42
каждую единицу кредиторской задолженности обязательства должников
составляют 1,22 рубля.
Этот сценарий подчеркивает настоятельную необходимость
переоценки взаимодействия с ключевыми внешними заинтересованными
сторонами для укрепления финансовой устойчивости предприятия.
Табл. 7 Динамика показателей финансовой устойчивости ООО
«Созвездие¬
Наличие значительного собственного оборотного капитала повышает
финансовую и операционную устойчивость ООО "Созвездие", уменьшая
зависимость от внешних источников краткосрочного и долгосрочного
43
финансирования. Оборотный капитал ООО "Созвездие" составляет 28 821
тысячу рублей, что позволяет частично покрывать приобретенные
материальные ресурсы и услуги, необходимые для основной и
вспомогательной деятельности. Примечательно, что объем собственных
ресурсов сократился на 1 823 тысячи рублей в период с 2020 по 2022 год.
Однако в предыдущем 2022 году на долю собственных оборотных
средств приходилось всего 7,75% финансовых ресурсов, предназначенных
для приобретения оборотных средств. Столь выраженный риск, связанный с
дефицитом оборотных средств, подчеркивает подверженность ООО
«Созвездие¬ операционным сбоям, препятствующим устойчивому ведению
бизнеса.
Предельная доля собственных оборотных средств в ООО "Созвездие"
включает быстро конвертируемые высоколиквидные активы,
способствующие оперативной выплате необходимых материалов, заработной
платы и аналогичных выплат в разумные сроки. Примечательно, что
собственных оборотных средств ООО "Созвездие" включает в себя 0,02
процентных единицы наличности, что повышает способность компании
выполнять кредитные и другие финансовые обязательства, эффективно
используя такой источник оборотного капитала.
Создание адекватных резервов имеет первостепенное значение для
любого хозяйствующего субъекта, однако соответствующий показатель для
данного субъекта остается на удручающем уровне в 39,42% от текущей
суммы резерва. Такие незначительные резервы препятствуют накоплению
необходимых товарно-материальных запасов, что делает компанию уязвимой
к перебоям в отношениях с внешними поставщиками финансовых ресурсов.
Этот сценарий ставит под угрозу долгосрочную операционную
предсказуемость, о чем свидетельствует уменьшение автономии ООО
«Созвездие¬ в закупках и складировании необходимых материальных
ценностей, необходимых для поддержания процессов производства и продаж
в рамках существующей бизнес-модели. Самообеспеченность компании
44
резервами, относящимися к собственным оборотным средствам, сократилась
на 0,04 процентных пункта с 2020 по 2022 год, что указывает на растущую
вероятность остановки операционной деятельности из-за невозможности
накопить необходимые запасы в условиях ограниченного доступа к
финансовым рынкам, таким как повышение процентных ставок,
сопровождающееся повышением учетной ставки.
Оценка финансового состояния ООО «Созвездие¬ обычно включает
две основные категории показателей: соотношение долга к собственному
капиталу и соотношение собственного оборотного капитала, которые в
совокупности дают всесторонний обзор финансовой устойчивости компании.
Однако ООО «Созвездие¬ изо всех сил пытается покрыть
значительную часть необходимого финансирования для приобретения как
текущих, так и внеоборотных активов за счет первичного капитала
владельцев и накопленной прибыли, при этом весь собственный капитал
составляет всего 7,81% от доступных источников финансирования по
состоянию на 2022 год. Это затруднительное положение порождает низкое
доверие среди деловых партнеров, учитывая неспособность компании
погасить обязательства перед поставщиками, банками и другими
организациями в случае немедленного прекращения деятельности и
ликвидации активов.
Для поддержания притока финансовых ресурсов, необходимых для
последующего приобретения основных средств, материальных ресурсов и
закупки бизнес-услуг, ООО «Созвездие¬ активно привлекает средства
кредитных организаций, поставщиков и других сторон в рамках финансово-
экономической системы. Структура капитала компании демонстрирует
высокую адаптивность к внешним финансовым и экономическим условиям,
примером чего является существенная денежная составляющая,
составляющая 99,2% капитала в 2022 году. Это подчеркивает гибкость
компании в адаптации к динамичным внешним условиям и использовании
появляющихся возможностей для улучшения финансовых результатов.
45
Тем не менее, ООО «Созвездие¬ в основном полагается на
краткосрочные долговые инструменты, что требует постоянного привлечения
новых займов, включая банковские и торговые кредиты, для обеспечения
своевременного погашения существующих обязательств и удовлетворения
новых финансовых потребностей.
Эта стратегия, одновременно повышая производительность за счет
использования всех имеющихся резервов для увеличения продаж и
внедрения инноваций, одновременно повышает финансовые риски из-за
увеличения долговой нагрузки.
Следовательно, значительный рост кредитных и фондовых затрат
может привести к резкому снижению прибыльности, подчеркивая хрупкий
баланс между привлечением заемных средств для роста и управлением
связанными с этими рисками.
Переход к более интенсивному использованию долгосрочного
финансирования потенциально может облегчить бремя проблем с
краткосрочным финансированием, позволяя персоналу и руководству
компании перенаправить свое внимание на инновации, изучение новых
каналов продаж и разработку эффективных стратегий коммуникации с
целевой аудиторией.
Однако по состоянию на 2022 год существенная часть общего долга,
составляющая 93,45%, состояла из краткосрочных внешних средств, при
этом в период 2020-2022 годов наблюдался незначительный рост на 0,14%.
Финансовая стабильность ООО «Созвездие¬ оценивается путем учета
собственного капитала и долгосрочных обязательств в числителе, в отличие
от финансовой автономии.
Уровень ниже нормативного порога означает, что стабильность
компании частично поддерживается за счет краткосрочных финансовых
ресурсов, доступных на срок 1-3 месяца. Однако зависимость от таких
ресурсов представляет уязвимость, поскольку рыночные условия могут
меняться с течением времени.
46
К концу 2022 года доля такого финансирования в активах компании
выросла до 13,85%, что указывает на недостаточно прочную основу для
долгосрочных прогнозов финансирования бизнеса.
Маневренность активов в значительной степени зависит от конкретной
используемой бизнес-модели.
В 2022 году оборотные средства ООО "Созвездие" составили 1 609,24
рубля на рубль внеоборотных активов, что позволяет предположить, что в
случае снижения рентабельности основных видов деятельности или
конкретных сегментов бизнеса руководство могло бы оперативно
перестроить операционные процессы.
Этому способствует более короткий срок продажи активов в менее
благоприятных условиях, что ускоряет получение средств, которые могут
быть перенаправлены на ресурсы, востребованные предприятием в
настоящее время.
Табл. 8 Определение типа финансовой устойчивости ООО
«Созвездие¬, тыс. руб.
Показатели
2020
2021
2022
Собственный капитал и резервы предприятия
30 763
39 583
29 052
Внеоборотные активы (первый раздел баланса)
119
277
231
Наличие собственных оборотных средств (стр.
1 – стр. 2)
30 644
39 306
28 821
Долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные
обязательства
33 481
26 472
22 457
Наличие собственных и долгосрочных средств
для формирования запасов и затрат
(стр. 3 + стр. 4)
64 125
65 778
51 278
Краткосрочные кредиты и прочие текущие
обязательства
130 775
251 067
320 457
Общая величина основных источников средств
для формирования запасов (стр. 5 + стр. 6)
194 900
316 845
371 735
Общая величина запасов
71 125
91 956
73 118
47
Излишек (+), недостаток (-) собственных
оборотных средств (стр. 3 – стр. 8)
-40 481
-52 650
-44 297
Излишек (+), недостаток (-) собственных
оборотных средств и долгосрочных заемных
средств для формирования запасов (стр. 5 – стр.
8)
-7 000
-26 178
-21 840
Излишек (+), недостаток (-) общей величины
основных источников средств для
формирования запасов (стр. 7 – стр. 8)
123 775
224 889
298 617
Тип финансовой устойчивости
Проблемно
е состояние
Проблемно
е состояние
Проблемно
е состояние
Согласно результатам 2020 года, ООО "Созвездие" сталкивается с
проблемами, связанными с накоплением основных материальных активов,
таких как запасные части, сырье и товары для перепродажи, а также готовая
продукция, необходимая для обеспечения непрерывности и согласованности
продаж, производства и вспомогательных процессов.
Дефицит долгосрочных обязательств и собственных ресурсов
составляет 21 840 тысяч рублей, что указывает на потенциальный сбой в
работе в 2020 году из-за нехватки вводимых материальных ресурсов в рамках
преобладающей бизнес-модели.
Однако к 2022 году организационным структурным компонентам ООО
«Созвездие¬ удалось сохранить достаточные запасы материальных ресурсов
для выполнения своих повседневных операционных потребностей, в первую
очередь за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и
краткосрочных обязательств, превышающих необходимые финансовые
ресурсы для закупок.
Тем не менее, финансовая база предприятия не в состоянии адекватно
поддерживать производство, продажи и другие операционные процессы на
удовлетворительном уровне.
Продолжение Табл.
Продолжение Табл. 8
48
Табл. 9 Динамика прочих показателей платежеспособности ООО
«Созвездие¬, которые базируются на достаточности денежного потока
Коэффициенты
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),+,–
2020
2021
2022
2021
/
2020
2022
/
2021
2022
/
2020
Степень платежеспособности
общая, мес.
1,29
1,58
1,5
0,29
-
0,08
0,21
Коэффициент задолженности по
кредитам банков и займам, мес.
0,73
1,16
0,47
0,43
-
0,69
-0,26
Коэффициент задолженности по
кредиторской задолженности, мес.
0,56
0,42
1,03
-0,14
0,61
0,47
Коэффициент покрытия процентов
деление
на ноль
деление
на ноль
деление
на ноль
0
0
0
Поток доходов ООО «Созвездие¬ оказывается достаточным для
покрытия как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств в течение 1,5
месяцев. Примечательно, что способность погашать задолженность
снизилась, о чем свидетельствует увеличение соответствующего
коэффициента на 0,21 месяца.
Срок, необходимый ООО "Созвездие" для полного погашения
основной суммы кредита, сократился с 0,73 месяца в 2020 году до 0,47
месяца к концу 2022 года, что свидетельствует об улучшении способности
компании выполнять кредитные обязательства. Эта тенденция по своей сути
приводит к снижению финансовых затрат, поскольку повышается оценка
кредитоспособности компании.
Сравнение кредиторской задолженности за период с 2022 по 2020 год
показывает, что руководство компании продлевает сроки погашения
обязательств перед поставщиками за их товары и услуги.
49
Этот сценарий создает риск роста издержек, что приводит к снижению
валовой прибыли, поскольку поставщики могут повысить цены на фоне
ухудшения условий сотрудничества и практики.
Дополнительное время, необходимое компании для осуществления
этих платежей, увеличилось на 0,47 месяца.
2.2. Анализ эффективности использования оборотных средств ООО
«Созвездие¬
Важнейшей предпосылкой эффективного функционирования
предприятия является наличие собственного оборотного капитала,
необходимого для закупки товарно-материальных запасов, поддержания
текущей деятельности, участия в краткосрочных финансовых предприятиях,
таких как инвестиции в ценные бумаги, и других начинаниях, необходимых
для содействия производственной, экономической и коммерческой
деятельности предприятия.
К определению величины собственного оборотного капитала компании
можно подойти с помощью двух различных методик расчета.
Табл. 10 Оценка собственных оборотных средств (Вариант 1)
Показатели
2022
2021
2020
Абсолютное
изменение
2021
2020
1. Собственный капитал, Kp
29052
39583
30763
10531
-
8820
2. Долгосрочные обязательства, KТ
22457
26472
33481
4015
7009
3. Итого перманентного капитала, ПК (п.1+п.2)
51509
66055
64244
14546
-
1811
4. Внеоборотные активы, ВА
231
277
119
46
-158
5. Наличие собственных оборотных средств
(СОС2), ЕМ, (п.3-п.4)
51278
65778
64125
14500
-
1653
Табл. 11 Структура собственных оборотных средств, %
50
Сумма собственных оборотных средств составила 64125 тыс.руб. и за
отчетный период сократилась на 1653 тыс.руб. или на 2.51% Доля
собственных оборотных средств в общей сумме источников собственных и
приравненных к ним средств составила 99.81% и возросла на 0.23%.
Табл. 12 Оценка собственных оборотных средств (Вариант 2)
Табл. 13 Структура собственных оборотных средств, %
Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме текущих
активов составил 32.9% при оптимальном значении этого показателя 50-60%.
Увеличение произошло на 12.14%.
Анализируя данные таблицы, можно отметить, что общая сумма
оборотных активов возросла в большей степени (38.49%), чем краткосрочная
51
задолженность (47.91%). Это положительно отразилось на финансовом
состоянии предприятия, что видно из суммы прироста СОС.
Определим долю собственного капитала, вложенного во внеоборотные
активы:
Д
сок
=ДО-ДКБ-ДЗЛ
где ДО - долгосрочные обязательства, ДКБ - долгосрочные кредиты
банка, ДЗЛ - долгосрочная задолженность по лизингу
Д
сок
(2022)=22457-22236-0=221 тыс.руб.
Д
сок
(2021)=26472-26251-0=221 тыс.руб.
Д
сок
(2020)=33481-33260-0=221 тыс.руб.
Табл. 14 Источники формирования внеоборотных активов
Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов
составила 221 тыс. руб. и за отчетный период не изменилась.
На основании данных предыдущих таблиц и баланса рассчитываются
источники формирования материально-производственных запасов
предприятия.