СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ..............................................................................................................3
1. Теоретические аспекты анализа инвестиционной деятельности....................5
1.1 Инвестиции: понятие, виды и роль в развитии экономики...........................5
1.2 Источники финансирования инвестиций......................................................14
1.3 Показатели оценки инвестиционного климата.............................................16
2. Анализ инвестиционной деятельности в Волгоградской области...............22
2.1. Анализ социально-экономических показателей Волгоградской области.22
2.2. Состояние дел в инвестиционной сфере региона........................................32
2.3. Проблемы в инвестиционной сфере региона..............................................40
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ......43
3.1. Пути активизации инвестиционной деятельности в регионе....................43
3.2. Планирование реализации предложенных мероприятий...........................47
3.3. Оценка эффекта от предложенных мероприятий........................................50
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.....................................................................................................64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ............................................66
2
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Инвестиционная деятельность –
ключевая форма развития человеческой деятельности. Развитие экономики
определяется тем, насколько развиты и организованы инвестиционные
процессы. Реализация и управление процессом инвестиций осуществляется
посредством реализации политики инвестирования. Для того, чтобы
правильно формировать и использовать инвестиционный потенциал страны
или региона, необходимо правильно формировать его инвестиционную
политику. В результате возникновения инвестиционных процессов возникает
инвестиционный потенциал.
Эффективная инвестиционная деятельность обеспечивает
экономический рост в пределах конкретной страны. Экономические
преобразования в Российской Федерации разрушили систему
инвестирования, которая существовала в плановой экономике. Для того,
чтобы совершенствовать инвестиционный процесс в Российской Федерации,
в настоящее время применяются большие усилия в государственной
политики. Инвестиционная деятельность представляет собой ключевое
направление, используемое для того, чтобы совершенствовать
инвестиционный потенциал страны или региона. На инвестиционный
потенциал страны, в свою очередь, ключевое влияние оказывает
инвестиционный потенциал региона каждого по отдельности.
Цель выпускной квалификационной работы: проанализировать
состояние дел в инвестиционной сфере в регионе и разработать
рекомендации по активизации инвестиционной деятельности на примере
Волгоградской области.
В соответствии с заданной целью необходимо осуществить решение
следующих задач:
1) рассмотреть сущность инвестиций, виды и роль в развитии
экономики;
3
2) источники финансирования инвестиций;
3) рассмотреть показатели оценки инвестиционного климата в
регионе;
4) проанализировать состояние дел в инвестиционной сфере в
регионе;
5) выявить проблемы в инвестиционной сфере региона;
6) определить пути активизации инвестиционной деятельности в
регионе.
Предметом исследования является совокупность теоретических,
методологических и практических материалов, посвящённых
инвестиционной деятельности региона
Объектом исследования является инвестиционная деятельность
Волгоградской области.
В процессе решения поставленных задач использовались следующие
методы исследования: горизонтальный анализ, вертикальный анализ,
графический метод, метод сравнения и обобщения информации.
Основные источники получения информации - данные Федеральной
службы государственной статистики.
4
Глава 1. Теоретические аспекты анализа инвестиционной деятельности
1.1 Инвестиции: понятие, виды и роль в развитии экономики
Инвестиционная деятельность — это вложение инвестиций, или
инвестирование, заключающееся в осуществлении практических действий в
целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
С учетом международных стандартов бухгалтерского учета
инвестиционная деятельность представляет собой «покупку или реализацию
активов долгосрочного характера и иных инвестиций, которые нельзя
считать эквивалентами денежных средств»
1
.
Определим понятие инвестиций в трактовках различных исследований.
В соответствии с Законом об инвестиционной деятельности,
инвестиции понимаются как «денежные средства, ценные бумаги, иное
имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие
денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или)
иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного
полезного эффекта»
2
.
А.С. Нашитой определяет инвестиции как «долгосрочные вложения
денежных средств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в
объекты различной деятельности, предпринимательские проекты, социально-
экономические программы, инновационные проекты в целях получения
дохода или достижения иного полезного эффекта»
3
.
В.В. Ковалев определяет инвестиции в качестве «целенаправленного
вложения на определенный срок капитала в каждой его форме в разного рода
объекты (инструменты) с целью обеспечить индивидуальные цели
1
Федеральный закон от 27.07.2010 N 208-ФЗ (ред. от 26.07.2022) "О консолидированной
финансовой отчетности"
2
Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 25.12.2021) "Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"
3
Нешитой А. С. Н59 Инвестиции: Учебник для бакалавров / А. С. Нешитой. — 9-е изд.,
перераб. и испр. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. — 352 с.
5
инвесторов»
4
.
Экономист Дж. М. Кейнс, определяя сущность инвестиций, дает
двойственную оценку: «инвестиции отражают величину аккумулированного
дохода на цели накопления, т. е. определяют потенциальный
инвестиционный спрос; инвестиции являются затратами, определяющими
прирост стоимости капитального имущества в результате реализации
инвестиционного предложения»
5
.
И.В. Липсиц определяет инвестиции как «операции, связанные с
вложением денежных средств в реализацию проектов различного рода,
которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода,
превышающего один год»
6
.
Согласно экономическому определению, представленному Л.И.
Юзвовичем, инвестиции представляют собой «совокупность затрат,
реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность,
сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли экономики
производственной и непроизводственной сферы»
7
.
С финансовой точки зрения, т. е. с точки зрения прибыльности
денежного хозяйства предприятий всех форм собственности, инвестиции
представляют собой «вложение денежных средств в объекты
предпринимательской деятельности с целью получения дохода в будущем»
8
.
Рассмотрим отдельные виды инвестиций предприятия в соответствии с
классификацией.
4
Инвестиции: учебник для бакалавров / А. Ю. Андрианов, С. В. Валдайцев, П. В. Воробьев
[и др.]; отв. ред. В. В. Ковалев, В. В. Иванов, В. А. Лялин. - 2-е изд., перераб. и доп. -
Москва: Проспект, 2014. - 592 с.
5
Кейнс Дж.М. Экономические возможности наших внуков. Вопросы экономики, 2009, №
6. С. 60–69
6
Липсиц И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные
активы: учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. — м.: инфра-м, 2020. — 320 с.
7
Инвестиции: учебник / [Л.И. Юзвович и др.]; под ред. Л.И. Юзвович; М-во науки и высш.
образования Рос. Федерации, Урал. федер. ун-т. — 2-е изд., испр. и доп. — Екатеринбург:
Изд-во Урал. ун-та, 2021. — 610 с
8
Там же
6
Инвестиции в зависимости от объекта
Реальные инвестиции
Финансовые инвестиции
Инвестиции в нематериальные активы
Рис. 1.1. Классификация инвестиций в зависимости от объекта
В зависимости от объекта инвестиции могут быть:
1) Реальные. Реальные инвестиции предприятия вкладывают в
физические активы (здания, сооружения, транспортные средства, машины и
оборудования – то есть в основные производственные фонды). Реальные
инвестиции обычно образуют в себе капитал в воспроизводство основных
средств, инновационные инвестиции, материальные запасы и другие активы
оборотные или внеоборотные. Реальные инвестиции в компанию
обусловлены тем, что повышаются условия труда и быт.
2) Финансовые инвестиции – инвестиции в денежные активы –
банковские депозиты, валюты других стран, облигации и акции. Таким
образом, это вложения, увеличивающие обязательства организации, либо
увеличивающие долгосрочные вложения организации. Цель – получение
дохода от акций, облигаций;
3) Инвестиции в нематериальные активы. Данные инвестиции
включают вложения в приобретение лицензий, какие-либо пакеты,
природные ресурсы.
Реальные инвестиции бывают:
а) капитальные. Представляют собой затраты на приобретение,
создание и воспроизводство ОПФ. Также данные инвестиции расширяют
компании, в рамках данных инвестиций закупаются машины и оборудование.
7
Финансовые инвестиции
Портфельные
Прямые
Косвенные
б) капиталообразующие. Представляют собой инвестиции в оборотные
средства. Также данные инвестиции включают инвестиции по приобретению
прав на землю и другие объекты.
Финансовые инвестиции бывают:
а) портфельные – инвестиции, которые направлены на приобретение
контрольного пакета. Финансовые инвестиции могут включать вложение в
различные ценные бумаги и инструменты
б) прямые – вложения капитала в различные организации, увеличивают
статью баланса доходы от участия в других организациях, а также
увеличивают статью баланса долгосрочные или краткосрочные финансовые
вложения.
В) косвенные (опосредованными, непрямыми) – капиталовложения,
которые осуществляют финансовые посредники.
Классификация финансовых инвестиций представлена на рисунке 1.
Рис 1.2- Классификация финансовых инвестиций
Источник: составлено автором
По уровню доходности инвестиции бывают (Рис. 2):
а) высокодоходными. Они включают капиталовложения в
инвестиционные проекты или финансовые инструменты, с более высоким
8
Инвестиции по уровню доходности
Высокодоходные
Низкодоходные
Высокодоходные
Среднедоходные
ожидаемым уровнем чистой инвестиционной прибыли, которая выше, чем
средняя норма данной прибыли с учетом пределов инвестиционного рынка;
б) среднедоходными. Ожидаемая величина чистой инвестиционной
прибыли по реализуемым инновационным проектам и предоставляемым
финансовым инструментам инвестирования этой группы находится с
включением в расчет показателя средней нормы инвестиционной прибыли,
которая присутствует на инвестиционном рынке;
в) низкодоходными. По этой группе объектов инвестирования
ожидаемая величина чистой инвестиционной прибыли обычно значительно
ниже по сравнению со средней нормой этой прибыли;
г) бездоходными. Они представляют собой группу объектов
инвестирования, выбор и реализация которых не связывается инвестором с
обеспечением достижения нужного и целевого уровня инвестиционной
прибыли.
Рис.1.3 - Классификация инвестиций по уровню доходности
Источник: составлено автором
Представленная в этом разделе классификация позволяет отследить
разнообразные варианты инвестиционной деятельности.
9
В следующем разделе проанализируем факторы, влияющие на
эффективность инвестиций в развитие бизнеса в корпорациях.
Инвестиции относятся к опосредованным отношениям, которые
складываются между участниками инвестиционного процесса,
использующий инвестиционные ресурсы в целях модернизации и
расширения производства.
К ключевым признакам инвестиций относятся:
- выполнение целей инвестора;
- определенный срок вложения;
- способность вложенных средств приносить доход;
- высокий риск потерь.
Как уже говорилось ранее, инвестиции играют огромную роль для
развития экономики страны на микроуровне и на макроуровне.
Первоначально для микроуровня роль инвестиций сводится к
необходимости обеспечения функционирования предприятия - ведь без
инвестирования предприятия невозможно дальнейшее обеспечение
выпускаемых товаров, преодоления морального и физического износа
основных фондов, а также вложения средств в инвестиционные проекты.
На макроуровне инвестиции позволяют развивать различные отрасли
экономики. Темпы роста инвестиций в экономику влияют на объем
общественного производства и уровень занятости населения в различных
отраслях экономики
9
.
Вложение инвестиций в материальные и нематериальные активы носит
название инвестиционной деятельности.
Роль инвестиций выражается в возможности:
- переориентировать деятельность организации в условиях
нестабильности;
- укрепить финансовую независимость объектов инвестирования;
9
Рябова К.А., Селина О.В. Инвестиции и их роль в экономике// Актуальные вопросы
современной экономики -2021.-№7.-с. 21.
10
- снизить темпы роста безработицы в стране;
- повысить темпы роста реальных доходов населения.
Государство должно содействовать развитию инвестиционной
активности, создавая привлекательные условий для вкладчиков. Финансовая
политика государства содержит информацию по уровню инвестиционного
климата в стране, которая используется потенциальными инвесторами при
выборе объекта инвестирования.
Инвестиционная деятельность и её особенности зависят от вида
вложений, которым пользуются инвесторы. Каждый из них обладает
собственными характеристиками и нюансами.
Инвестиционная деятельность предприятия это одна из ключевых
частей экономической деятельности компании в целом. Именно от неё во
многом зависит динамика и успешность развития предприятия в будущем. Её
эффективность достигается путем реализации инвестиционной стратегии и
политики компании.
В мире финансов именно объем и масштабы инвестиционной
деятельности субъекта показывают степень его экономической и финансовой
развитости и благополучия.
Сформулировав определение, выделим основные особенности
инвестиционной деятельности:
планирование и обоснования (без взвешенного подхода, расчёта,
анализа и оценки будущих инвестиций, инвестор имеет очень высокие
шансы к потере капитала. Для эффективных вложений требуется анализ
рынка, изучение инвестиционных активов, сопоставление прибыли к
затратам)
связь между инвестиционным и экономическим состоянием на
предприятии. Эта связь носит прямой характер. Чем больше объем
инвестиций, тем выше уровень экономического развития. Стоит отметить,
что на предприятии существую валовые и чистые инвестиции. Валовые
инвестиции это сумма всех произведенных вложений за определенный срок.
11