26
максимальный штраф, который придется заплатить государству, составляет 1
миллион рублей. Положение статьи 187 Уголовного кодекса Российской
Федерации в большей степени касается производства и маркетинга. Но, как
известно, все случаи с фальшивыми банкнотами довольно индивидуальны.
Даже простые граждане, которые решили заплатить поддельными купюрами,
находятся в опасности. 159 статья УК применима здесь- «Мошенничество».
Если факт умышленного совершения преступления совершен, вы можете
получить до 6 лет тюрьмы. Вы должны доказать обратное в суде, поэтому
желательно проконсультироваться с опытным юристом заранее, если в вашем
кошельке найден поддельная банкнота.
Современная национальная валюта явно отличается от той, которая
существовала буквально сто лет назад. Сегодня российский рубль имеет
категорию билетов Банка России, что существенно снижает его естественную
стоимость. Несмотря на изменение политики и экономической системы,
российский рубль останется национальной валютой, поскольку это положение
регулируется российской Конституцией, которую не может изменить ни один
государственный орган.
1.4. Влияние мирового финансового кризиса на международную валютную
систему
Мировой финансовый кризис проявился в следующих аспектах. Во-
первых, это противоречие в развитии реального и финансового секторов
экономики, проявляющееся в его асинхронности и усилении дисбалансов
24
. Во-
вторых, это кризис экономической политики и экономического механизма,
основанного на доходах монетаризма. В-третьих, это несовместимость между
принципами мировой валютной системы Ямайки и меняющимися условиями
24
Актуальные проблемы и перспективы развития экономического сотрудничества между странами Азиатско-
Тихоокеанского региона [Текст] : сборник материалов III Международной научно-практической конференции,
28-29 марта 2012 года / Дальневосточный фил. Всероссийской акад. внешней торговли Минэкономразвития
России (г. Петропавловск-Камчатский) [и др.]. - Петропавловск-Камчатский: Дальневосточный фил.
Всероссийской акад. внешней торговли Минэкономразвития России, 2016. - 182 с.
27
работы и расстановкой сил в мировой экономике.
Финансовый капитал, который является «тенью» реального капитала в
условиях гигантских финансовых спекуляций, превращается в фикцию и
приводит к образованию необеспеченного финансового макро-пузыря. До 2007
года этот фиктивный капитал, чрезвычайно увеличивался, создавалась иллюзия
стоимости, отделенная от реальной экономической реальности цен. Это
особенно очевидно на мировых фондовых рынках. Облигации первого порядка
- выросли в десять раз, а стоимость, выраженная в облигациях, или так
называемая рыночная капитализация, была в десять раз больше, чем стоимость
реальных активов, в зависимости от рыночной конъюнктуры
25
.
Статистика показывает, что к 2008 году мировой ВВП составил около 50
трлн. долларов, а общий объем мировых финансовых активов приблизился к
200 трлн. долларов, это в четыре раза больше настоящего продукта
26
.
И если мы посмотрим на ценные бумаги или деривативы второго
порядка, их объем на мировых биржах превысил 500 триллионов, согласно ряду
оценок.
Второй фундаментальной причиной кризиса является кризис
экономической политики промышленно развитых стран, которые реализовали
постулаты монетаризма, создав механизмы управления. Эта концепция,
заменила кейнсианскую теорию, которая защищает необходимость широкого
государственного вмешательства в экономическую жизнь общества, чтобы
приспособить производственные отношения к растущему производству и
капиталу и решить проблемы преодоления кризисных явлений, достижение
полной занятости и увеличение темпов экономического роста. Кейнсианство
как парадигма экономического развития была в центре экономической
политики развитых стран в 1940-х - начале 1970-х годов 20 века.
25
Гусаков Н.П. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. / Под общ. ред. Н.П. Гусакова, И.Н.
Белова, М.А. Стренина. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 314 с.
26
Международный валютный фонд – статистические данные // http://data.imf.org/?sk=E6A5F467-C14B-4AA8-
9F6D-5A09EC4E62A4
28
Наконец, третья причина нынешнего глобального финансового кризиса -
это несоответствие между принципами глобальной валютной системы и
условиями воспроизводства и новой конфигурацией сил в мировой экономике.
Исторически сложилось так, что мировая экономика была долларизована, и был
четко выражен еще один дисбаланс - перепроизводство основной мировой
валюты - доллара США.С середины 1970-х годов, при переходе от Бреттон-
Вудской к Ямайской валютной системе и когда доллар был привязан к
содержанию золота, начали печатать доллары для всего мира (кроме
Соединенных Штатов) в неограниченных количествах и не контролировали
выпуск американской валюты странам мира, ни правительству США
27
.
Расширение бумажных денег теряет связь с потребностями обращения
реальных товаров и услуг. С 1971 по 2008 год объем долларовых поставок в
мире вырос в десять раз, что во много раз превышает реальный объем товаров и
услуг. Эта ситуация чрезвычайно выгодна для Соединенных Штатов, которые
на протяжении почти сорока лет жили в основном за счет остального мира. По
мнению некоторых экономистов, при ВВП в 10 трлн. (20% мирового ВВП),
США потребляют 40% мирового ВВП, выбрасывая такое же количество
вредных отходов в атмосферу и окружающую среду.
Еще одной важной особенностью современной валютной системы,
способствующей возникновению кризисных явлений, является феномен
функционирования евровалют, на рынке которых циркулирует доля мировых
финансовых ресурсов (в конце 1990 года общий годовой объем операций
превысил 500 триллионов долларов США)
28
.
Новая парадигма государственного регулирования финансового сектора
становится актуальной - от простого установления и контроля за их
соблюдением до активного вмешательства в процессы купли-продажи
27
Богатова, Ирина Эдуардовна. Основные проблемы развития и направления реформирования мировой
валютно-финансовой системы [Текст]: [научный доклад] / И. Э. Богатова, А. Ю. Киселева, О. О. Комолов. -
Москва : Ин-т экономики, 2016. – 70 с.
28
Рамазанов С.А. Анализ операций «тонкой настройки» текущей ликвидности Федеральной резервной системы
США в стационарных и кризисных условиях // Финансы и кредит. – 2017. – №29 (461).
29
финансовых инструментов и финансовых услуг. В то же время государство
входит в собственники акций финансовых учреждений как гарант его
стабильности не только в краткосрочный период кризиса, но и сохраняет
контроль после его окончания. И хотя это вызывает много вопросов, мы
абсолютно убеждены, что без активного, целенаправленного и
продолжительного вмешательства государства в экономическую жизнь
проблемы преодоления кризиса и его последствий не могут быть решены.
Таким образом, существующая в мире валютная система обеспечивает
взаимные соглашения между странами относительно движения экспортных и
импортных потоков. Регулируется Международным валютным фондом. В
современном мире большинство стран используют плавающий курс, когда
соотношение валют зависит только от рыночных условий.
Хотя российский рубль во многих отношениях уступает валютам
развитых стран, укрепление экономической ситуации в стране может
положительно повлиять на конкурентоспособность рубля.
30
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ
СИСТЕМЫ НА ЭКОНОМИКУ РФ
2.1. Анализ денежно-кредитной политики России
Денежно-кредитная политика является частью экономической политики
государства, направленной на повышение благосостояния российских граждан.
Приоритетом является обеспечение стабильности цен, то есть постоянно низкая
инфляция.
Банк России поддерживает инфляцию, близкую к целевому уровню 4%.
Эта политика называется таргетированием (на английском языке - «цель»).
Основным инструментом денежно-кредитной политики является
фундаментальный курс. Основная ставка - это процентная доля, с которой
центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам и принимает от
них деньги для вкладов. Изменения в основных ставках влияют на спрос через
ставки в экономике и, в конечном итоге, на инфляцию. В то же время
центральный банк имеет макроэкономический прогноз и учитывает ситуацию на
экономическом и финансовом рынках
29
.
Банк России активно разъясняет причины и результаты своих решений в
области денежно-кредитной политики. Понимание и уверенность в принятых
мерах имеет большое значение для повышения их эффективности.
Основной целью денежно-кредитной политики Банка России является
поддержание стабильности цен, то есть стабильно низкой инфляции
30
.
Стабильность цен является важным элементом благоприятной среды для
людей, чтобы жить и вести бизнес, так как он:
защищает доходы и сбережения в национальной валюте от
непредсказуемости. Это позволяет поддерживать уровень жизни, а также более
уверенно планировать ежедневные и долгосрочные расходы;
29
Горюнов Е.Л., Дробышевский С.М., Трунин П.В. Денежно – кредитная политика Банка России: стратегия и
тактика / Вопросы экономики. 2018. № 4. С. 53-85.
30
Криворотова Н.Ф., Урядова Т.Н. Актуальные проблемы денежно-кредитной политики России/Terra
Economicus. 2019. Т. 10. № 3-3. С. 79-82.
31
защищает малообеспеченных граждан. Эти семьи в основном
покупают недорогие товары первой необходимости. Низкая стабильная
инфляция позволяет поддерживать потребление;
это способствует увеличению доступности заемного
финансирования для бизнеса, поскольку снижает инфляционную надбавку,
которую банки ставят на процентные ставки;
упрощает финансовое и инвестиционное планирование для
компании;
повышает доверие к местной валюте и создает условия для
снижения оценки активов и пассивов в экономике. Это, в свою очередь,
уменьшает влияние изменения внешних условий на экономику. Основные
принципы денежно-кредитной политики
Для достижения целевого показателя инфляции Банк России
осуществляет денежно-кредитную политику в рамках режима таргетирования
инфляции. При проведении денежно-кредитной политики важны
последовательность, предсказуемость и прозрачность действий Центрального
банка. Таким образом, Банк России следует своей политике в соответствии с
несколькими принципами
31
:
1. Банк России устанавливает постоянный публичный
количественный целевой показатель инфляции, чтобы население, бизнес и
участники финансового рынка могли его учитывать при планировании своей
деятельности и принятии решений. Целевой показатель инфляции
устанавливается для ежегодного темпа роста потребительских цен, то есть
изменений за последние 12 месяцев общего уровня цен на товары и услуги,
приобретаемые населением.
Если инфляция существенно отклоняется от цели, Банк России оценивает
причины и продолжительность отклонения и исходя из этого принимает
решения об использовании мер денежно-кредитной политики для возвращения
31
Божечкова, А.А. Инфляция и денежно – кредитная политика / Экономическое развитие России. 2017. Т. 22. №
1. [Электронный источник] http://elibrary.ru/item.asp?id
32
инфляции к цели.
2. В режиме таргетирования инфляции обменный курс колеблется, то
есть формируется под влиянием спроса и предложения на валютном рынке.
При плавающем обменном курсе Банк России не вмешивается на внутреннем
валютном рынке, чтобы поддерживать определенный уровень или скорость
изменения. Кроме того, Банк России может проводить валютные операции на
внутреннем рынке в случае угрозы финансовой стабильности, а также
пополнять (использовать) международные резервы в связи с применением
бюджетного правила Министерством финансов России.
3. Основным инструментом денежно-кредитной политики Банка
России является ключевая ставка. Изменяя ключевую ставку, Банк России
влияет на динамику процентных ставок в экономике, что в свою очередь влияет
на внутренний спрос и инфляцию.
Совет директоров Банка России принимает решения регулярно по
ключевой ставке восемь раз в год в соответствии с заранее утвержденным и
опубликованным графиком
32
.
Решение об основной процентной ставке обязательно сопровождается
объяснением ее логики и причин и обычно дополняется сигналом о возможных
дальнейших шагах в денежно-кредитной политике. Объяснение Банком России
решений и будущих намерений является важным инструментом управления
инфляционными ожиданиями.
Привязка инфляционных ожиданий как населения, так и предприятий с
целевым показателем инфляции имеет большое значение для эффективности
действий, предпринимаемых Центральным банком
33
.
Банк России принимает решения в области денежно-кредитной политики
на основе макроэкономического прогноза с учетом анализа широкого спектра
32
Филиппова, И.А. Денежно – кредитная политика государства: сущность, цели, инструменты, типы
(направления) / Наука и образование в жизни современного общества сборник научных трудов по материалам
Международной научно-практической конференции: в 14 томах. 2017. С. 132-134. [Электронный источник]
http://elibrary.ru/item.asp?id=23476465
33
Апокин А., Белоусов Д., Голощапова И., Ипатова И., Солнцев О. О фундаментальных недостатках
современной денежно-кредитной политики//Вопросы экономики. № 12. 2018 C. 80-100.
33
информации. Денежно-кредитная политика не влияет на динамику цен сразу,
но со временем на протяжении длинной цепочки отношений. Поэтому для
оценки влияния решения по ключевой ставке на экономику и инфляцию
требуется макроэкономический прогноз.
Для разработки прогноза Банк России использует современные
макроэкономические модели. В рамках подготовки макроэкономического
прогноза Банк России оценивает длительность факторов, влияющих на
динамику экономики и цен, а также на стабильность возникающих
экономических тенденций.
Меры, принимаемые в других областях внутренней экономической
политики, а также меры экономической политики в крупнейших зарубежных
странах, являются важными факторами, которые Банк России учитывает при
подготовке макроэкономического прогноза.
Формулируя предпосылки для макроэкономического прогноза и оценки
рисков на современном этапе, Банк России использует консервативный подход,
придавая немного большее значение инфляционным факторам и рискам. Это
связано с тем, что инфляционные ожидания в России пока остаются высокими
и чувствительными даже к временному росту цен на некоторые товары. В такой
ситуации недооценка инфляционных факторов и рисков может привести к
постоянным и долгосрочным отклонениям инфляции от восходящего целевого
показателя
34
.
Банк России придерживается принципа прозрачности информации в
области денежно-кредитной политики с целью повышения понимания и
доверия к текущей денежно-кредитной политике с целью создания
предсказуемой экономической среды для всех участников экономических
отношений. Понимание и уверенность в предпринятых действиях имеют
большое значение для повышения их эффективности.
В рамках политики информационной открытости Банк России пытается
34
Аганбегян А., Ершов М. О связи денежно-кредитной и промышленной политики в деятельности банковской
системы России//Деньги и кредит. 2019 № 6. С. 3-11.
34
прежде всего раскрыть как можно быстрее информацию о целях, принципах,
мерах и результатах денежно-кредитной политики, оценке экономической
ситуации и перспективах развития. Банк России также работает над
расширением спектра коммуникаций в области денежно-кредитной политики и
усилением своей направленности.
Ожидания участников экономики существенно влияют на экономику в
целом и инфляцию в частности. Поэтому Банк России подробно объясняет, что
происходит и почему с ценами и как регулятор влияет на них. Прозрачность
информации необходима для повышения понимания и доверия к политике
Банка России, а также для повышения предсказуемости его действий для
экономических игроков. Это создает условия для повышения эффективности
денежно-кредитной политики
35
.
Банк России старается как можно быстрее и полнее раскрывать
информацию о политики, причинах и ожидаемых результатах своих решений, а
также оценку текущей экономической ситуации и прогноз ее развития.
Банк России проводит информационную политику, которая учитывает
особенности целевых групп, то есть представляет информацию таким образом,
чтобы она была понятной и полезной для пользователей. Это означает, что
содержание, форма и каналы раскрытия информации адаптированы к
различным категориям пользователей, их интересам и требованиям.
Основными каналами и инструментами информационной политики в
области денежно-кредитной политики являются веб-сайт Банка России.
Сотрудники Банка России также регулярно встречаются с представителями
правительства, журналистами, аналитиками и инвесторами, дают интервью для
СМИ и выступают на конференциях, форумах и конгрессах. Информация
публикуется более простым и наглядным способом в социальных сетях
ВКонтакте, YouTube, Facebook и Twitter, а также на сайте «Финансовая
культура».
35
Афанасьев, М. Модернизация государственных финансов России /М. Афанасьев, И. Кривогов//Вопросы
экономики. 2018. № 9 C. 103-111.
35
Сотрудники Банка России регулярно организовывают мероприятия в
регионах: они встречаются с представителями бизнеса и местной власти,
проводят лекции в университетах и школах, дают интервью местным газетам и
телеканалам. Это позволяет увеличить количество пользователей Банка России
и получить полезную обратную связь, тем самым расширяя охват получателей
и повышая эффективность информационной политики.
Динамика активов баланса Центрального банка Российской Федерации за
период 2017-2019 гг. представлена в таблице 2
36
(см. Приложение 1).
В активах баланса центрального банка Российской Федерации на 2017-
2019 годы произошло увеличение драгоценных металлов (на 79,20%), средств,
размещенных у нерезидентов, и ценных бумаг иностранных эмитентов (на
16,4%), требований к международному валютному фонду (на 82,1% ), прочие
активы (на 2 453,4%). Также произошло снижение объемов кредитов и
депозитов (на 45,7%) и ценных бумаг (на 14%).Это связано с тем, что ситуация
на денежном, финансовом и валютном рынках стабилизировалась в течение
указанного периода, что позволило Центральному банку Российской
Федерации увеличить валютные резервы и уменьшить долги перед
кредиторами. Тем не менее, коммерческие банки столкнулись с нехваткой
ликвидности из-за увеличения наличных денег в обращении, увеличения
платежей населению в конце года, а также валютных операций Центрального
банка Российской Федерации по продаже валютных средств в рамках денежно-
кредитной политики.
В конце 2018 года ситуация с банковской ликвидностью зависела от
динамики факторов формирования автономной ликвидности, а также от
увеличения спроса на банковские резервы в конце года. Это привело к
увеличению задолженности банков перед Центральным банком Российской
Федерации.
Динамика пассивов баланса Центрального банка Российской Федерации
36
Банк международных расчётов – статистические данные // http://www.bis.org/statistics/index.htm 2.