5
Содержание
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы к исследованию рынка драгоценных металлов
1.1. Рынок драгоценных металлов как составляющая рынка и его
экономическая характеристика 7
1.2. Основные факторы, влияющие на цены драгоценных металлов 13
1.3. Развитие рынка драгоценных металлов 20
Глава 2. Основные факторы и отличительные черты формирования
конъюнктуры мирового рынка драгоценных металлов 26
2.1. Анализ современного состояния мирового рынка драгоценных металлов 26
2.2. Анализ спроса и предложения на рынке драгоценных металлов 32
2.3. Тенденции развития мирового рынка драгоценных металлов 39
Глава 3. Направления развития рынка драгоценных металлов 44
3.1. Перспективы развития мирового рынка драгоценных металлов 44
3.2. Проблемы развития мирового рынка драгоценных металлов и пути их
разрешения 50
3.3. Влияние современной конъюнктуры мирового рынка драгоценных металлов
на российскую экономику 53
Заключение 60
Список используемой литературы 72
6
Введение
Актуальность настоящего исследования. Драгоценные металлы
выступают составной частью денежной политики России и иных государств.
Наряду с денежными средствами золото является инструментом конвертации
различных валют, способом доступа к иным ресурсам. Золото — это
высоколиквидный ресурс, позволяющий государствам выполнять свои
полномочия, обеспечивать реализацию чрезвычайных источников в случае
недостаточности иных истопников финансирования.
В мировой истории драгоценные металлы прошли длительный путь
развития и становления и на каждом этапе функции и роль металлов в мировой
экономике только возрастала. Так, например, в Древней Руси золото являлось
источником добычи питания, средством обмена на еду, одежду, транспорт.
Сегодня роль и функции золота вывели данный драгоценный металл на первое
место на рынке драгоценных металлов. Серебро и платина также являются
ценными ресурсами, обладающие инвестиционной ценностью. Во все времена
драгоценные металлы выступали важной частью экономических отношений.
Золото является основной составляющей резервов государств,
позволяющие реализовывать внешние и внутренние функции. Анализ и
исследования рынка драгоценных металлов является актуальным вопросом во
всех странах мира.
Государства стремятся все больше вводиться в оборот бумажные
денежные средства, что негативно отражается на рынке драгоценных металлов
и подрывает его основы. В мировой торговле ограничиваются операции по
торговле и обмену золота, развивается процесс демонетизации золота.
Несмотря на снижение роли и функции золота в современных
экономических отношениях, драгоценные металлы сохраняют статус в таких
сфера деятельности как ювелирной дело, медицина, наука, промышленность.
7
Наряду с иными товарами на мировом рынке стратегически важным
считается золото как драгоценный металл. В международной торговле золото —
это наиболее «глобализированный» товаром. Данное обстоятельство
своеобразным образом отражается на общем развитие рынка драгоценных
металлов. Наряду с другими сырьевыми рынками, золото находится под
влиянием законов и закономерностей.
Показатели рынка золота оказывают существенное влияние на экономику
ряда государств, на ее основные показатели. В связи с этим роль приобретает
разработка мер по повышению основных показателей рынка драгоценных
металлов, в частности снижения зависимости экономики стран от конъюнктуры
мирового рынка.
В тоже время рынок золота является нестабильным. Так, например,
заранее нельзя предугадать динамику роста или снижения показателей на
драгоценные металлы. В частности, воздействуют как ценовые, так и неценовые
факторы. Складывается следующая ситуация: золотодобытчики, поставляя
основные объемы золота на мировой рынок, обладают сравнительно малыми
возможностями влиять на цену товара чисто экономическими методами –
изменением объемов предложения при изменениях цен.
Сложность проблем с одной стороны и новые тенденции на рынке
драгоценных металлов и обусловили актуальность исследования.
Степень разработанности темы исследования. Зарубежные и
отечественные исследователи неоднократно уделяли внимание вопросам
развития, становления рынка драгоценных металлов, а также влиянию на
стабильность экономики государств. В качестве зарубежных авторов в работе
использовались труды таких авторов как Бернстайн П.
1
, Лэсселлз Д.
2
, Мэдхок С,
1
Бернстайн, П. Л. Власть золота. История наваждения / П.Л. Бернстайн. – М.: ЗАО
«Олимп- Бизнес», 2014. – 400с
2
Лэсселлз, Д. Наличное золото дорожает на глазах / Д. Лэсселлз. – М.: Финансовые
известия. – 1995. – 462с.
8
Томсетт М.
3
. В частности, данные авторы рассматривали такие вопросы как:
операции с драгоценными металлами, теоретически основы функционирования
рынка золота.
В последующем отечественные экономисты продолжили исследования в
области мирового рынка драгоценных металлов. Так, например, вопросами
занимались такие авторы как Алмазова О. Л.
4
, Аникин А. В.
5
, Борисов E. Ф.
6
и
другие.
Объект выпускной квалификационной работы — мировой рынок
драгоценных металлов.
Предмет выпускной квалификационной работы — экономические
отношения, возникающие в связи с функционирование рынка драгоценных
металлов.
Цель выпускной квалификационной работы — анализ состояния и
перспектив развития мирового рынка драгоценных металлов, а также
разработка мер по дальнейшему развитию рынка.
В соответствии с поставленной целью необходимо выполнить следующие
задачи:
- изучение рынка драгоценных металлов как составляющей мирового
рынка и его экономическая характеристика;
- анализ основных факторов, влияющих на цены драгоценных металлов;
- оценка развития рынка драгоценных металлов;
- анализ современного состояния мирового рынка драгоценных металлов;
- анализ спроса и предложения на рынке драгоценных металлов;
3
Томсетт, М. Торговля опционами: спекулятивные стратегии, хеджирование / М.
Томсетт. – М.: Приор, 2017. – 258с.
4
Алмазова, О.Л. Золото и валюта: прошлое и настоящее / О.Л. Алмазова, Л.А.
Дубоносов – М.: «Финансы и статистика», 1988. – 162с.
5
Аникин, А.В. Золото. Международный экономический аспект / А.В. Аникин. – М.:
Междунар. отношения, 1988. – 336с.
6
Борисов, Е.Ф. Экономическая теория / Е.Ф. Борисов. – М.: Юрист, 2017. – 400с.
9
- рассмотрение перспектив развития мирового рынка драгоценных
металлов;
- выявление проблем развития мирового рынка драгоценных металлов и
пути их разрешения;
- выявления влияния современной конъюнктуры мирового рынка
драгоценных металлов на российскую экономику.
В качестве методологической основы исследования в частности
выступили такие методы как: индукция, дедукция, анализ, системно-
логический, исторический, статистический.
Информационную основы выпускной квалификационной работы
составили следующие материалы: официальные данные статистики; материалы
Центрального Банка РФ; данные информационных-порталов.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в выработки рекомендации и мер, направленных на развитие
мирового рынка драгоценных металлов.
Выпускная квалификационная работа включает в себя: введение, три
главы, заключение, список использованных источников, приложения.
Во введение обосновывается актуальность работы, степень
разработанности проблемы, объект и предмет, цель и задачи исследования, а
также методологическая, теоретическая и информационная основы анализа
темы выпускной квалификационной работы.
В первой главе проводится анализ теоретических основ исследования
рынка драгоценных металлов.
Глава вторая посвящена анализу основных факторов и отличительных
черт формирования конъюнктуры мирового рынка драгоценных металлов.
В третьей главе рассматриваются направления развития рынка
драгоценных металлов.
В заключение обобщаются полученные в ходе исследования выводы.
10
Глава 1. Теоретические основы к исследованию рынка
драгоценных металлов
1.1. Рынок драгоценных металлов как составляющая рынка и его
экономическая характеристика
Рынок драгоценных металлов представляет собой центры торговли, в
которых посредством купли-продажи драгоценные металлы приобретаются и
продаются в целях бытового или промышленного потребления, инвестиций,
страхования. Все государства осуществляют строгое регулирование рынка
драгоценных металлов, и Россия не является исключение. В частности,
федеральное законодательство направлено на регулирование вопросов
движения металлов в товарном обороте.
Драгоценные металлы — это инструмент накопление денежных средств,
привлечения инвестиций, т. е. создания основы для функционирования
экономики. Будучи финансовыми активами, металлы активно участвуют в
банковской деятельности и выступают объектом сделок.
Основаниями для включения драгоценных металлов в оборот выступают:
- наличие денежных функций, а именно сбережение, накопление, средство
платежа;
- обладание признаками финансовых активов;
- отнесение к банковским металлам.
В отечественной и зарубежной практике в качестве финансово активных
металлов выступает золото, серебро, платина и палладий.
В качестве нормативно-правовой основы выступают:
- Федеральный закон от 26.03.1998 № 41-ФЗ "О драгоценных металлах и
драгоценных камнях";
- Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. №395-1 "О банках и банковской
деятельности".
11
В частности, анализ перечисленных законов позволяет выделить
необходимые черты рынка драгоценных металлов. Согласно ФЗ "О
драгоценных металлах и драгоценных камнях" к драгоценным металлам в
частности можно отнести золото, серебро, платина и металлы платиновой
группы. В частности, металлы могут находится в любом состояние: сырье,
сплав.
С драгоценными металлами могут совершаться различные операции:
- купля-продажа металлов;
- изменение физического состояния драгоценных металлов, например,
обработка, переработка, использование в качестве вспомогательного материала;
- ввоз и вывоз драгоценных материалов на территорию РФ.
Для совершения любых операции с драгоценными металлами
Центральный Банк РФ осуществляет лицензирование операции банков и иных
кредитных учреждений. Действующие банковское законодательство не
закрепляет перечня учреждений, которые входят в банковскую систему, что
порождает споры о том, возможно ли включить в эту систему ту или иную
организацию de facto, оказывающую банковские услуги. Так, в статье 2 ФЗ «О
банках и банковской деятельности в РФ» закрепляется следующий перечень
субъектов:
- Банк России;
- кредитные организации;
- представительства иностранных банков.
Кроме этого, в состав банковской системы могут включаться банковские
холдинги и группы. Однако, законодательство не учитывает иных субъектов,
содействующих осуществлению банковской деятельности. Так, например, не
учитываются юридические лица и государственные органы, участвующие в
правоотношениях - Агентство по страхованию вкладов, которое защищает
вкладчиков от неблагоприятных ситуаций в сфере экономики. Именно с этим
12
связана дискуссия в науке относительно состав участников российской модели
банковской системы РФ.
Будучи главным финансовым регулятором, правовой статус Центрального
Банка напрямую урегулирован Конституцией РФ
7
. Так, согласно ст. 71 и 75
Основного закона страны денежная политики, кредитное и валютное
регулирование отнесено напрямую к компетенции РФ. В соответствии со ст.
103 председатель Центрального банка РФ назначается на должность с согласия
и при участие Государственной Думы РФ. Данная норма позволяет обеспечить
единство правового регулирования банковской деятельности и создать условия
для формирования единого рынка финансовых услуг. В подтверждении этого
статьей 75 Конституции РФ закреплено положение, согласно которому в
качестве единственного эмитента денежных средств выступает Центральный
банк РФ.
Специальным федеральным законом, определяющим правовые основы
деятельности Центрального Банка РФ, является Федеральный закон "О
Центральном банке Российской Федерации (Банке России)
8
". В данном
правовом акте установлено, что Банк России является юридическим лицом,
обладающим печатью с изображением Государственного герба Российской
Федерации и со своим наименованием. Согласно ст. 2 Банк России, уставной
капитал и все имущество является федеральной собственностью. К основным
целям деятельности Центрального Банка России относится:
- защита и обеспечение устойчивости рубля;
- развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
7
Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием
12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от
30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-
ФКЗ)//в Собрании законодательства РФ.2014. № 31. ст. 4398
8
Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. От 27.12.2018) "О Центральном
банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп., вступ. в силу с
01.01.2019)//Собрание законодательства РФ.2002. № 28. ст. 2790.
13
- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования
платежной системы.
Основными целями осуществления операции с драгоценными материалами
являются:
- получение прибыли от торговли драгоценными металлами и
драгоценными камнями, а также ценными бумагами, обеспеченными золотом;
– тезаврация золота;
– хеджирование (страхование);
– проведение кредитных операций;
– спекуляция.
В частности, можно представить следующую схему операции кредитных
организации
Рисунок 1 - Банковские операции с драгоценными металлами
14
За последнее время резко возрос интерес к инвестированию в
драгоценные металлы, несмотря на консервативный характер всех участников
рынка.
Международный рынок драгоценных металлов — это экономически
активный институт, посредством которого участники реализуют свои интересы.
Покупка и продажа драгоценных металлов выступают самыми
распространенными операциями на международном рынке.
На рынке драгоценных металлов наиболее ликвидным является золото.
Рынок золота характеризуется следующими признаками:
- большие объемы операций;
- крупные сделки;
- развитая рыночная инфраструктура;
- отсутствие ограничений при ввозе и вывозе;
- прозрачность проводимых сделок
9
.
Одной из самых крупных и старейших бирж являются биржи в Лондоне и
Цюрихе. Лондонская биржа является распределительным центром, в который
поступает золото и откуда оно уходит на более мелкие региональные рынки.
Кроме того, на Лондонском рынке осуществляются клиринговые операции с
драгоценными металлами. Рынок металлов в Цюрихе — это второй по объема
рынок драгоценных металлов, характеризующийся спецификацией на
потребностях предумышленности
10
.
Основными участниками международного рынка драгоценных металлов
являются: добывающие компании, брокеры, коммерческие банки, инвесторы,
представители государств.
9
Федорова Е.А., Ланец И.В. Инвестирование в драгоценные металлы: оценка
внутренних спиловер-эффектов // Финансы и кредит. 2013. №48 (576). C. 2-6.
10
Балабанов И.Т. Драгоценные металлы и драгоценные камни: Операции на
Российском рынке: учебник/ И.Т. Балабанов – М.: Финансы и статистика, 2012. – 120 с