62
3. создание программ совместных действий коммерческих банков и
производителей золота для того, чтобы экспортные поставки золота из России
не носили временный характер, а осуществлялись согласно стратегии развития
бизнеса в данной отрасли;
4. формирование финансово-промышленных групп, основными целями
которых являются координация научных исследований и разработок в области
создания передовых технологий по разведке и золотодобыче, укрепление
связей с иностранными предприятиями аналогичного профиля,
распространение и обобщение передового опыта, организация научно-
технических разработок, внедрение передовых технологий производства,
сотрудничество с организациями, которые производят оборудование и
комплектующие для нужд золотодобывающих предприятий, включение во
внешнеэкономические связи, создание совместных предприятий
114
.
Осуществление данных мероприятий будет способствовать
совершенствованию организации и функционирования национального рынка
золота и усилению позиций России на мировом рынке драгоценных металлов.
В течение последних нескольких лет коммерческие банки России все
больший интерес проявляют к рынку золота и к драгоценным металлам в
целом. За это время данными банками был взят на себя практически весь объем
финансирования добычи золота в РФ. Однако если ранее на рынке золота
некоторую активность проявляло примерно 13-15 банков, которые
осуществляли ограниченное количество операций, то в настоящее время число
банков не только возросло, но и увеличилось число банков, которые
осуществляют реальные операции с золотом.
Усилений позиций Российской Федерации на мировом рынке
драгоценных металлов возможно лишь при расширении масштабов операций с
золотом отечественных коммерческих банков. Развитие сферы обращения
золота во многом зависит от действий и позиции ЦБ РФ.
114
Янкевич В. С. Финансово-правовые проблемы обращения драгоценных металлов и
драгоценных камней в Российской Федерации / С.В. Янкевич - М.: ИНФРА-М, 2016. - 152 с.
63
Основными задачами Центробанка должны стать совершенствование и
разработка соответствующей нормативно-правовой базы, осуществление мер
по повышению ликвидности рынка золота и расширения конкуренции на
данном рынке.
Также к числу основных задач ЦБ также можно отнести поддержание
дальнейшего развития системы ведения металлических счетов. Благодаря этому
станет возможным совершение сделок без перемещения физического металла,
что будет способствовать экономии расходов по инкассации драгоценного
металла, увеличению оборота межбанковской торговли данным металлом. При
достижении более высокой степени ликвидности физического желтого металла
необходимо поддерживать развитие срочных операций с драгоценными
металлами
115
.
Первым шагом к достижению данной цели может стать установление
центральным банком России кроме спотовых цен котировок по срочным
сделкам, то есть форвардных цен. В дальнейшем станет возможным
формирование биржевых секций драгоценных металлов.
Все данные меры в совокупности предоставят возможность по
хеджированию своих операций на данном рынке для его участников. Следует
отметить, что с процессом развития межбанковского рынка среди
коммерческих банков России возможно возникновение постепенного
расслоения:
1. Крупные игроки золотого рынка будут в основном специализироваться
на работе с недропользователями и предоставлять максимальный спектр услуг,
которые связаны с обращением драгоценных металлов.
2. Более мелкие участники данного рынка будут сосредотачивать свои
силы на осуществлении отдельных операций и будут партнерами крупных
банков, то есть будет наблюдаться разделение на маркетмейкеров и рядовых
рыночных участников.
115
Удовик Е. Э. Международный рынок драгоценных металлов / Е. Э. Удовик, Е. В.
Артеменко // Вестник современных исследований, 2018. - № 11.2 (26). - С. 183-186.
64
Подводя итог, следует отметить, что создание эффективного рыночного
механизма обращения драгоценных металлов может дать вполне конкретные
экономические выгоды:
формирование полноценного рынка драгоценных металлов может более
эффективно использовать потенциал комплекса золотодобычи и его смежных
отраслей;
перевод торговли золотом на рыночную основу и устранение
государственной монополии ведет к экономии средств бюджета;
золотой рынок будет способствовать более эффективному
использованию золотовалютных резервов государства, а также предоставит
дополнительные возможности банковской системе в целях получения
дополнительной прибыли и повышения степени ликвидности, что является
очень важным ввиду узости финансового рынка Российской Федерации;
рынок золота, который является одним из сегментов финансового
рынка государства, предоставляет альтернативные варианты инвестиций, что
способствует сглаживанию инфляции и смягчению давления на национальную
валюту в кризисные периоды;
ликвидность драгоценных металлов в качестве финансового
инструмента, их применение как средства сохранения стоимости будет
помогать потеснить на внутреннем рынке страны иностранные валюты в
данном аспекте.
В результате этого, вместо кредитования бюджетов развитых стран, часть
денежных средств может быть направлена в качестве инвестиций в
отечественные отрасли промышленности.
65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью данного исследования являлось определение перспектив развития
рынка драгоценных металлов России, на международном уровне. Для
достижения поставленной цели были выполнены задачи, на основании которых
возможно сделать выводы:
Драгоценные металлы редко встречаются в земной коре, а также не
подвержены окислению и коррозии, что собственно и отличает их большинства
металлов. К их числу относят: серебро, золото, платину, родий, палладий,
осмий, рутений, иридий (последние пять называются металлами платиновой
группы). Особыми физическими свойствами являются высокая пластичность
(золото, серебро, платина), и высокая тугоплавкость (платиновая группа). Эти
качества позволили найти применение в ювелирной промышленности таким
металлам, как золото, серебро, платина, палладий, а остальные используется в
качестве добавок к сплавам.
В современных условиях место применения драгоценным металлам
находится во всех отраслях промышленности. Так, с использованием палладия
и платины изготавливают катализаторы, нейтрализаторы, микросхемы,
проводят ядерные испытания.
Международный рынок драгоценных металлов - финансовая структура,
которая обеспечивает возможность торговли драгоценным металлом.
Организационно международный рынок драгоценных металлов представляет
собой консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с
драгоценными металлами. Рынок формируется за счет функционирования
крупных международных бирж, а также региональных площадок, где можно
торговать как реальными драгоценными металлами, так и ценными бумагами
на основе драгоценного металла.
Формирование цены на драгоценные металлы - это многофакторный
процесс, протекающий под действием совокупности фундаментальных,
66
технических, спекулятивных факторов, но, при этом, соотношение спроса и
предложения является предопределяющим. Основополагающим фактором,
оказывающим влияние на формирование цены на драгоценные металлы,
является предложение и спрос на международном рынке
Серебро и золото по-прежнему выступают в качестве меры стоимости
денег (валют). Динамика цен этих металлов практически не зависит от
тенденций в сфере добычи или реального физического потребления. В свою
очередь, платина и палладий являются представителями платиноидов и больше
относятся к группе промышленных металлов, что повышает зависимость цен на
них от спроса и предложения на рынке драгоценных металлов.
В последнее время рынок драгоценных металлов находится под сильным
воздействием постоянно изменяющегося курса доллара США, который диктует
характер динамики котировок драгоценных металлов на мировом рынке. Тем
не менее, мировой рынок драгметаллов включает в себя отдельные сектора
(национальные, международные и другие рынки), которые формируют свои
тенденции в области поставок драгметаллов, тем не менее, находящиеся в
опосредованной зависимости от мировых. Предложение золота формируют три
достаточно стабильных во времени источника: добыча, официальные резервы и
вторичная переработка. Наиболее инертны из них показатели добычи золота, в
то время как предложение центральных банков и объемы вторичной
переработки золота достаточно чувствительно к колебаниям экономической
конъюнктуры.
На основании анализа изменений в структуре поставки драгоценных
металлов на международном рынке можно сделать вывод, что объемы поставок
золота на мировой рынок растут, однако, на фоне рисков в мировой экономике
спрос на него может снизиться, что спровоцирует удорожание платины, на
рынке которой в течение последних лет наблюдается дефицит предложения.
Объемы поставок серебра увеличиваются из-за роста инвестиционного
спроса, увеличение поставок палладия обусловлены ростом мирового
производства бензиновых автомобилей. В свою очередь, росту объемов
67
поставок иридия и родия способствует сохраняющийся дефицит этих металлов
на рынке. На рынке платины наблюдается дефицит предложения.
Промышленный сегмент спроса на платину за последние пять лет показывает в
среднем ежегодный стабильный рост более чем на 4%, в частности, за счет
химической и нефтяной промышленности. Увеличение поставок на мировой
рынок палладия обусловлено ростом мирового производства бензиновых
автомобилей. Спрос на промышленное потребление палладия формирует его
потребление в нефтехимической промышленности Китая.
Следовательно, мировое потребление формирует свои тенденции в
области потребления драгметаллов, что вызывает изменения в структуре спроса
на драгоценные металлы на международном рынке. Геополитические факторы
повлекли за собой снижение физического спроса на золото, а спрос на серебро
продолжил снижаться из-за спада спроса на промышленные металлы.
Значительный рост промышленного спроса увеличил мировое потребление
платины, исключая инвестиции, а увеличение потребления в нефтехимической
промышленности Китая поддерживал спрос на промышленное потребление
палладия. Спрос на родий и иридий вырос за счѐт роста производства
бензиновых автомобилей и увеличения их содержания в автокатализаторах.
Любое государство в мире, которое является участником мирового рынка
драгоценных металлов, ощущает его влияние на свое развитие в результате
изменений спроса и предложения на золото, серебро роста цен на драгоценные
металлы и прочих факторов. Продавцы и покупатели на данном рынке
являются по своей сути экономически независимыми, суверенными субъектами
рыночных отношений, вследствие чего их планы могут совпасть лишь
случайным образом
Так как Российская Федерация является активным участником мирового
рынка драгоценных металлов, то все вышеназванные особенности влияния
мирового рынка на национальную экономику присущи и нашему государству.
Рынок драгоценных металлов является важным фактором как социального, так
и экономического развития страны. Объемы производства и добычи
68
драгоценных металлов в Российской Федерации находятся на достаточном
уровне, и при этом наблюдается тенденция роста. Также сохраняется
способность поддержания на требуемом уровне потребности в наращивании
золотых резервов государства, но при этом данная отрасль все же нуждается в
модернизации.
При этом, рынок драгоценных металлов в России развит относительно
слабо в сравнении с Западом. Это касается уровня доходов и финансовой
грамотности населения, степени развития институтов, инфраструктуры и
законодательства. Для России свойственно:
1. Несовершенство нормативно-правовой базы:
2. Налог на добавленную стоимость на слитки;
3. Ограниченное использование металлических счетов;
4. Отсутствие окончательно сформированной рыночной инфраструктуры
и биржевого оборота металлов;
5. Сохранение повышенной экспортной ориентации рынка на фоне
ограниченного внутреннего спроса.
Также для России на текущий момент наиболее актуальной является
проблема становления внутреннего рынка драгоценных металлов в целом, и
формирование его отдельных элементов. Данный факт объясняется тем, что в
России отсутствуют серьѐзные рыночные традиции обращения золота, а также
относительной молодостью формирующегося рынка драгоценных металлов
России.
На основании анализа, можно выделить следующие тенденции рынка
драгоценных металлов в России:
Российская золотодобывающая промышленность постепенно
адаптируется к условиям рыночной экономики, что выражается в наращивании
объемов производства золота как в целом по стране, так и в отдельных ее
субъектах;
Продолжается либерализация регулирования операций с участием золота.
Однако стоит отметить, что в целом данные тенденции оказывают слабое
69
влияние на развитие золотого рынка, так как имеется ряд нерешенных проблем,
основными из которых являются:
1. выработка крупных месторождений золота;
2. практически полное прекращение геологоразведочных работ;
3. устаревание основных фондов крупных предприятий по добыче золота;
4. недостаточный уровень разработки программ и концепций развития
рынка драгоценных металлов в целом, а также в отдельных регионах страны.
Таким образом, рынок драгоценных металлов в России является
закрытым рынком с ограниченным обращением и привилегированным
положением государства в качестве основного покупателя, со значительными
объемами государственных заказов, которые размещаются на приоритетной
основе, характеризуемый неразвитой инфраструктурой, низким спросом,
низким уровнем стимулирования рыночных участников со стороны
правительства и непредсказуемыми условиями ведения хозяйственной
деятельности.
Усиление позиций России на мировом рынке золота является возможным
при осуществлении следующих мер:
1. расширение масштабов осуществления операций с золотом
российскими коммерческими банками;
2. выход на мировой рынок наиболее крупных предприятий по
производству золота;
3. создание программ совместных действий коммерческих банков и
производителей золота для того, чтобы экспортные поставки золота из России
не носили временный характер, а осуществлялись согласно стратегии развития
бизнеса в данной отрасли;
4. формирование финансово-промышленных групп, основными целями
которых являются координация научных исследований и разработок в области
создания передовых технологий по разведке и золотодобыче, укрепление
связей с иностранными предприятиями аналогичного профиля,
распространение и обобщение передового опыта, организация научно-
70
технических разработок, внедрение передовых технологий производства,
сотрудничество с организациями, которые производят оборудование и
комплектующие для нужд золотодобывающих предприятий, включение во
внешнеэкономические связи, создание совместных предприятий.
Осуществление данных мероприятий будет способствовать
совершенствованию организации и функционирования национального рынка
золота и усилению позиций России на мировом рынке драгоценных металлов.
71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Нормативно-правовые акты
1. Федеральный закон "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" от
26.03.1998 N 41-ФЗ (ред. от 23.05.2018) 2 414
Литература
2. Государственное регулирование добычи, производства и обращения
драгоценных металлов и драгоценных камней: зарубежная практика / Под
редакцией И.А. Яковлева - М.: Магистр, 2015. – 304 с.
3. Зданович М. Ю. Мировые товарные рынки: особенности функционирования
рынка металлов / М. Ю. Зданович, Т. В. Твердохлебова - Красноярск:
Сибирский федеральный университет, 2011. - 176 с.
4. Крадинов П. Г. Государственное регулирование добычи, производства и
обращения драгоценных металлов и драгоценных камней: зарубежная
практика / П. Г. Крадинов, В. П. Бауэр - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М,
2016. – 324 с.
5. Лебедева О. С. Производство ювелирных изделий из драгоценных металлов
и их сплавов / О. С. Лебедева, С.Б. Сидельников, И.Л. Константинов, Н.Н.
Довженко [и др.]. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 375 с.
6. Сидельников С. Б. Производство ювелирных изделий из драгоценных
металлов и их сплавов / С. Б. Сидельников, И. Л. Константинов, Н. Н.
Довженко - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 375 с.
7. Янкевич В. С. Финансово-правовые проблемы обращения драгоценных
металлов и драгоценных камней в Российской Федерации / С.В. Янкевич -
М.: ИНФРА-М, 2016. — 152 с.
Периодические издания
8. Бегларян К. А. Прогнозирование цен на рынке драгоценных металлов / К. А.
Бегларян // В сборнике: Актуальные проблемы экономики, учета, аудита и
анализа в современных условиях, 2017. - С. 51-56.