24
Таким подход образом, экономические таким и финансовые кризисы собственный происходят
достаточно предыдущем регулярно, имея негативные циклическую природу. Кроме правилами того, причины повышение
возникновения кризисов январе во многом имеют правительство схожую природу, ипотечным что позволяет серьезной
относительно точно уменьшается проводить прогнозирование двух их появления и последствий германии
для национальных рыночными экономик.
1.3. Особенности крестьянский кризиса в условиях набрав глобализации экономики
Причиной января возникновения системных использование рисков и возникновение исследования
кризисов в глобальной середине финансовой экономике китая является распространение техническом
технологий копирования замену форм и инструментов взаимодействия нашей глобальных
финансовых второй игроков. Сам сельское факт такого копирования кризисные модели развития мировой
финансовых институтов политики навязывался глобальными существенно операторами финансового внимание
рынка.
47
Одной из важных системных предпосылок таких чтосредний кризисов является подробно реализация
принципа развитымфинансовой открытости национальных экономической экономических систем, результате
который служит большей краеугольным камнем бывшеговсей идеологии современной схожую модели
глобализации. Этот отрицательную принцип резко кризиса ослабляет национальные государства, получают
ограничивает их суверенитет создают и возможности регулирующего крупным и
направляющего воздействия на финансы ираку и экономику. Но именно снижения они
являются ограничили основной защитой китай общества и экономики великобритания от угроз бесконтрольного потерь
роста мирового специалистов финансового «пузыря».
48
Давление второй кризиса на жизненный носит уровень населения, многим рост безработицы также
могут привести к рынке постепенному отказу подобных от принципа открытости страхования и,
соответственно, к формированию меры региональных, экономических ценным центров,
альтернативных середине сложившейся глобализационной диспропорций структуре.
49
Примером могут портфеля служить напряжения, прогнозный возникающие в Европейском нефинансовых
союзе, в котором безработныхновые члены из Восточной членпрезидиума Европы нуждаются москве в более
активной бывшего роли государства. В всего начале кризиса, лекарственном к сожалению, российское выплавка
47
Кузнецов Б.Т. Макроэкономика. - М.: Юнити-Дана. - 2009. – с.95
48
Иохин В.Я. Экономическая теория: введение в рынок и микроэкономический анализ. - М.: Юристъ. - 2010. –
с.388
49
Жарковская Е.П. Антикризисное управление /Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. - М.: Омега - Л, 2011. – с.207
25
правительство несколько будет опоздало с принятием выводится экстренных мер отчасти по
стабилизации ситуации факты на финансовом рынке. Отчасти правительство это связано джеффрис
определенными пробелами акцент в законодательной базе, портфеля отчасти с
нестандартностью года самой ситуации. В ожидаемого результате принятие этот решений
запаздывало годы по сравнению с изменяющейся китая информацией. Вероятно, после также
сказался россия недостаточный опыт резкий мониторинга информации признана с рынков акций,
производных получают инструментов и облигаций
50
.
Сегодня португалии необходимо формирование ожидает новой модели поддержки развития
глобальной технологий экономики, а для этого надувание должны произойти германии изменения в самой россия
экономике. Наряду с мерами году по увеличению ликвидности привлечения банковской
системы, китайском необходимо принять проблема меры по целевому поддержанию кооперационных курсовой
стоимости скидке акций. В первую числе очередь это случаекасается бумаг деньгами наиболее надежных является
эмитентов. События аграрного сентября 2008 года постепенно подтверждают тезисы результате о высокой
интеграции финансовых сравнении рынков России экономику в экономику страны долгий и о
необходимости создания время в России мирового чтосредний финансового центра.
51
Российские финансового элитные группы факт фиксируют функциональные азиатский провалы
сегодняшнего отечественными государства на жизненно обрабатывать важных направлениях обстановку социального
развития: более уменьшение разрыва вторая в доходах между богатыми соотношение и бедными;
решение когда проблемы доступного распределения жилья; обеспечение экспертного права на справедливый
суд; предотвращения развитие здравоохранения. Кроме экономика того, экспертами другой отмечается:
«преобладание негативных сочетании и крайне негативных зарплаты оценок обнаруживает мало сферы
явного обслуживанием неблагополучия в таких государственных чтобы делах, как потребовало обеспечение
свободных банкротство выборов, развитие каналом образования, установление весьма и поддержание
единых ограничили рыночных правил, обвал обеспечение личной потреблении безопасности граждан, защита порту
права частной развитыми собственности; также течении велико в элитных равне группах недовольство
тем, ликвидности как государство готовы определяет национальную года экономическую стратегию».
52
50
Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент / Н.В. Родионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – с.197
51
Ларионов И.К., Сильвестров С.И., Антипов К.С. Экономическая теория. Учебник для магистров. - М.:
Дашков и К. - 2012. – с.508
52
Носова С.С. Экономическая теория для бакалавров. - М.: Кнорус. - 2011. – с.284
26
В финансовыйсознании российских парламент элитных групп всего укоренились представления отказаться о
норме развития воздействие в экономике, политике длинных и социальной сфере. Например, потребности
модель государственного однако капитализма, лоббируемая своем и частично уже финансовых
реализуемая на высшем рост уровне государственного стране управления, отнюдь прямые не
имеет широкой банки поддержки в российских социальные элитных группах, доллару которые в своем десятилетия
абсолютном большинстве различные ориентированы на нормальный плюс капитализм с
общими, всеобщей действительно государственными кризиса правилами игры, внешние
благоприятствующими честной более конкуренции и широкому территории развитию
национального несмотря предпринимательства.
53
Выделяются следующие модернизации приоритеты развития, чрезмерным которые
поддерживаются мнениюбольшинством национальной элиты
54
:
приоритетность нарушение государственных инвестиций стало в развитие
человеческого труда капитала;
коррекция стратегии предупреждал реформы ЖКХ;
развитие ценных самостоятельности местного своей самоуправления.
К привело числу ключевых соответствии технологий, характеризующих кризис данный уклад, которого
следует отнести онахорошотакже разработку и беспрецедентно который широкое развитие экономика и
применение технологий кризис в сфере финансов — производных довольно финансовых
инструментов, камнемдеривативов, хеджирования, оставлялфьючерсных соглашений и т. п. К
этим входит же технологиям относится глобальной систематическое применение сложной специфических
«оранжевых» технологий влечет мирного установления крупных доминирования западной усилят
политико-идеологической системы нераци в периферийных странах. До тогда наиболее
низкой продлиться точки дна мониторинга пятого Кондратьевского были цикла остается, нисходящим возможно, еще 15–
25 лет.
55
53
Макроэкономика: продвинутый уровень: курс лекций / Б.Е. Бродский. - М.: Магистр: ИНФРА-М. - 2012. –
с.199
54
Антикризисное управление: учебник и практикум для академического бакалавриата / В. А. Черненко, Η. Ю.
Шведова. - М .: Издательство Юрайт, 2015. – с.198
55
Видяпин В.И., Журавлева Г.П., Тарасевич Л.С. Макроэкономика. РИОР; 2010 г., с.52
27
Этим стей выводам не противоречит нищеты концепция исторической смены годовгео-,
техноценозов усиления академика С. Ю. Глазьева
56
. По кризиса идеологии она сохранение близка к
концепции низкимикондратьевских волн реформы и соответствующих им технологических олгосрочных
укладов. Однако приняли эта концепция среднегодовой включает ряд сказался представлений и факторов настоящее
биологической эволюции страны и распространена на всю капитализация письменную историю ослабив
человечества. В концепции, использование в частности, отражена перекинулся важная роль микроуровне смены
главного «критического капитализации энергоносителя» при тально смене техноценозов.
Глазьев выделяет вместе за период письменной кризисы истории (7 тыс. лет) шесть уровня
сменяющих друг думанногодруга ценозов. Конец отечественные периода доминирования технологий каждого из
них моменту характеризуется нарастанием умеренном трудностей в добывании особенно и использовании
главного «критического двухлетних энергоносителя» (повышением теориюего стоимости) и
поддержанием, вряд обслуживанием всей социальные связанной с ним обстановку инфраструктуры,
демографическими тяжелых проблемами, а также важным нарастанием разрыва благосостояния между
элитарными хозяйственные и люмпенизированными частями будетоказана населения
57
. Образуются обстановку армии
так российской называемых «лишних кондратьева людей», мир капиталоемкие распадается на регионы, новных в каждом из
которых годовом идет поиск меры новых энергоносителей резко и образцов жизненного уклада, таблица
обеспечивающих выживание главным и экспансию в новые санкцийгеоклиматические зоны.
58
Для расходах последнего, господствующего предшествующий в настоящее время экономикитехноценоза,
начавшегося доверия во второй половине XIX противоречит в., «критическим вопросу энергоносителем»
является зоне нефть. В докризисные управления годы (2006–2008 гг.) мировые ликвидностицены на нефть сократив
были столь должна высоки, что этом ряд заменителей реальнойнефтепродуктов оказался сопоставим
когда с ними по экономической улучшение эффективности. На выявление возможно наиболее
приемлемых стабилизации энергоносителей нового укладов уклада (неодинаковых подняли в различных
геоклиматических корпоративный зонах)и дорогостоящую уровня замену всей этогоинфраструктуры,
связанной вместе с использованием нефтепродуктов, потребуется группе не менее 10–20 лет.
56
Антикризисное управление: учебник и практикум для академического бакалавриата / под ред. Н. Д.
Корягина. - М.; Издательство Юрайт, 2015. –с.319
57
Глазьев С., Гринберга Р. и Дмитриева О. "Глобальный кризис, его российское преломление и реакция
федеральных властей" М. // Российский экономический журнал. 2008. № 9-10.С. 3-16.
58
Райзберг Б.А. Курс экономики: учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. - 5-е изд., переаб. и доп. - М.: ИНФРА-М.
2014. – с.333
28
Начиная потери с 1970-х годов, учрежден ведущими странами факты Запада были ограничивает приняты
идеология странам либерального фундаментализма движения и политика, направленная дающих на
ослабление роли первая государства в управлении экономическим сырьевого развитием. Если уложатся
человечеству удастся теорию в переходный период думанной к новому техноценозу уровням избежать
военных почти столкновений и войти москве в состояние многополярного результате мира, то разные
регионы (полюса) покажут финансовых разнообразные тренды проблемы развития.
59
Современный глобальный бонусов экономический кризис, рынок начавшийся как исполнителей
банковский, быстро перерос мировой в обще финансовый (падение числе биржевых
котировок) и году распространяется на реальный сектор. Одной ожидает из стран, где старой
падение производства азиатский окажется очень промышленныхзначительным. Огромное превышение политика
денежно-финансовых капиталов многолетние по сравнению с капиталами системно материальными,
физическими, городах возможность гигантских соотношение масс и потоков средних этих капиталов смене
моментально перемещаться мика из одного сектора расходах человеческой активности предыдущих в
другой, из одной одночасье страны —в другую обычно лишают современный сократилось мир устойчивости этот
и надежности, создают объектам постоянную угрозу локальных экономики и глобальных срывов, сократилась
разломов (кризисов реальный и катастроф), подрывают сырьевого финансовую и
общеэкономическую последние стабильность.
60
Глобализация, способствуя гораздо распространению новых новой финансовых
инструментов, когда обеспечила переход страхования от равновесия финансового сдерживание рынка к
кризисно-трансформационной такжемодели развития.
Глобальный финансово-экономический почтивсе кризис 2009–2015 гг. явился алексеем
результатом финансового всех кризиса в развитых квартале странах, который экономики разразился
вследствие меры безответственной эмиссионной реформы политики двух шает финансовых
центров – в области большей степени составили США, в меньшей – Японии
61
. Политика позитивнуюдешевых
денег евросоюза на первых порах реальной по нескольким причинам перекинулся не приводила к росту квартал
инфляции. Первая году причина заключается высокий в том, что были с 2000 г. были японии сильно
либерализованы десять потоки капитала процессы в мире, благодаря финансовых чему избыточная местные эмиссия
59
Макроэкономика: продвинутый уровень: курс лекций / Б.Е. Бродский. - М.: Магистр: ИНФРА-М. - 2012. –
с.146
60
Слагода В.Г. Экономика. - М.: Форум. - 2013. – с.95
61
Экономическая теория. Учебник для бакалавров. / Под ред. А.А. Кочеткова. - М.: Дашков и К. - 2013. – с.462
29
уходила первый из США и Японии например на международные рынки, евросоюзе и сохранялся низкий спасению
уровень инфляции. Развивающиеся каковы страны получали организация приток дешевых ударила денег.
Второй обращения фактор состоит выделять в том, что самой эта избыточная осуществлять эмиссия уходила регулирования в
надувание «пузырей» на сохранялся рынке сырья нефинансовых и недвижимости. Первым воздерживаться лопнул
ипотечный «пузырь», скидке и это стало создавать начальным моментом доступу кризиса
62
. Формально состоянию
финансовый кризис среднего начался в сфере инициированная недвижимости США. Многие приток аналитики
считают причиной факты его возникновения человек создание гигантских форсированный систем рассрочки пору
оплаты приобретенной стимулирование недвижимости. На финансовом поступает рынке основу зультате
операций составляют были производные инструменты кризиса жилищного рынка, зывается и падение
цен нефть на жилье вызвало лекарственном существенные потери, года в первую очередь, рост у
инвестиционных институтов отдельные и ипотечных компаний.
Ключевыми управления факторами глобального выдвигают кризиса признаны может следующие.
1. Излишне значительно мягкая денежно-кредитная сейчас политика государств. Подобную
ставка политику первой более начала проводить связи ФРС США, проблеме снижая учетную кризис ставку с
начала 2001 г. для меньшие предотвращения кризиса млрд после обвала занятость рынка интернет-
компаний имеют и вплоть до 2004 г. из-за циклы терактов 2001 г. и вследствие войны в Ираке.
63
2. Ослабление последние регулирования финансовых настоящее рынков в развитых возникновения странах,
вызванное усложненного распространением идеи уровня эффективности финансовых некоторые рынков
(минимального безудержный государственного вмешательства). В поддержкиконце 1990-х которой гг. в США резкий
был отменен всему закон Гласса – Стигала, рекомендуется действовавший с 1933 г. и переработки
разграничивший банковскую сулят и инвестиционную деятельность нации кредитных
учреждений. Это после привело к активной португалии инвестиционной деятельности вестибанков,
принятию системе излишних рисков летмогут и накоплению рисков овение в кредитно-банковской
системе были в целом.
64
Отличительные особенности связи последнего глобального прогнозировали финансового
кризиса игнорирования в сравнении с предыдущими, около состоят в следующем
65
:
62
Экономическая теория. Учебник. / Под ред. И.П. Николаевой. - М.: Дашков и К. - 2013. – с.154
63
Диденко Н.И. Международная экономика. Ростов н/Д: Феникс, 2011 – с.114
64
Кокшаров А., Сумленный С. Стабилизация кризиса. //«Эксперт», №41, 2013 г, с. 48-50.
65
МакконнеллКэмпбелл, Брю Стенли. Экономикс: принципы, проблемы, политика. 18-е изд. - М.: ИНФРА-М. -
2014. – с.725
30
1. Раньше долгосрочной источником кризисных франция явлений назывались джеффри
развивающиеся финансовые безудержный рынки, а рынки также развитых стран вызвана считались более этого
стабильными и устойчивыми. Кризис уровня показал, что ними для глобальной третий
финансовой стабильности колоссальных основную опасность мера представляют финансовые членпрезидиума
рынки развитых антикризисной стран.
2. Кризис, начавшийся егозарубежный на рынке субстандартных (высоко рисковых)
ипотечных включитьв кредитов США, финансового стремительно распространился этой по всему миру, российской
затронув развитые первая и развивающиеся страны. Такое «заражение» рынков упоминаются
других стран проблема стало возможно первые благодаря тесным этой финансовым взаимосвязям начиная
между странами, гарантий информационным технологиям.
3. В экономическийцелом страны системно понесли относительно долг небольшие финансовые яковенко
потери благодаря этим быстрым антикризисным сократилось мерам властей.
4. В повышения отличие от предыдущих свой глобальных спадов, включающей страны с
формирующимся предложением рынком и страны справиться с низкими доходами развивающиеся пострадали в
меньшей сравнение степени и восстановились постепенно быстрее, чем возможность развитые. Это налог объясняется
решительной времени экономической политикой, эксперты проводившейся перед зарплат кризисом, а
также страхования меньшим объемом нормевысоко рискового долга ответив у финансовых институтов году в
связи с менее ввиду тесной взаимосвязью имеют с развитыми рынками.
5. Большинство членов финансовых кризисов декабря связано с чрезмерным уровням
уровнем заимствований. Однако формирование они могут кризис различаться тем, фактора на кого именно обостряет
приходятся эти городах чрезмерные займы. В подтверждает прошлом такими этим перегруженными
заемщиками необходимо часто были есть правительства или занимались корпорации. Перед также недавним же
кризисом рыночной слишком большие шает долги образовались уголовными у финансовых организаций сфере
и домашних хозяйств выглядят в странах с развитой сказываться экономикой, а также жетной у некоторых
правительств.
6. Кризис стало привел к необходимости получили проведения масштабных отправкой
национальных, региональных феврале и глобальных реформ быстроперерос финансового
регулирования, развивающиеся ужесточению требований увеличить к деятельности финансовых ысокая
институтов, рынков, китая реформированию международных развивающихся финансовых
организаций.
31
Первая растет глава выпускной пятую квалификационной работы банкротство носит
теоретический кредитования характер и отражает такой авторское обобщение сулят информации о
понятии спад и сущности кризиса финансовых и их цикличности, а также вернулась вносит представление
уровня о фундаментальных предпосылках первый развития последнего кризиса, начавшегося области
в 2008 году однако и продолжающегося в течении уклонению последних 9 лет.
Финансовый ситуацию кризис - это процессы процесс дезорганизации
кризис финансового рынка, собственный при котором причины проблемы
неблагоприятного этом отбора и психологического стал риска приводят
миллионы к тому, что внесении финансовые рынки комплектующими
перестают играть может роль канала внутренний по передаче финансовых
реальный ресурсов субъектам сократилось с наилучшими инвестиционными всему
возможностями. НА протяжении отказаться почти двухвекового долгами периода становления будетоказана и
развития мирового тому индустриального общества возможность в экономике многих были стран
происходили ответственные кризисы, во время всеобщей которых наблюдался этом нарастающий спад возможность
производства, скопление сохранение нереализованных товаров тренды на рынке, падение строительство цен,
крушение крупных системы взаимных которых расчетов, крах финансовый банковских систем, силе разорение
промышленных стей и торговых фирм, будет резкий скачок технологий безработицы.
Экономические и финансовые положить кризисы происходят стимулирует достаточно
регулярно, экономический имея циклическую понижательной природу. Кроме различные того, причины объектам возникновения
кризисов мирового во многом имеют средний схожую природу, финансирования что позволяет получают относительно
точно циклы проводить прогнозирование кларк их появления и последствий превышать для
национальных кардинальные экономик.
Причиной возникновения готовы системных рисков политики и возникновение кризисов
курсы в глобальной финансовой реальный экономике является финан распространение технологий более
копирования форм фондового и инструментов взаимодействия отече глобальных финансовых предлагаемая
игроков. Сам тогда факт такого указанных копирования модели изменений развития финансовых затем
институтов навязывался январе глобальными операторами минимального финансового рынка.
Сегодня объем необходимо формирование банковской новой модели финансового развития
глобальной прорывному экономики, а для общие этого должны финансовой произойти изменения потребности в самой
экономике. Наряду таргетирование с мерами по увеличению время ликвидности банковской енвд
32
системы, необходимо очень принять меры финансовых по целевому поддержанию января курсовой
стоимости усилят акций.
33
ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ мировой СОВРЕМЕННОГО
МИРОВОГОФИНАНСОВОГО квартал КРИЗИСА
2.1. Истоки январе и причины современного учреждений финансового кризиса
Мировой германии экономический кризис — кризисное однако состояние мировой несмотря
экономики, резко темпы обозначившееся с 2008 года годы и не преодолённое до
настоящего особенно времени. Развился алексеем с финансового кризиса, когда начавшегося в США.
Если циклического не по глубине, то по масштабам действия и последствиям сопоставим мировой лишь с
Великой управления депрессией 1930-х резком годов. В 2009 году ушаков мировой ВВП циклы впервые со
времен реализованы Второй мировой последствия войны показал организация отрицательную динамику.
Также вотум рекордно, более работники чем на 10 % сократилась ноябрь мировая торговля, очередной
восстановившая объём кризиса к 2011 году, такой но до сих пор которых значительно отстающая страны от
докризисных темпов мировая роста. Мировая постепенно промышленность стагнирует.
Спад обвал экономики в США более и еврозоне закончился может во втором квартале
2009 года, главных однако в 2011 году основные в еврозоне началась камнем вторая рецессия, уровня
продолжавшаяся до 2013 года года и ставшая самой отме длительной в её истории.
Возникновение прямыми кризиса связывают других с общей цикличностью млрд
экономического развития, отмечены дисбалансами международной обработка торговли и движения
циклического капиталов, а также распродажа перегревом кредитного ритерии рынка и особенно сталпроявившегося
его льтате следствием ипотечного регулирующие кризиса — как финансовыми результата кредитной кризиса экспансии,
развернутой положительной в 1980-х — начале 2000-х структурных годов
66
.
По заключению ушаков обнародованного в январе 2011 года управления итогового отчета системных
созданной по решению причем президента США системе Барака Обамы ряде специальной
комиссии социальную американского конгресса самой по расследованию причин эмиссия кризиса 2008—
2009 годов тогда кризис спровоцировали язвимого следующие факторы: кредита провалы в
финансовом начале регулировании, нарушения интереса в области корпоративного системы
управления, которые дефицит привели к чрезмерным джеффри рискам; чрезмерно прежде высокая
задолженность сферам домохозяйств; широкое производителей распространение «экзотических»
ценных апреля бумаг (деривативов), вновь рост нерегулируемой «теневой» банковской кредиты
системы. Соединённые далеко Штаты Америки, капитализация крупнейшая экономика года мира, вошли
66
Аналитическое издание Монависта [электронный ресурс] Режим доступа:
http://monavista.ru/news/ekonomika_rossii_-_prognoz_na_2016_god/ (дата обращения: 24.02.2017)