66
саммитов G-20. Предусмотренное уставом Фонда введение стабильных, но
регулируемых валютных паритетов требует четкого определения
обязательств стран в этом отношении, чтобы не допустить манипулирования
курсом национальной валюты в их интересах в ущерб другим.
3.2 Перспективы конвертируемости рубля
Важное значение в системе валютного регулирования в РФ является
конвертируемость рубля.
Переход к полной конвертируемости рубля требует соответствующего
состояния экономики и платежного баланса страны, для этого должны быть
соответствующие финансовые условия. В настоящее время наблюдается
приток иностранного капитала в Россию, но он преимущественно является
краткосрочным, при неблагоприятном развитии ситуации он может уйти из
страны, что подорвет стабильность рубля и российской финансовой системы.
Поэтому, в ближайшее время сложно говорить о полной конвертируемости
российского рубля.
"Говорить о немедленном достижении конвертируемости рубля и
снятии всех валютных ограничений мы не можем", - сказал замминистра
финансов РФ С.Колотухин.
Он считает, что переход к полной конвертируемости рубля займет
определенное время. По его мнению, этот переход завершится к 2019 году,
когда в соответствии с новой редакцией закона о валютном регулировании
предполагается снять основные валютные ограничения.
В 2019 г. российский рубль станет полноценно конвертируемым. Об
этом заявил министр финансов Антон Силуанов, подтверждая планы
российского правительства проводить поэтапное укрепление рубля и в
ближайшие три года снизить инфляцию до 4–5 процентов. Он отметил, что с
достижением конвертируемости рубля многие страны готовы будут
принимать рубль как платежное средство, понимая, что в любой день и час
они смогут его конвертировать.
67
По словам главы Минфина, сейчас рубль - частично конвертируемая
валюта, то есть он конвертируется на внутреннем рынке и принимается в
обменщиках не только Египта и Турции, но и в Великобритании.
Силуанов также отметил, что правительство и в дальнейшем будет
придерживаться политики поэтапного укрепления курса рубля. Это будет
зависеть от постоянных факторов притока капитала. Вместе с тем он
отметил, что процесс укрепления национальной валюты вынуждает
предприятия работать с меньшей прибылью, а это в свою очередь приводит к
снижению инвестиций и, как следствие, к замедлению темпов
промышленного роста. Касаясь борьбы с инфляцией, министр подчеркнул,
что правительство рассматривает ряд мер по снижению инфляции, которые
дадут эффект уже в 2019-2020 гг. В частности, предполагается в два раза
сократить темпы роста цен на природный газ. "Если в 2019 г цены на газ
вырастут на 23%, то в следующем году - только на 11%", - сказал Силуанов.
Другими факторами борьбы с инфляцией станут, по словам главы
Минфина, упорядочивание работы налоговых органов, вступление России в
ВТО, а также полная либерализация рынка капитала с 2019 года.
Между тем, задача обеспечения конвертируемости рубля ставится не
впервые. Президент России Владимир Путин упоминал об этом в
президентском послании еще два года назад, но тогда о конкретных сроках
ничего не говорилось. Ведь обычно тема конвертируемости рубля возникает
в России ближе к выборам.
Эксперты пытаются понять, на что могли бы потратить купленные за
доллары или евро конвертируемые рубли, если недвижимость, машины и
землю в России пока продают исключительно за инвалюту. Кроме этого,
если рубль все же станет полностью конвертируемым, то его курс может,
заметно вырасти, а это чревато падением конкурентоспособности российских
производителей и ростом эффективности импорта в Россию.
В свою очередь вице-премьер Дмитрий Козак заявил, что возможности
роста российской экономики, основанного на внешнеэкономической
68
конъюнктуре, исчерпаны. По словам Козака, высокие цены на нефть влекут
за собой серьезные проблемы, в том числе высокую инфляцию.
Владимир Путин, выступая с посланием к Федеральному Собранию,
предложил ускорить работу по достижению конвертируемости рубля.
Президент отметил, что в послании 2003 года ставил задачу
обеспечения конвертируемости рубля. Были намечены определенные
планы. Президент сказал, они выполняются. Сегодня Путин предлагает
ускорить отмену оставшихся ограничений и завершить эту работу.
Силуанов сообщил, что в ближайшее время Минфин и Центробанк
согласуют необходимые мероприятия.
Ранее планировалось, что конвертируемость рубля будет достигнута,
когда в соответствии с законом о валютном регулировании и валютном
контроле будут отменены последние ограничения по валютным операциям
капитального характера.
Ранее председатель комитета ТПП, депутат Госдумы Сергей Глазьев
высказывал мнение, что придание рублю конвертируемости является в
большей степени вопросом договоренности, прежде всего, с Евросоюзом.
Сегодня и доллар, и евро, и иена не столь устойчивы, как раньше.
Сегодня есть очень хорошая возможность от разговоров о конвертируемости
перейти к действию, отметил Глазьев. По его мнению, для этого можно
использовать председательство России в "восьмерке", а также влияние
России в Европе.
3.3 Перспективы интернационализации использования
российского рубля
Для реализации стратегии превращения российского рубля в мировую
валюту необходим системный подход с учетом его реальных позиций и
мирового опыта длительного формирования национальных денег (фунта
стерлингов, доллара, евро) как общепризнанных мировых валют.
69
Прежде всего требуется уточнение базовых категорий. На наш взгляд,
целесообразнее ставить задачу использования рубля как мировой, а не
резервной валюты, что обусловлено двумя обстоятельствами. Во-первых,
понятие «резервная валюта» появилось позднее понятия «мировая валюта» -
после Второй мировой войны в уставе МВФ, который регламентировал
принципы Бреттон-Вудской валютной системы (1944-1978 гг.). Этот статус
был закреплен за долларом и фунтом стерлингов. При создании Ямайской
валютной системы в уставе МВФ понятие резервной валюты заменено
категорией свободно используемой валюты в составе валют, входящих в
валютную корзину СДР. Во-вторых, в категории «резервная валюта»
формально сделан акцент лишь на резервную функцию мировых денег
(точнее, средства накопления государственных и частных резервов) без учета
функции интернациональной меры стоимости (валюты цены в междуна-
родных контрактах) и международного платежного средства.
Составным элементом стратегии использования рубля как мировой
валюты является реальная оценка возможности и перспектив ее реализации.
Как свидетельствует мировой опыт, объективной основой этого процесса
является лидирующее положение страны в мировой экономике. Так было с
фунтом стерлингов, который обслуживал 80 % международных расчетов
накануне Первой мировой войны благодаря приоритету Великобритании в
мировом промышленном производстве, заграничных инвестициях, морском
тоннаже, банковском и страховом деле. После Второй мировой войны и до
сих пор позиции доллара как мировой валюты определяются лидерством
США в мировой экономике. Евро, введенный в 1999 г., стал второй по
значению мировой валютой, опираясь на коллективный экономический и
валютный потенциал ныне 17 стран Экономического и валютного союза.
Следовательно, для реализации стратегии использования рубля как
мировой валюты необходимо активнее формировать инновационную
экономику в целях укрепления экономического потенциала России и
преодоления отставания от государств, чьи валюты стали мировыми в разной
70
степени. Кроме того, необходимы меры по повышению международной
привлекательности рубля. В их числе сдерживание процесса долларизации и
евроизации экономики России, снижение темпа инфляции, переход от
формальной к реальной свободной конвертируемости рубля, относительная
стабильность его валютного курса, накопление золотовалютных резервов,
совершенствование управления ими и др.
Интернационализация использования российского рубля постепенно
развивается. Например, доля рубля в расчетах России с другими странами
ЕврАзЭС составила 52,6 % за счет снижения доли доллара. Польша стала
платить за поставки российского газа рублями в начале 2009 г., причем
получила выгоду в размере 10 % в связи с девальвацией рубля. В новых
соглашениях о сотрудничестве России со странами Латинской Америки
предусмотрено использование рубля и их национальных валют во взаимных
международных расчетах.
Целесообразно ориентироваться прежде всего на использование рубля
как региональной валюты на основе формирования Единого экономического
пространства СНГ. Одним из наиболее интегрированных экономических
объединений в СНГ является ЕврАзЭС. Однако российский рубль
используется преимущественно в двусторонних расчетах России со странами
ЕврАзЭС: с Казахстаном - 59,1 %, Белоруссией - 56,6 %, Таджикистаном - 31
%, Киргизией - 25,1 %.
Для введения единой региональной валюты в ЕврАзЭС предстоит
реализовать основные принципы формирования валютно-экономической
интеграции. В их числе поэтапность, разноуровневая и разноскоростная
интеграция с учетом различий экономического развития стран-членов,
сочетания рыночного и государственного регулирования, создание
наднационального регулирующего уровня. В развитии валютной интеграции
в ЕврАзЭС имеется ряд достижений. Все страны присоединились к VIII
статье устава МВФ, ввели частичную внутреннюю конвертируемость своих
валют, отменив валютные ограничения по текущим операциям платежного
71
баланса. Множественность валютных курсов заменена единым валютным
курсом по этим операциям. Учрежден Евразийский банк развития (ЕАБР).
Создан Антикризисный фонд ЕврАзЭС, управление которым поручено
ЕАБР.
Достижением стало создание в июле 2010 г. Таможенного союза
России, Белоруссии, Казахстана, который может стимулировать
формирование их валютного союза.
Проблема использования национальных валют стран - участников СНГ
во взаиморасчетах содержится в Плане по реализации совместных мер стран
СНГ по преодолению последствий мирового финансово-экономического
кризиса. Существуют альтернативные проекты единой валюты в ЕврАзЭС:
на базе либо российского рубля, поскольку на долю России приходится 90 %
совокупного ВВП этого экономического объединения, либо выпуска
региональной валютной единицы. Так, по мнению президента Казахстана Н.
Назарбаева, «следующим шагом может стать валютный союз стран ЕврАзЭС
и создание евразийской наднациональной расчетной единицы» (Назарбаев
2009а).
Формирование с 1997 г. Союзного государства России и Белоруссии
считается одной из успешных экономических интеграций в СНГ, несмотря на
трудности и противоречия, в частности по проблемам формирования единого
таможенного и валютного пространства. Некоторые управленческие
решения, в том числе о единой валюте, не реализованы, так как опережали
процесс экономической и валютной интеграции двух стран. Между тем опыт
зоны евро свидетельствует, что введение единой валюты стало возможным
лишь на заключительном этапе полувекового процесса экономической и
валютной интеграции.
Официальная установка на ускорение процесса использования рубля в
международных расчетах, особенно по российскому экспорту нефти и газа,
требует взвешенной оценки на основе анализа соотношения выгод и потерь
России.
72
Использование рубля в качестве мировой/региональной валюты даст
шанс приобрести определенные преимущества, необходимые для
модернизации международных экономических отношений в интересах
России, но связано с рисками.
Ретроанализ формирования мировых валют - доллара и евро -
свидетельствует о необходимости фундаментальной подготовки к
интернационализации использования рубля не только в практическом, но и в
теоретическом аспекте. Напомним, что теоретическим обоснованием
долларовой стратегии служила теория ключевых валют Дж. Вильямса, а зоны
евро - теория оптимальной валютной зоны Р. Манделла.
Таким образом, при разработке проекта реформы Ямайской валютной
системы необходимо учитывать исторический опыт проведения подобных
валютных реформ, сложность и длительность процедуры согласования
вопросов, связанных с суверенитетом и разными интересами стран.
Для обеспечения качества реформы мировой валютной системы
необходима коллективная работа специалистов, международных экспертов,
представителей мирового сообщества.
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе создания эффективно работающего и контролируемого
внутреннего валютного рынка необходимо соблюдение следующих
основных принципов:
Во-первых, с одной стороны валютное регулирование, являясь частью
денежно-кредитной политики государства, должно своими методами
способствовать целям экономического развития страны, а с другой стороны,
очевидно, что использование средств и методов валютного регулирования не
может служить панацеей от всех бед, так как подчиняется
макроэкономическим ориентирам экономической политики государства.
Во-вторых, валютная политика государства, оказывающая
значительное влияние на экономическую жизнь общества, должна
отличаться последовательностью, логичностью, стабильностью и
взвешенностью. Субъекты хозяйственной деятельности очень чутко
реагируют на любые изменения в области валютного регулирования, поэтому
любые непродуманные действия в этой сфере, могут привести к
разрушительным последствиям, что подтверждает мировой опыт.
В-третьих, валютное законодательство в РФ еще далеко от своего
полного становления, оно объективно ограничено, не полностью
систематизировано, отрывочно, а зачастую и противоречиво. В целом же оно
достаточно сложно даже для специалистов, не говоря о работниках
предприятий и банков, поэтому, чем меньше будет исключений из единых
правил и норм валютного регулирования, тем эффективнее будет валютная
политика государства. Практика показывает, что многочисленные льготы,
которые делались в интересах отдельных регионов, отраслей и даже
конкретных предприятий существенно усложняло работу банковской
системы, «запутывало» законодательство, делало невозможным применение
универсальных санкций за нарушение единых норм. Предоставление таких
льгот не сопровождается мерами специального контроля за фактическим их
использованием, что создает незаслуженные преимущества одних
74
участников валютных отношений перед другими и стимулирует
иждивенческие настроения у претендентов на льготы. Предоставление
индивидуальных льгот опасно, прежде всего, тем, что оно нарушает
целостный и единообразный механизм государственного валютного
регулирования и контроля.
В целях совершенствования системы валютного регулирования в
экономике РФ необходимо проведение следующей валютной стратегии:
- дальнейшее совершенствование законодательной системы,
направленной на укрепление российского рубля;
- усиление валютного контроля - жёсткое контролирование со стороны
государства всех сделок с другими государствами, как инструмент власти
помогает правительству в распределении валютного контроля. Как правило,
основная причина введения валютного контроля - упорядочение покупки и
продажи валюты для достижения социальных целей;
- третьим вариантом валютной стратегии является политика
фиксированного курса. Введение фиксированного валютного курса и
обратимости валют налагает на страну очень серьёзные экономические
обязательства, с которыми нельзя справиться, предварительно не
стабилизировав денежно - кредитную и финансовую систему не накопив
существенного запаса иностранной валюты, а самое главное – не завоевав
доверия к национальной валюте;
- дальнейшее совершенствование в регулировании валютных
отношений.
Все вышеперечисленные предложения будут способствовать
дальнейшему укреплению системы валютного регулирования в экономике
РФ.
75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от
10.12.2003 N 173-ФЗ (последняя редакция)
2. Информационное письмо ЦБР от 31 октября 2002 г. N 20, п.8
3. Инструкция Банка России от 16.08.2017 N 181-И (ред. от 05.07.2018) "О
порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным
банкам подтверждающих документов и информации при осуществлении
валютных операций, о единых формах учета и отчетности по валютным
операциям, порядке и сроках их представления"
4. Валовая Т. Д. Валютный курс и его колебания. М., 2014.
5. Валовая Т. Д. Европейская валютная система. М. 2015.
6. Васильева И. П. Мировая валютная система : процессы становления и
развития // Финансовый бизнес. - 2016. - № 5. - С. 17-24.
7. Долан Э. Дж. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. С-П., 2014.
8. Князев Ю. Воздействие глобального кризиса на экономическую теорию и
практику // Общество и экономика. - 2014. - № 2. - С. 21-60.
9. Колесов В. П. Международная экономика : учебник для студентов высших
учебных заведений / В. П. Колесов, М. В. Кулаков ; МГУ им. М.В.
Ломоносова. – М. : Инфра-М, 2015. – 473 с.
10. Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые
отношения. М., 2014.
11. Линдерт П. Х. Экономика мирохозяйственных связей. М., 2105.
12. Макконелл К. Р. Брю С. М. Экономикс: Принципы, проблемы и политика.
Т. 2, М., 2015.
13. Мамин Д. В. Прогнозирование курсов валют в условиях эволюции
мировой валютной системы : автореф. дис. … канд. эконом. наук / Мамин
Дмитрий Вячеславович. – Екатеринбург, 2015. – 23 с.
14. Манделл Р. А. Эволюция международной валютной системы // Проблемы
теории и практики управления. – 2015. - № 1. - С. 44-48 ; № 2. – С. 17-22.