66
достижения стабильности внутреннего валютного рынка Российской
Федерации, его устойчивость.
Валютное регулирование осуществляется Центральным банком
Российской Федерации и Правительством Российской Федерации. Они
уполномочены создавать нормативные акты в пределах своей компетенции,
которые являются обязательными для резидентов и нерезидентов
70
.
Следующие направления валютного регулирования:
обновление и совершенствование законодательной и нормативной
базы в сфере валютных отношений, чтобы привести ее в соответствие с
текущей экономической ситуацией и перспективами ее изменения.
осуществление ежедневного валютного контроля, целью которого
является обеспечение соблюдения иностранными участниками валютных
правил.
реализация Центрального банка Российской Федерации и
Правительства Российской Федерации на основе целей макроэкономической
политики, текущих оперативных воздействий на функционирование валютного
механизма:
установление курса рубля;
регулирование динамики рыночного валютного курса;
обеспечение достаточного уровня официальных валютных
резервов;
погашение государственного внешнего долга;
регулирование внешнеэкономической деятельности.
В Российской Федерации инструменты валютного регулирования
представляют собой совокупность методов и рычагов, посредством которых
происходит влияние на обменный курс, в соответствии с современными
тенденциями, наиболее значимым из которых является управление
золотовалютными резервами.
70
Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ.
67
Валютное регулирование в Российской Федерации включает в себя ряд
методов:
управление процентными ставками рефинансирования и их
изменением;
валютные интервенции, то есть прямое вмешательство
Центрального банка на валютном рынке для корректировки курса;
защита национальной экономики и валюты;
введение ограничений на операции с валютой;
девальвация и переоценка;
управление иностранными резервами;
продажа и покупка золота;
внесение изменений в режим конвертации валют;
диверсификация валютных резервов;
корректировка баланса.
Валютный контроль за операциями вытекает из:
импорта и экспорта;
ценных бумаг;
обмена денежных величин;
реализации доли валютной выручки.
Преимущества вариантов корректировки фиксированной ставки
включают в себя
71
:
низкий риск валютных операций;
возможность достижения основных целей валютного
регулирования наиболее простым способом;
органический внутренний дисбаланс между спросом и
предложением валюты;
противоречие между операциями, проводимыми по фиксированной
ставке и за ее пределами.
71
Афанасьев, М. Модернизация государственных финансов России /М. Афанасьев, И. Кривогов//Вопросы
экономики. 2018. № 9 C. 103-111
68
До 2014 года основным методом Банка России была политика валютных
интервенций, которая определялась как поддержание стабильности
национальной валюты путем покупки или продажи иностранной валюты. Это
было сделано для поддержания обменного курса и денежного обращения,
поскольку при покупке иностранной валюты предложение денег в
национальной валюте увеличивалось, а при продаже уменьшалось.
С 10 ноября 2014 года Банк России отменил действующий механизм
политики обменного курса и регулярные интервенции на границах этого
интервала и за его пределами. Таким образом, произошел полный переход на
плавающий курс рубля.
В настоящее время политика обменного курса Центрального банка
России на официальном сайте представлена системой плавающего обменного
курса. Это означает, что обменный курс иностранной валюты по отношению к
рублю определяется рыночными силами - соотношением спроса и предложения
иностранной валюты на валютном рынке
72
.
Таким образом, Центральный банк говорит нам, что обменный курс будет
зависеть от спроса и предложения на международном валютном рынке, а не от
решения Центрального банка, что хорошо, с одной стороны, потому что Банк
России может обратить внимание на большее количество макроэкономических
проблем, с другой плохо, потому что внешняя экономика страны будет иметь
большое влияние на экономику страны.
Причиной изменения обменного курса может быть любой фактор,
который меняет этот показатель. В частности, на динамику обменного курса
могут влиять изменения импортных и экспортных цен, инфляция и процентные
ставки в России и за рубежом, темпы экономического роста, настроения
инвесторов в России и мире, включая международные политические и
экономические отношения стран-импортеров.
В то же время в режиме плавающего обменного курса полный отказ от
72
Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ
(последняя редакция).
69
валютных интервенций не ожидается, и его реализация возможна в случае
угроз финансовой стабильности. Например, в декабре 2014 года, когда
чрезмерное ослабление рубля привело к изменению уровня цен на
экспортируемую продукцию, разницы в процентных ставках, экономической
активности. Это привело к изменению цен на макроуровне в стране и резкому
скачку волнений в социальной сфере населения.
Многие банки потеряли свои лицензии с 2014 по 2015 годы. Также такой
резкий рост курса национальной валюты по сравнению с долларом
спровоцировал экономический кризис в стране.
Валютная политика Банка России довольно сильно влияет на
коммерческие банки. Это выражается в спекулятивном характере валюты,
который произошел сразу после объявления о переходе на плавающий курс.За
этот период местная валюта обесценилась почти на 100 рублей за один доллар,
пока Банк России снова не вмешался, то есть немедленно отреагировал на эту
ситуацию и принял ряд мер по стабилизации местной валюты.
Колебания обменных курсов также опасны, поскольку слишком слабая
внутренняя валюта может нести определенный риск для предприятий, особенно
тех, которые покупают оборудование за границей и платят в иностранной
валюте или имеют свои собственные предприятия за рубежом. В том числе те, у
кого есть активы за рубежом
73
.
Коммерческие банки оказывают значительное влияние на такие
инструменты, как резервные требования, ставки рефинансирования, валютные
интервенции и депозитные операции Центрального банка. С 2014 года
нормативные акты Центрального банка во многом изменились, адаптируясь к
меняющимся условиям в стране, что также затронуло коммерческие банки,
которые меняются после установленных нормативов. Многие указы,
выпущенные Банком России, прямо или косвенно затрагивали физические
лица.
73
Афанасьев, М. Модернизация государственных финансов России /М. Афанасьев, И. Кривогов//Вопросы
экономики. 2018. № 9 C. 103-111
70
Центральный банк может проводить операции на валютном рынке для
пополнения международных резервов, а значительный объем международных
резервов предлагает Банку России возможность проводить операции по
поддержанию финансовой стабильности, в дополнение к предоставлению
непрерывных услуг по внешнему долгу в течение нескольких лет, даже в
сложных экономических ситуациях
74
.
Операции по пополнению международных резервов должны проводиться
небольшими объемами, чтобы не влиять на динамику курса рубля. При
принятии решений о покупке иностранной валюты Банк России учитывает
динамику валютного курса, состояние российской экономики и платежный
баланс. Кроме того, при принятии решения о вмешательстве это происходит с
учетом внешнеэкономических факторов, влияющих на национальную
экономику. Центральный банк перешел на систему с переменной процентной
ставкой, потому что он действует как «интегрированный стабилизатор»
экономики, что является его главным преимуществом по сравнению с
управляемой ставкой. Это помогает экономике адаптироваться к
изменяющимся внешним условиям, смягчая воздействие внешних шоков, таких
как кризисы в других странах или резкие скачки цен на определенные группы
товаров, которые частично влияют на экономику нашей страны. Кроме того,
Центральному банку было проблематично одновременно контролировать
обменный курс национальной валюты на международной арене и инфляцию в
стране. После этого Банк России решил, что курс рубля должен регулироваться
исключительно рынком.
74
Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ
(последняя редакция).
71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
При написании выпускной квалификационной работы были рассмотрены
особенности "Международной валютной системы и российского рубля".
Основной целью работы является рассмотрение теоретических аспектов
международной валютной системы и российского рубля, анализ влияния
международной валютной системы на российскую экономику и выявление
проблем и тенденций в укреплении курса российского рубля в международной
валюте система
Для достижения этой цели были выполнены следующие задачи:
1. рассмотреть теоретические основы международной валютной
системы и российского рубля;
2. проанализировать взаимосвязь между мировым финансовым
кризисом и международной валютной системой;
3. проанализировать монетарную политику России;
4. проанализировать курс рубля;
5. выявление последствий после кризиса в международной валютной
системе;
6. предложить направление для укрепления рубля в международной
валютной системе.
Во введении определяется актуальность выпускной квалификационной
работы, а так же ее цели и задачи, объект и предмет исследования,
информационная база исследования.
Первая глава раскрывает понятие и структуру международной валютной
системы и российского рубля.
Во второй главе мы оценили влияние международной валютной системы
на российскую экономику и сформулировали выводы.
В третьей главе, основываясь на выводах, сделанных в результате оценки,
мы рассмотрим последствия кризиса для международной и российской
валютных систем, а также тенденции к повышению устойчивости российского
72
рубля в международной валютной системе.
В заключение описаны основные моменты и подведены итоги
проведенной работы.
Российский рубль в период осмотрительной денежно-кредитной
политики играет важную роль в мировых валютно-финансовых отношениях.
Наша страна имеет опыт работы в сложных ситуациях, и решения, принятые в
финансовом секторе в целом, являются успешными.
Ниже сформированы предложения по реализации потенциала рубля и
превращению его в резервную валюту:
постепенно восстанавливать макроэкономическое равновесие,
уменьшая дефицит бюджета, в основном за счет повышения эффективности
бюджетных расходов. Снизить инфляцию до 5-10%, обеспечивающий
стабильный долгосрочный экономический рост;
диверсифицировать экономику за счет снижения зависимости от
сырья, а наоборот, переводя платежи за энергию в рубли;
создать благоприятные условия для международного капитала
путем создания благоприятной деловой среды, в частности, путём сокращения
коррупции, реформирование судебной системы;
совершенствование, повышение эффективности финансового сектора,
его регулирование и контроля. Внедрение МСФО в финансовом секторе
улучшит его долгосрочную стабильность.
Подводя итоги анализа, следует отметить, что в России имеется хорошая
экономическая база, с точки зрения которой она, как правило, ниже, чем в
остальных проанализированных странах, но незначительно. Уровень развития
финансовых рынков не полностью соответствует рынку государств-эмитентов
резервных валют и не является однозначно достаточным для реализации планов
по созданию международного финансового центра, особенно с точки зрения
деловой активности, инвестиции и обучение финансовых учреждений, которые
возникли не так давно.
73
Кроме того, существуют проблемы поддержания инвестиционного
климата внутри страны и снижения экономических и политических рисков.
Российский рубль фактически стал свободно конвертируемой валютой, но
проблемы его доступности и спроса за пределами России, а также небольшого
объема эмиссии еще не решены. Кроме того, репутации этой валюты наносит
ущерб высокая инфляция, угроза проблем поддержания макроэкономического
равновесия и обеспечения стабильности обменного курса из-за небольшого
опыта в проведении свободно плавающей политики.
Таким образом, анализируя нормативные акты, изданные при
формировании валютного рынка, можно сделать вывод, что разрабатывается
механизм обязательной продажи для объединения рубля по отношению к
иностранным валютам, используемым в различных сделках, сближения
уровней этих курсов и увеличения участия в доходах в пользу рынка при
условии обязательной продажи, а также более точное и экономически
обоснованное регулирование правил совершения сделок на внутреннем
валютном рынке Российской Федерации.
В настоящее время можно с уверенностью сказать, что валютный рынок в
России вышел на качественно новый уровень развития, когда каждый
хозяйствующий субъект или гражданин (а не только производитель экспортной
продукции) имеет свободный доступ к необходимым иностранным ресурсам.
Биржевой рынок обслуживается достаточно развитой банковской
инфраструктурой.
74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативные документы:
1. "Договор о Евразийском экономическом союзе" (Подписан в г.
Астане 29.05.2014) (ред. от 08.05.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с
12.08.2017)
2. "Конституция Российской Федерации" (принята всенародным
голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о
поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от
05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ).
3. Постановление Правительства РФ от 06.03.1993 N 205 (ред. от
10.08.1993) "Об усилении валютного и экспортного контроля и о развитии
валютного рынка".
4. "Уголовный кодекс Российской Федерации" от 13.06.1996 N 63-ФЗ
(ред. от 08.06.2020)
5. Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном
контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ.
6. Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации
(Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ (последняя редакция).
Основная литература:
7. Авагян Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения: учеб.
/ Г.Л. Авагян, Ю.Г. Вешкин. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 704 с.
8. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. - М.:
Юристъ, 2015. -304 с.
9. Аганбегян А., Ершов М. О связи денежно-кредитной и
промышленной политики в деятельности банковской системы России//Деньги и
кредит. 2019 № 6. С. 3-11.
10. Актуальные проблемы и перспективы развития экономического
сотрудничества между странами Азиатско-Тихоокеанского региона [Текст] :
сборник материалов III Международной научно-практической конференции,
75
28-29 марта 2012 года / Дальневосточный фил. Всероссийской акад. внешней
торговли Минэкономразвития России (г. Петропавловск-Камчатский) [и др.]. -
Петропавловск-Камчатский: Дальневосточный фил. Всероссийской акад.
внешней торговли Минэкономразвития России, 2016. - 182 с.
11. Андреева, Наталья Викторовна. Национальная валютная система
как фактор внешнего и внутреннего равновесия в открытой экономике:
диссертация ... кандидата экономических наук: 08.00.01 / Андреева Наталья
Викторовна; [Место защиты: Нац. исслед. Том. гос. ун-т]. - Томск, 2015. - 251 с.
12. Апокин А., Белоусов Д., Голощапова И., Ипатова И., Солнцев О. О
фундаментальных недостатках современной денежно-кредитной
политики//Вопросы экономики. № 12. 2018 C. 80-100.
13. Асаилов, Альберт Агиваевич. Международные финансовые
институты Бреттон-Вудской валютной системы: проблемы модернизации,
тенденции, противоречия [Текст]: монография / А. А. Асаилов ; М-во
образования и науки РФ, Федеральное гос. бюджетное образовательное
учреждение высш. проф. образования "Дагестанский гос. ун-т", Фил. в г.
Дербенте. - Москва: Спутник+, 2016. - 147 с.
14. Афанасьев, М. Модернизация государственных финансов России
/М. Афанасьев, И. Кривогов//Вопросы экономики. 2018. № 9 C. 103-111.
15. Балашов Д.А. Валютный союз: разработка оптимальных «критериев
конвергенции» / Д.А. Балашов, Н.Г. Щеголева // Финансы и кредит. – 2015. –
№26 (410).
16. Белоусов А.С. Побудительные мотивы к созданию новых резервных
валют / А.П. Вожжов, А.С. Белоусов // Финансы и кредит. – 2017. – №32 (464).
17. Богатова, Ирина Эдуардовна. Основные проблемы развития и
направления реформирования мировой валютно-финансовой системы [Текст]:
[научный доклад] / И. Э. Богатова, А. Ю. Киселева, О. О. Комолов. - Москва :
Ин-т экономики, 2016. – 70 с.