5
Содержание
Введение ................................................................................................................... 6
Глава 1. Теоретические основы мировой и национальной валютных систем .. 9
1.1. Понятие, функции и этапы развития мировой валютной системы ............. 9
1.2. Роль МФВ в мировой валютной системе .................................................... 18
1.3. Эволюция денежной системы России .......................................................... 30
Глава 2. Влияние международной валютной системы на экономику РФ ....... 39
2.1. Основные тенденции развития современной мировой валютной системы
................................................................................................................................. 39
2.2. Динамика изменения курса рубля и факторы, оказывающие на него
влияние ................................................................................................................... 48
2.3. Ключевые направления денежно-кредитной политики России ................ 59
Глава 3. Разработка предложений по преодолению кризисных тенденций в
валютной системе .................................................................................................. 74
3.1. Пути трансформации современной валютной системы ............................. 74
3.2. Меры по повышению устойчивости курса российского рубля в
международной валютной системе ..................................................................... 88
Заключение ............................................................................................................ 94
Список использованной литературы ................................................................... 97
Приложения ......................................................................................................... 104
6
Введение
Актуальность темы выпускной квалификационной работы
обусловлена значением мировой валютной системы и ее влиянии на
внутреннюю экономику России.
В современных условиях особую значимость приобретают проблемы
использования денег как внутри страны, так и на мировой арене. Денежная
система является элементом макроэкономической системы, представление о
развитии которой, направлениях ее регулирования являются важными
проблемами на сегодняшний день. В результате стабильного
функционирования денежной системы создается инструментарий, с
помощью которого достигается экономическое равновесие на основе
координации товарно-денежных, денежно-кредитных, финансовых и
платежных отношений, то есть всех отношений, в основе которых лежат
денежные отношения. Международные валютные отношения – составная
часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них
фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие
которых исторически идет параллельно и тесно переплетается. По мере
интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные
потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.
Большое влияние на международные валютные отношения оказывают
ведущие промышленно-развитые страны, которые выступают как партнеры-
соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся
стран в этой сфере.
В настоящее время лишь немногие страны не используют
преимущества международного разделения труда, специализации и
кооперации. Возрастающая интернационализация производства заставляет
экономические субъекты (предприятия, банки, физические лица и т.д.)
активно выходить на мировой рынок.
При выходе на международный рынок необходимо учитывать
огромное количество экономических и политических обстоятельств. В
7
частности, на международном рынке предприятие сталкивается с большим
количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам
приемлемыми платежными средствами, оценивать всевозможные виды
рисков, возникающих при осуществлении внешнеэкономической
деятельности, а также следовать требованиям и рекомендациям
международных институтов, конвенций и договоров. Так как все эти
операции могут иметь существенное влияние на общую эффективность
деятельности экономических субъектов, необходимо всестороннее изучение
международных валютных отношений.
Актуальность данной темы заключается в том, что валютная система
является основным элементом в хозяйственной жизни общества, она
оказывает влияние на осуществление внутренних и внешних расчетов стран
мира, с помощью механизма установления валютных курсов осуществляет
регулирующее воздействие на состояние платежных балансов государств.
Под влиянием многих факторов функционирование международных
валютных и финансовых отношений усложнилось и характеризуется
частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет
большую важность и значительный интерес для рыночной экономики РФ в
текущих условиях.
Целью данной выпускной квалификационной работы является
определение перспектив рубля в мировой валютной системе в текущих
экономических условиях.
Для достижения поставленной цели выпускной квалификационной
работы представляется необходимым решить следующие задачи:
Проанализировать понятие и функции МВС;
Рассмотреть элементы МВС;
Выявить особенности валютной системы РФ;
Исследовать и проанализировать этапы развития МВС;
Определить виды валютных операций;
Выявить значение валюты РФ в МВС;
8
Определить необходимость реформирования МВС;
Выявить проблемы и определить перспективы российского
рубля как валюты международных расчетов.
Объектом исследования является международная валютная система.
Предмет выпускной квалификационной работы совокупность
экономических отношений в международной валютной системе и их
функционирование.
При подготовке данной работы были использованы нормативно-
правовые акты РФ; учебники, монографии отечественных и зарубежных
авторов; материалы периодических изданий. Исследованием проблем
регулированием валютного курса занимаются такие российские ученые, как
Лаврушин О. И., Жуков Е. Ф., Белоглазова Е. Б., труды которых были
изучены при подготовке настоящей работы.
При выполнении работы были использованы такие методы, как анализ,
индукция, дедукция, и т.д.
Выпускная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованных источников. В первой главе рассмотрены теоретические
основы функционирования мировой валютной системы. Во второй главе
представлен анализ особенностей функционирования международной
валютной системы. В третьей главе рассмотрены проблемы и перспективы
рубля в международной валютной системе.
9
Глава 1. Теоретические основы мировой и национальной валютных
систем
1.1.Понятие, функции и этапы развития мировой валютной системы
Для того, чтобы заложить основу для проведения анализа сущности
международной валютной системы, рассмотрим понятие и основные
функции международной валютной системы.
Международная валютная система прошла длинный путь, претерпевая
самые различные изменения, по которым можно судить об облике
международной валютной системы: мощные технологии позволили
объединить денежные системы разных стран в единую большую финансовую
систему, не знающую границ.
В настоящее время все мировые валюты находятся в режиме
«свободного плаванья», ведь, прежде всего их ценовая политика
определяется валютным рынком, опираясь на то, на сколько, актуальна та
или иная международная валюта для межгосударственных расчётов.
Естественно, это «плаванье» нельзя назвать полностью свободным, ведь в
каждой стране есть свой центральный банк, который занимается
обеспечением стабильности международной валюты. Главным
международным рынком является FOREX, который обобщает в себе большое
количество участников, занимающихся операциями с валютой, как
физические лица, так и различные компании, банки, инвестиционные
институты и центральные банки. Рынок FOREX на сегодняшний день чаще
всего сталкивается с такой валютой как швейцарский франк (CHF), японская
йена (JPY), британский фунт стерлингов (GBP), ну и конечно постоянная
валюта обращения евро(EUR) и доллар США (USD). Прежде чем появилась
валюта евро, объёмная доля рынка приходилась на немецкую марку (DEM)
1
.
После Второй Мировой войны доллар США (USD) стал лидирующей
мировой валютой. На сегодняшний день доллар является в международном
бизнесе самым распространенной валютой, своего рода прикрытием во время
1
Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция / О. В. Буторина; Ин-т Европы РАН;
Нац. валютная ассоциация. – М.: Деловая литература, 2015. – С. 44
10
различных политических и финансовых кризисах в разных странах. Так же
доллар вкладывают в международные инвестиции, благодаря его росту он
активно способствует развитию любой сферы. У американской финансовой и
экономической системы есть уверенность в том, что все доходы по
государственным долговым ценным бумагам будут своевременно
выплачены, не реквизированы и не обложены неожиданным налогом,
чтопривлекает на этот рынок, как частных иностранных инвесторов, так и
иностранные правительства.
Международная валютная система несет следующие функции, которые
делятся на основные и производственные.
Основные функции представляют собой
2
:
– регулирование (выправлять реальные диспропорции, замеченные в
платёжных балансах, которые влияют на отношения между валютами);
– ликвидность (определять резервные продукты, формы их создания и
возможности их использования для покрытия диспропорций платёжных
балансов);
– управление (распределять и следить за компетенциями, более или
менее сосредоточенными на таких организациях, как Международный
валютный фонд и центральные банки отдельных стран).
Производственные или вторичные функции:
– назначают доходы от денежной эмиссии, разницы между издержками
от эмиссии и стоимостью валюты;
– согласовывают режим валютного курса.
Становление мировой валютной системы было обусловлено развитием
международных экономических отношений и в первую очередь – торговли.
Международные валютные отношения – совокупность общественных
отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом
2
Грек В.В. Современные тенденции в развитии мировой торговли // NovaInfo.Ru. 2014. № 14. С. 104.
11
хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности
национальных хозяйств.
3
Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом
производительных сил, созданием мирового рынка, углублением
международного разделения труда, формированием мировой системы
хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.
Деньги, используемые в международных операциях, называются
валютой. Валютная система – форма организации и регулирования валютных
отношений, закрепленная национальным законодательством или
межгосударственными соглашениями. Это совокупность элементов, которые
структурно и функционально взаимосвязаны и участвуют в ее
функционировании и управлении.
В таблице 1 представлена классификация видов валют по различным
критериям классификации.
Таблица 1
Виды валют
4
Критерий классификаций
Виды валют
1. степень
конвертируемости
Свободно конвертируемая
Частично конвертируемая
Неконвертируемая
Блокированная
2. степень использования в
мировом обороте
Международная
Ключевая
Резервная
Ведущая (доминирующая)
3. степень стабильности
Твердая
«Мягкая»
4. сфера применения
Валюта: цены
платежа
векселя
чека
ценных бумаг
Интервенции и т.д.
3
Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В.
Балдин и др.; Под. Ред. Проф. В.Е. Рыбалкина. – 5-е изд., перераб. И доп.. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014 – С.
76
4
Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. – М.: издательский дом «Деловая
литература», 2014 – С. 82
13
различие национальных и мировой валютных систем проявляются в их
элементах. Мировая валютная система базируется на функциональных
формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые выполняют
функции интернациональной меры стоимости, международного платежного
и резервного средства, обслуживают международные отношения.
Первой мировой валютной системой считается Парижская валютная
система 1867 года.
Она характеризовалась следующими принципами
6
:
В ее основу был положен золотомонетный стандарт;
Каждая из национальных валют имела золотое содержание. В
соответствии с золотым содержанием устанавливались золотые
паритеты. Любую валюту свободно можно было конвертировать
в золото;
Установился режим свободно плавающих валютных курсов с
учетом рыночного спроса и предложения, ограниченный
«золотыми точками».
Для нормального функционирования такой валютной системы,
основанной на золотомонетном стандарте, необходимо наличие золотых
запасов у каждой из стран, входящих в систему, а также достаточное
количество золотых денег в обращении. Изначально такие запасы были
ограничены, поэтому была неизбежность кризиса и смена системы.
Постепенно золотомонетный стандарт изжил себя, так как не
соответствовал ни масштабам усилившихся хозяйственных связей, ни
условиям, необходимым для дальнейшего развития экономики. Наступление
кризиса ускорила Первая мировая война. С началом войны центральные
банки государств-участников системы прекратили размен банкнот на золото
6
Заушицына Л.Л. Мировая торговля: современные тенденции развития // Общество, наука, инновации (НПК
- 2014) Всероссийская ежегодная научно-практическая конференция: сборник материалов:
общеуниверситетская секция, БФ, ГФ, ФЭМ, ФАВТ, ФАМ, ФПМТ, ФСА, ХФ, ЭТФ. Вятский
государственный университет. 2014. С. 561.
14
и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов, что
спровоцировало сильную инфляцию и хаос валютных отношений.
Победители в Первой мировой войне – США, Франция и
Великобритания – в 1922 году собрались в Генуе на Международной
экономической конференции и продиктовали миру вторую валютную
систему, названную Генуэзской, которую они построили на золотодевизном
стандарте, основанном на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в
золоте.
Для этой системы были определенны следующие принципы
7
:
Ее основу составляли золото и девизы – иностранные валюты.
Национальные деньги стали использоваться в качестве
международных платежно-резервных средств, что снимало
ограничения, связанные с применением золотомонетного стандарта, но
при этом мировая валютная система зависела от национальных валют;
Сохранялись золотые паритеты;
Был восстановлен режим плавающих валютных курсов;
Валютное регулирование стало новым элементом мировой финансовой
системы и осуществлялось в форме активной валютной политики,
международных конференций и совещаний.
Страны-победительницы получили для себя решающие односторонние
политические преимущества перед остальными валютами мира. Новая
валютная система принесла относительную валютную стабильность в
области мировых торгово-финансовых отношений, но одновременно создала
предпосылки для продолжительных валютных войн и многочисленных
девальваций. Великая депрессия 1929 – 1933 годов ударила по одной из
основных валют – доллару США, что привело к перемещению капиталов и
поражению валютными кризисами, девальвациями и увеличением дефицита
государственных бюджетов, снижение запасов золота. В результате
7
Мировое экономическое положение и перспективы, 2017 год [Электронный ресурс]. – Режим
доступа:https://www.un.org/development/desa/dpad/wp-content/uploads/sites/45/2017wesp_es_ru.pdf.
15
Генуэзская система утратила эластичность и стабильность. К началу Второй
мировой войны не осталось ни одной устойчивой валюты. Военные,
стратегические товары можно было приобрести только за золото. Валютный
курс утратил активную роль в экономических отношениях.
Разработка новой системы началась в годы войны американскими и
английскими специалистами. Впоследствии за основу был взят американский
вариант, и третья мировая валютная система получила оформление на
валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе в 1944 году.
Принятый на конференции Устав Международного валютного фонда
определил следующие принципы
8
:
Был введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух
резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов;
Были сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в
МВФ, золото оставалось международным платежным и резервным
средством, США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за
ним статус главной резервной валюты;
Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали
устанавливаться на основе фиксированных валютных паритетов,
выраженных в долларах;
Были созданы международные валютно-кредитные организации –
Международный валютный фонд и Международный банк
реконструкции и развития. (МВФ предоставлял кредиты в
иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов,
контролировал за соблюдением мировой валютной системы.)
Соглашение стран-членов МВФ, заключенное в Кингстоне (Ямайка) в
январе 1976 года, и ратифицированное в апреле 1978 года второе изменение
Устава МВФ оформили следующие принципы четвертой мировой валютной
системы – Ямайской:
8
Потехина В.И. Современные тенденции развития мировой торговли и проблемы её регулирования //
Евразийский научный журнал. 2017. № 8. С. 82.