5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………..……………………………..….......
ГЛАВА 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ
ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА……………..………………………………..…
1.1 Концепции, определяющие формирование оборотного капитала..….....…
1.2 Состав, классификация и источники формирования оборотного
капитала………………………………………………………….……...………
1.3 Основы организации оборотных средств на предприятии………….……
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ЗАО «МИКОЯНОВСКИЙ
МЯСОКОМБИНАТ»……………………………………………………..….…
2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО
«Микояновский мясокомбинат»………………………………………...………
2.2 Оценка финансового состояния ЗАО «Микояновский мясокомбинат»...
2.3 Анализ эффективности использования оборотного капитала…………...
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ЗАО
«МИКОЯНОВСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ»…..………………………....….
3.1 Основные направления повышения эффективности использования
оборотного капитала……..................…………….………...……………..……..
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий…...
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………….…...……………....…
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………..….….
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………...………
5
9
9
13
23
35
35
42
58
70
70
75
81
85
89
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность данной темы обусловлена тем, что совершенствование
процесса эффективности использования оборотных активов на предприятии,
сегодня является одним из главных факторов повышения экономической
эффективности производства на современном этапе развития экономики.
Оборотные активы полностью потребляются и переносят свою
стоимость на создаваемый продукт, текущим же активам соответствует
возможность обращения в денежные средства. Критерием функционирования
у обоих является временной интервал, длительностью же периода
функционирования у текущих активов называется один год, или
операционный цикл, у оборотных средств один год, или кругооборот.
В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости
рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе
экономиста занимает оптимизация управления оборотными активами, так как
именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех
производственно-коммерческих операций предприятия.
Степень разработанности проблемы. Основные теоретические и
практические проблемы управления оборотными активами, в том числе
повышения эффективности их использования, исследованы в трудах
российских и зарубежных ученых - экономистов, таких как: Бланк И.А.,
Бригхэм Ю.Ф., Ван Хорн Дж. К., Дробозина Л.А., Родионова В.М., Савицкая
Г.В., Бочаров В.В., Ковалев В.В., Крейнина М.Н., Леонтьев В.Е., Романовский
М.В., Стоянова Е.С., Скобелева И.П., Шеремет А.Д. и другие.
Объектом исследования является эффективное использование
оборотного капитала на ЗАО «Микояновский мясокомбинат».
Предметом исследования выпускной квалификационной работы
являются общественные отношения, возникающие в процессе формирования и
использования оборотных активов в хозяйственной деятельности ЗАО
7
«Микояновский мясокомбинат».
Целью данной выпускной квалификационной работы является
исследование и разработка конкретных предложений по повышению
эффективности использования оборотных активов на предприятии.
Для достижения главной цели выпускной квалификационной работы,
необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть теоретические и методологические аспекты,
экономическую сущность оборотных активов;
раскрыть основы организации оборотных средств на предприятии;
раскрыть понятия оборотных активов, их классификацию и
источники образования;
дать характеристику предприятия ЗАО «Микояновский
мясокомбинат»;
провести анализ финансового состояния данного предприятия;
провести анализ эффективности использования оборотного капитала
на исследуемом предприятии;
предложить пути повышения эффективности использования
оборотных активов ЗАО «Микояновский мясокомбинат».
Теоретическую и методологическую основу исследования составили
труды классиков экономической теории, а также современных российских и
зарубежных ученых по вопросам кругооборота активов, проблемам
формирования и повышения эффективности использования оборотных
активов. Вопросы управления оборотных активов были тщательно изучены и
нашли свое отражение в научных трудах известных отечественных
экономистов: В.П. Дьяченко, О.Ф. Лопатина, А.В. Головача, В.М. Кушнира,
М.З. Пизенгольц, Г.К. Тебякина, А. Бородавкина, Л.Н. Кассирова, А.М.
Бирмана, СБ. Барнгольц, Н.А. Жоголева, К.К. Вальтуха, П.М. Павлова, Н.Я.
Демьяненко, И.А. Бланк и др.
При исследовании были использованы следующие методы:
8
горизонтальный и вертикальный анализы;
метод аналитических коэффициентов;
анализ абсолютных и относительных показателей;
сравнительный анализ;
табличный метод.
Новизна работы состоит в разработке реалистичных подходов в
деятельности хозяйствующего субъекта в области эффективности
использования оборотных активов.
Практическая значимость работы заключается в том, что в работе
предложены подходы совершенствования деятельности конкретного
хозяйствующего субъекта в области эффективного использования оборотного
капитала. Результаты исследования могут быть применены в деятельности
хозяйствующих субъектов Российской Федерации, а также при разработке
политики эффективного управления оборотными активами данного
экономического субъекта.
Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения,
списка использованных источников и приложений.
Во ведении, раскрывается актуальность выбранной темы для
исследований, степень разработанности проблемы, определена цель и
сформулированы задачи, определены методы исследования, новизна работы и
практическая ее значимость.
В первой главе работы, теоретической, представлены концептуальные
основы формирования оборотного капитала. В ней описаны основные
концепции эволюции оборотного капитала, раскрыт состав, представлена
классификация и источники формирования оборотного капитала. Кроме того,
в этой же главе раскрыты основы организации оборотного капитала на
предприятии.
Во второй главе работы, практической, дана характеристика
финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Микояновский мясокомбинат»,
проведен анализ финансового состояния, а также анализ эффективности
9
использования оборотного капитала.
В третьей главе работы раскрыты основные мероприятия по
повышению эффективности использования оборотного капитала, а также дана
оценка экономической эффективности предложенных мероприятий.
В заключении сформулированы основные выводы по результатам
проведенных исследований в выпускной квалификационной работе и
перечислены разработанные мероприятия по повышению эффективности
использования оборотных средств на анализируемом предприятии.
В качестве приложений выступили формы отчетности анализируемого
предприятия за период 2016-2018 гг.
10
ГЛАВА 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ
ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
1.1 Концепции, определяющие формирование
оборотного капитала
Понятие оборотного капитала встречается в экономической литературе
еще с начала прошлого века. В то время понимание сущности и функций
оборотных средств было единообразным. Основной функцией оборотного
капитала являлось расчетно-платежное обслуживание оборота денежных
средств, финансирование текущих расходов предприятия. Оборотный капитал
включал суммы, необходимые для закупки материалов, сырья, для выплаты
заработной платы производственному и административному персоналу,
налогов и других расходов предприятия, оплаченные в текущем периоде.
В конце 20-х - начале 30-х годов в планировании и анализе
деятельности предприятия преобладали естественные показатели над
затратами. В результате начальный и заключительный этапы движения
оборотных средств – платежи утратили свое первостепенное значение и
отошли на второй план, а запасы сырья и готовой продукции, отставание от
незавершенного производства в физическом выражении, то есть, фактически
промежуточные звенья, стали приоритетными и, казалось бы, стали основным
содержанием этой экономической категории.
С начала 50-х годов учеными стали выдвигаться следующие варианты
определения сущности категории оборотных средств, так В.П. Дьяченко
определял сущность оборотных средств как стоимость оборотных фондов и
фондов обращения. Б.С. Геращенко и В.С. Геращенко дополнили это
определение тем, что стоимость обязательно должна обязательно выступать в
денежном выражении. В 60-70-е годы при определении природы оборотных
средств все чаще подчеркивалась денежная природа оборотных средств, а не
стоимостная.
11
С.В. Барулин определил оборотные средства следующим образом:
«Оборотные средства - это средства предприятия, вложенные в оборотные
производственные фонды и фонды обращения», таким образом, это
определение подчеркивает денежную сущность оборотных средств. И.А.
Бланк также склонялся к этой формулировке, но он не отмечал платежно-
расчетную функцию оборотных средств.[7,c.81]
Если С.В. Барулин в своем первом определении сущности оборотных
средств лишь косвенно отмечал платежно-расчетную функцию, то в более
поздний период его формулировка этой функции уже ее включает. Так он,
например, пишет, что «Оборотные средства предоставляются предприятию
для того, чтобы оно могло бесперебойно платить за материальные ценности в
натуре, когда они поступят на предприятие, что позволяет заранее
авансировать затраты в незавершенное производство, расходы будущих
периодов в продукцию, отгруженную, но еще не оплаченную, и другие виды
расчетов».
С.Б. Барнгольц дает следующее определение оборотных средств:
«Оборотные средства - это средства, авансированные для формирования
запасов оборотных фондов и фондов обращения, малоценных и
быстроизнашивающихся предметов (в пределах их себестоимости,
включающей амортизацию), необходимые для поддержания непрерывности
кругооборота». Но хотя здесь и отмечено, что средства авансируются и
включают в себя создание малоценных и быстроизнашивающихся предметов,
расчетно-платежное назначение оборотных средств упускается из виду,
принимая во внимание, что их участие в обеспечении непрерывности цепи и
заключается в платежно-расчетном обслуживании кругооборота. [6,c.94]
П.Г. Бунич в начале - середине 70-х годов отмечал в своем определении
платежно-расчетной функции следующее: «Оборотные средства предприятий -
это денежные средства, находящиеся в распоряжении для формирования
оборотных фондов и фондов обращения». Это определение, на наш взгляд,
ограничено и не отражает всей сущности оборотных средств, показывая лишь
12
первоначальную форму движения оборотных средств, не принимая во
внимание двойственность оборотных средств.
Подводя итог вышесказанному, можно сказать, что оборотные средства
– это форма движения стоимости, ее обращения в хозяйственном предприятии.
Они авансируются в виде денег для создания запасов основного сырья,
материалов, вспомогательного сырья, производственного инструмента,
инвентаря, полуфабрикатов и готовой продукции. Их функция заключается в
платежно-расчетном обслуживании оборота ценностей: платежами они
регулируют его темпы и объем. В данном варианте оборотный капитал служит
тем финансовым рычагом, который управляет текущей хозяйственной
деятельностью предприятия.
При переходе от планово-административной экономики к рыночной
экономике, отечественные экономисты имели возможность изучить и
использовать опыт и наработки западных экономистов. Наряду с термином
«оборотные средства» в литературе стали использоваться такие термины, как
«текущие активы», «оборотный капитал», «оборотные активы». Часто эти
термины отождествляются многими авторами как один и тот же компонент
имущества.
Однако, нам представляется, что можно обоснованность такого подхода
можно оспорить. Например, в определении оборотных средств О.В. Ефимова
указывает, что средства, вложенные компанией в текущие операции в течение
каждого цикла, являются оборотными активами, или текущими активами. Л.Н.
Павлова в своих работах отождествляет оборотный капитал с оборотными
активами. В.В. Ковалев также указывает на то, что «термин оборотный
капитал (синоним в отечественном учете - оборотные средства) относится к
текущим активам предприятия». Следовательно, этот методологически
неверно интерпретированный подход некоторых авторов можно опровергнуть
благодаря сравнительному анализу сущности этих понятий.[18,c.240]
В процессе изучения и анализа научных трудов из экономической
литературы, было установлено, что существует одна отличительная черта,
13
характеризующая и сочетающая в себе понятие оборотных средств
предприятия и его оборотных средств. Этой отличительной чертой является
период времени, в течение которого эти активы находятся в обороте средств.
Этот временной период интерпретируется отечественными и зарубежными
современными экономистами, как период, в течение которого все вложенные в
схему средства, конвертируются в денежные средства. Срок оборота
оборотных средств, утвержденных и используемых учеными, определяется в
один год, который формирует производственный цикл предприятия.
Проанализировав все элементы существующих оборотных средств и,
соответственно, все оборотные активы, можно однозначно сказать, что
единственное, что отличает их от прежней экономической школы, это только
один элемент – «краткосрочные финансовые инвестиции».
В отличие от других активов, оборотные активы полностью
потребляются и передают свою стоимость создаваемому продукту, в то время
как оборотные активы подлежат возможности конвертации в наличные деньги.
Критерием функционирования обоих является временной интервал,
Продолжительность одного и того же периода эксплуатации оборотных
средств называется один год, или операционный цикл, оборотный капитал
один год, или цикл. Оборот оборотных средств - это операционный цикл плюс
торгово-финансовый цикл, т. е. продолжительность периода
функционирования оборотных средств больше на время торгово-финансового
цикла. По составу элементов, как уже упоминалось, оборотные активы
содержат, в отличие от оборотных средств, элемент краткосрочных
инвестиций.
Понятие и трактованные оборотного капитала научными
исследователями неоднозначно. Многие экономисты считают, что оборотный
капитал во многом должен превышать основной капитал предприятия, так как
именно оборотный капитал трактуется как мобилизованный капитал, именно
капитал способный быстро оборачивается в кругообороте средств, и
превращать в ликвидные средства. [55,c.91]
14
В отличие от внеоборотных активов, которые относятся к
иммобилизованным активам, экономисты считают, что именно это часть
активов должна быть в меньшинстве, вследствие того, что огни они относятся
к медленнореализуемым активам.
По мнению научных исследователей, именно оборотный капитал
способен принимать участие о всех процессах предприятия начиная от
процесса снабжения, то есть заготовления товарно-материальных ценностей,
до процесса производства, когда происходит производство продукции, и
заканчивая процессом реализации, когда производит реализация продукции, и
за нее зачисляются средства на расчетный счет предприятия.
Ликвидность и быстрая оборачиваемость, вот основные характеристики
оборотного капитала коммерческой организации, от скорости оборота активов,
зависит возможность предприятия осуществлять различного рода инвестиции
как краткосрочного. Так и долгосрочного характера.
Таким образом, понятно, что большинство современных отечественных
авторов отождествляют оборотные средства с оборотными активами, а также с
оборотными средствами, считая это синонимом в интерпретации зарубежных
экономистов.
1.2 Состав, классификация и источники формирования
оборотного капитала
Состав оборотных средств - это совокупность элементов, образующих
оборотные средства. Структура оборотных средств отражает соотношения (в
виде долей, процентов), которые складываются между составными частями
оборотных средств предприятия или отдельными их элементами.
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал
группируется по следующим признакам:
1. По функциональному признаку он делится на оборотные фонды и
фонды обращения, что необходимо для раздельного учета и анализа времени