5
Содержание
Введение ................................................................................................................. 6
Глава1. Теоретические аспекты международной валютной системы .......... 9
1.1. Понятие и структура международной валютной системы ............................. 9
1.2. Этапы развития международной валютной системы ................................... 14
1.3. Основные характеристики современной международной валютной
системы ........................................................................................................... 18
Глава 2. Оценка текущего положения российского рубля в
международной валютной системе ........................................................... 24
2.1 Оценка динамики развития международной валютной системы .................. 24
2.2. Анализ влияния международной валютной системы на курс рубля ........... 35
2.3. Оценка динамики доллара и евро .................................................................. 47
Глава 3. Проблемы и перспективы положения российского рубля в
международной валютной системе ........................................................... 59
3.1 Характеристика основных проблем укрепления российского рубля в
международной валютной системе ............................................................... 59
3.2 Перспективные направления укрепления российского рубля в
международной валютной системе .............................................................. 61
Заключение ......................................................................................................... 74
Список использованных источников .............................................................. 80
Приложение ......................................................................................................... 86
6
Введение
Постоянные процессы международного обмена капиталом, товарами и
услугами, научно-технический прогресс, углубление международного
разделения труда, а как итог - образование мирового рынка требовали
создания единой формы организации валютных отношений государств.
Необратимые процессы интернационализации международных
хозяйственных связей, а также финансовой глобализации окончательно
привели к созданию международной валютной системы, способной
организовать единое валютное пространство, отвечающее текущим
требованиям мировых экономических связей, а также расстановке сил между
экономическими и финансовыми страновыми центрами.
Несмотря на то, что исторически сначала образовались национальные
валютные системы, мировые валютные системы диктуют основные
принципы функционирования первых. В отличие от национальных, мировая
валютная система способна отвечать требованиям ряда государств,
участвующих в валютной глобализации и интернационализации процесса
воспроизводства. Таким образом, мировая валютная система тесно зависит от
интересов стран, занимающих центральное положение в мировом
сообществе.
Ретроспективный анализ позволяет подтвердить ранее выявленную
корреляцию между принципами мировой валютой системы и текущим
состоянием мировой экономики, поскольку прослеживается постоянная
смена мировых валютных систем: Парижская (с 1867 г.), Генуэзская (с 1922
г.), Бреттон-Вудская (с 1944 г.) - в целях урегулирования вновь возникающих
валютных отношений. На данный момент функционирует Ямайская
валютная система (с 1976-1978 гг.), однако и она требует коренных
изменений в связи процессами смещения мирового экономического центра и
несостоянием справиться с мировым финансово-экономическим кризисом.
7
Мировая валютная система возникла в связи потребностью
унифицировать валютные отношения государств по международному обмену
капиталом, товарами и услугами.
В последнее время, на фоне негативных перемен на международном
рынке, многие эксперты говорят о больших переменах, которые ждут
нынешнюю валютную систему. Среди экономистов активно идут споры о
перспективах появления новой резервной валюты. Поскольку большинство
участников обсуждений соглашаются с возможностью и необходимостью
этого процесса, данная тема не теряет своей актуальности.
Объектом исследования является мировая валютная система и
российский рубль.
Предмет исследования - процессы трансформации современной
мировой валютной системы и место в этих трансформациях российского
рубля;
Цель данной работы заключается в исследовании международная
валютной системы и роли российского рубля в современных экономических
условиях.
Для достижения данной цели в работе были поставлены и решены
следующие задачи:
- раскрыть понятие и структуру международной валютной системы;
- рассмотреть этапы развития международной валютной системы;
- изучить основные характеристики современной международной
валютной системы.
- дать оценку динамики развития международной валютной системы.
-провести анализ влияния международной валютной системы на курс
рубля
- представить оценку динамики доллара и евро.
- провести характеристику основных проблем укрепления
российского рубля в международной валютной системе.
8
- рассмотреть перспективные направления укрепления российского
рубля в международной валютной системе
Для решения задач исследования применялись следующие методы:
методы сравнительного анализа и синтеза, исторический метод.
Практическая значимость работы состоит в том, что проведенные в
ней анализ и предложения дают возможность понять перспективы
трансформации мировой валютной системы и рубля в новых экономических
условиях.
Цели и задачи выпускной квалификационной работы предопределили
структуру: введение, три главы, заключение, список использованных
источников, приложение.
9
Глава 1. Теоретические аспекты международной
валютной системы
1.1 Понятие и структура международной валютной системы
Дадим характеристику понятия мировая валютная система. В начале
работы следует определить основные понятия.
Как подчеркивает Бутурлин Р.В. «Международная валютная система
(МВС) - форма организации и регулирования валютных отношений,
закрепленная межгосударственным соглашением»
1
.
МВС включает, вроде как, денежные отношения, если взглянуть под
другим углом, валютный механизм. Денежные отношения представляют
собой ежедневные взаимосвязи, в которые вступают частные лица,
компании, банки на денежном и валютном рынках в целях осуществления
интернациональных расчетов, кредитных и денежных операций. Валютный
механизм представляет собой правовые нормы и представляющие их
инструменты как на государственном, так и на интернациональном уровнях.
Понимание мировой валютной системы (далее — МВС) как
международной системы, формирующей доверие к некому экономическому
благу, выполняющему денежные функции и являющемуся стандартом для
национальных денежных единиц, используется во многих работах,
посвященных международным финансам
2
.
Существует взгляд, что МВС определяется как система
международных правил, соглашений и институтов, которая содействует
1
Бутурлин Р.В. Мировая валютная система как форма организации международных валютных
отношений//В сборнике: От синергии знаний к синергии бизнеса Сборник статей и тезисов докладов IV
Международной научно-практической конференции студентов, магистрантов и преподавателей. Омск, 2017.
С. 135
2
Корень А.В., Пустоваров А.А. Проблемы и перспективы развития мировой валютной системы//Азимут
научных исследований: экономика и управление. 2018. Т. 7. № 1 (22). С. 139
10
международной торговле, инвестициям и в целом перераспределению
капитала между странами
3
.
Г. В. Петрова считает, что МВС — это изменяющийся механизм,
обеспечивающий надежное функционирование сложившихся на данный
момент мировых экономических связей и достигнутого уровня
экономического развития»
4
.
Учитывая мнение всех вышеперечисленных авторов, мы можем дать
свое определение Международная валютная система - это механизм
взаимодействия участников денежного(валютного) рынка, закрепленный
международными соглашениями и характерным для определенного
достигнутого уровня экономического развития. На наш взгляд, это
определение более детально и всеохватывающе описывает мировую
валютную систему.
Характеристика отдельных элементов международной валютной
системы представлена в таблице 1:
Таблица 1
Элементы международной валютной системы
Элемент
Характеристика
Средства расчетов
и платежей
Четыре типа:
1) Валюта - общепризнанное средство платежа и расчетов.
2) Международные денежные единицы - выполняют
основные функции денег. Существуют только в безналичной
форме.
3) Счетные единицы - используются для стоимостных
сопоставлений, выражения совместного бюджета группы
государств, определения сальдо межгосударственных
требований и обязательств. Выполняют функцию меры
стоимости.
4) Золото - до 1975 г. выступало как официальное резервное
и платежное средство
Органы,
осуществляющие
валютное
регулирование и
контроль
Определяются межгосударственными соглашениями или
национальным законодательством:
- с 1945 г. - МВФ;
- в России - Центральный банк РФ;
- в ЕС - Европейский центральный банк
3
Кузнецова Л.М., Бабенкова В.А. Современное состояние мировой валютной системы:
проблемы и готовность к реформированию//Экономическая среда. 2020. № 1 (31). С. 16
4
Международное финансовое право : учебник для вузов / Г. В. Петрова. — 2-е изд., испр.
и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. С.29
11
продолжение таблицы 1
Условия и
механизмы
конвертируемости
валют
Два свойства конвертируемости:
- Количество и сложность валютных ограничений в
стране.
- Приемлемость приобретения валюты участниками
рынка. Валюты, широко используемые на международных
рынках и накапливаемые центральными банками, называются
резервными. или ключевыми
Режим
определения
валютного курса
Валютный курс - цена иностранной валюты в национальных
денежных единицах. Функции:
- обмен валют в текущих операциях и операциях с
движением капитала;
- сравнение цен мировых и национальных рынков;
- сравнение стоимостных макроэкономических показателей;
- переоценка активов в иностранной валюте.
Способ определения - рыночный и официальный. Валютная
котировка - определение валютного курса одним из способов
Валютные
ограничения
Условия и пределы осуществления валютных операций,
связанные с защитой национальной валюты. Современные
способы валютных ограничений включают:
- лицензирование приобретения иностранной валюты и
проведения валютных операций;
- дифференциацию (множественность) валютных курсов
и валютных счетов;
- количественные и временные ограничения на
проведение валютных операций.
Валютные ограничения связаны с движением валютных
ценностей
Остановимся на наиболее важных элементах мировой валютной
системы.
Резервная валюта - особый статус национальной валюты ведущей
страны, а именно валюта, выполняющая функции международного
платежного и резервного средства и являющаяся базой определения
валютного паритета и валютного курса для национальных валют других
стран.
К объективным предпосылкам приобретения валютой статуса
резервной следует отнести:
-господствующее положение страны в мировом производстве,
экспорте товаров и капиталов, объеме золотовалютных резервов;
12
-развитую сеть кредитных организаций, предоставляющих широкий
спектр кредитно-банковских услуг, в том числе и за рубежом;
-наличие организованного рынка ссудных капиталов;
-отсутствие валютных ограничений и свободную конвертируемость
валюты
5
.
В институциональном аспекте необходимым условием признания
национальной валюты в качестве резервной является широкое использование
ее в международном обороте через центральные банки и международные
валютно- кредитные организации.
Приобретение национальной валютой статуса резервной обеспечивает
стране-эмитенту определенные преимущества: возможность покрытия
долговых обязательств перед другими странами национальной валютой,
укрепление позиций национальных корпораций, банков в конкурентной
борьбе на мировом рынке.
Степень конвертируемости валюты определяется состоянием и типом
экономики страны. В широком смысле конвертируемость национальной
валюты представляет механизм прямой связи внутреннего рынка с мировым,
предполагает многосторонний характер торговли и достаточную степень
открытости экономики для внешних конкурентов.
По степени конвертируемости различают следующие типы валют:
-полная конвертируемость - предполагает отсутствие любых
ограничений по текущим и финансовым операциям с национальной валютой;
-частичная конвертируемость - предполагает сохранение
определенных ограничений по операциям с национальной валютой;
-внутренняя конвертируемость — означает отсутствие ограничений
по операциям с национальной валютой для резидентов;
5
Соловьева К.А. Понятие, сущность и элементы валютной системы мирового
хозяйства//В сборнике: Проблемы и перспективы развития России: Молодежный взгляд в
будущее Сборник научных статей Всероссийской научной конференции. В 4-х томах.
Ответственный редактор А.А. Горохов. 2018. С. 249
13
-внешняя конвертируемость - означает отсутствие ограничений по
операциям с национальной валютой для нерезидентов
6
.
Существуют также замкнутые, или неконвертируемые, валюты - это
валюты стран, сохраняющих существенные ограничения по операциям с
национальной валютой, как для резидентов, так и для нерезидентов.
Еще одним важным элементом валютной системы является валютный
паритет — это законодательно установленное соотношение между двумя
валютами. Как правило, валюты большинства стран привязаны к одной из
ведущих валют или корзине валют. Валютный паритет является основой для
определения валютного курса
7
.
Регламентирование валютных курсов также является важным
элементом мировой валютной системы. Различают фиксированные валютные
курсы, колеблющиеся в установленных узких пределах, и плавающие
валютные курсы, которые могут существенно изменяться в зависимости от
спроса и предложения на рынке.
Международная валютная ликвидность (МВЛ), являясь составной
частью валютной системы, предполагает выполнение обязательств страны,
по текущим расчетам и платежам перед другими странами. Международная
валютная ликвидность базируется на золотовалютных резервах страны и
резервных кредитах в Международном валютном фонде.
Для достижения этого условия в рамках функционирования Ямайской
валютной системы, как уже отмечалось, была введена резервная и платежная
единица - CDR.
Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы
государства.
6
Кудряшова И.В., Плешакова М.В. Необходимость и иерархия международных
валют//Финансы и кредит. 2016. № 35 (707). С. 53
7
Ветрова А.С. Мировая валютная система в условиях глобализации экономик:
направления и перспективы реформирования//В сборнике: Мировая финансовая система:
вызовы современности Сборник статей по результатам проведения V Международного
форума Финуниверситета, секции Международного финансового факультета и
Факультета международных экономических отношений. Под ред. М.И. Сидоровой,
Оглоблиной Е.В. . 2019. С. 28
14
Структура МВС включает в себя следующие компоненты:
-официальные валютные резервы стран;
-официальные золотые резервы;
-резервную позицию в МВФ (право страны-члена автоматически
получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25 % от ее
квоты в МВФ);
-счета в SDR
1.2 Этапы развития мировой валютной системы
Валютная система развивается (эволюционирует) и имеет
определенные закономерности развития. Иными словами, кризис мировой
валютной системы обычно ведет к ломке прежней системы и замене ее
возникшей новой, которая обеспечивает относительную валютную
стабилизацию. Принято считать, что эволюцию мировой валютной системы
определяет развитие и потребности национальной и мировой экономики,
изменения и расстановку сил в мире. Мировая валютная система прошла в
своем развитии следующие этапы:
В XVI-XVIII веках, в процессе зарождения мирового рынка, между
странами начала все более укрепляться и расширяться международная
торговля как следствие международного разделения труда. Международные
валютные отношения - это экономические взаимоотношения, обусловленные
функционированием национальных валют на мировом рынке, денежным
обслуживанием товарообмена и других хозяйственных связей между
странами, использованием валюты как платежного средства и кредита.
Валютные связи можно характеризовать как денежную сторону
внешнеэкономических отношений. Эту функцию выполняет международная
валютная система
8
.
8
Добкин М.А., Кухаренко О.Г. Этапы становления мирового валютного рынка//В
сборнике: Финансовые рынки и финансовые институты: системные аспекты развития
Сборник научных статей студентов и преподавателей по результатам Всероссийской
научной конференции. Под общей редакцией А.Ш. Гизятовой. 2019. С. 105