26
- размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на
условиях возвратности, платности, срочности;
- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических
лиц.
11
Совершение операций с драгоценными металлами и драгоценными
камнями регулирует Федеральный закон «О драгоценных металлах и
драгоценных камнях» от 26.03.1998 года (далее по тексту – Закон).
12
Вышеотмеченный фундаментальный Закон регламентирует основы
регулирования отношений, возникающих в области геологического изучения и
разведки месторождений драгоценных металлов и драгоценных камней, их
добычи, производства, использования и обращения. Помимо этого, Закон
устанавливает и определяет:
- область действия государственной монополии;
- цели, принципы и особенности государственного регулирования
деятельности юридических и физических лиц;
- полномочия органов государственной власти и субъектов РФ;
- условия функционирования данного рынка на территории РФ;
- статус федерального пробирного надзора, Государственного фонда
драгоценных металлов и драгоценных камней РФ, золотого запаса РФ,
государственных фондов драгоценных металлов и драгоценных камней
субъектов РФ;
- основные виды и формы государственного контроля за геологическим
изучением и разведкой месторождений драгоценных металлов и драгоценных
камней, их добычей, производством, использованием и обращением.
Наряду с вышеупомянутым Законом действует большое число
подзаконных нормативных актов, детализирующих отдельные требования
Закона и дополняющих его содержание.
11
Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности» // СПС
«КонсультантПлюс»
27
В соответствии с законодательством к драгоценным металлам относят
золото, серебро, платину и металлы платиновой группы (палладий, иридий,
родий, рутений и осмий).
13
Вышеперечисленные виды металлов могут находиться в любом из
следующих состояний:
- самородное и аффинированное;
- сырье;
- сплавы;
- полуфабрикаты;
- промышленные продукты;
- химические соединения;
- ювелирные и иные изделия;
- монеты;
- лом;
- отходы производства и потребления.
К драгоценным камням следует отнести природные алмазы, изумруды,
рубины, сапфиры и александриты, природный жемчуг, а также уникальные
янтарные образования в порядке, установленном Постановлением
Правительства РФ от 05.01.1999 г. № 8 «Об утверждении порядка отнесения
уникальных янтарных образований к драгоценным камням».
Основными критериями отнесения уникальных янтарных образований к
драгоценным камням являются:
1) масса: свыше 1 000 граммов;
2) форма: разнообразная, фантазийная, связанная с условиями
внутриствольного образования янтаря;
3) целостность: монолитные по структуре (не менее 80 %), не
содержащие сквозных раковин и визуальных трещин;
12
Федеральный закон от 26.03.1998 N 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных
камнях» // СПС «КонсультантПлюс»
28
4) включения: прозрачные образцы с хорошо сохранившимися
включениями флоры и фауны размерами более 10 мм;
5) цвет: разнообразная цветовая гамма, присущая янтарю (п. 2).
Под операциями с драгоценными металлами и драгоценными камнями
понимаются:
1) переход имущественных прав на драгоценные металлы и драгоценные
камни (их обращение), в т.ч. их использование в качестве залога;
2) изменение физического состояния или их содержания при добыче,
производстве, последующей переработке, обработке и использовании;
3) перемещение и хранение драгоценных металлов и драгоценных камней
и продукции из них;
4) ввоз драгоценных металлов и драгоценных камней, а также продукции
из них на территорию РФ и их вывоз с территории РФ (ст. 1).
Слитки драгоценных металлов делятся на стандартные или мерные,
соответствующие российским или международным стандартам, принятым в
Лондонской Ассоциации участников рынка драгоценных металлов и
участниками Лондонского рынка платины и палладия.
Согласно международной практике проведения операций с драгоценными
металлами операции с золотом совершаются в количественных единицах
чистой массы металла, а операции с серебром, платиной и палладием – в
количественных единицах лигатурной массы (фактической массы сплава,
содержащего драгоценный металл) металла.
Химическая, чистота металла определяется числом долей химически
чистого металла в лигатурной массе, например, проба «четыре девятки» –
0,9999 % примесей в 100 % лигатуры.
14
13
Савельев И.С. Особенности банковской деятельности с драгоценными металлами //
Аудитор. 2017. № 8. С. 47.
14
Савельев И.С. Особенности банковской деятельности с драгоценными металлами //
Аудитор. 2017. № 8. С. 47.
29
Правовой базой совершения банками операций с драгоценными
металлами и драгоценными камнями служат следующие нормативные
документы:
- Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле»
от 10.12.2003г. N 173-ФЗ;
- Федеральный закон «О драгоценных металлах и драгоценных камнях»
от 26.03.1998г. № 41-ФЗ;
- Положение ЦБ РФ «О совершении кредитными организациями
операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и
порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами» от
01.11.1996г. № 50.
Коммерческие банки России обладают правом осуществлять операции с
драгоценными металлами и драгоценными камнями при условии наличия у них
лицензии или разрешения на совершение операций, выданных Центральным
банком РФ по согласованию с Министерством финансов РФ.
Разница между лицензией и разрешением заключается в том, что
разрешение ограничивает банки операциями только с золотом и серебром и
исключает возможность привлечения и размещения во вклады драгоценных
металлов в физической форме. Лицензия не ограничивается сроками действия.
Институционный механизм нормативно-правового регулирования
операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями представлен в
Приложении А.
Федеральный фонд резервных месторождений драгоценных металлов и
драгоценных камней – государственный орган, регулирующий объемы добычи
драгоценных металлов и драгоценных камней, а также обеспечивающий
потребности страны в них. Распоряжение федеральным фондом осуществляется
Правительством РФ.
В данный федеральный фонд по решению Президента РФ совместно с
органами государственной власти субъектов РФ включаются отдельные
разведанные неиспользуемые месторождения драгоценных металлов и
30
драгоценных камней, состоящие на государственном учете. Условия
использования таких месторождений согласовываются с органами
исполнительной власти субъектов в РФ, на территориях которых они
располагаются (ст. 5 Закона).
Государственный фонд драгоценных металлов и драгоценных камней
России (Госфонд России) – орган, предназначенный для обеспечения
производственных, финансовых социально-культурных и иных потребностей
страны, и представляющий собой совокупность драгоценных металлов и
камней, изделий из них, а также их лома и отходов (далее – ценности).
Госфонд России составляет часть золотовалютных резервов Российской
Федерации.
Составными частями Госфонда России являются:
- ценности Алмазного фонда РФ, зачисление которых производится по
решению Правительства РФ (п. 4);
- ценности золотого запаса РФ, которые учитываются на счетах
Министерства финансов РФ (п. 5);
- прочие ценности Госфонда России (п. 1-3 Положения о Госфонде
России).
Рассмотрим составные части Госфонда России более подробно.
Алмазный фонд РФ представляет собой собрание уникальных
самородков драгоценных металлов и драгоценных камней, имеющих
историческое и художественное значение, а также собрание уникальных
изделий из них.
Ценности, зачисленные в Госфонд России, являются федеральной
собственностью и подлежат предварительной экспертизе. Их закупки
осуществляет Министерство финансов РФ.
Цена приобретения драгоценных металлов и драгоценных камней
довольно различна. Так, при покупке ценностей для пополнения Госфонда
России их оплата совершается по рыночным ценам, формируемым с учетом цен
мирового рынка (биржевых цен), а оплата драгоценных камней – по
31
экспертным ценам на базе цен на мировом рынке с учетом конъюнктурных
колебаний цен на день покупки. При этом цена уникальных самородков
драгоценных металлов не может быть ниже стоимости содержащихся в
указанных самородках драгоценных металлов, исчисленной по ценам мирового
рынка, действовавшим на момент заключения договора купли-продажи этих
самородков (п. 18, 21).
Таким образом, нормативно-правовое регулирование операций с
драгоценными металлами и драгоценными камнями является важным фактором
развития отечественной национальной экономики, а также важным условием ее
экономической безопасности, финансовой стабильности и престижа.
Подводя итоги теоретической части исследования, можно сделать вывод
о том, что международный рынок драгоценных металлов выступает
структурным компонентом мирового финансового рынка и является
механизмом ключевой части производства, потребления и распределения
финансовых активов, поддерживаемый потребностями субъектов рынка путем
реализации продуктов добычи высвобождаемых запасов. Современному виду
рынка золота и всему рынку драгоценных металлов предшествовало множество
событий регулятивного и рыночного характера, способствовавших
трансформации его институциональных характеристик. На современном этапе
драгоценные металлы имеют важное значение в финансовом и экономическом
обороте, обеспечивают стабильность государств и отдельных органов,
международных организаций, служат залогом благосостояния общества.
Анализ внутренней структуры рынка ценных бумаг позволил установить, что
рынок драгоценных металлов разделяется на первичный и вторичный.
Первичный рынок, в свою очередь, представлен прямым внутренним рынком,
посредническим рынком, а также прямым экспортным рынком драгоценных
металлов. Вторичный рынок драгоценных металлов включает в себя
межбанковский рынок, оптовый, розничный, а также биржевой и экспортный.
Особое внимание было уделено анализу нормативно-правового обеспечения
рынка драгоценных металлов. Показано, что база нормативно-правового
32
обеспечения охватывает три уровня. На первом уровне нормативно-правовой
базы находится Конституция РФ, Гражданский кодекс РФ и другие ключевые
нормативно-правовые акты, характеризующие общие принципы организации
экономической системы, но затрагивающие и более узкие вопросы
функционирования рынка драгоценных металлов. На втором уровне
представлены акты специального законодательства, являющегося
системообразующим для рынка драгоценных металлов и его участников.
Третий уровень включает в себя акты, не относящиеся к законам, но
уточняющие методологию регулирования рынка (например, акты Центрального
банка РФ).
33
Глава 2. Анализ современного состояния рынка драгоценных
металлов в России
2.1 Рынок драгоценных металлов в России: современное состояние и
участники рынка
Традиционно для рынка драгоценных металлов различают две основных
области потребления – ювелирное производство и розничный инвестиционный
спрос.
В отношении ювелирного производства в мире наблюдается следующая
тенденция: страны с развитой ювелирной промышленностью потребляют все
добываемое золото и часть металла импортируют.
Сравнительный анализ отдельных стран мира по производству и
потреблению золота представлен в таблице 1.
Таблица 1
Производство и потребление золота
Страна
Производство
золота, тонн
Потребление
золота, тонн
Соотношение
производства и
потребления, %
США
262
352,8
135
Китай
238
241
101
Россия
173
58,3
33,6
По различным оценкам от 25 до 50 % заклейменных ювелирных изделий
составляет «серый» импорт из близлежащих стран, в которых имеются
ювелирные производства Турции, Армении, Италии и т.п. Если учесть данный
факт, то получится, что соотношение добычи и ювелирного потребления золота
в России не превышает 16 %.
Основной причиной диспропорции в соотношении соотношение добычи
и потребления золота служит применяемый в российской налоговой системе к
обороту по реализации слитков золота ювелирным предприятиям налог на
34
добавленную стоимость (далее – НДС). В мировой практике НДС в
большинстве стран при продаже слитков драгоценных металлов ювелирным
предприятиям не взимается. Необходимо также отметить, что в Индии (стране с
наибольшим потреблением золота) размер НДС на данный вид операций
составляет всего 1 %. Исходя из этого, стоимость сырья для российских
ювелирных производств минимум на 18-20 % дороже, чем для зарубежных
конкурентов.
15
Отсутствие НДС на продажу слитков производителям
ювелирных изделий явилось следствием того, что в мире успешно работают и
развиваются ювелирные производства даже в странах с полным отсутствием
собственной добычи драгоценных металлов.
В структуре вторичного рынка драгоценных металлов следует выделить
оптовый рынок, что объясняется составом участников, куда входят
промышленные потребители, использующие драгоценные металлы для
изготовления собственной продукции (предприятия малого и среднего
предпринимательства, индивидуальные предприниматели), институциональные
инвесторы. Для расширения состава субъектов оптового рынка возможно
привлечение иных лиц, которые смогли бы сыграть существенную роль в
развитии рынка, мобилизуя денежные средства на достаточно
продолжительный срок (например, инвестиционные и страховые компании).
Стоит отметить и субъектов розничного рынка драгоценных металлов,
куда входят частные инвесторы, тезавраторы и спекулянты, у которых цели
совершения операций с металлами различны: инвестирование, получение
прибыли, хеджирование и т.д.
16
Развитие биржевого рынка в стране позволит повысить ликвидность
финансовых активов в драгоценных металлах, и как следствие, увеличит
внутренний спрос. Объектами торговли могут выступать металлы в физической
15
Чертков А.С. Российский рынок драгоценных металлов [Электронный ресурс] // ЭКО.
16
Левда Н.М. Оптимальные модели инвестирования свободных денежных средств в
драгоценные металлы / Левда Н.М., Постников В.П. // Экономический анализ: теория и
практика. 2017. № 6 (309). С. 51.
35
(наличной) форме – слитки, монеты, а также в «бумажной» (обезличенной)
форме – металлические счета, ценные бумаги.
Субъектами экспортного сегмента вторичного рынка в основном
выступают коммерческие банки и промышленные предприятия, в отдельных
случаях – государственные органы, включая Банк России. Объекты торговли –
это металлы в физической форме (слитки, монеты), а также продукция
промышленных предприятий.
Проанализируем показатели производства золота в России за период
2016-2018 гг., представленные в таблице 2.
Таблица 2
Производство золота в Российской Федерации за 2016-2018 гг.
Показатель, тонн
2018 г.
2017 г.
2016 г.
Изменение
2018г. / 2016г.
Добычное
264,41
253,9
237,83
+11,18
Попутное
15,44
16,4
15,32
+0,78
Вторичное
34,57
36,6
35,4
- 2,34
Всего
314,42
306,9
288,55
+8,97
Согласно данным таблицы 2, производство золота в России в 2018 году
составило 314,42 тонн, что на 8,97 % выше уровня добычи в 2016 году.
Производство добычного золота выросло на 11,18 % – до 264,41 тонн,
попутного на 0,78 % – до 15,44 тонн, однако производство вторичного золота
сократилось на 2,34 % – до 34,57 тонн. В сравнении с 2017 годом производство
золота в России увеличилось на 2,45 %. На данное увеличение повлиял рост
производства добычного золота на 4,14 %. Производство попутного и
вторичного золота сократилось в 2018 году по сравнению с 2017 годом на
5,85 % и 5,55 % соответственно.