4
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 5
ГЛАВА 1. ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
................................................................................................................................... 9
1.1. Понятие, сущность, виды, причины и цикличность финансовых кризисов9
1.2. История мировых финансовых кризисов .................................................... 17
1.3. Особенности кризиса в условиях глобализации экономики ..................... 24
ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ СОВРЕМЕННОГО МИРОВОГОФИНАНСОВОГО
КРИЗИСА ............................................................................................................... 33
2.1. Истоки и причины современного финансового кризиса ........................... 33
2.2. Последствия современного мирового финансового кризиса для
экономически развитых стран ............................................................................. 41
2.3. Последствия современного мирового финансового кризиса для экономики
РФ ............................................................................................................................ 55
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ СОВРЕМЕННОГО ФИНАНСОВОГО
КРИЗИСА НА ЭКОНОМИКУ ............................................................................. 64
3.1. Антикризисные меры и программы правительств экономически развитых
стран и их сравнение ............................................................................................. 64
3.2 Антикризисные меры правительства РФ в 2008-2016 годах и их
эффективность ....................................................................................................... 71
3.2. Прогнозный анализ развития мирового финансового кризиса ................. 84
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 90
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................. 96
ПРИЛОЖЕНИЯ ................................................................................................... 104
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы
обусловлена следующими факторами. В настоящий момент обеспечение
постоянного роста благосостояния и повышение качества жизни становится
основной задачей государства. Решение этой задачи заключается в устойчивом
экономическом росте, однако, исследование истории экономического развития
общества показывает, что равномерный и продолжительный экономический
рост не возможен. Периоды стабильности и роста сменяются спадами в
отраслях экономики, кризисами. В настоящий момент большинство стран в
мире переживают последствия финансового кризиса 2008 года, который
распространился по планете и затронул практически все аспекты финансовой
жизни. Экономика и финансы находятся в тесной взаимосвязи с различными
аспектами и отраслями жизни общества, многие закономерности и причинно-
следственные связи до сих пор остаются малоизученными. Однако изучение и
тщательный анализ причин и последствий мировых финансовых кризисов
позволят предупредить повторение в будущем критических ситуаций, или же
минимизировать их последствия.
Изучение причин возникновения кризиса 2008 года, его развития и
трансформации в политический и экономический кризис 2014 года, а также их
последствий для России позволяет выявить и раскрыть потенциал политико-
социальных и экономических основ Российской Федерации. Кроме того,
становится возможным, на основе теоретического и практического
исследования сформировать прогноз экономической ситуации на ближайшую
перспективу, что в свою очередь позволит разработать и реализовать
антикризисные мероприятия, направленные на поддержание наиболее
значимых секторов национальной экономики.
Все это в совокупности позволяет констатировать актуальность
выбранной темы выпускной квалификационной работы. Исходя из
актуальности темы исследования, были определены ее объект и предмет.
6
Опираясь на актуальность, была сформулирована следующая цель
исследования – изучить сущность финансового кризиса, причины его
возникновения и влияние на экономику.
Для достижения поставленной цели исследования необходимо решить
следующие задачи выпускной квалификационной работы:
рассмотреть понятие, сущность, виды, причины и цикличность
финансовых кризисов;
проанализировать историю мировых финансовых кризисов;
выявить особенности кризиса в условиях глобализации экономики;
рассмотреть истоки и причины современного финансового кризиса;
определить последствия современного мирового финансового
кризиса для экономически развитых стран;
охарактеризовать последствия современного мирового финансового
кризиса для экономики РФ;
исследовать антикризисные меры и программы правительств
экономически развитых стран и их сравнение;
рассмотреть антикризисные меры правительства РФ в 2008-2016
годах и их эффективность;
сформировать прогнозный анализ развития мирового финансового
кризиса.
Объектом исследования в данной выпускной квалификационной работе
выступает мировой финансовый кризис. Предметом исследования являются
экономические отношения, возникшие в результате мирового финансового
кризиса 2008 года.
Теоретической базой исследования выступили труды отечественных и
зарубежных ученых-экономистов, изучавших мировые финансовые кризисы, в
том числе таки как: А.Г. Аганбегян, Р. Алибер, А.В. Аникин, А. Байер, Е.Т.
Гайдар, Р. Дункан, М.В. Ершов, А.В. Коротаев, А. Кудрин, В.А. Мау, Д. Сорос
и другие.
7
В качестве информационной базы исследования также активно
использовались ресурсы сети интернет, в частности сайты информационно-
аналитических агентств и финансовых институтов, а также материалы
периодической печати, как на русском, так и на зарубежных языках.
При выполнении выпускной квалификационной работы использовались
общенаучные и специальные методы исследований. Из общенаучных методов
были использованы методы научной абстракции, анализа и синтеза,
логического познания. Отдельные задачи выпускной квалификационной
работы решались с помощью специальных методов экономических
исследований: монографического, экономико-статистического и других.
Теоретическая значимость работы заключается в обобщении
современных взглядов на причины и последствия возникновения
экономических кризисов.
Практическая значимость работы заключается в определении
практических направлений минимизации последствий экономических
кризисов, что в дальнейшем может быть использовано в рамках формирования
и реализации антикризисных программ.
Структура работы сформирована исходя из цели и задач, решаемых в
работе. Структура представлена введением, основной частью, разделенной на
три главы и параграфы, заключением, списком использованной литературы и
приложениями.
Во введении представлена и обоснована актуальность темы выпускной
квалификационной работы, описаны цель и задачи исследования,
охарактеризованы теоретическая и методологическая базы работы.
Первая глава выпускной квалификационной работы носит
теоретический характер. В ней отражены и обобщены взгляды различных
исследователей на понятие и сущность мировых экономических кризисов,
выявлена циклическая зависимость возникновения кризисов, представлена
историография возникновения и течения кризисов последних столетий. Также
выявлены и описаны особенности течения кризисов в условиях глобализации.
8
Вторая глава выпускной квалификационной работы отражает
результаты исследования современного мирового финансового кризиса. В
данной главе отражены причины возникновения кризиса, а также описаны
основные последствия для экономически развитых стран ЕС и Азии, а также
для РФ.
Третья глава исследования посвящена исследованию антикризисных мер
и программа правительства РФ. В данной главе кратко охарактеризованы
принимаемые правительством РФ антикризисных мер, проведена оценка их
эффективности, а также представлен прогнозный анализ развития мирового
финансового кризиса.
В Заключении представлены основные выводы по результатам
исследования.
9
ГЛАВА 1. ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ
КАТЕГОРИЯ
1.1. Понятие, сущность, виды, причины и цикличность финансовых
кризисов
Кризис - это поворотный пункт, исход – является поворотным пунктом
резким, крутым переломом. В XIX веке понятие «кризис» вошло в
экономическое учение и практику существования мировых финансовых
институтов. Экономическое понятие кризиса, которое сформировалось в то
время, означает нежелательную и драматическую фазу в капиталистической
экономической системе, характеризующуюся колебаниями и негативными
явлениями, помехами. Но данное определение не учитывает многих различных
схем и стадий развития и функционирования экономики. Поэтому классическое
определение кризиса было заменено более многозначным понятием
«финансовый кризис» и «экономический кризис»
1
.
Экономист Джон М. Кейнс характеризовал явление кризиса как
внезапную и резкую смену повышательной тенденции на понижательную,
тогда как при обратном процессе такого резкого поворота зачастую не бывает
2
.
Понятие кризиса долгое время занимало прочное место в схеме теорий
конъюнктур в развитии экономики. Так, цикличная схема Шпитхоффа
содержит стадии: спад - первый подъем - второй подъем - пик - недостаток
капитала - кризис. Разработанная в начале века схема Харварда различает:
депрессия - восстановление - процветание - финансовое напряжение -
производственный кризис (от англ. Depression - Recovery - Prosperity -
FinancialStrain - IndustrialCrisis)
3
.
Карл Маркс доказывал, что источником кризисов в общественном
развитии является экономика, основанная на частной собственности и
влияющая, таким образом, на структуру и столкновение интересов. Отсюда
политики и идеологи в нашей стране вывели положение, что общественно-
1
Базелер У., Сабов З., Хайнрих Й., Кох В. Основы экономической теории: принципы, проблемы, политика.
Германский опыт и российский путь. - СПб.: издательство "Питер". - 2014. – с.498
2
Алексеева Л., Калинина Л., Кунгуров Д. Кризис становится неуправляемым. // «Эксперт», №41, 2013 г, с 19-29
3
Теория кризиса [Электронный ресурс] // Золотой Лев: журн. - Электрон. Дан. - Сор. 1998 - 2011.- Режим
доступа: http://www.zlev.ru - Загл. с экрана.
10
экономическая формация, устранившая частную собственность, исключает и
саму возможность кризиса
4
. Поэтому вместо кризиса, употреблялись такие
термины, как «трудности роста», «проблемы развития», «застой», и по
существу отражали те же процессы.
Финансовый кризис - это глубокое расстройство государственной
финансовой системы, сопровождаемое инфляцией, неустойчивостью курсов
ценных бумаг, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их
расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной
единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии
денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения
5
.
Основными формами проявления мирового финансового кризиса 2008
года являются, в первую очередь, убытки и банкротство ипотечных компаний,
банков и хедж фондов, снижение уровня жизни населения, в большей степени
среднего класса и людей с низким уровнем доходов
6
, а также массовые
сокращения работников и повышение цен на товары.
Финансовый кризис - это кризис, системно охватывающий финансовые
рынки и институты финансового сектора, денежное обращение и кредит,
международные финансы (страновой сегмент), государственные,
муниципальные и корпоративные финансы и оказывающий средне - и
негативное долгосрочное воздействие на экономическую активность в стране и
на динамику благосостояния населения. Многие ученые-экономисты
рассматривают финансовый кризис как кризис финансовой системы, другими
словами - финансовый системный кризис. Так, А.Г. Грязнова в коллективно
разработанном в 2002 г. «Финансово-кредитном энциклопедическом
словаре»
7
под финансовым системным кризисом понимает глубокое
4
Блант М. Финансовый кризис. - М.: АСТ, Астрель, 2014. – с. 19.
5
Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию /А. Кудрин// Вопросы экономики - 2009,
№1. C. 9-27.
6
Гринин Л.Е. , Коротаев А.В. Глобальный кризис в ретроспективе: От Ликурга до Алана Гринспена. М.: УРСС,
2010.
7
Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Колл.авторов ; Под общ. ред. А.Г. Грязновой. - М.:
Финансы и статистика, 2002. – с.792
11
расстройство функционирования основных составляющих финансовой системы
страны. Финансовый системный кризис, по ее мнению, выражается в полной
неплатежеспособности основных финансовых институтов и сопровождается
«финансовой паникой». Такое институциональное понимание финансовой
системы, которое разделяется многими западными учеными, приводит к тому,
что финансовый кризис часто ассоциируется с банкротством кредитных
учреждений и подменяется банковским кризисом. Такой подход не всегда
верен, т.к. ограничивает нестабильность финансов рамками их системы
8
.
Если рассматривать финансовый кризис как более широкое понятие,
нежели системный кризис, т.е. как нарушение стабильности в самих финансах,
то необходимо определиться с самой категорией «финансы». Принимая точку
зрения, которую предложил Н.Е. Заяц в коллективной работе «Теория
финансов», под финансами следует понимать специфическую форму
производственных отношений, возникающих по поводу распределения и
перераспределения части общественного продукта, главным образом чистого
Дохода, и формирования на этой основе централизованных и
децентрализованных фондов денежных средств, используемых на цели
Расширенного воспроизводства и удовлетворения общегосударственных
потребностей
9
.Исходя из данного определения под финансовым кризисом
можно понимать нарушение распределительного процесса объекта финансовых
отношений и неспособность в связи с этим формировать централизованные и
децентрализованные фонды. Соответственно, получается, что объект финансов
выступает и объектом финансовой нестабильности
10
. Дискуссионность
относительно выбора объекта финансов не позволяет однозначно провести его
определение. Поэтому, в данном случае, следуя выбранному определению
финансов, под объектом понимается валовой внутренний продукт (ВВП) или
8
Мау В. Кризис на начальной стадии: Причины и Проблемы / В. Мау // Экономическая Политика - 2008, №6.
С. 52-68.
9
Теория финансов - Заяц Н.Е. - Учебное пособие- Спб.: Питер, 2014. - 368 с.
10
Макарова С.А. Международные валютно-кредитные отношения. Практикум. СПб.: Изд-во Политехн. ун-та,
2011. с.92
12
национальный доход как часть ВВП на уровне государства и прибыль на
уровне предприятий
11
.
Вопросы развития и появления финансовых кризисов напрямую связаны
с теорией цикличности экономики. Проблема цикличности развития экономики
является предметом исследования с начала XIX в. Идея цикличности
первоначально отвергалась как противоречащая закону Ж.-Б. Сэя, согласно
которому спрос всегда равен предложению. В работах А. Смита, Д. Рикардо,
Дж. Милля, А. Маршалла цикл не являлся предметом самостоятельного
исследования, а рассматривался лишь в связи с анализом других аспектов
рыночной экономики
12
. В последующем проблемы цикличности рыночной
экономики стали предметом пристального внимания ученых. Существенное
место вопросы циклического развития рыночной экономики занимают в
основных направлениях экономической теории.
Термин экономический цикл означает следующие один за другим
подъемы и спады уровней экономической активности в течение нескольких лет.
Отдельные экономические циклы существенно отличаются друг от друга по
продолжительности и интенсивности. Нет точной формулы для
прогнозирования длительности и временной последовательности
экономических циклов. По своей нерегулярности экономические циклы больше
напоминают изменения погоды. Тем не менее, все они имеют одни и те же
фазы, которые по-разному именуются различными исследователями
13
.
Рецессия (сокращение) – состояние экономики, когда валовой
национальный продукт при неуклонном снижении становится меньше, что
свидетельствует о спаде производства или замедлении темпов его развития
14
.
Кризис рыночной системы хозяйства характеризуется резким спадом
производства, который начинается постепенно с сужения, сокращения деловой
11
Алибер Р., Киндлбергер Ч. Мировые финансовые кризисы. Мании, паники и крахи. - Спб.: Питер, 2010. –
с.106
12
Океанова З.К. Экономическая теория. - М.: издательско-торговая корпорация "Дашков и К". - 2008. – с.202
13
Макроэкономика: продвинутый уровень: курс лекций / Б.Е. Бродский. - М.: Магистр: ИНФРА-М. - 2012. –
с.114
14
Дункан Р. Кризис доллара. Причины, последствия и пути выхода. - М.: Евро, 2010. – с.47
13
активности (реже заключаются торговые сделки, уменьшается объем деловых
операций, осуществляемых как в кредит, так и за наличный расчет).
Рисунок 1. Фазы экономического развития
15
Кризис отличается нарушением равновесия между спросом и
предложением на какой-либо товар или в какой-либо определенной отрасли
хозяйства, тем, что он возникает как всеобщее перепроизводство,
сопровождаемое стремительным падением цен, банкротством банков и
остановкой производственных предприятий, ростом ссудного процента,
безработицы
16
.
Чаще всего выделяют следующие пять длинных волн (рис. 2). Вместе с
тем некоторые современные исследователи выражают мнение, что волны
Кондратьева зародились в Китае на рубеже первого и второго тысячелетий
нашей эры, переместившись затем по Великому шелковому пути в Италию, и,
набрав темпы XV в., достигли стадии зрелости с укреплением океанской
торговли, в которой господствовали Нидерланды и Бразилия
17
. Американские
исследователи Дж. Модельски и У. Томпсон выделяют следующие длинные
15
Кондратьевские волны: Длинные и среднесрочные циклы / Отв. ред. Л. Е. Гринин, А. В. Коротаев. —
Волгоград: Учитель, 2014. — 360 с.
16
Экономическая теория. / Под ред. Е.Н. Лобачева. - М.: Юрайт. - 2013. с.92
17
Гайдар Е.Т. Финансовый кризис в России и в мире. - М.: Проспект, 2010. – с.114