55
развития рынка золота в России неизменно будет сопровожден
неисполнительностью ведомств при выполнении поручений правительства.
Данный факт объясняется отсутствием четкого представления о конечных целях
в сфере обращения драгоценных металлов
40
.
На уровень драгоценных металлов непосредственное влияет степень
развития промышленного производства, которое в свою очередь зависит от
состояния научно-технической и материальной базы. Конъюнктура рынка
драгоценных металлов также подвергает воздействию экономической и
политической ситуации как в мире, так и в конкретной стране. В последнее
время в мире действует жесткая санкционная политика, которая оказывает
непосредственное негативное воздействие на рынок драгоценных металлов. В
частности, колеблются цены на золото в сторону снижения доллара за унцию.
К индикаторам, которые оказывают влияние на конъюнктуру рынка в
частности относятся следующие:
- объемы золотых запасов;
- доступ крупных производителей на рынок;
- решение возникающих правовых и экономических проблем.
Активное участие государства является одним из важнейших факторов
развития рынка драгоценных металлов. Именно совершенствование
государственной политики является толчком к развитию национального рынка
золота РФ. Будучи резервным капиталом для обеспечения национальной
безопасности и стабильности драгоценные металлы недостаточным образом
обращаются в финансовой системе РФ. Мировой опыт обращения с золотом или
серебром свидетельствует, что на всех исторических этапах развития
драгоценные металлы выступали финансовыми инструментами взаимных
расчетов.
40
Аганбегян А. Экономика России на распутье... Выбор посткризисного пространства /
М.: АСТ: Астрель; Владимир: ВКТ, 2017. – 243 с.
56
«В настоящее время золото находится в дефиците: национальные
центральные банки стран в течение последних лет вели активную распродажу
своих золотых запасов, а уровень производства многих зарубежных
предприятий ежегодно сокращается на 3-5%, в отличие от нашей страны. все
данные факторы открывают для золотодобывающей промышленности России
положительные перспективы, дает надежду на рост объемов производства
золота и расширение внутреннего потребления, главным образом в ювелирной
промышленности. По всей видимости так же продолжится консолидация
золотодобывающих компаний, что будет способствовать снижению
производственных издержек и сокращению себестоимости золота по стране в
целом»
41
.
Таким образом, в РФ необходимо направить усилия на увеличение
объемов добычи и обработки драгоценных металлов. В качестве одной из мер
может стать усиление государственного участия в отношениях между
добывающими компаниями и предприятиями, занимающимися обработкой
металлов. Немало важную роль может сыграть инвестиционная
привлекательность отечественного рынка драгоценных металлов, который не
смотря на спад имеет хорошие перспективы развития и возвращения на
лидирующие позиции.
3.3. Влияние современной конъюнктуры мирового рынка
драгоценных металлов на российскую экономику
Любое государство в мире, которое является участником мирового рынка
золота, ощущает его влияние на свое развитие в результате изменений спроса и
предложения на золото, роста цен на данный металл и прочих факторов.
41
Кузнецов И. А. Некоторые вопросы развития совместных предприятий в России //
ТДР. 2017. - № 12. - С.152—155
57
Продавцы и покупатели на данном рынке являются по своей сути экономически
независимыми, суверенными субъектами рыночных отношений, вследствие
чего их планы могут совпасть лишь случайным образом.
Так как золото не амортизируется, оно может быть многократно
коммерциализированно многократно, что с течением времени увеличивает его
позитивный вклад в уровень доходности финансового рынка, налоговых сборов
и экономический рост.
В случае, когда мировой рынок является конкурентным, а цены на нем
характеризуются высокой гибкостью, процесс корректировки планов
покупателей и продавцов при условии сохранения неизменных экономических
условий завершается установлением общего экономического равновесия. Это
свидетельствует о достижении равенства спроса и предложения на мировом
рынке золота. На данном рынке равновесие означает максимизацию доходов
производителей и получение максимальной полезности от золота
потребителями. Недостаточный уровень конкурентности рынка, негибкость цен,
а также несовершенство информации могут быть причинами стабильного
нарушения равновесия на мировом рынке золота.
Основной критерий, по которому выделяются макроэкономические
субъекты национальной экономики, которые находятся под влиянием мирового
рынка золота, определяется той специфической ролью, которую каждый из
субъектов играет в процессе организации экономической деятельности
42
.
Среди данных субъектов выделяют:
1. Сектор домашних хозяйств, который включает в себя семьи государства
и направляет свою деятельность на удовлетворение собственных потребностей
на основе операций с золотом;
42
Королева Е. В. Стратегические альянсы: зарубежный опыт и российские
особенности // Российский внешнеэкономический вестник. 2019. - № 5. - С.3-13.
58
2. Предпринимательский сектор, объединяющий всю совокупность
предприятий, которые зарегистрированы внутри страны и организуют свою
деятельность для извлечения прибыли от добычи золота;
3. Государственный сектор, который представляет собой все
государственные учреждения и институты, которые регулируют и формируют
законодательную и нормативную базу по операциям и добычи золота на
внутреннем рынке страны. Данный сектор также осуществляет те или иные
меры по регулированию внешнеэкономических связей государства на мировом
рынке золота. В отличие от остальных субъектов, государственный сектор при
осуществлении своих экономических действий основывается на
общенациональных интересах;
4. Иностранный сектор, представляющий собой совокупность всех
субъектов экономики, которые имеют постоянное местонахождение вне
территории государства и участвуют в процессе функционирования мирового
рынка золота. Взаимодействие данного сектора с прочими экономическими
субъектами национальной экономики государства основывается на
внешнеэкономических связях посредством взаимного обмена валютой и
золотом.
Государственный сектор находится в тесной связи с остальными
элементами экономической системы с участием в процессе регулирования
потоков золота следующими тремя методами: посредством налогов,
государственных закупок и займов. Иностранный сектор, подобно
государственному, тоже связан с прочими экономическими субъектами также
тремя методами. Первый метод – импорт золота. Данное золото поступает в
59
государство на рынок, а встречный поток денежных платежей, который отражен
в модели кругооборота – с рынка золота в иностранный сектор
43
.
Второй метод – экспорт золота. Денежные средства, которые получены в
обмен на стоимость золота и проданы иностранным покупателям, поступают на
внутренний золотой рынок, на котором они сливаются с потоками денежных
средств от продажи золота государству и национальным домашним хозяйствам.
Разница величины денежных поступлений по экспорту и по импорту – это
чистый экспорт, который является составным элементом совокупного объема
расходов на покупку национального продукта государства.
Третий метод – проведение различных международных финансовых
операций, которые связаны не только с получением займов под обеспечение
запасом золота и предоставлением ссудных средств, но и с трансакционными
сделками по купле-продаже реальных активов. Данные операции ведут к
возникновению определенных платежных потоков, которые направлены не
только внутрь экономических систем, но и за их пределы.
Так как Российская Федерация является активным участником мирового
рынка золота, то все вышеназванные особенности влияния мирового рынка
золота на национальную экономику присущи и нашему государству.
Россия по итогам в 2018 года сократила добычу золота менее, чем на 1%.
Однако еще в январе того года, по информации Министерства финансов РФ,
наблюдался рост производства золота на 7,6% до уровня 13,96 т. против 12,98 т.
в январе 2017 года.
Всего по миру в 2015 году общий объем спроса и предложения на золото
сократились в сравнении с 2016 годом. Однако, существует прогноз, согласно
которому к 2020 году объемы спроса на данный драгоценный металл по всем
43
Мещеряков Д.А. Институциональные изменения как условие становления и развития
инновационной экономики в России // Современные политэкономические проблемы
экономического роста / под ред. И.Т. Корогодина, В.В. Гаврилова. Воронеж: Научная книга,
2016. - С. 11-13
60
отраслям экономики возрастут и несколько превысят объемы предложения на
мировом рынке золота.
Что касается нашей страны, то в 2017 году общий объем
потребительского спроса на золото сократился на 27,6% с уровня 70,1 т. до 50,7
т.
На данное падение спроса на рынке золота в нашей стране оказали
влияние такие факторы, как низкая покупательская способность населения,
которая была вызвана девальвацией рубля вследствие наступления мировых
политических и экономических санкций. В целях эффективного противостояния
кризису при минимальных потерях нашему государству необходимо
наращивать свои золотовалютные резервы.
Золотой запас является одним из важнейших структурных элементов
золотовалютного резерва любой страны, который может находиться в
сохранении как в виде слитков, так и в монетах в специально предназначенном
для этого месте. На данный момент подобный резерв выступает в роли против
кризисного объема и как регулятор курса национальной валюты. А значит, чем
большими золотыми запасами обладает страна, тем выше степень ее
экономической независимости.
Правительство Российской Федерации осуществляет активную скупку
золота и в 2017 году приобрело более 206 т. золота, а в 2018 году – более 199 т.
Очевидно, что на современном этапе своего развития Россия переживает период
ориентации на увеличение государственных запасов золота.
Российский рынок золота характеризуется своей экспортной ориентацией,
так как объема драгоценных металлов, которые добываются на территории
России, достаточно не только в целях обеспечения собственных потребностей,
но и для массовой продажи прочим государствам.
61
По мнению Союза золотопромышленников система добычи и обработки
золота нуждается в существенной модернизации в связи с изменяющимся
экономическими условиями рынка. Государственная поддержка производств
позволит привлечь новые средства на разработку месторождений, создание
менее затратных технологий и техники. Стимулирование рынка драгоценных
металлов позволит повысить обще-курсовые показатели.
В период кризисных потрясений в России сложились условия
благоприятные для снижения затрат на добычу золота:
- санкции со стороны западных стран;
- ослабление курса валюты;
- снижение цен на черное золото.
Однако, сокращение затрат на добычу драгоценных металлов в России
позволит крупных предприятиям повысить конкурентоспособность в равнение с
иностранными игроками рынка. По прогнозам такая тенденция будет носить
кратковременный характер.
В 2020 году рынок драгоценных металлов ожидает серия сделок по
объединению и поглощению средних и мелких предприятий более крупными
участниками рынка. Кроме того, ожидается рост рублевых и долларовых цен на
данную продукцию.
Подводя итоги следует отметить, что макроэкономические риски
являются основными барьерами для притока инвестиции в том числе и в
золотодобывающую отрасль экономики. Можно выделить следующие
тенденции и перспективы развития золотодобывающей отрасли:
- институты рынка драгоценных металлов оказывают влияние на крупных
игроков рынка, тем самым способствуя повышению производственных
мощностей;
62
- рост числа сделок по драгоценным материалам будет только
увеличиваться, за счет курсовой разницы, которая продолжит существовать на
валютном рынке;
- слияние мелких и средних производителей позволит укрупнить
мощности производства;
- недостаточность инвестиции и риск сокращения работ по
геологоразведке;
- необходимость создания новых механизмов по притоку
инвестиционного капитала, за счет которого можно обеспечить
привлекательность геологоразведки в районах Дальнего Востока и Сибири.
Таким образом, рынок драгоценных металлов является фактором как
социального, так и экономического развития и роста. В первую очередь
драгоценные металлы обеспечивают защиту национальной валюты государства,
которая в свою очередь является основой для социального обсечения, защиты и
обслуживания. В последнее время отрасль испытывает проблемы и трудности, а
негативная тенденция сокращения доли России в мировой золотодобычи
продолжает сохранятся. Вследствие этого сохраняется способность
поддержания на требуемом уровне потребности в наращивании золотых
резервов государства, но при этом данная отрасль все же нуждается в
модернизации.
63
Заключение
На основе проведенных исследований можно сделать следующие выводы.
Драгоценные металлы выступают составной частью денежной политики
России и иных государств. Наряду с денежными средствами золото является
инструментом конвертации различных валют, способом доступа к иным
ресурсам. Золото — это высоколиквидный ресурс, позволяющий государствам
выполнять свои полномочия, обеспечивать реализацию чрезвычайных
источников в случае недостаточности иных истопников финансирования.
В мировой истории драгоценные металлы прошли длительный путь
развития и становления и на каждом этапе функции и роль металлов в мировой
экономике только возрастала. Так, например, в Древней Руси золото являлось
источником добычи питания, средством обмена на еду, одежду, транспорт.
Сегодня роль и функции золота вывели данный драгоценный металл на первое
место на рынке драгоценных металлов. Серебро и платина также являются
ценными ресурсами, обладающие инвестиционной ценностью. Во все времена
драгоценные металлы выступали важной частью экономических отношений.
Рынок драгоценных металлов представляет собой центры торговли, в
которых посредством купли-продажи драгоценные металлы приобретаются и
продаются в целях бытового или промышленного потребления, инвестиций,
страхования. Все государства осуществляют строгое регулирование рынка
драгоценных металлов, и Россия не является исключение. В частности,
федеральное законодательство направлено на регулирование вопросов
движения металлов в товарном обороте.
Драгоценные металлы — это инструмент накопление денежных средств,
привлечения инвестиций, т. е. создания основы для функционирования
экономики. Будучи финансовыми активами, металлы активно участвуют в
банковской деятельности и выступают объектом сделок.
64
Основными участниками международного рынка драгоценных металлов
являются: добывающие компании, брокеры, коммерческие банки, инвесторы,
представители государств.
Наиболее крупными игроками выступают коммерческие банки, которые
осуществляют до 80% всех операции. США занимает первое место среди
развитых стран по объему запасов золота — 8000 тонн на 2019 г., вторую
позицию занимает Германия, третью Италия — 69%. Золото несмотря на
высокую динамику цен, остается самым высоколиквидным и надежным
драгоценным металлом.
рынок драгоценных металлов является инструментом сбережения и
приумножения капитала. Будучи средством инвестиций драгоценные металлы
приносят своему владельцу дополнительный доход за счет увеличения их
курсовой стоимости. «Драгоценные металлы и природные драгоценные камни
обладают инвестиционной ценностью и являются инструментом образования и
накопления денежных средств инвесторов. Поэтому они относятся к
финансовым активам и могут являться объектом банковских сделок.
Драгоценные металлы являются товаром, ориентированным на экспорт. В
стране-производителе их потребляется гораздо меньше, чем производится,
поэтому ценообразование зависит от мировых цен».
В качестве основной категории на рынке драгоценных металлов
выступает цена. Цена — это денежная оценка стоимости драгоценного металла.
На формирование цены влияют различные факторы спроса и предложения.
Например, факторы могут как понижать, так и повышать цены. За частую
факторы быстро изменяются друг друга и сложно прогнозируются, что
затрудняет их анализ и прогнозирование.
В первую очередь влияние оказывает уровень добычи и потребления
драгоценных металлов. Далее политика коммерческих банков и