74
длительной и интенсивной эксплуатации истощается. Поэтому среднее
содержание золота в россыпных месторождениях за последние 30 лет
уменьшилось в 2,5 раза.
В значительной мере сохраняется тенденция секретности относительно
объемов производства, потребления и запасов драгоценных металлов.
Некоторые официальные данные публикуются лишь по золоту. Информацию о
других драгоценных металлах в лучшем случае можно узнать по отдельным
усеченным данным в российской прессе, а также по предположениям и
догадкам в иностранных публикациях. Таким образом, обсуждая проблемы
рынка драгоценных металлов в России, реально можно говорить лишь о рынке
золота.
По оценке Союза золотопромышленников, производство золота в
Российской Федерации в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилось на
1,2 % — до 297,393 т, в том числе: производство золота в слитках (288,6 т)
осталось примерно на уровне предшествующего года; золото в продуктах
переработки (золотосодержащие концентраты), реализуемые за пределами
таможенной территории РФ, выросло на 39 % — до 8,843 т. В целом
производство золота из минерального сырья увеличилось на 3 % — до 262,404
т, а производство золота из скрапа снизилось на 9 % — до 35,014 т
В целом прирост у отечественных золотодобывающих компаний
составил 1,2%. Красноярский край, Чукотский АО, Магаданская область
занимают лидирующие места в рейтинге. Прирост производства золота
обеспечили: Красноярский край — на 5 % (5064 кг), Магаданская область — на
17 % (3716 кг), Камчатский край — на 75 % (3063 кг), Хабаровский край — на 9
% (1622 кг) и др. Самый значительный регресс у ХМАО – 40%, Еврейская АО –
19% и Республика Алтай – 14%.
Говоря о динамике золотодобычи российских компаний, можно
отметить рост добычи золота в тоннах в 2016 по сравнению с 2015, и в целом
он составил 1,2%. Весомый прогресс в производстве золота получен на
75
предприятиях: ПАО «Полюс» на 9 % — до 60 т, АО «Южуралзолото ГК» на 12
% — до 14,5 т, ЗРК «Павлик» (входит в ИК «Арлан», Магаданская область) на
242 % — до 3,66 т, «Золото Камчатки» (входит в ГК «Ренова», Камчатка) на
135 % — до 5,49 т, ПАО «Селигдар» на 24 % — до 4,33 т и другие.
Золотодобыча в России кардинально отличается от золотодобычи в
любой другой стране. Во-первых, это природно-экономические условия
обусловленные обширной территорией страны с суровыми климатическими
условиями и обусловленные наличием огромного количества россыпных
месторождений, использование которых наиболее эффективно, так как требует
меньшего времени и меньших затрат, чем освоение рудных месторождений.
Экспертная оценка, произведенная Союзом золотопромышленников
показывает, что необходимо разрабатывать меры государственной поддержки в
отрасли, отсюда появится возможность привлечения новых капиталов для
освоения новых месторождений, внедрения новой техники и технологий,
стимулирование производителей золота. В условиях кризиса в последние годы
сложились следующие условия для снижения производственных затрат на
добычу золота в России: ослабление курса рубля, снижение цен на нефть и
дизельное топливо, введение экономических санкций. Тем самым снижение
затрат на добычу золота делает российские золотодобывающие компании более
конкурентоспособными по сравнению с зарубежными игроками. Но эта
тенденция носит непродолжительный характер. В ближайшей перспективе
участники рынка ожидают увеличения количества сделок по слиянию и
поглощению золотодобывающих компаний, а также повышения рублевых и
долларовых цен на продукцию. Сейчас же долларовая цена золота заметно
растет.
В связи со всеми проблемами можно выделить следующие перспективы
развития отрасли золотодобычи:
– рынок будет стимулировать производителей к повышению
эффективности использования имеющихся производственных мощностей;
76
– прогнозируется рост количества сделок в отрасли золотодобычи, а
также увеличение рублевых и долларовых цен на продукцию;
– консолидация в сегменте мелких и средних компаний приведет к
укрупнению производственных мощностей и увеличению предпосылок для
роста инвестиций в золотодобычу;
– на фоне нехватки инвестиционных ресурсов существует риск
сокращения геологоразведочных работ, в связи с чем необходимы меры по
управлению данным риском, включая государственную поддержку;
– от государства необходимо создание эффективных механизмов
привлечения инвестиций в отрасль, а также предоставления льгот
предприятиям, ведущим геологоразведочные работы в Сибири и на Дальнем
Востоке.
77
Заключение
Исходя из материла представленного в выпускной квалификационной
работе можно сделать следующие выводы:
Международный рынок драгоценных металлов представляет собой
механизм, являющийся важнейшей составной частью производства,
распределения и потребления финансовых активов, обеспечивающий и
регулирующий потребности путем реализации продуктов добычи и
перераспределения драгоценных металлов.
Современные тенденции рынка драгоценных металлов (с учётом
отдельных национальных и региональных особенностей) можно
сформулировать следующим образом:
-инвестиционная привлекательность драгоценных металлов растёт за
счёт наличия положительной динамики цен;
-драгоценные металлы в своей перспективе не имеют склонности к
полному обесцениванию, в отличие от валюты;
-«ведущей четвёркой» рынка драгоценных металлов являются золото,
серебро, платина и палладий;
-золото – лидер рынка драгоценных металлов, не взирая на последние
неутешительные котировки, всё же сохраняет свои позиции и не теряет
инвестиционной привлекательности;
-серебро обладает высокой волатильностью, что обуславливает наличие
существенной разницы между верхними и нижними ценовыми пределами его
стоимости;
- платина и палладий относятся к металлам промышленного значения,
этот сектор характеризуют относительно низкие темпы роста и значительная
перспективность средне- и долгосрочных инвестиций.
78
Рынки драгоценных металлов - это специальные центры торговли
драгоценными металлами, где осуществляется их регулярная купля-продажа по
рыночной цене в целях промышленно-бытового потребления, частной
тезаврации, инвестиций, страхования риска, спекуляции, приобретения
необходимой валюты для международных расчетов. Во всем мире рынки
драгоценных металлов строго регулируемые. В России рынок драгоценных
металлов регламентируется Федеральными законами и соответствующими
нормативными актами.
Следует отметить, что операции с драгоценными металлами имеют
большое значение для коммерческих банков. Их значение заключается в том,
что они являются дополнительным источником роста прибыли. Кроме того,
драгоценные металлы, являясь одним из наиболее ликвидных финансовых
активов банка, обеспечивают ему приемлемый уровень ликвидности.
Деятельность коммерческих банков на рынке драгоценных металлов в
РФ подлежит обязательному лицензированию. Банки могут осуществлять как
собственные, так и клиентские операции с открытием металлических счетов.
Это преимущественно операции хранения, кредитования, купли – продажи.
Порядок осуществления операций с драгоценными металлами коммерческих
банков РФ федеральным законодательством, а также нормативными
документами Банка России. Основные регулирующие функции на рынке
драгоценных металлов возложены на Центральный Банк РФ.
К основным проблемам, которые препятствуют развитию рынка
драгоценных металлов в России относят:
-несовершенство законодательной базы;
-ограниченность отдельных сегментов вторичного рынка;
-недостаточная ликвидность финансовых активов, преобразованных в
металлы;
79
-отсутствие ценных бумаг, которые номинированы в драгоценные
металлы или были бы обеспечены ими;
-неразвитость использования обезличенных металлических счетов;
-высокая налоговая ставка налога на добавленную стоимость на слитки
и памятные монеты;
-недостаточно развитая сформированная инфраструктура рынка
драгоценных металлов и биржевого оборота металлов;
-превышение направления экспорта над импортом на фоне
ограниченного внутреннего спроса на рынке.
Одна из проблема текущего состояния производства драгоценных
металлов заключается в отсутствии закрепления нормативными документами
статуса субъекта производства драгметаллов и неэффективность действующего
налогового стимулирования производителей драгметаллов.
В связи со всеми проблемами можно выделить следующие перспективы
развития отрасли золотодобычи:
– рынок будет стимулировать производителей к повышению
эффективности использования имеющихся производственных мощностей;
– прогнозируется рост количества сделок в отрасли золотодобычи, а
также увеличение рублевых и долларовых цен на продукцию;
– консолидация в сегменте мелких и средних компаний приведет к
укрупнению производственных мощностей и увеличению предпосылок для
роста инвестиций в золотодобычу;
– на фоне нехватки инвестиционных ресурсов существует риск
сокращения геологоразведочных работ, в связи с чем необходимы меры по
управлению данным риском, включая государственную поддержку;
– от государства необходимо создание эффективных механизмов
привлечения инвестиций в отрасль, а также предоставления льгот
предприятиям, ведущим геологоразведочные работы в Сибири и на Дальнем
Востоке.
80
Используя экономические прогнозы от ведущих мировых экономистов и
аналитиков, можно сказать, что на мировом рынке существуют шесть основных
тенденций, которые будут поддерживать спрос на драгоценные металлы в
ближайшей перспективе:
1. Увеличение политических и геополитических рисков.
2. Девальвация валют.
3. Рост инфляционных ожиданий.
4. Завышенные оценки фондовых рынков.
5. Экономический рост азиатского региона в долгосрочной перспективе.
6. Открытие новых рынков.
Исходя из анализа материала, представленного в выпускной
квалификационной работе, можно дать следующие предложения по развитию
рынка драгоценных металлов в России:
1.В России практика применения хеджирования на рынке драгоценных
металлов производными финансовыми инструментами развита достаточно
слабо, причиной чему отчасти является неразвитость биржевого рынка
производных ценных бумаг, а в ситуации, когда отсутствуют
специализированные биржи, их использование само по себе становится
рискованным. Для решения данной проблемы в России крупным коммерческим
банкам при осуществлении деятельности по осуществлению операций с
драгоценными металлами следует начать более активно использовать
инструменты хеджирования. Этому может поспособствовать развитие рынка
государственных ценных бумаг, а также введение в обращение
высоколиквидных «золотых» сертификатов коммерческих банков,
представляющие собой ценные бумаги, которые могут быть свободно
обменены на золото.
2.Для того, чтобы в целом повысить эффективность развития
отечественного рынка драгоценных металлов предлагаем создание финансово-
промышленных групп
81
В целях развития рынка драгоценных металлов и налогового
стимулирования производства, предлагается на законодательном уровне внести
следующие поправки:
1) в статью 4 закона № 41-ФЗ ввести понятие субъекта,
осуществляющего производство драгоценных металлов, независимо от способа
осуществления производства - собственными силами или с привлечением
подрядных организаций, закрепив статус производителя драгоценных
металлов;
2) в понятие «производство драгоценных металлов» включить форму-
лировку о первичной «обработке (переработке) лома и отходов драгметаллов»,
«переработке лома и отходов драгоценных металлов», «первичной обработке
лома драгоценных металлов»;
3) в законе № 41-ФЗ конкретизировать понятие аффинированные
драгоценные металлы;
4) повысить эффективность налогового стимулирования: установить
ставку НДС 0 % по операциям, осуществляемым субъектами добычи и
производства драгметаллов при реализации золотосодержащего сырья и
готовой продукции (драгоценных металлов), установить льготу (освобождение
от уплаты НДС) в отношении реализации слитков «иным лицам» с изъятием из
хранилища ЦБ РФ, банков.
Таким образом, на сегодняшний день существует потребность в
совершенствование законодательства, в частности налогового с целью
исключения юридических коллизий норм права. Предлагаемые меры в свою
очередь позволять сделать рынок драгоценных металлов прозрачным и
избежать появления различных схем уклонения от уплаты налогов.
82
Список использованных источников
1. Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле"
от 10.12.2003 N 173-ФЗ.
2. Федеральный закон от 26.03.1998 N 41-ФЗ (ред. от 18.07.2017)"О
драгоценных металлах и драгоценных камнях"//Собрание
законодательства РФ", 30.03.1998, N 13, ст. 1463
3. Федеральный Закон «О центральном Банке Российской Федерации (Банке
России)» от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ (в ред. от 01.05.2017). [электронный
ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
4. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990
N 395-1-ФЗ (ред. от 18.06.2017). [электронный ресурс]. - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
5. Положение Банка России «О совершении кредитными организациями
операций с драгоценными металлами на территории Российской
Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными
металлами» от 1 ноября 1996 г. № 50 [электронный ресурс]. - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
6. Указание ЦБ РФ от 7 октября 1998 г. № 376-У «О порядке совершения
Банком России сделок купли-продажи драгоценных металлов с
кредитными организациями на территории Российской Федерации»
[электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы
«Консультант Плюс».
7. Указание Банка России от 18.11.1999 № 682-У «О порядке заключения
кредитными организациями договора хранения драгоценных металлов и
ведения счета ответственного хранения драгоценных металлов в Банке
России». [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы
«Консультант Плюс».
83
8. Указание Банка России от 01.07.2009 № 2255-У «О правилах учета и
хранения слитков драгоценных металлов в кредитных организациях на
территории Российской Федерации» (в ред. от 13.11.2012).
9. Абалов Э.А. Международный рынок драгоценных металлов: основные
принципы функционирования: Учебник. – М.: ДНК, 2016. – 170 с.
10. Балабанов И.Т. Драгоценные металлы и камни: операции на российском
рынке.- М.: Инфра-М, 2014. - 350 с.
11. Банки и банковские операции: Учебник и практикум/ Под ред. В.В.
Иванова, Б.С. Соколова. – М.: Юрайт, 2017. – 189 с.
12. Белянин В.С., Жалдак А.А. Песпективы инвестирования в золото и
другие драгоценные металлы//В сборнике: Научно-техническое развитие
России и стран АТР. Материалы студенческой межвузовской научно-
практической конференции. Под редакцией Д.К. Брагера, И.И.
Литвинова. 2017. С. 8-15.
13. Деньги, кредит, банки: Учебник и практикум/ Под ред. В.Ю. Катасонова,
В.Ю. Биткова. 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2017. – 500 с.
14. Варламова С.Б. Банковские операции с драгоценными металлами и
драгоценными камнями : учебное пособие / С.Б. Варламова ; под ред.
О.И. Лаврушина. — М. : КНОРУС, 2013. — 176 с.
15. Годовой отчет Банка России за 2016 г. Утвержден Советом директоров
Банка России 28.04.2017. – М.,2017. – 373 с.
16. Губенко Е.С. Правовой режим банковских операций и сделок: Учебное
пособие для бакалавров/ Под ред. А. Цинделиани. – М.: Проспект, 2017. –
240 с.
17. Гусейнова Р.М. Мировой рынок золота: сущность и структура//Научный
альманах. 2016. № 10-1 (24). С. 92-94.
18. Дегтева Е.В. Особенности проведения и оформление операций с
монетами из драгметаллов// Расчеты и операционная работа в
коммерческом банке. - 2015.- №3. – с. 30-36