СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 7
Глава 1. Характеристика и тенденции развития международной валютной
системы ................................................................................................................... 11
1.1 Понятие и сущность международной валютной системы .......................... 11
1.2 Этапы становления мировой валютной системы ........................................ 15
1.3 Направления развития международной валютной системы...................... 21
1.4 Составляющие мировой валютной системы ................................................ 27
Глава 2. Роль и значение рубля в Международной валютной системе ........... 39
2.1 Национальная и международная валютные системы .................................. 39
2.2 Теория валютного курса ................................................................................. 46
Глава 3. Предложения по совершенствованию системы валютного
взаимодействия в экономике и роли рубля в мировой валютной системе ..... 53
3.1. Проблемы и вызовы мировой валютной системы ...................................... 53
3.2 Перспективы конвертируемости рубля ....................................................... 66
3.3 Перспективы интернационализации использования российского рубля . 68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 75
7
ВВЕДЕНИЕ
В российской экономической науке значительное внимание уделяется
анализу глобализации мировой экономики. Большой вклад в изучение этого
сравнительно нового процесса, начавшегося в конце 1990-х - начале 2000-х
гг., внесли А. Н. Чумаков, Э. Г. Кочетов, А. И. Татаркин, В. С. Паньков, Ю.
В. Шишков, Е. С. Хесин, Р. И. Хасбулатов и другие ученые.
Однако проблемы соотношения международной валютной системы и
российского рубля недостаточно исследованы. Между тем глобализация
мировой экономики определяет первостепенную тенденцию и перспективу
развития международных валютных отношений.
В связи с этим, на наш взгляд, международная валютная система -
высшая степень интернационализации валютных отношений, связанных с
функционированием валют в мировой экономике и институциональной
организацией этих отношений в соответствии с принципами мировой
валютной системы. Сочетание функционального и институционального
подходов дает возможность глубже раскрыть сущность развития валютной
глобализации.
Фундаментальная причина валютной глобализации как одной из форм
экономической и финансовой глобализации коренится в противоречии между
интернационализацией процесса общественного воспроизводства и
сохранением его национальной специфики. Непосредственной причиной
валютной глобализации является, с одной стороны, противоречие между
возросшей степенью интернационализации валютных отношений и их
организацией в форме мировой валютной системы, а с другой - сохранение
национальных особенностей международных валютных отношений стран и
валютной системы. Валютная глобализация как одна из форм финансовой
глобализации обгоняет глобализацию в сфере материального производства.
Основным документом действующего в РФ валютного
законодательства является Закон Российской Федерации «О валютном
регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ». Он
8
устанавливает принципы проведения операций с российской и иностранной
валютой на территории Российской Федерации, полномочия и функции
органов валютного регулирования и валютного контроля, права и
обязанности юридических и физических лиц при владении, пользовании и
распоряжении валютными ценностями, ответственность за нарушение
действующего законодательства.
В целях оперативного решения возникающих при осуществлении
валютных операций проблем и дальнейшего совершенства валютного
законодательства Центральному банку России представлено право на
издание обязательных к исполнению нормативных актов: инструкций, писем
положений, телеграмм и т.п., которые уточняют и дополняют отдельные
вопросы регулирования валютных отношений. [6 c. 44]
Важнейшей задачей валютного законодательства является защита
российского рубля в условиях параллельного обращения свободно
конвертируемой иностранной валюты.
С развитием тесного международного сотрудничества остро встал
вопрос о совместном урегулировании время от времени возникающих
кризисов мировой валютной системы. На разных исторических этапах
возникали различные способы выхода из создавшейся ситуации. Далеко не
последнюю роль в этих способах играл и играет валютный курс. Таким
образом, вопрос валютного регулирования в экономике является по-
прежнему актуальным.
Степень разработанности научной проблемы. Исследования процессов
обмена различных символов и знаков на блага проводилось учеными всех
времен. Вопросы денежного обращения затронуты античными греческими
мыслителями - Платоном и Аристотелем, римским юристом Павлом. Далее -
экономистами раннего средневековья - Фомой Аквинским, Орезмом, Биэлем,
Даванзати, более поздние работы - Дж.Беркли, Дж.Стюарта, меркантилистов
- Н.Барбона, Дж.Локка, а также Д.Юма, физиократов - Ф.Кенэ, Ж.Тюрго,
классиков политической экономии - А.Смита, Д.Рикардо, Ж.-Б.Сэя,
9
К.Маркса, основоположников «функциональной» денежной теории -
К.Менгера, Л.Мизеса, Ф.Хайека, «государственной» - Г.Кнаппа, монетаризма
- М.Фридмена и Дж.Хикса и многих других.
Следует отметить значительный вклад представителей отечественной
школы в исследования обращения денег, среди которых в дореволюционный
период выделяются труды И.И.Кауфмана и М.И.Туган- Барановского, в
советский период - И.А.Трахтенберга и Э.Я.Брегеля, в современный период -
Г.Н.Белоглазовой, Ю.В.Базулина, Г.Г.Богомазова,
Г.Грязновой, Е.Ф.Жукова, В.В.Иванова, Л.П.Кроливецкой,
Е.И.Кузнецовой, О.И.Лаврушина, А.С.Селищева, Б.И.Соколова,
Ю.М.Осипова, В.Т.Рязанова и других. Значимы труды М.А.Портного по
эволюции денежного обращения. Идея информационной сущности денег
обоснована Д.Е.Потяркиным. Вопросы денежного обращения в дорево-
люционной России отражены в работах В.В.Ковалева, А.С.Мельниковой,
М.А.Рогачевской, В.В.Узденникова, И.С.Шиканова и других. Участие СССР
в международных валютных соглашениях исследовано Г.Сироткиным и
Д.С.Алексеевым.
Цель работы заключается исследование вопроса соотношения
международной валютной системы и российского рубля.
Основные задачи данной работы состоят в следующем:
- рассмотреть понятие и сущность международной валютной системы
- рассмотреть этапы становления международной валютной системы
- рассмотреть направления развития международной валютной системы
- выявить составляющие мировой валютной системы
- рассмотреть роль и значение рубля в Международной валютной
системе
- разработать предложения по совершенствованию системы валютного
взаимодействия в экономике и роли рубля в мировой валютной системе
Объект исследования - международная валютная система.
Предмет исследования - валютное регулирование в экономике.
10
Методология и методы исследования.
В исследовании использованы системный подход к анализу
экономических процессов и явлений, а также феноменология как концепция
познания при трактовке категорий денег и валюты.
Применены единство исторического и логического метода, методы
сравнения, группировки, научного моделирования, количественные и
качественные методы сбора и обработки информации, методы
статистического анализа, приемы группировки и классификации.
Теоретическая и практическая значимость работы.
Полученные в ходе исследования научные результаты развивают
теорию денежного обращения по направлениям, связанным с развитием
мировой валютной системы и принципами валютного регулирования; оп-
ределяют направления интеграции валютной системы российской экономики
в мировую рыночную систему.
Практическая значимость результатов исследования заключается в их
применимости при решении проблем формирования стратегии валютной
политики, выработке положений, регламентирующих функционирование
монетарной сферы России.
11
Глава 1. Характеристика и тенденции развития международной
валютной системы
1.1 Понятие и сущность международной валютной системы
Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся
формой организации международных денежных отношений, закрепленной
межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой
совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с
помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках
мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают
объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих
адекватных условий в международной денежной сфере. [8 c. 49]
Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы.
Исторически вначале возникли национальные валютные системы,
закрепленные национальным законодательством с учетом норм
международного права. Национальная валютная система является составной
частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и
выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью
развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.
Национальная валютная система неразрывно связана с мировой
валютной системой. Мировая валютная система сложилась к середине XIX
века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной
системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового
хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении
данных условий возникает периодический кризис мировой валютной
системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной
системы (это ясно видно на примере того, как система «золотого стандарта»
сменялась Бреттон-Вудской валютной системой и т. д.). Хотя мировая
валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет
12
особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными
валютными системами. [10 c. 414]
Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие
внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном
валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.
Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их
тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и
регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.
Мировая валютная система включает в себя ряд конструктивных
элементов, среди которых можно назвать следующие:
мировой денежный товар и международная ликвидность;
валютный курс;
валютные рынки;
международные валютно-финансовые организации;
межгосударственные договоренности.
Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве
эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные
отношения (экономические, политические, культурные).
Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее
мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав
(кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также
распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии
к эмитенту), деньги. К ним относятся международные и региональные
платежные единицы (такие, как СДР и евро).
Валюта - это не новый вид денег, а особый способ их
функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные
торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в
международных экономических отношениях, становятся валютой. [12 c. 222]
Различают понятия «национальная валюта» и «иностранная валюта».
Под национальной валютой понимается установленная законом денежная
13
единица данного государства. Национальная валюта - основа национальной
валютной системы. В международных расчетах обычно используется
иностранная валюта - денежная единица других стран. К иностранной валюте
относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в
иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей и чеков.
Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке,
хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством
на территории данного государства (за исключением периодов сильной
инфляции). Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие
национального и мирового хозяйства. Кроме того, важным является понятие
«резервная валюта», под которой понимается иностранная валюта, в которой
центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для
международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным
инвестициям [8 с. 15].
Резервная валюта служит базой определения валютного паритета и
валютного курса для других стран, широко используется для проведения
валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц
мировой валютной системы.
Объективными предпосылками приобретения статуса резервной
валюты являются:
господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте
товаров и капиталов, в золотовалютных резервах;
развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за
рубежом; организованный и емкий рынок ссудных капиталов;
либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты,
что обеспечивает спрос на нее другими странами.
Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на роль
резервной служит активная внешняя политика, в том числе валютная и
кредитная. В институциональном аспекте необходимым условием признания
национальной валюты в качестве резервной является ее внедрение в
14
международный оборот через банки и международные валютно-кредитные и
финансовые организации. [14 c. 24]
Статус резервной валюты дает преимущества стране-эмитенту:
возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной
валютой, содействовать укреплению позиций национальных корпораций в
конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты
на роль резервной возлагает определенные обязанности на ее экономику:
необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты, не
прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям. Статус
резервной валюты вынуждает страну-эмитента принимать меры по
ликвидации дефицита платежного баланса и подчинять внутреннюю
экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия.
Валюты по степени конвертируемости, т.е. размену на иностранные,
различаются на:
свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые на
любые иностранные валюты. В новой редакции Устава Международного
валютного фонда (МВФ) это понятие заменено понятием «свободно
используемая валюта». Фактически свободно конвертируемыми считаются
валюты стран, где нет валютных ограничений по текущим операциям
платежного баланса, - в основном промышленно развитых государств и
отдельных развивающихся стран, где сложились мировые финансовые
центры или которые приняли обязательство перед МВФ не вводить
валютные ограничения;
частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные
ограничения;
неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и
нерезидентов введен запрет обмена валют [9 с. 55].
Кроме национальных валют в международных расчетах используются
международные валютные единицы - это особый вид мировых денег. Они
являются наднациональными коллективными валютами, поскольку
15
выпускаются не национальными банками, а международными валютно-
кредитными организациями. Первоначально они использовались только как
международное резервное и платежное средство, а также в качестве
валютного эталона и выпускались лишь в безналичной форме записей на
счетах. С 1999 г. евро стал дополнительно к функциям мировых денег
выполнять функцию национальной валюты параллельно с национальными
валютами стран еврозоны. С 2002 г. евро выпускается в наличной и
безналичной форме и полностью заменил национальные валюты стран,
перешедших на евро.
1.2 Этапы становления мировой валютной системы
Первая мировая валютная система сформировалась стихийно во второй
половине XIX в. в форме золотомонетного стандарта и была юридически
оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции
промышленно развитых стран в 1867г., которое признало золото
единственной формой мировых денег.
Парижская валютная система базировалась на 3 основных валютных
принципах:
первый - ее основой был золотомонетный стандарт;
второй - каждая валюта имела золотое содержание. В соответствии с
золотым содержанием устанавливались золотые паритеты (соотношение
денежных единиц разных стран по официальному золотому содержанию).
Валюты свободно конвертировались в золото;
третий - сложился режим свободно плавающих курсов валют,
определяемых соотношением спроса и предложения, но в пределах золотых
точек (пределы в которых колебался валютный курс, базирующийся на
золотом паритете).
Основную долю денежной массы внутри страны составляли банкноты,
разменные на золото. Поэтому их эмиссия ограничивалась золотым запасом
страны. Точно также и на международной арене основным инструментом