62
При тщательном изучении данных, представленных в таблице 21,
становится очевидным, что гипотетическое увеличение выручки от продажи
товаров на 5% в сочетании с одновременным сокращением дебиторской
задолженности на 10% ускоряет заметное увеличение оборачиваемости
дебиторской задолженности, отраженное увеличением оборота на 3,17
оборота. Одновременно корректировка коррелирует с соответствующим
сокращением продолжительности расчетов с дебиторами, с уменьшением на
2,18 дня. Это приведет к вовлечению в оборот дополнительных денежных
средств.
Так же для повышения эффективности управления оборотным
капиталом можно предпринять несколько мер. К ним относятся усилия по
повышению качества продукции и снижению затрат на рабочую силу,
инициативы по сохранению и разумному распределению ресурсов компании,
усилия по совершенствованию производственных методологий, усилия по
оптимизации структуры оборотного капитала, шаги по совершенствованию
протоколов распределения оборотного капитала и инициативы по
сокращению продолжительности оборота оборотного капитала.
Повышение эффективности использования оборотных средств зависит
от ускорения их оборота. Содействие более быстрому обороту средств может
высвободить денежные ресурсы для дополнительных инвестиций, облегчить
создание новых производственных мощностей и способствовать расширению
существующих предприятий.
Достижение этих результатов требует принятия мер, направленных на
сокращение времени подготовки оборотных средств в рамках
производственных операций.
Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии
следует внедрять различные стратегии, включая тщательное планирование
закупочной деятельности, использование современных методов
складирования для хранения товарно-материальных запасов и
совершенствование методологий прогнозирования спроса.
63
Схематично представим дополнительные меры по совершенствованию
механизма управления капитала ООО «Созвездие¬ на рис. 8.
Рис. 8 Пути ускорения оборачиваемости капитала ООО «Созвездие¬
Это демонстрирует эффективность указанных выше мер по улучшению
показателей финансового состояния организации ООО «Созвездие¬. Можно
утверждать, что эффективная реализация представленных выше мероприятий
способна оказать благоприятное воздействие на уровень финансового
результата деятельности анализируемой компании ООО «Созвездие¬.
Наконец, полезным будет формулировка стратегических целей и задач
финансовой деятельности организации. Главной целью финансовой
деятельности организации является повышение уровня благосостояния её
собственников и рост её рыночной стоимости. Эта цель требует
конкретизации с учётом задач и особенностей развития организации:
64
Рис. 9 Система стратегических целей и задач финансового развития ООО
«Созвездие¬
Таким образом, можно выделить несколько руководящих принципов
эффективного управления оборотным капиталом, которые следует применять
в ООО «Созвездие¬. Эти принципы включают проведение всесторонней
оценки потребностей в оборотном капитале, соблюдение целевого
использования оборотного капитала и обеспечение сохранности, разумного
использования и оперативного оборота оборотного капитала. Реализация
этих принципов призвана повысить эффективность управления оборотным
капиталом.
65
Заключение
В результате проведенного исследования можно сделать следующие
выводы.
Выяснено, что основной целью управления оборотным капиталом
предприятия является максимизация прибыли по отношению к
инвестированному оборотному капиталу при одновременном обеспечении
его адекватной и устойчивой платежеспособности. Особенно во времена
кризиса стабильность платежеспособности имеет приоритет над
прибыльностью, поскольку неплатежеспособность может усугубить убытки.
Следовательно, определение величины и состава оборотных активов,
определение источников их финансирования и установление оптимального
соотношения между ними для содействия эффективной операционной и
финансовой деятельности является ключевой целью стратегии управления
оборотным капиталом. Эффективность использования оборотных средств
напрямую влияет на финансовое состояние предприятия, его
платежеспособность и ликвидность, поскольку оборотные средства образуют
основную долю ликвидных активов. Поэтому их величина должна быть
достаточной для обеспечения бесперебойной работы предприятия. Говорить
о правильном использовании оборотных средств на предприятие позволяет
минимальное время обращения оборотных средств при максимальной
скорости. То есть за какой самый короткий промежуток времени оборотные
средства превращаются в реальную денежную массу для последующего
приобретения следующей партии оборотных средств. В предприятии должна
соблюдаться пропорциональная зависимость потребности в финансировании
от скорости оборота активов.
Стратегия управления оборотным капиталом на предприятии должна
основываться на двух ключевых аспектах: снижение риска снижения
ликвидности для поддержания надлежащего уровня платежеспособности;
максимизация прибыльности за счет оптимизации структуры текущих
66
активов и повышения их доходности. Следовательно, процесс принятия
решений по управлению оборотным капиталом требует соблюдения тонкого
баланса между сохранением платежеспособности и максимизацией прибыли.
Это, в свою очередь, ставит перед руководством две основные задачи:
минимизация риска ликвидности и обеспечение рациональной структуры и
рентабельности оборотного капитала.
Необходимость в дополнительном оборотном капитале внутри
компании может зависеть от различных факторов, включая сезонность,
инфляционные тенденции, возросший производственный спрос или задержки
с платежами клиентов. Как правило, минимальное требование выполняется
за счет внутренних источников, таких как уставный капитал, паевой и
резервный капитал, целевое финансирование и амортизационные отчисления.
Эти меры направлены на обеспечение эффективного и бесперебойного
функционирования предприятия. При этом использование заемных средств
служит для удовлетворения возросшей потребности в оборотном капитале,
обусловленной, среди прочего, различными факторами, такими как
увеличение объемов производства, рост цен на товары и услуги, сезонное
накопление запасов, растущая дебиторская задолженность, налоговые
обязательства и высокая инфляция. В отличие от внутренних и заемных
средств, кредиторская задолженность функционирует как средство
приобретения капитала в форме товаров. Величина кредиторской
задолженности за товары и услуги зависит от условий использования
текущих активов и организации. Кредиторская задолженность имеет
неразрывную связь со счетами дебиторской задолженности, выступая в
качестве основного источника для ее взаимозачета.
В ходе исследования проведен анализ управления оборотными
средствами ООО «Созвездие¬. Выяснено, что:
– оптимальная структура активов для производственного предприятия
обычно определяется следующим образом: 65% приходится на запасы, 30% -
на дебиторскую задолженность и 5% - на резервы наличности. Общая
67
стоимость имущества за отчетный период составила 195 019 тысяч рублей,
как следует из представленных данных. Оборотные активы составляют
99,94% активов организации, в то время как внеоборотные активы
составляют всего 0,06%. Это подчеркивает преобладание оборотных активов
в общей структуре активов, способствуя ускорению оборачиваемости
средств, что свидетельствует об интенсивной стратегии управления
активами. В основном оборотные активы предприятия формируются из
дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов на общую
сумму 194 628 тысяч рублей;
– анализ показывает снижение внеоборотных активов на 158 тыс.
рублей или на 57,04% по сравнению с предыдущим периодом, в первую
очередь за счет снижения стоимости основных средств. Темпы роста
оборотных активов превышают темпы роста внеоборотных активов на
18,55%, что подчеркивает тенденцию к ускорению оборачиваемости
оборотных активов. Поскольку оборотный капитал составляет более 70%
активов, политика управления активами предприятия склоняется к
агрессивной позиции;
– оптимальная структура для производственного предприятия обычно
включает капитал и резервы на уровне 40%, долгосрочные обязательства на
уровне 20% и краткосрочные обязательства на уровне 40%.
Нераспределенная прибыль и уставный капитал занимают значительные
позиции в структуре собственного капитала, составляя 15,78%. В отчетном
периоде предприятие имеет задолженность по долгосрочным заемным
средствам в размере 33 260 тыс. рублей, что составляет 17,05% от его
обязательств. Примечательно, что наблюдается снижение доли заемных
средств в общем объеме источников формирования активов, составив 164
256 тыс. рублей или 84,23% от общего объема обязательств. Такое
сокращение заемных средств снижает финансовые риски организации и
потенциально повышает ее устойчивость;
68
– положительные показатели включают способность организации
покрывать краткосрочные обязательства оборотными активами, что
свидетельствует об адекватных возможностях погашения задолженности.
Кроме того, сравнение собственного капитала и внеоборотных активов
показывает наличие у организации собственного оборотного капитала в
размере 30 644 тысяч рублей, что свидетельствует о достаточной финансовой
стабильности. Тем не менее, наблюдается снижение собственного капитала
на 8 820 тысяч рублей, или на 22,28%, в основном за счет снижения
нераспределенной прибыли. Положительным моментом является то, что доля
собственного капитала увеличилась на 3,29% за отчетный период;
– сумма собственных оборотных средств составила 64125 тыс.руб. и за
отчетный период сократилась на 1653 тыс.руб. или на 2.51% Доля
собственных оборотных средств в общей сумме источников собственных и
приравненных к ним средств составила 99.81% и возросла на 0.23%.
Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме текущих
активов составил 32.9% при оптимальном значении этого показателя 50-60%.
Увеличение произошло на 12.14%. Анализируя данные таблицы, можно
отметить, что общая сумма оборотных активов возросла в большей степени
(38.49%), чем краткосрочная задолженность (47.91%). Это положительно
отразилось на финансовом состоянии предприятия, что видно из суммы
прироста СОС. Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных
активов составила 221 тыс. руб. и за отчетный период не изменилась;
– совокупный объем источников материально-производственных
запасов составил 194 900 тыс. рублей и за отчетный период заметно снизился
на 121 945 тыс. рублей. Это уменьшение указывает на вызывающее
беспокойство несоответствие между товарно-материальными запасами и
источниками их финансирования, сигнализируя о потенциальном
неправильном управлении активами внутри организации. Основными
факторами, способствующими такому несоответствию, являются
69
переизбыток собственных оборотных средств и чрезмерная сумма
кредиторской задолженности за поставленную продукцию;
– в отчетном году имеется излишек собственных оборотных средств в
размере 272 тыс.руб. для покрытия запасов и дебиторской задолженности.
Снижение данного показателя составило 6377 тыс.руб. Таким образом,
можно заключить, что доля собственного капитала в формировании
оборотных активов составила 32.9% и за отчетный период выросла на
12.14%. Представленная информация свидетельствует об умеренной
стратегии финансирования оборотных активов. Так, доля кредиторской
задолженности в общем объеме финансирования оборотных активов
составляет 31.08%. В этой структуре присутствует собственный оборотный
капитал, доля которого не нарушает норматив (более 10% суммарных
источников финансирования оборотных активов).
Исходя из проведенного исследования, сделан вывод, что содействие
более быстрому обороту средств может высвободить денежные ресурсы для
дополнительных инвестиций, облегчить создание новых производственных
мощностей и способствовать расширению существующих предприятий.
Достижение этих результатов требует принятия мер, направленных на
сокращение времени подготовки оборотных средств в рамках
производственных операций. Для ускорения оборачиваемости оборотных
средств на предприятии следует внедрять различные стратегии, включая
тщательное планирование закупочной деятельности, использование
современных методов складирования для хранения товарно-материальных
запасов и совершенствование методологий прогнозирования спроса. Были
выделены руководящие принципы эффективного управления оборотным
капиталом, которые следует применять в ООО «Созвездие¬. Эти принципы
включают проведение всесторонней оценки потребностей в оборотном
капитале, соблюдение целевого использования оборотного капитала и
обеспечение сохранности, разумного использования и оперативного оборота
70
оборотного капитала. Реализация этих принципов призвана повысить
эффективность управления оборотным капиталом.
Подводя итог, можно сделать вывод, что основным показателем
успешности, прибыльности и эффективности функционирования
предприятия среди показателей его деятельности является период оборота
основных средств. Чем короче срок оборота, тем эффективнее
функционирует финансовая система предприятия. Расчет оборачиваемости
является основным и высокоэффективным методом определения
финансового состояния предприятия.
71
Библиографический список
1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 г. (принята
всенародным голосованием 12.12.1993) (с учётом поправок, внесенных
Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от
30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) //
Собрание законодательства РФ. – 01.07.2020. - N 31. - ст. 4398.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 4): Федеральный
закон от 18.12.2006 г №230-ФЗ (ред. от 28.06.2022 г) // Собрание
законодательства Российской Федерации от 25 декабря 2006 г. N 52 (часть I)
- ст. 5496.
3. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 12.12.2023) "О
бухгалтерском учете" // Официальный интернет-портал правовой
информации http://pravo.gov.ru, 07.12.2011
4. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 13.06.2023) "Об
обществах с ограниченной ответственностью" // Собрание законодательства
РФ, 16.02.1998, N 7, ст. 785
5. Акатьев М. Д., Бирюков В. А. Бухгалтерский учет и анализ: учебник.
М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. 252 с.
6. Бабаев Ю. А., Петров А. М. Бухгалтерский учет и анализ. Основы
теории для бакалавров экономики: Учебник; Финансовый Универ. при
Правительстве РФ. М.: Вузовский учебник, 2018. 372 с.
7. Бережной, В.И. Бухгалтерский учет. Учет оборотных средств.
Учебное пособие / В.И. Бережной. - М.: ИНФРА-М, 2020. - 312 c.
8. Бобылева, А. З. Управление оборотным капиталом : учебник для
вузов / А. З. Бобылева, О. М. Пеганова ; под редакцией А. З. Бобылевой. —
Москва : Издательство Юрайт, 2024. — 251 с.
9. Газарян Р. А. Роль управления оборотным капиталом компании в
современной экономике России // Новые импульсы развития: вопросы
научных исследований. 2020. №2. С. 77-91