0
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................................... 7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
И РОССИЙСКОГО РУБЛЯ ........................................................................................................ 10
1.1. Понятие и структура мировой валютной системы ............................................................. 10
1.2. Функции и роль международной валютной системы ......................................................... 15
1.3. Российский рубль как национальная валюта Российской Федерации ............................... 17
1.4. Влияние мирового финансового кризиса на международную валютную систему ........... 26
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ НА
ЭКОНОМИКУ РФ ...................................................................................................................... 30
2.1. Анализ денежно-кредитной политики России ................................................................... 30
2.2.Динамика курса рубля по отношению к основным валютам .............................................. 39
2.3. Анализ влияния международной валютной системы на курс рубля ................................. 42
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ РФ ........... 50
3.1.Последствия кризиса для международной и российской валютных систем ...................... 50
3.2. Тенденции повышения устойчивости курса российского рубля в международной
валютной системе ....................................................................................................................... 56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................................................... 71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ..................................................................... 74
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 ........................................................................................................................ 80
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 ........................................................................................................................ 81
7
ВВЕДЕНИЕ
Динамичные процессы, происходящие в мировой экономике, определяют
развитие международной валютной системы и сложность международных
валютных отношений. Фундаментальные изменения в мировой экономике
предполагают трансформацию содержания, принципов и форм организации
международной системы. Такое положение требует рассмотрения основ
функционирования международных валютных отношений.
Переход России к рыночной экономике, повышение эффективности ее
функционирования и создание необходимой инфраструктуры не могут быть
гарантированы без дальнейшего развития денежной системы и валютного
регулирования.
Национальная валютная система - это организационная форма денежных
отношений страны, закрепленная в национальном законодательстве.
Национальные органы, регулирующие валютные отчеты (центральный
банк, правительство Российской Федерации, министерство финансов,
государственный таможенный комитет). Разрабатывают законодательную
среду для регулирования валютных отчетов страны, степень участие в
международных биржевых отчетах и контроль за выполнением законов и
нормативных актов всеми участниками валютного рынка.
Российская валютная система в условиях перехода к рыночной экономике
формируется с учетом структурных принципов Ямайской валютной системы,
которые она должна реализовать после вступления в международный
валютный фонд в июне 1992 года. Основой национальной денежной системы
Российской Федерации является российский рубль, который был введен в
обращение в 1993 году для замены рубля СССР.
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в последние годы
российская экономика страдает из-за длительного и ощутимого обесценения
рубля. Поэтому валютная система требует особого углубления в этом вопросе.
Целью исследования является рассмотрение теоретических аспектов
8
международной валютной системы и российского рубля, анализ влияния
международной валютной системы на российскую экономику и выявление
проблем и тенденций повышения курса российского рубля в международной
валютной системе.
Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:
1. рассмотреть теоретические основы международной валютной
системы и российского рубля;
2. проанализировать взаимосвязь мирового финансового кризиса с
международной валютной системой;
3. проанализировать денежно-кредитную политику России;
4. проанализировать курс рубля;
5. выявление последствий после кризиса для международной
валютной системы;
6. предложить направление укрепления рубля в международной
валютной системе.
Объектом исследования является международная валютная система и
российский рубль.
Предметом исследования является сочетание теоретических и
практических проблем, форм и методов совершенствования международной
валютной системы и российского рубля.
При написании работы использовался широкий спектр учебных
публикаций в таких дисциплинах, как международные финансы, мировая
экономика и международные экономические отношения.
Основные методологические аспекты были описаны следующими
авторами: Хмыз О.В., Шуркалин А.К., Авагян Г.Л., Балашов Д.А., Господарчук
Г.Г., Ишханов А.В. и другие.
Эти источники содержат много аналитических исследований, и в этом
случае целесообразно использовать их.
9
Поэтому тема представляется важной для научных исследований, как в
теоретическом, так и в практическом аспекте.
Тема выпускной квалификационной работы определена следующей
исследовательской структурой, которая состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложений.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ
ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ И РОССИЙСКОГО РУБЛЯ
1.1. Понятие и структура мировой валютной системы
Важнейшим элементом мировой экономики являются международные
валютные отношения. Валютные отношения - финансовые отношения,
возникающие на международном рынке при осуществлении коммерческих
операций, взаимном предоставлении услуг странами, операциях на
международных биржах. Особый раздел валютных отношений представляют
операции, которые определяют соотношение национальных валют друг к другу,
их покупательную способность
1
.
Понятие «валюта» применяется в трех значениях, рассмотрим рисунок 1.
Рисунок 1.Применение валюты в трёх значениях.
Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся
формой организации и регулирования международных валютных отношений,
которая закреплена в законодательных стандартах государств и
международных соглашениях. Мировая валютная система- это форма
организации валютных отношений, которые работают независимо друг от
друга и служат международному обмену товарами, услугами и факторами
производства. Мировая валютная система возникла при историческом
1
Федякина, Лора Николаевна. Международная валютная система [Текст] : учебно-методическое пособие / Л. Н.
Федякина ; Федеральное гос. бюджетное образовательное учреждение высш. проф. образования "Российский
ун-т дружбы народов". - Москва: Российский ун-т дружбы народов, 2016. - 48 с.
Валюта
денежная единица
страны (национальная
валюта)
международная денежная
единица счета и средства
платежа
банкноты
иностранных
государств
(иностранная
валюта)
11
становлении денежных систем отдельных государств по мере формирования и
развития экономических связей между ними.
Наряду с национальными валютными системами (НВС) и мировые
валютные системы возникли региональные валютные системы, которые
являются стабильными системами валютно-финансовых отношений между
группами стран
2
.
Мировая валютная система действует на основе и в сочетании с
национальными и региональными валютными системами. Взаимодействие
мировой валютной системы с национальными валютными системами
осуществляется через национальные банки, обслуживающие
внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном
валютном регулировании и координации денежно-кредитной политики
основных стран.
Основными элементами мировой валютной системы являются:
международные платежные средства (национальные валюты
некоторых стран, международные валютные единицы – SDR, евро);
механизм установления и поддержания обменных курсов;
порядок балансировки международных платежей;
условия конвертируемости валют;
режим работы международных валютных и золотых рынках;
статус международных институтов, которые регулируют валютные
отношения.
Основой мировой валютной системы страны является национальная
валюта - денежная единица, установленная законодательством этого
государства. Мировая валютная система основана на функциональных формах
глобальных денег. Мировые деньги используются для международных
экономических, политических и культурных отношений. В своем развитии
2
Андреева, Наталья Викторовна. Национальная валютная система как фактор внешнего и внутреннего
равновесия в открытой экономике: диссертация ... кандидата экономических наук: 08.00.01 / Андреева Наталья
Викторовна; [Место защиты: Нац. исслед. Том. гос. ун-т]. - Томск, 2015. - 251 с.
12
функциональные формы мировых денег прошли путь от золота до кредитных
денежных средств. Мировая валютная система в 20– 21 веках на основе одной
или нескольких национальных валют ведущих стран, международных
валютных единицах (SDR, ECU, EUR). Особой категорией национальной
конвертируемой валюты является резервная валюта
3
.
Резервная валюта - это иностранная валюта, в которой центральные банки
других стран накапливают и хранят резервы для расчетов по внешнеторговым
операциям и иностранным инвестициям. Она служит основой для определения
валютного паритета и обменного курса, широко используется для проведения
валютных интервенций для регулирования обменного курса.
Резервные валюты включают в себя
4
:
доллар США;
евро;
японская иена;
фунт стерлингов;
швейцарский франк.
Мировая валютная система сложилась к середине 19 века и прошла 4
этапа эволюции, каждый из которых характеризовался следующими валютные
системами
5
:
«золотой стандарт»;
«золотодевизный стандарт»;
бреттон-вудская система с фиксированными валютными курсами;
ямайская система плавающих валютных курсов.
Классификация валютных систем основана на том, какая деятельность
позволила устранить дисбалансы в международных расчетах. На основе этого
3
Хмыз О.В. Глобализация мировых валютно-финансовых рынков / Хмыз О.В., Шмелев В.В. – М.: Проспект,
2015.– 200 с.
4
Белоусов А.С. Побудительные мотивы к созданию новых резервных валют / А.П. Вожжов, А.С. Белоусов //
Финансы и кредит. – 2017. – №32 (464).
5
Ишханов А.В. Обновление мировой валютной системы как основы преодоления глобальных финансовых
дисбалансов / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Финансы и кредит. – 2015. – №48 (528).
13
критерия различают золотой, золотодевизный и девизный стандарт мировых
валютных систем.
Система золотого стандарта – это денежная система, в которой золото
играет роль универсального эквивалента, золотые монеты находятся в
обращении, а кредитные и бумажные деньги обмениваются на золото в
устойчивом соотношении. Для его существования необходимо определить
содержания золота в мировой валюте, поддерживать связь между запасами
золота и денежной массой в стране, обменивать деньги на золото и
балансировать международные платежи посредством свободного импорта и
экспорта золота
6
.
Золотой стандарт был в форме:
золотомонетного, когда золотые монеты чеканились свободно;
золотослиткового, когда чеканка золотых монет была остановлена,
и золото использовалось только для международных расчетов и
золотодевизного стандарта;
золотодевизный стандарт, когда в международных расчетах наряду
с золотом использовались валюты стран с золотым стандартом.
Система золотомонетного стандарта была характерна для первого этапа
развития мировой валютной системы и просуществовала до Первой мировой
войны, когда во всех странах, воюющих друг с другом, был прекращен обмен
банкнот на золото и запрещен вывоз за границу. После Первой мировой войны
наиболее развитые страны начали использовать так называемые
золотослитковый стандарт, в котором национальная денежная единица, хотя и
равна определенному количеству золота, обменивалась только на золотые
слитки стандартного веса (12,5 кг). Золото не использовалось в национальной
валюте, но использовалось только для международных расчетов и платежей.
В соответствии с решениями Генуэзской конференции (1922 г.)
золотодевизный стандарт заменил стандарт золотых слитков, что ознаменовало
6
. Хабаров В.И. Трансформация рынка золота и его перспективы / В.И. Хабаров, Н.Г. Щеголева // Финансы и
кредит. – 2017. – №25 (505).
14
начало второго этапа развития мировой валютной системы. Золотодевизный
стандарт – это система, в которой центральные банки многих стран обменивают
свои банкноты не напрямую на золото, а на девизы, которые были банкнотами
тех стран, валютные единицы которых были конвертируемыми в золото В
качестве девизной валюты выступали доллар США и английский фунт
стерлингов. Однако эта система была недолгой. Депрессия 30-х годов и Вторая
мировая война привели к ее краху
7
.
В 1944 году на конференции в Бреттон-Вудсе (США) была достигнута
договоренность о новой мировой валютной системы, названная Бреттон-
Вудская валютная система. Функция мировых денег была присвоена золоту
при использовании доллара США в качестве резервной валюты. Введен
обязательный обмен доллара на золото. Установлено содержание золота в
валютах ведущих стран мира и их фиксированные курсы по отношению к
доллару. Страны, подписавшие это соглашение, обязались не менять в
одностороннем порядке обменные курсы.
Со временем эта система стала обнаруживать несоответствия с быстро
меняющимися условиями на мировом рынке. Изменение соотношения сил в
мире подорвал положение доллара как глобального платежного средства.
Обмен долларов на золото привел к сокращению золотых запасов США. В 1971
году обмен доллара на золото был остановлен. Все это вызвало необходимость
реформирования мировой валютной системы
8
.
Поэтому в 1976 году на совещании в Кингстоне (Ямайка) были
определены основные принципы валютной системы Ямайки. С того времени
начался современный этап развития мировой валютной системы. Ее основными
принципами являются:
7
Харитонова Ю.А. Оценка результативности валютных интервенций развитых стран // Финансы и кредит. –
2016. – №17 (497).
8
Асаилов, Альберт Агиваевич. Международные финансовые институты Бреттон-Вудской валютной системы:
проблемы модернизации, тенденции, противоречия [Текст]: монография / А. А. Асаилов ; М-во образования и
науки РФ, Федеральное гос. бюджетное образовательное учреждение высш. проф. образования "Дагестанский
гос. ун-т", Фил. в г. Дербенте. - Москва: Спутник+, 2016. - 147 с.
15
использовать не золото, а национальные валюты как мировые
деньги;
отмена фиксированной цены на золото и содержания золота во всех
валютах. Золото стало продаваться по рыночным ценам;
режим «свободного обращения» валют, то есть колебания курса в
основном из-за рыночных сил;
признание права на создание региональных валютных групп.
1.2. Функции и роль международной валютной системы
Международная торговля товарами и услугами, международное научно-
техническое и производственное сотрудничество, международная миграция
капитала приводят к взаимным денежным претензиям и обязательствам
организаций из разных стран. Все денежные отношения, которые определяют
платежные и расчетные операции между национальными экономиками,
называются валютными отношениями. Денежная система необходима для
регулирования возникающих валютных отношений между странами. Валютная
система представляет собой совокупность валютных отношений, основанных
на интернационализации экономической жизни и развитии мирового рынка,
закрепленных в международных договорах и законодательстве штатов
9
.
Наряду с интернационализацией экономических отношений возникают
национальные, региональные и глобальные валютные системы.
Первым возникла национальная валютная система - форма организации
денежных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная в
национальном законодательстве, а также в обычаях международного права.
Национальная валютная система является неотъемлемой частью внутренней
денежной системы и определяется характеристиками последней, но она
относительно независима и выходит за рамки национальной структуры.
9
Шуркалин А.К. Современные международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие. – М.:
Университетская книга; Логос, 2019.