74
Срок полезного использования рекомендуемых к приобретению объектов
основных средств и нематериальных активов (программное обеспечение)
составляет 10 лет. Таким образом, годовая сумма амортизационных отчислений
составит:
5130/10 = 513 тыс. руб.
Для определения расходов по выплате комиссионного вознаграждения
банкам - корреспондентам, была принята средняя ставка комиссионного
вознаграждения, сложившаяся в 2016 г. Она составила:
- по операциям на внутреннем рынке 1% от объема операций с
драгоценными металлами;
- по операциям на международном рынке 1,2% от объема операций с
драгоценными металлами.
При сохранении сложившегося в 2016 г. соотношения между объемами
операций с драгоценными металлами, осуществленными на международном и
внутреннем рынке (60% на международном рынке, 40% операций на
внутреннем рынке), расходы по выплате комиссионного вознаграждения
составят:
- по операциям на внутреннем рынке
592650*0,4*0,01 = 2370 тыс. руб.
- по операциям на международном рынке:
592650*0,6*0,012 = 4267 тыс. руб.
Общая сумма расходов по операциям с драгоценными металлами сведена
в таблицу 15
75
Таблица 15
Расходы по осуществлению операций с драгоценными
металлами в рекомендуемых к открытию центрах
Статьи расходов
Сумма
расходов,
тыс. руб.
Операционные расходы, всего
В т.ч.
14723
На организацию работы центра
5130
Амортизационные выплаты
513
Проценты уплаченные
2443
Комиссионное вознаграждение
6637
Расходы по заработной плате, всего
В т.ч.
7020
Фонд оплаты труда
5400
Отчисления во внебюджетные фонды
1620
Расходы всего
21743
Таким образом, чистый доход от дополнительных операций с золотом
составит:
23226 + 2270 – 21743 = 3753 тыс. руб.
Период окупаемости инвестиций в открытие 5 центров работы с
наличным драгоценным металлом составит:
5130/3753 = 1,3 года или 16 месяцев.
Таким образом, при осуществлении дополнительных операций с золотом
инвестиции банка окупятся за 16 месяцев.
В качеств основного фактора, препятствующего росту объема операций с
драгоценными металлами ПАО «Сбербанк» на внутреннем рынке было
выявлено то, что обезличенные металлические счета не попадают под действие
системы страхования вкладов, кроме того, при обналичивании средств по
обезличенным металлическим счетам возникает необходимость в уплате НДС.
Это сдерживает спрос на услуги банка с драгоценными металлами со стороны
физических лиц и организаций ювелирной промышленности.
Повлиять на требования законодательства ПАО «Сбербанк» не может, но
для привлечения данной категории пользователей банковских услуг, он может
предоставить им дополнительные услуги. Предполагается, что система
металлических счетов может стать более популярной, если ПАО «Сбербанк»
будет выпускать к данным счетам особый вид расчетно – платежных карт –
76
банковские карты металлических счетов, на которых отражалось бы количество
драгоценных металлов, содержащееся на металлическом счете. Эмиссия и
обслуживание таких карт не намного сложнее эмиссии и обслуживания карт,
привязанным к валютным счетам.
Баланс предлагаемой нами карты мог бы отражать, во-первых,
физическое количество металла, во-вторых, его рыночную стоимость с учетом
установленного кредитной организацией курса драгоценного металла. В связи с
этим расчеты банковскими картами металлических счетов можно было бы
проводить в обычном порядке – при использовании в расчетах списывалась бы
денежная сумма, соответствующая сумме платежа, при этом на ту же сумму
уменьшалось бы количество драгоценного металла, учтенного на счете.
Также полагаем необходимым разрешить получать держателям таких
карт драгоценные металлы в наличной форме при ее предъявлении в банке. При
этом организация такой системы не потребует стопроцентного покрытия
наличным драгоценным металлом в хранилищах банка.
Для снижения рисков по операциям с драгоценными металлами, ПАО
«Сбербанк» также было предложено наряду со сделками СПОТ и СВОТ на
международном рынке осуществлять опционные сделки. Для экономического
обоснования данной рекомендации рассмотрим пример расчета опциона оп
операциям с золотом. Для страхования от возможного понижения цены золота
ПАО «Сбербанк» может приобрести золотой put - опцион со страйком 1256,80
дол. (прогнозируемая стоимость продажи золота за унцию, в дол. на 01.07.2017
г.). Опционная премия продавцу составляет 0,5% от цены за унцию, то есть
6,284 дол. Средний период форвардных контрактов ПАО «Сбербанк»
составляет 6 месяцев. При неблагоприятных прогнозах, цена золота на
01.01.2018 г. может снизиться до 1193,96 дол. за унцию.
Если банк примет решение воспользоваться своим правом по
приобретенному опциону по страйковой цене 1256,8 дол. за унцию, его доход
за одну унцию составит:
1256,8 – 6,284 – 1193,96 = 56,556 дол.
77
При наиболее благоприятном сценарии на 01.01.2017 г. цена на 1 унцию
золота может подняться до 1342,68 руб. В том случае, если цена на золото
поднимется, банк сможет отказаться от своих прав по опциону и реализовать
золото по новой рыночной цене. В этом случае доход банка в расчете на 1
унцию составит:
1342,68 – 6,284 – 1256,8 = 79,596 дол. за унцию
Таким образом, уплатив 6,284 дол. за унцию за страховку риска,
связанного со снижением стоимости золота, банк может получить доход на 1
унцию, равный практически полному приросту рыночной стоимости. При этом
при любом изменении цены потери части активов не наступает. Таким образом,
осуществление опционных сделок позволит ПАО «Сбербанк» существенно
снизить риски по операциям с драгоценными металлами на международном
рынке.
Таким образом, выявленные проблемы и перспективы операций ПАО
«Сбербанк» с драгоценными металлами позволили сформулировать
рекомендации по привлечению новых клиентов и увеличению объема
оказываемых услуг на внутреннем рынке драгоценных металлов, а также по
снижению рисков операций с драгоценными металлами на международном
рынке. Экономический эффект от операций по увеличению объема
оказываемых услуг на внутреннем рынке составит 3753 тыс. руб.
78
Заключение
Исходя из цели и задач выпускной квалификационной работы можно
сделать следующие выводы и дать предложения:
Эволюция систем денежного обращения привела к тому, что обычные
натуральные продукты, или украшения, используемые в качестве денег, стали
заменяться более универсальными изделиями, изготовленными из металлов,
что и ознаменовало переход к металлистической теории денег.
В рамках систем металлистического обращения благородный металл не-
посредственно выполнял функции денег, а кредитные деньги были разменными
на металл. В зависимости от того, какой металл принимался в качестве
всеобщего эквивалента, различают биметаллизм и монометаллизм. При
биметаллизме государство законодательно закрепляло роль всеобщего
эквивалента за двумя благородными металлами, предусматривало чеканку
монет из обоих металлов и их свободное обращение
Исторически сложилось, что ключевым звеном рынка золота являются
банки, которые выступают в роли агентов, продавцов и покупателей желтого
металла. Обладая существенными финансовыми ресурсами, разветвленной
филиальной сетью, они представляют собой глобальные институты всего рынка
золота, способные оказывать существенное влияние на его конъюнктуру.
Международные рынки золота представляют оптовые рынки с ограни-
ченным числом участников, в качестве которых выступают транснациональные
банки (Deutsche Bank AG, Barclays Bank PLC, JP Morgan Chase Bank и другие).
Главные мировые центры торговли золотом состредоточе- ны в Лондоне, Нью-
Йорке, Франкфурте, Чикаго и Гонконге.
В условиях мировых кризисов, сопровождавшихся падением доверия к
мировым валютам, банки обратились к использованию операций с дра-
гоценными металлами, которые исторически считались самыми надежными
платежными средствами. Поэтому среди направлений разнообразной финан-
сово-экономической деятельности коммерческих банков выделились операции
с драгоценными металлами. Они регулируются Федеральным законом от 26
79
марта 1998 г. № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях»,
согласно которому драгоценными металлами признаются золото, серебро,
платина, металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений,
осмий) в любом виде, за исключением ювелирных и бытовых изделий.
В целом, современные тенденции рынка драгоценных металлов (с учётом
отдельных национальных и региональных особенностей) можно
сформулировать следующим образом:
инвестиционная привлекательность драгоценных металлов растёт
за счёт наличия положительной динамики цен;
драгоценные металлы в своей перспективе не имеют склонности к
полному обесцениванию, в отличие от валюты;
«ведущей четвёркой» рынка драгоценных металлов являются
золото, серебро, платина и палладий;
золото – лидер рынка драгоценных металлов, не взирая на
последние неутешительные котировки, всё же сохраняет свои позиции и не
теряет инвестиционной привлекательности;
серебро обладает высокой волатильностью, что обуславливает
наличие существенной разницы между верхними и нижними ценовыми
пределами его стоимости;
платина и палладий относятся к металлам промышленного значения, этот
сектор характеризуют относительно низкие темпы роста и значительная
перспективность средне- и долгосрочных инвестиций.
Для российских банков золото представляет собой относительно новый
перспективный финансовый инструмент в условиях недостаточного развития
внутреннего рынка драгоценных металлов, который способствует привлечению
сравнительно дешевых ресурсов, освоению принципиально новых схем
взаимодействия с клиентами и получения дохода. В немалой степени это обу-
словлено тем, что для России как ведущей страны - производителя золота, во-
прос организации и эффективности банковских операций и сделок с золотом
имеет принципиальное значение, представляет национальный интерес, прини-
80
мая во внимание тот факт, что очень важно и необходимо поддерживать рента-
бельность золотодобычи и результативность использования природных ресур-
сов государства.
ПАО «Сбербанк России» - это ведущая банковская организация в РФ,
которая осуществляет широкий спектр банковских операций: от традиционных
депозитных и кредитных до денежных переводов, банковских карт,
банковского страхования и брокерских услуг. Важная роль в общем объеме
банковских операций ПАО «Сбербанк» принадлежит также операциям с
драгоценными металлами. Данные операции реализуются преимущественно в
отношении юридических лиц и включают в себя:
8. Операции по обезличенным металлическим счетам;
9. Покупка - продажа драгоценных металлов на первичном рынке;
10. Операции с драгоценными металлами на вторичном рынке;
11. Займы в драгоценных металлах;
12. Деривативные операции с драгоценными металлами.
13. Продажа монет из драгоценных металлов;
14. Операции хранения драгоценных металлов.
Операции с драгоценными металлами ПАО «Сбербанк» осуществляются
с целью получения прибыли. Динамика прибыли ПАО «Сбербанк» от операций
с драгоценными металлами указывает на положительную динамику прибыли,
полученную ПАО «Сбербанк» от операций с драгоценными металлами. Причем
если в 2015 г. темпы роста прибыли оставались относительно стабильными, то
в 2016 г. она увеличилась почти в 2 раза, составив 110280 тыс. руб. Таким
образом, следует отметить рост результативности операций банка с
драгоценными металлами.
Для решения выявленных проблем ПАО «Сбербанк» были даны
следующие рекомендации по повышению эффективности операций с
драгоценными металлами:
1. Увеличить количество офисов, осуществляющих операции с
наличными драгоценными металлами;
81
2. Для того чтобы повысить популярность сбережения средств на
металлических счетах среди физических лиц банку рекомендуется выпускать к
открытым обезличенным металлическим счетам специальные расчетные
платежные карты;
3. Расширить объем операций с драгоценными металлами за счет
приобретения опционов.
Экономический эффект от реализации данных рекомендаций выразится в
росте чистого дохода от операций с драгоценными металлами на 3753 тыс. руб.,
а также в снижении рисков по операциям на международных рынках.
82
Список использованных источников
1. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990
N 395-1-ФЗ (ред. от 18.06.2017). [электронный ресурс]. - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
2. Федеральный закон "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" от
26 марта 1998 г. № 41-ФЗ (ред. от 03.07.2016). [электронный ресурс]. -
доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
3. Федеральный Закон «О центральном Банке Российской Федерации (Банке
России)» от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ (в ред. от 01.05.2017). [электронный
ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
4. Федеральный закон от 26.03.1998 N 41-ФЗ (ред. от 18.07.2017)"О
драгоценных металлах и драгоценных камнях"//Собрание
5. Баринов Э.А. Банки на рынке золота//Ученые записки Российской
Академии предпринимательства. 2016. № 46. С. 7-17.
6. Ахунова А.Ч. Особенности мирового рынка золота//Сибирский торгово-
экономический журнал. 2014. № 1 (19). С. 145-150.
7. Баринов Э.А., Лукашенко И.В. Рынок золота: современное состояние и
перспективы его развития//Ученые записки Российской Академии
предпринимательства. 2017. Т. 16. № 2. С. 21-32.
8. Борисов А.Н. Золото как элемент мировой валютной системы в разрезе
развитых стран и стран с формирующимся рынком и развивающихся
рынков//Инновации и инвестиции. 2017. № 2. С. 196-205.
9. Борисович В.Т. Мировой рынок золота и экономический кризис //
Предпринимательство и право: ориентиры и прогнозы развития в России
и за рубежом: сборник научных трудов ученых, преподавателей,
аспирантов, студентов, научных руководителей Международ. межвуз.
науч.-практ. конференции. - М.: Моск. ин-т предпринимательства и права,
2013, Вып. 12, Т. 1. - С. 154-157
83
10. Борисович В.Т., Золотова Н.В. Оценка инвестиционных инструментов на
российском рынке золота//Вестник Российского экономического
университета им. Г.В. Плеханова. 2017. № 2 (92). С. 64-73.
11. Варламова С.Б. Банковские операции с драгоценными металлами и
драгоценными камнями : учебное пособие / С.Б. Варламова ; под ред.
О.И. Лаврушина. — М. : КНОРУС, 2013. -176с.
12. Гасанова А.Г., Корниенкова Е.И. Особенности мирового рынка
золота//Современные научные исследования и инновации. 2017. № 6 (74).
С. 39.
13. Годовой отчет Банка России за 2016 г. Утвержден Советом директоров
Банка России 28.04.2017. – М.,2017
14. Горохов А.А., Пайкович П.Р. Особенности производства и реализации
золота на международных рынках//Инновационная экономика:
перспективы развития и совершенствования. 2017. № 2 (20). С. 49-53.
15. Губенко Е.С. Правовой режим банковских операций и сделок: Учебное
пособие для бакалавров/ Под ред. А. Цинделиани. – М.: Проспект, 2017. –
240с.
16. Гусейнова Р.М. Мировой рынок золота: сущность и структура//Научный
альманах. 2016. № 10-1 (24). С. 92-94.
17. Гусейнова Р.М. Тенденции спроса, предложения на мировом рынке
золота//Научный альманах. 2017. № 7-1 (33). С. 16-18.
18. Дворецкая Ю.А., Прищеп Н.С. Золото как современный инвестиционный
инструмент//Экономика и управление: проблемы, решения. 2017. Т. 2. №
7. С. 53-57.
19. Джозеф Ф. Синки-мл. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. –
М.: Альпина – Паблишер, 2017. - 1018с.
20. Дикарева И.А., Лишута Е.А. Мировой рынок золота: особенности и
тенденции развития//В сборнике: НАУЧНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
АГРОПРОМЫШЛЕННОГО КОМПЛЕКСА Сборник статей по
материалам Х Всероссийской конференции молодых ученых,