73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Международная валютная система — форма организации и
регулирования валютно-финансовых отношений, закрепленная национальным
законодательством или межгосударственными соглашениями и
функционирующая самостоятельно или обслуживающая международное
движение товаров и факторов производства. Мировая валютная система
включает в себя: установленный набор международных платежных средств;
режим обмена валют, включая валютные курсы; условия конвертируемости;
механизм обеспечения валютно-платежными средствами международного
оборота; регламентацию форм международных расчетов; режим
международных рынков валюты и золота.
Развитие мировой валютной системы определяется уровнем развития
производства, а также изменениями в экономических отношениях, которые
постоянно происходят как в национальных государствах, так и в
международной сфере. Эволюцию мировой валютной системы определяет
развитие и потребности национальной и мировой экономики, изменения и
расстановка сил в мире. При этом изменение устройства мировой валютной
системы происходит, как правило, в периоды глобальных кризисных явлений.
Современное состояние мировой экономики на фоне стремительно
развивающихся негативных процессов в геополитике можно назвать
кризисным, вследствие чего мировая валютная система, вероятнее всего, будет
преобразована в ближайшее десятилетие. Для преодоления кризиса необходимо
развивать долговременную тенденцию к усилению воздействия государства на
макроэкономическое равновесие.
Наиболее эффективным является системный подход к разработке
направлений реформирования международной валютной системы с учетом
эволюции и новых факторов, в частности выбор концепции многовалютного
стандарта в качестве базового структурного принципа новой мировой валютной
системы.
74
При этом валюты должны эффективно выполнять три функции мировых
денег – интернациональной меры стоимости, конкурентоспособностью и
признанием на мировом финансовом рынке.
Национальная валютная система России представляет собой
государственно-правовую форму организации и регулирования валютно-
кредитных и финансовых взаимоотношений с другими странами и является
составной частью денежной системы страны. Целью функционирования
валютной системы Российской Федерации является создание условий для
обеспечения денежных расчетов внутри страны и между странами.
Регулированием валютного рынка в России занимается Центральный
банк РФ. Среди основных целей валютной политики ЦБ можно выделить:
обеспечение устойчивого и поступательного экономического роста;
формирование золотовалютных резервов страны; эффективное управление
государственным внешним долгом; поддержание занятости населения,
сдерживание безработицы; борьба с высокой инфляцией; поддержание
равновесия торгового и платежного баланса; обеспечение необходимого
уровня капиталовложений.
Автором проведен анализ форм валютной политики, применяемых в РФ
в досанкционный период (2008 – 2013 гг.) и в санкционный период (2014 –
2018 гг.). В результате исследования было выявлено, что в указанные периоды
применялись одни и те же формы валютной политики, однако отличался
характер реализации данных форм валютной политики.
В результате анализа выявлена классификация факторов, влияющих на
курс рубля, и установлена взаимосвязь между выявленными факторами и
курсом рубля в 2008 – 2018 гг. Исследования показали, что наиболее
значимыми факторами, влияющими на курс рубля, являются мировые цены на
нефть и санкции. Анализ доказал, что такие формы валютной политики, как
дисконтная и девизная политика малоэффективны в современный период
времени.
Низкую эффективность проводимой валютной политики можно
75
объяснить тем, что экономический кризис, начавшийся в России в 2014 году, в
связи с введенными санкциями нанес более серьезный урон российской
экономике, нежели мировой экономический кризис 2008-го года, в связи с чем
и формы валютной политики, достаточно эффективные несколько лет назад,
потеряли свою актуальность.
Одним из важных результатов выпускной квалификационной работы
является вывод о том, что правительство РФ и ЦБ РФ, специально
девальвируют курс рубля, так как слабый курс полезен для бюджета страны, а
также является поддержкой для экспортеров. К тому же, ЦБ РФ с
осторожностью использует дисконтную политику, так как снижение ключевой
ставки ЦБ РФ может спугнуть валютных спекулянтов, поддержку которым
оказывает Центральный банк России.
Парадокс проводимой валютной политики также заключается в том, что
Минфин РФ продолжает активные валютные интервенции, закупая доллары
США и тем самым, оказывает финансовую поддержку стране, которая вводит
санкции против России.
К направлениям совершенствования валютной политики РФ в условиях
санкций стоит отнести следующие:
1)
покупка золота и пополнение золотовалютных резервов именно
данным активом, но не долларами, которые занимают основную долю в общем
объеме золотовалютных резервов страны;
2)
поддержка курса рубля в опасный для страны санкционный период,
стремление не пускать рубль в свободное плавание, а, наоборот, управлять им;
3)
сокращение масштабов валютных интервенций по покупке
иностранных валют, которые не позволяют укрепляться национальной валюте.
С повышением мировых цен на нефть курс рубля должен был быть намного
крепче, если бы не противодействие со стороны ЦБ и Минфина;
4)
стимулирование развития российского бизнеса посредством
снижения ключевой ставки;
5)
постепенный отказ от системы долларовых расчетов.
76
Таким образом, на основе проведенного исследования, приходим не к
самым позитивным результатам: валютная политика в РФ не отличалась
продуманностью, а введенные экономические санкции еще больше усугубили
ситуацию. Важной задачей для государства должно быть поддержание курса
национальной валюты и стремление к уменьшению его волатильности, иначе
любые мировые шоки могут значительно влиять на рубль, что и наблюдается
по сей день.
Банк России должен продолжать разрабатывать антикризисные меры,
которые направлены одновременно на укрепление финансового сектора в
целом, на стабилизацию ситуации на валютном рынке и укрепление курса
рубля, в частности.
Основными валютами для накопления резервов являются американский
доллар и евро. При этом остальные валюты активно используются для
международных расчетов при заключении торговых контрактов и совершении
финансово-экономических операций.
Однако Россия, Бразилия, Индия и Китай все активнее ставят вопрос о
возможном усилении роли своих национальных валют в мировой валютно-
финансовой системе. Считаем, что следует ожидать значительного повышения
роли национальных валют крупнейших развивающихся государств в
обслуживании международной торговли и трансграничных потоков капитала,
что позволит им занять заметное место в современной валютной системе.
Это позволяет сделать вывод, что у многих стран может появиться
возможность присоединить свои национальные валюты к мировому валютному
резерву, в том числе и России. Однако в современный период устойчивость
курса рубля не соответствует критериям мировой валюты. Можно
охарактеризовать рубль, как региональную валюту, которая может быть
использована в качестве резервной валюты в конкретной стране, если оборот
между двумя странами достаточно высокий. При этом рубль обладает
необходимыми статусными характеристиками, чтобы обслуживать любые
международные торгово-экономические и финансово-валютные операции.
77
С точки зрения функций мировой валюты, рубль в значительной мере
соответствует функциям обращения, сбережения и меры стоимости, как в
частном, так и в государственном секторе.
Исключение составляет функция меры стоимости в государственном
секторе в плане ограниченного использования рубля в качестве ориентира для
осуществления денежно-кредитной политики.
Одним из направлений можно считать дальнейшее развитие
национальной финансовой инфраструктуры в целях продвижения рубля в
качестве региональной валюты, с дальнейшим прицелом на повышение статуса
рубля в мировой валютной системе.
Становление рубля резервной валютой откроет доступ для нашей страны
к финансированию с внешней стороны посредством эмиссии долговых ценных
бумаг. Это также позволило бы минимизировать курсовые риски в связи с
большей конвертируемостью рубля. Все это позволит вывести Россию на
новый более высокий экономический и политический уровни и положит начало
укрепления позиций России в мировой финансовой системе.
78
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Основная литература
1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ
(ред. от 28.11.2018).
2. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке
Российской Федерации (Банке России)». URL:http://www.cbr.ru/today/ status_
functions/law_cb.pdf (дата обращения: 01.11.2018).
3. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ (редакция от
18.12.2018) «О валютном регулировании и валютном контроле». URL:
http://www.consultant.ru/document/ cons_doc_LAW_45458/ (дата обращения:
01.11.2018).
4. Основные направления единой государственной денежно-
кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов: Постановление
Совета директоров Банка России от 11 ноября 2016 года // Вестник Банка
России. – 2015. – №108. – 109 c.
5. Основные направления единой государственной денежно-
кредитной политики на 2017 год и период 2018 и 2019 годов: Постановление
Совета директоров Банка России от 11 ноября 2016 года // Вестник Банка
России. – 2016. – №108. – Ст.109.
6. Основные направления единой государственной денежно-
кредитной политики на 2019 год и период 2020 и 2021 годов: Постановление
Совета директоров Банка России от 26 ноября 2018 года //
http://www.cbr.ru/content/document/file/48125/on_2019(2020-2021).pdf.
7. Антонов В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые
отношения. – М.: Юрайт, 2014.
8. Базанова, Д.И. Валютная политика Российской Федерации в
условиях экономических санкций: выпускная квалификационная работа
(магистерская диссертация) / Д.И. Базанова ; Омский Государственный
79
Университет имени Ф. М. Достоевского, Факультет международного бизнеса,
Кафедра международных экономических отношений. - Омск:, 2018. - 196 с.
9. Н.В. Банникова, Н.В. Воробьева, Д.О. Грачева и др. Мировая
экономика и международные экономические отношения: учебное пособие /
Ставрополь: Ставропольский государственный аграрный университет, 2017.
112с.
10. Белоусов В.Д., Бирюков В.А., Каширин В.В., Нестеров А.А.
Российские денежные реформы: монография / под ред. В.В. Каширина. -
[Электронный ресурс]. -
URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=452636 (23.10.2018).
11. Международные валютно-кредитные отношения: учебник для
вузов/ под ред. Л.Н. Красавиной.- 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство
Юрайт, 2014.
Дополнительная литература
12. Архипова В.В., Комолов О.О. Развитие международных
санкционных режимов: исторический аспект / В.В. Архипова, О.О. Комолов //
Российский внешнеэкономический вестник. – 2016 . - С. 53 – 69.
13. Бродунов А.Н., Буневич К.Г., Ли В.А. Анализ факторов, влияющих
на устойчивость рубля в условиях макроэкономической неопределенности
/А.Н. Бродунов, К.Г. Буневич, В.А. Ли // Вестник Московского университета
имени С.Ю. Витте. Серия 1: Экономика и управление. – 2016. - №1(16) – С. 24
– 29.
14. Васюков Е.А. Валютная политика Китая в контексте современных
реалий валютного рынка/ Е.А. Васюков // Теория и практика общественного
развития. -№8. – 2017. – С. 52 – 55.
15. Глазьев С.Ю., Байзаков С.Б., Ершов М.В., Митяев Д.А., Фетисов
Г.Г. О реформировании глобальной валютно-финансовой системы и
стимулировании экономического роста // Деньги и Кредит. – 2012. – № 7. – С.
43-47.
80
16. Градова Н.С. Инструменты денежно-кредитной политики Банка
России в условиях режима инфляционного таргетирования / Н.С. Градова //
Nauka- Rastudent.ru. – 2016. – № 03 (027). – С. 23-27.
17. . Гурнович Т. Г., Остапенко Е. А. Международные валютно-
кредитные отношения: учебное пособие - Ставрополь: СЕКВОЙЯ, 2017
18. Гусев К.Н. Настоящее и будущее мировой валютной системы //
Современная Европа. 2016. № 3 (69). С. 149-153.
19. Динамика цен на нефть с 2014 года. Досье. / Информационное
агентство России ТАСС [Электронный ресурс]. - URL: http://tass.ru/
20. Динамика цен на нефть в 2017 году. Досье / Информационное
агентство России ТАСС [Электронный ресурс]. - URL: http://tass.ru/
21. Дроздецкая Я.В. Проблемы и перспективы развития мировой
валютной системы // Научный альманах. 2016. № 5-2 (19). С. 122-124.
22. Ермакова Т.А., Ахмеджанова Т.А. Валютная система и ее влияние
на конкурентоспособность страны // В сборнике: ЭКОНОМИКА. ТЕОРИЯ И
ПРАКТИКА. ПЕРСПЕКТИВЫ XXI ВЕКА Материалы международной научно-
практической конференции. 2014. С. 23-25.
23. Ермакова Т.А., Зиновьева Е.Г. Валютная система современного
мирового хозяйства // Вестник магистратуры. 2014. № 2 (29). С. 83-85.
24. Ерохин С.Г. Постиндустриальная мировая финансовая система и ее
кризис// Социальная политика и социология. 2013. № 5-2 (99). С. 39-46.
25. Ефременко И.Н. Направления развития мировой валютной системы
в условиях глобализации // Финансовые исследования. 2016. № 4 (53). С. 10-18.
26. Жариков М.В. Циклы мировой валютной системы // Горизонты
экономики. 2017. № 3 (36). С. 50-52.
27. Запас прочности: зачем Россия скупает все больше золота / РИА
Новости [Электронный ресурс]. -URL: https://ria.ru/.
28. Забелин В. Г. Международные экономические отношения: учебное
пособие - Москва: Альтаир, МГАВТ, 2016.