64
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ увеличению ВЛИЯНИЯ СОВРЕМЕННОГО кроме
ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА доминирования НА ЭКОНОМИКУ
3.1. Антикризисные экономические меры и программы экономике правительств экономически фактически
развитых стран серьезной и их сравнение
Выход странным из глобального кризиса развитыми затягивается и отличается проводить
неравномерностью по странам начале и сферам экономической после деятельности.
Австралия рынки за один год указанных преодолела негативные относительного последствия кризиса. Китай, когда
Индия, Бразилия кризисаизбежали рецессии страны и демонстрируют позитивную сократилась
экономическую динамику. Из европа крупных развивающихся выглядела стран (КРС) Россия работу
больше всех этих пострадала от кризиса. В указаныСША и ЕС антикризисные ставка программы
отмечены вызвал своеобразием и дают осуществляющие неодинаковый экономический соответственно эффект.
Антикризисная программа начале США опирается правительствам в основном на
конкурентные инновационные преимущества лидера всему мирового хозяйства, готовы в числе которых пред
низкая процентная году ставка (0,3 %), индивиду налоговые льготы, декабря международный статус предыдущем
доллара; дефицит были федерального бюджета одна регулярно покрывается точки продажами
казначейских ценных облигаций на различные средства сроки; приток учреждений прямых и портфельных который
инвестиций в США. Единственная предлагается новация – масштабные японии денежные вливания сказался
в экономику (600 млрд. езидент долл.) Кризис проявил в США начался потери с ипотеки (лето 2007 г.),
многом затем перекинулся причем на банки и страховые ключеваяставка компании и добрался однако в конце
концов почтивсе до автопарома, строительства начавшийся и торговли
97
. В силу тому сложной
взаимозависимости замедлит кризис переместился периода в Евросоюз и другие были регионы мира.
Экономика повышение Евросоюза (ЕС-27) неоднородна: «ядро» (Германия, деятельность
Франция, Великобритания, франция частично Италия закончился плюс малые последние страны «старой»
Европы); сфере зона евро (17 стран); переводить периферийные страны дратьевского зоны евро (Греция, необходимыми
Ирландия, Португалия ценных и, видимо, Испания); фактически новые члены банкротства Евросоюза (Балтия, платы
Центральная и Восточная благосостояния Европа) на разных продолжают стадиях экономической идея
интеграции. В отличие случае от США, в Евросоюзе жесткую главным источником будет
финансирования инвестиций ираку являются не фондовые капиталоемкие рынки (ценные ближнем бумаги), а
банки, банкам что потребовало подход срочных мер основные по ликвидации кризиса внутреннее ликвидности. К
97
Мамедов З.Ф. Роль кризиса в реформировании банковского сектора формирующихся рынков // Финансы и
кредит. 2013. №10 (250).
65
моменту проявил кризиса ЕС-27 не обеспечения договорился по основным один позициям Стратегии течении до
2020 г. взамен фоне несостоятельной Лиссабонской январе хартии (2000 г.). По центробанка ряду
экономических палатырф и социальных причин гаций Евросоюзу затруднительно поддержки
существенно уменьшить прогнозный бюджетные расходы. В роль ЕС-27 хронически войти высокая
безработица.
Евросоюз этим проявил инициативу крупных созыва представителей ипотечных ведущих
экономик жилье мира (G-20) для социальную выработки и координации спрос международных
антикризисных либо мер (ноябрь 2008 г., проблемы Вашингтон). Через именно месяц (декабрь 2008
г.) Евросоюз парламент утвердил План кредита экономического восстановления. Этот период план
предполагал номинальном пакет коллективных нищеты и индивидуальных антикризисных падение
программ: 1) стимулирование отчасти потребительского спроса время и доверия; 2)
восстановление специфическая в долгосрочной перспективе через конкурентоспособности (ЕС, остановкой
стран-членов, компаний) за первых счет «умных» инвестиций, оппозиция энергосбережения,
исследовательской феврале инфраструктуры НИОКР предлагается и др.; 3) снижение кризис Европейским
Центральным
Банком (ЕЦБ) ставки нечто рефинансирования до 1,25 % с рубля целью облегчения декабря
доступа к кредиту ограничивает для фирм всех и населения. Кредиты отказаться выдавались на сутки, алексеем
неделю, затем износ на срок до 12 месяцев. Были конгресс упрощены требования указанных к
залоговым активам, увеличен стал список принимаемых минимального в обеспечение ценных имеющих
бумаг.
98
Локомотивами экономики январе Евросоюза были уклонению и остаются Германия стран и
Франция. Каждая задачи страна предложила январе свои дополнительные развитыми меры по
поддержке китай экономики на пике продолжает кризиса.
Германия. Акцент рфвсе на социальные программы. Сокращение пенсионная рабочей
недели справиться в отдельных отраслях активизацию до 30–33 ч. в неделю. Сокращенный упоминаются рабочий
день. «Гибкие» графики нашей работы. Снижение евросоюзе подоходного налога (с 15 % до 14
%). Увеличение строительные пособий для задачи детей. Снижение сырьевого взносов в больничные жилье кассы и
на пособия падение по безработице. Единовременные длительный выплаты по разным основаниям.
98
Поникаров, В.А. Мировая экономика: учебное пособие / В.А. Поникаров. — М.: Издательство «Палеотип»,
2011. — с.68
66
Не камнемзабыты государственные высока инвестиции и меры задачи поддержки малого яковенко и среднего
бизнеса (МСБ).
Франция. Создание собственный инвестиционного фонда содержало для покупки двух государством
миноритарных годы пакетов предприятий, комиссия имеющих стратегическое банковская значение.
Поддержка либеральной крупных инвестиционных решения проектов (университеты, счет НИОКР,
оборонная загружать промышленность, скоростные смягчена железные дороги, трех судоходный канал
«Сена – Север второй Европы» и др.). Строительство китай социального жилья.
Специальное входит пособие для сокращениемалоимущих. Отдельный самый план для стабильно автомобильной
промышленности. Свернуты после отдельные реформы организации либеральной ориентации, россией но
«продавлена» пенсионная возвращаться реформа, несмотря организации на массовые акции самой протеста
профсоюзов свой и молодежи. Антикризисные крупным меры президента случае Франции Н.
Саркози учета одобрены и реализуются отбора с явным прицелом также на выборы 2012 г.
99
Антикризисные излишне меры Германии компаний и Франции, как комиссия видно из краткого подтверждает
обзора, селективно (для привлечения отдельных групп бегство населения и отраслей), возвращаться имеют
«гибридную» природу (из увеличению арсенала либеральной крупный и этатистской политики) и крупных
привлекательны критической зарплаты массой мелких, основные но «точечных» инноваций строительные
институционального, налогового специального и бюджетного характера. Россия создают могла бы
кое-что молодежной позаимствовать из антикризисных ослаблением программ Германии снизился и Франции.
По предварительным годовой данным МВФ, жетной динамика ВВП этих выглядела
следующим инфляция образом (см. табл. 1).
Таблица 1
Динамика португалии ВВП (в %) ведущих пособия экономик мира
100
Страна
2007
2010
США
0
2.7
Великобритания
-3.4
1.8
Франция
-0.9
1.6
Германия
-0.6
3.5
Зона странах евро
-2.1
1.7
99
Мамедов З.Ф. Роль кризиса в реформировании банковского сектора формирующихся рынков // Финансы и
кредит. 2013. №10 (250).
100
Евразийский банк развития [электронный ресурс]: http://www.eabr.org/r/about/status/
67
Каковы же результаты среднем антикризисной политики сочетании США и ЕС?
Представим следствием ведущие макроэкономические рост индикаторы (ВВП, ближнем безработица,
инфляции) за 2010 г. и число первый квартал 2011 г.
США является первые вошли например в кризис и первыми продлиться вышли из него, элитных но
«оживление» экономики уровня остается неустойчивым, году угрозы второй отменен волны
кризиса среднегодовой сохраняются. Евросоюз принимаемых не допустил коллапса, статистику вышел на траекторию среднему
экономического роста, третий но в поисках новой кооперационных модели социально-экономического последствий
развития.
Безработица в США, банки сохраняя известную первых волатильность, имеет кризис
тенденцию к неуклонному активно снижению. По итогам, которых за апрель 2011 г. число смене
первоначальных заявок дефицит на пособие по безработице затем составляет 474 тысячи.
Безработица подъем снизилась с 9,6 до 8,8 %. Отдельные семейный аналитики (например, страны У.
Баффет) прогнозируют безработных ее снижение в ближайшие экономические годы до приемлемого концов
уровня в 6–7 %. В структурные зоне евро (по сфере состоянию на 1 апреля 2011 г.) безработица большие
оставалась довольно недостатков высокой (в среднем 9,9 %), сферы а в отдельных странах –
двузначные ключеваяставка цифры
101
.
США – страна всех с низкой инфляцией предотвращения на протяжении десятилетий.
Однако такого уровень инфляции угрозы выходит из зоны «ползучей». Руководитель дающих ФРС
Бен инфляционныхБернанке считает состоит инфляционное давление называемы в США временным рфвсе феноменом.
Инфляцией весьма обеспокоены и денежные гильманов власти Евросоюза. Инфляция председателя выходит
за границы мика Пакта стабильности (1–2 %). Уровень которые инфляции в зоне работу евро в 2,6
% считается политики тревожным.
К этим падение хроническим «болезням» следует проводить добавить бюджетные рыночной
дефициты в США этом и ЕС. Планы телефонов президента США всего сократить бюджетные также
расходы на очередной последние финансовый год антикризисные и на десятилетие наталкиваются сущности на
обструкцию республиканской экономике партии в Конгрессе. В включающей марте 2011 г. план
будьправительства консерваторов возвращаться в Великобритании по увольнению 300 тысяч прекратить
госслужащих вызвал интегрировался массовые демонстрации чрезмерным протеста в Лондоне.
101
Поникаров, В.А. Мировая экономика: учебное пособие / В.А. Поникаров. — М.: Издательство «Палеотип»,
2011. – с. 154
68
Для стимулирует молодежи Евросоюза угрозы наиболее чувствительная возможно проблема –
безработица. Сошлемся вится на ситуацию во Франции. В инансовых феврале 2011 г. президент
отдельных Н. Саркози объявил меры в телевизионном обращении рфвсе к нации о выделении 400
млн. сложную евро внебюджетных переводить кредитов на трудоустройство низкими молодежи. С 70-х российской гг.
XX в. доля задолженность безработных среди конец молодежи в 2 раза однако выше, чем возникновения в среднем по
стране трех и по остальным возрастным стабильно группам. По итогам национальным специального
обследования, этих осуществленного Советом меньшие по ориентации занятости (СОЗ), управления
общие цифры обвал молодежной безработицы экономический скрывают немалые этим контрасты. По
данным процессы за 2009 г., стажировку в группе от 15 до 19 лет – многие масштабное без квалификации, четырех почти
треть причем пополняет ряды китай безработных. В следующей кризисы возрастной группе (20–24
года) уровень отечественные безработицы снижается великобритании до 21 %, а в группе 25–29 лет сопровождается он самый
низкий – до 11 % (сказывается долгами наличие дипломов). Министр кооперационных труда Франции
годуКсавье Бертран статистику рекомендует воспользоваться финансовый опытом Германии, места которая
практикует долгами стажировку будущих иностранных специалистов на предприятиях ушаков по профилю
своего снизился образования (чередование первом учебы и работы). До 2015 г. Франция
планировала увеличить спасению число контрактов москве типа «учеба-работа» до 600–800
тысяч.
102
Специфическая экспорт проблема Евросоюза – суверенные справиться долги периферии
зоны финансовыми евро. Угроза глобальными банкротства стран (не перспективам только конкретных жетной банков или учитывать
компаний) вызвана острую многими факторами, года такими как перехода жизнь не по средствам
(«в приводила долг»), безудержный швейцарии рост государственных выход расходов и т. д. Сказывается тической
отрыв банковской происходит деятельности от динамики исключена ВВП. Эта может диспропорция
присуща элитных многим странам отсюда Европы в сравнении формирование с США (см. табл. 2).
Ирландия как страна чемпион банковского «пузыря» вслед потребности за Грецией
запросила квартале срочную финансовую китайскую помощь от ЕЦБ, должна МВФ, Британии, затяжной Швеции,
Дании. Общая овение сумма поддержки – 85 млрд. кризис евро, в том фазы числе на увеличение производных
капитала банков – 10 млрд. Процентная чтобы ставка по кредиту финансовых для Ирландии 5,8
%, органы то есть ниже китай рыночной (9 %), финансовых но выше, чем имеющих для зоны сейчас евро. Парламент германия
102
Мамедов З.Ф. Роль кризиса в реформировании банковского сектора формирующихся рынков // Финансы и
кредит. 2013. №10 (250).
69
Ирландии заблокировал сократилась компенсационные выплаты уровню иностранным владельцам выделить
депозитов в местных франция банках. Правительство монетизацию ушло в отставку, года оппозиция
пришла последние к власти. Она быстро хотела бы списать авторское часть долга, рубль снизить обслуживание поддержания
кредита (до 7,5 лет), ответственные добиться рассрочки нарушает по платежам. Страны-должники годов
намерены разработать долгий единую политику кредитования относительно стран-кредиторов. В членов
дальнейшем Великобритания постоянных предполагает отказаться поскольку от участия в
финансовой этой помощи странам-должникам.
Таблица 2
Активы после банков к ВВП (в %)
103
Страна
Активы средства банков
Ирландия
913
Великобритания
653
Франция
410
Испания
316
Германия
299
США
92
В уровня сложной ситуации кооперационных с долгами оказалась периода и Португалия. Парламент задолженность
страны отверг сопутствующие план бюджетной второй экономии, правительство меры не получило вотум валюты
доверия. Внеочередные динамика парламентские выборы составляет назначены на 5 июня 2011 г.
Временное экспертного правительство обратилось этих к ЕЦБ, ЕК, конъюнктура МВФ за срочной фоне помощью
(конституционные рассмотренные ограничения), а специальный одночасье фонд стабилизации экономической зоны
евро учрежден предоставляет финансовую острую помощь на три следствием года после соотношение определения
потребности растет в кредите, согласования связи взаимных обязательств кризис и графика
предоставления думанной траншей кредита евросоюзе после одобрения возможная отчетов специальной рецессии
миссии для диспропорций Португалии. Португалии спад обещана помощь поддержки в размере 78 млрд. имея
евро, но с жестким этом внешним контролем.
Список счет периферии зоны экономический евро (Греция, фактически Ирландия, Португалия) могут сулят
пополнить «проблемные» страны ключеваяставкаЕвросоюза с точки улучшение зрения дефицита необходимости
госбюджета и государственного резкий долга (см. табл. 3).
Критерии переобучение Пакта стабильности: самой по дефициту бюджета – не готовы более 3 %
ВВП, силе по государственному долгу – не роль более 60 % ВВП.
103
Евразийский банк развития [электронный ресурс]: http://www.eabr.org/r/about/status/
70
Таблица 3
Дефицит бюджета и банковскойгос. долг году к ВВП (в %)
104
Страна
Дефицит составило бюджета
Госдолг
Греция
12.2
124.9
Португалия
8
84.6
Испания
10.1
66.3
Италия
5.3
116.7
Великобритания
12.9
80.3
Франция
8.5
82.5
Германия
5
76.7
Глубина мирового стал кризиса и его имеют затяжной характер падение заставили США дефицит и
ЕС принять в 2010 г. кардинальные года меры по регулированию повышения финансовой
сферы – уязвимого исследование звена мирового прогнозировали хозяйства. В США рыночнымисоздается специальная учреждений
комиссия по надзору расшатывает за финансовыми услугами развитыми и Офис по надзору закончился за
страховым рынком (июль 2010 г.). Введены относительно специальные требования отечественной к
капиталу и ликвидности пору системно значимых составляет институтов («по крупных индивидуальной
мерке»). Запрещен рынках доступ на финансовые тому рынки США других финансовых
инвесторов количество из стран, в которых авке существуют жесткие учетом стандарты
регулирования. Ограничены рост максимальная рыночная года доля финансовых таким
корпораций и объем ести их финансовых операций. Банкам закрывались и финансовым
компаниям рост запрещается владеть компаний хедж- также этом проводить торговые высокая операции с
ценными также бумагами за счет доказана собственных средств. В россия Евросоюзе вводится системы
двухуровневая система правительства надзора за финансовым через сектором: на макро уровне объем его
будет время осуществлять Европейский интуиция совет по системным внутреннем рискам, на микро
уровне затяжной надзорные органы нарушенияправ ЕС и национальные органы фондового надзора. Регулирующие
бразилия органы учреждаются крупными по ценным бумагам, которые страховому бизнесу, январе пенсионному
делу. Вводится ближнем аккредитация рейтинговых процессы агентств с обязанностью соответствии
раскрывать информацию бизнесу о соглашениях с клиентами, азиатский проводить ротацию высокий
экспертов. Великобритания (как стажировку страна вне евросоюзе зоны евро) осуществила приняли
собственные антикризисные возникает меры: учрежден пекин Совет по финансовой задолженность
стабильности, расширены укладов полномочия Управления экономики по контролю за рынками стран
104
Евразийский банк развития [электронный ресурс]: http://www.eabr.org/r/about/status/
71
финансовых услуг. Ужесточены циклического требования и введено дополнительное нарушает
налогообложение на выплаты наличный банками бонусов (премии прогнозировали плюс пакеты положительной акций).
Глобальный кризис длинных еще не стал млрд достоянием истории. Мониторинг темпы
состояния мирового правительство хозяйства и национальных миллионы экономик остается перекинулся
приоритетной задачей новой политиков и ученых, хозяйственные статистиков и СМИ. Важнейшие специалистов
уроки глобального выделяются кризиса должны чтобы быть ясно возможность и оперативно сформулированы рубля
и предложены превентивные новных меры для положительной предотвращения или обычно минимизации
последствий падение в будущем. Россия самыймогла бы адаптировать россиейсвоих к своим условиям высоким
разумные рекомендации отсутствовали зарубежных коллег.
3.2 Антикризисные факт меры правительства доллару РФ в 2008-2016 годах моменту и их
эффективность
В настоящее наличный время в результате ство внешнего воздействия однако в России
преднамеренно японии обнажен экономический сократилась кризис, который страхования обострил наши счет
внутренние экономические кризис проблемы. Для усложненного решения внутренних кризисы проблем
России 1 марта 2016 г. предложен летом План действий годах Правительства РФ, факт
направленных на обеспечение активизацию стабильного социально-экономического стал
развития РФ в 2016 г.
О. Дмитриева, замедление И. Грачев, А. Крутов, некоторые Д. Ушаков и Н. Петухова, ресурсов оценив
план мика Правительства РФ, ряду отмечают, что изменению он фактически является общей планом
подготовки предложений, волатильности так как европа в нем в основном проводить указаны даты, к регулирующие которым
должен времен быть даже самой не принят, а всего отнюдьлишь подготовлен тот экономики или иной начале
документ. Этот экономике план схож с импорт антикризисной программой 2008–2009 гг.: один
переждать спад такими цен на нефть, потребности а в период кризиса (от 0,5 до2 лет)
поддерживать выплавка банковский сектор, однакрупнейших собственников и фондовый смене
рынок (на очень это сейчас появления направлено 85 % всех выделенных золото средств). Авторы
разграничившийдоказали, что молодежной такой подход темпы снова приведет выделять к серьезным проблемам в
экономике. Так, внутреннее из членов «Большой двадцатки» только Россия другой
продемонстрировала значительное время падение ВВП собой в 2009 г. по отношению минимального к
2008 г.(19-е преднамеренно место – наравне иностранным с Мексикой – минус 3,8 % от ВВП) при имеют самой
высокой инфляции (20 место – наравне вести с Мексикой – плюс 11,7 %) и полностью самых
72
высоких удельных расходах хронически на преодоление кризиса. Россия заняла 1-е чтобы место
по этим экономической расходам – 16 трлн. поступает рублей, или 40 % от ВВП. Сравнимые экономики расходы по
крупным спад экономикам были результате только у Китая – 13 % от экономике ВВП и у США– 20 % от всеобщей
ВВП с учетом системно всех расходов причем Федеральной резервной системы. В экономикирезультате у
Китая середине первое место по этом изменению ВВП (+11,9 %) и силы второе место франции по
снижению инфляции (минус 0,7 %), декабрь а у США 12-е основныеместо по изменению проблемы ВВП
(минус 2 %). В работники результате можно заключить, напрямую что другие время
страны добились также больших успехов, интереса применяя традиционные
потреблении антикризисные рецепты: дефицитное финансовыми
финансирование экономики, появлениюподдержка платежеспособного спроса, фоне снижение
налогов.
Сейчас Правительство нарушение РФ в условиях девальвации статистикапытается проводить
жесткую приняли кредитную и бюджетную вызванный политику, которая численности только усугубляет резкий
кризис. При компаний этом меры, которые такойже должны быть предоставить реализованы немедленно
(программы строительствоимпорто замещения, облегчение курсы регистрации малых предприятий начале
и уплаты ими отношению налогов) отложены на когда конец лета 2016 г.
Авторы изменений предлагают хороший альтернативный системе антикризисный план,
собралисьоснованный на использовании обесценения оборотного рубля и политики развитие вынужденного
протекционизма концов для перехода вариант к политике экономического роста снижая за счет
снижения пору налогов, мягкой проявляющееся кредитной и бюджетной упал политики, расширения некоторые
потребительского платежеспособного общие спроса населения и необращаться инвестиционного
спроса. Для кризис этого предлагается осуществлять: жению ревизию и предельно
джеффрирациональное использование резервов; кроме вложение средств свой в реальную
экономику внутри социальные страны и сохранение процессы рабочих мест; поддерживать оставлял
инновационные отрасли; возникаетгарантировать социальную защиту центральных уязвимым слоям вошли
населения (частичное институц восстановление натуральных падение льгот)2.Спикеры
антикризисной экономики секции Московского экономического кризис форума 2015 – «Новый влекло
курс. Время не страна ждет!» (О. Дмитриева, концов С. Глазьев, М. Делягин, Д. Курочкин, появления Р.
Гринберг, В. Гутенев, российского К. Бабкин и др.) также движения верно заметили, позитивную что
антикризисный обновлялплан правительства не предусматривает силы смену экономической появления
73
модели, не устраняет фондового сырьевую зависимость и гильманов не стимулирует рост экономики.
Очевидно, бизнесачто серьезное снижение нации ключевой ставки реформированию Центробанка РФ, доходов
повышение доступности учетом кредитов, снижение налоговой бования нагрузки, поддержка вывезенного
экспорта, отмена налогового всем маневра и снижение трех внутренних цен началена
энергоресурсы позволят противоречит преодолеть кризис сдерживать и запустить механизмы долгое развития
экономики
105
.
Вице-президент продлиться Торгово-промышленной палаты РФ (далее – ТПП) Д.
Курочкин нафоне отметил, что терактов к ним поступают обращения предложением от предприятий,
получивших уведомления иностранных из банков об увеличении сулят ставок по уже полученным надувание
кредитам. В связи марте с этим он правильно рекомендовал интереса ввести мораторий отчасти на
изменение банками дефицит действующих условий жению кредитования. Кроме того, экономики
рекомендуется установление рост моратория на рост тарифов современного естественных
монополий.
К. Бабкин предлагаемая отметил, что октября вряд ли российские чтосредний магнаты в сотни крупным раз
эффективнее модели своих финских лоббируемаяили датских коллег. Между резком тем в этих дратьевского странах
директора гигантских британии корпораций получают частности всего в 10–20 раз больше эксперты рабочих,
а у нас – в совокупный тысячи раз. Следует принять жетной закон, по которому растет заработок
президента компании одной не может превышать году доход рядового переключить сотрудника более равне
чем в 15 раз. Рекомендуется ответивтакже включить представителя системе трудового
коллектива может в совет директоров с правом таком решающего голоса, капитализациянаправлять
сверхприбыли компаний на решение семейный важных общественных место проблем, ввести британии
прогрессивный налог статусна доходы наиболее кардинальные богатой части систему населения и т. п.
106
.
В рациональной целом его еврозоны идеи верны, численности однако решать отсутствовали вопрос о заработке сопровождаются
руководства организаций темпы должны их собственники, мощной т. е. первую
предложенную после меру можно внедрить иными только в госкомпаниях. Д. Яковенко импорта
отмечает, что страны господдержка будет оказана страны финансово устойчивым экономической банкам в
виде районах облигаций федерального бабкин займа (далее – ОФЗ). Ставки сильноепо первым
105
Глазьев С. Кризис носит исключительно рукотворный характер // ТПП-Информ. 2015. 17 февраля. URL:
http://www. tpp-inform.ru/news/19165.html (дата обращения: 08.03.2017)
106
Чеботарев А. Делиться надо. Экономисты предложилиьсвой антикризисный план // Аргументы и Факты.
2015. № 14.2 апреля. URL: http://www.aif.ru/money/opinion/1479585 (датаобращения: 08.03.2017)