
международных расчетов в ближайшее время не произойдет. В конечном
итоге будет разработан новый многовалютный стандарт или произойдет
76
реформа действующего. Однако снижение использования в международных
расчетах доллара США и уменьшение его доли в общем объеме валютных
резервов стран мира поможет сделать качественный рывок в процессе
трансформации международной валютно-финансовой системы.
За десятилетие, прошедшее с начала мирового экономического и
финансового кризиса, доллар США укрепил свои практически монопольные
позиции в мировой валютной системе. Лишь в последние годы (2017-2018
гг.) его ближайшему конкуренту - евро - удалось несколько усилить свои
позиции, сократив отставание от доллара. Но евро еще существенно отстает
от той роли, которую играл до кризиса. Остальные ведущие мировые валюты
по многим показателям за это время практически утратили статус
глобальных валют. Хотя по отдельным позициям фунт стерлингов пострадал
от запуска Брекзита, в целом процесс выхода Великобритании из ЕС не
оказал существенного негативного влияния на роль фунта стерлингов.
Политика «количественного смягчения», проводившаяся всеми странами в
разное время на протяжении рассматриваемого периода, способствовала
некоторому усилению их позиций в мировой валютной системе.
Анализ динамики курса рубля, а также современного состояния
валютной системы в РФ, позволяет выделить основные факторы, которые
влияют и будут влиять на колебания курса:
1) уход рубля в свободное плавание;
2) влияние стоимости нефти на курс рубля. Россия зависит от
нефтяных доходов, а покупатели российской нефти расплачиваются в
основном долларами. Следовательно, когда происходит снижение цены
черного золота, то происходит и укрепление курса доллара по отношению к
рублю;
3) фактор геополитики. Санкции, введенные против России
государствами-членами ЕС, США, Канадой, Японией, Австралией и другими
странами существенно повлияли на курс национальной валюты;
4) эффект от все еще высокой ключевой ставки ЦБ РФ;
77
5) ожидания инвесторов. Иностранные инвесторы продавали свои
доли в российских компаниях и переводили средства в западные финансовые
учреждения, что оказало влияние на колебания курса национальной валюты;
6) ожидания простых россиян. Доверие простых россиян к
национальной валюте становится не менее важной причиной изменения
курса, чем действия Центробанка или крупных иностранных инвесторов.
Если граждане РФ станут массово забирать свои рублевые депозиты и
покупать валюту, курс доллара незамедлительно пойдет вверх;
7) цена на иностранную валюту вырастает при желании инвестора
получить большее число иностранных наличных денег, депозитов, акций,
облигаций и обязательств;
8) деятельность фондов, которые обладают большими средствами,
способны заставить курс двигаться в обоих направлениях;
9) воздействие экспортеров и импортеров. Они являются
пользователями валютного рынка, интересующимися продажей и покупкой
иностранной валюты. Но в данном случае влияние является небольшим и
краткосрочным, потому что объемы их внешнеторговых сделок малы в
сравнении с общим объемом операций на валютном рынке.
Исходя из анализа влияния международной валютной системы на
курс рубля, можем сделать вывод, что данное влияние очень велико.
При этом для улучшения ситуации необходимо определить проблемы,
препятствующие процессу развития рубля:
- диспропорция в экспортной структуре, в том числе и финансовый
сектор;
- низкая конкурентоспособность финансового сектора из-за низкого
уровня капитализации;
- недостатки механизма государственной поддержки экспорто-
ориентированных производств;
- несовершенство законодательства в валютной сфере;
78
- несоответствие масштабов инвестиционных процессов потребностям
экономики;
- нестабильное состояние экономики.
С точки зрения статусных характеристик мировой валюты рубль
соответствует следующим:
-по отношению к стране: национальная или иностранная валюта;
-по возможности расчет в международных операциях: условно
резервная валюта;
по режиму применения в отдельной стране: свободно конвертируемая
валюта в национальной юрисдикции и частично конвертируемая в
иностранных юрисдикциях;
- по отношению к курсам других мировых валют: слабая валюта;
-по материально-вещественной форме: наличная и безналичная
валюта;
-по видам валютных операций: валюта сделки, валюта платежа,
валюта кредита, валюта клиринговая, валюта векселя.
Таким образом, статусные характеристики также определяют рубль,
как региональную валюту, которая может быть использована в качестве
резервной валюты в конкретной стране, если оборот между двумя странами
достаточно высокий. При этом рубль обладает необходимыми статусными
характеристиками, чтобы обслуживать любые международные торгово-
экономические и финансово-валютные операции. С точки зрения функций
мировой валюты, рубль в значительной мере соответствует функциям
обращения, сбережения и меры стоимости, как в частном, так и в
государственном секторе. Исключение составляет функция меры стоимости в
государственном секторе в плане ограниченного использования рубля в
качестве ориентира для осуществления денежно-кредитной политики.
Преимущества продвижения рубля в качестве мировой валюты
являются объективно обоснованными до тех пор, пока использование рубля
за пределами России относительно невелико, а национальная экономическая
79
система только выиграет от развития рублевого финансового рынка и
рублевой внешней торговли.
Таким образом, целесообразным является продвижение рубля в
качестве мировой валюты в разумных масштабах, позволяющих получить
определенные преимущества, не столкнувшись при этом с деструктивными
последствиям таких тенденций.
Одним из направлений можно считать и дальнейшее развитие
национальной финансовой инфраструктуры в целях продвижения рубля в
качестве региональной валюты, с дальнейшим прицелом на повышение
статуса рубля в мировой валютной системе.
80
Список использованных источников
1. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 12.04.2020)"О
Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"//Собрание
законодательства РФ", 15.07.2002, N 28, ст. 2790
2. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 27.12.2019)"О
валютном регулировании и валютном контроле"//Собрание
законодательства РФ", 15.12.2003, N 50, ст. 4859
3. Асон Т.А. Перспективы использования доллара США на современном
этапе развития мировой валютной системы//Самоуправление. 2019. Т.
2. № 1. С. 13-17.
4. Бабина К.И. Оценка эффективности национальной платежной системы
России//Вестник Саратовского государственного социально-
экономического университета. 2019. № 1 (75). С. 92-95.
5. Булатникова А.В., Кобцева К.М., Машкина Н.А. Финансовые
механизмы регулирования денежно-кредитной системы Российской
Федерации//Инновационная экономика: перспективы развития и
совершенствования. 2019. № 1 (35). С. 110-118.
6. Бутурлин Р.В. Мировая валютная система как форма организации
международных валютных отношений//В сборнике: От синергии
знаний к синергии бизнеса Сборник статей и тезисов докладов IV
Международной научно-практической конференции студентов,
магистрантов и преподавателей. Омск, 2017. С. 132-136.
7. Валютное право: учебник для магистров / под ред. Ю. А. Крохиной. -
М.: Юрайт, 2015. - 551 с.
8. Валютный рынок. Официальный сайт Московской биржи
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.moex.com
9. Ветрова А.С. Мировая валютная система в условиях глобализации
экономик: направления и перспективы реформирования//В сборнике:
Мировая финансовая система: вызовы современности Сборник статей
по результатам проведения V Международного форума
81
Финуниверситета, секции Международного финансового факультета и
Факультета международных экономических отношений. Под ред. М.И.
Сидоровой, Оглоблиной Е.В. . 2019. С. 25-30.
10. Гаврилова Э.Н., Буневич К.Г. Ретроспективный анализ динамики
валютного курса национальной денежной единицы России//Вопросы
устойчивого развития общества. 2020. № 2. С. 26-33.
11. Геллер А.М. Современное состояние и проблемы валютного рынка
России//В сборнике: глобальные проблемы модернизации
национальной экономики Материалы VIII Международной научно-
практической конференции. Отв. ред. А.А. Бурмистрова. Тамбов, 2019.
С. 275-282.
12. Добкин М.А., Кухаренко О.Г. Этапы становления мирового валютного
рынка//В сборнике: Финансовые рынки и финансовые институты:
системные аспекты развития Сборник научных статей студентов и
преподавателей по результатам Всероссийской научной конференции.
Под общей редакцией А.Ш. Гизятовой. 2019. С. 101-106.
13. Егоренко Е.Е., Морозенко Н.Д. Роль резервной валюты в мировом
хозяйстве: основные тенденции и перспективы//В сборнике:
актуальные вопросы развития современного общества сборник
научных статей 9-ой Международной научно-практической
конференции. 2019. С. 161-165.
14. Ерёмина А.В., Султалиева З.М. Эволюция международной валютной
системы//В сборнике: современные проблемы и тенденции развития
экономики и управления сборник статей Международной научно-
практической конференции. 2018. С. 208-211.
15. Зозуля В.В., Горюнова И.С. Перспективы развития российской
денежной системы в современных условиях//Финансы и кредит. 2018.
Т. 24. № 10 (778). С. 2225-2238.
16. Кайгородова А.А. К вопросу о роли доллара США в мировой
валютной системе//В сборнике: синтез науки и общества в решении
82
глобальных проблем современности сборник статей по итогам
Всероссийской научно-практической конференции. Стерлитамак, 2019.
С. 156-159.
17. Камалетдинова Д.Р., Шинкарева О.В. Валютный рынок Российской
Федерации: проблемы и перспективы//В сборнике: Финансовые рынки
и финансовые институты: системные аспекты развития Сборник
научных статей студентов и преподавателей по результатам
Всероссийской научной конференции. Под общей редакцией А.Ш.
Гизятовой. 2019. С. 127-134.
18. Кобцева К.М., Булатникова А.В., Машкина Н.А., Кобцева К.М.
Финансовые механизмы регулирования денежно-кредитной системы
Российской Федерации//Инновационная экономика: перспективы
развития и совершенствования. 2019. № 1 (35). С. 165-172.
19. Корень А.В., Пустоваров А.А. Проблемы и перспективы развития
мировой валютной системы//Азимут научных исследований:
экономика и управление. 2018. Т. 7. № 1 (22). С. 138-141.
20. Костенко Р.В., Пустовалова А.А. Развитие системы международных
финансов стран мира//В сборнике: Лучшая студенческая статья 2018
сборник статей XV Международного научно-исследовательского
конкурса. Ответственный редактор Гуляев Герман Юрьевич. 2018. С.
127-129.
21. Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые
отношения. 4-е издание, переработанное и дополненное 2016. -231 с.
22. Кудряшова И.В. Современные мировые валюты: роль в официальном
секторе//Финансы и кредит. 2018. Т. 24. № 1 (769). С. 79-94.
23. Кузнецова Л.М., Бабенкова В.А. Современное состояние мировой
валютной системы: проблемы и готовность к
реформированию//Экономическая среда. 2020. № 1 (31). С. 11-18.
24. Мадоян Р.А., Акопян А.К. Изменения мировой валютной системы и
роли мировых валют//В сборнике: молодой исследователь: вызовы и