64
102,67%. Показатели оборачиваемости характеризуют, во-первых,
эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение
для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость
превращения производственных средств и дебиторской задолженности в
денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности(оборотов) в
анализируемом периоде с 2016года-2018 года вырос с 30,05 млн.руб. до 59,96
млн.руб. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
неуклонно растет, что является положительным фактором и говорит об
улучшении расчетов и организации работы с дебиторами анализируемого
предприятия. Соответственно, уменьшается срок погашения дебиторской
задолженности, т.е. время, в течение которого предприятие ожидает деньги за
предоставленные товары, работу или услуги.
5. Фактически имеющиеся трудовые ресурсы используются с хорошими
показателями. По данным отдела по управлению персонала на предприятии
ООО Обувная фабрика «Динамо» персонал укомплектован
высококвалифицированными специалистами. Таким образом, ООО Обувная
фабрика «Динамо» полностью обеспечено необходимыми ресурсами.
65
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ
КАПИТАЛОМ ООО ОБУВНАЯ ФАБРИКА «ДИНАМО»
3.1 Мероприятия по совершенствованию системы управления
оборотными средствами
Процесс совершенствования процесса управления оборотным капиталом
организации, является основным фактором увеличение экономической и
производственной эффективности работы предприятия.
В существующих условиях экономической нестабильности в регионе и в
стране в целом, главное и основополагающие места в работе финансово
менеджера или аналитика предприятия, занимает механизм управления
оборотным капиталом, так как в основном от эффективности использования
оборотного капитала зависит прибыльность любого коммерческого
предприятия.
При наличии у предприятия собственных источников формирования
собственного капитала, заранее предопределяет финансовое и экономическое
положение предприятия на современном финансовом и экономическом рынке.
К ним относятся следующие показатели характеризующие эффективность
использования оборотного капитала:
- показатель платежеспособности, характеризующий способность предприятия
своевременно погашать свои обязательства;
- показатель ликвидности, характеризующий способность предприятия в
определенные моменты совершать свои расходы;
- показатель мобилизации средств, способность предприятия своевременно
мобилизовать свои средства, то есть пополнять свои финансовые ресурсы.
Большое значение для эффективного и беспрерывного управления
оборотными средствами предприятия, увеличение величины показателей
рентабельности работы предприятия, играют различные факторы.
Однако негативное влияние на показатель эффективности управления
66
оборотным капиталом предприятия, а также на замедление процесса
оборачиваемости активов, оказывают следующие факторы:
- сокращение объемов производства и реализации продукции работ услуг,
которые приводят к сокращению ликвидности предприятия, под ликвидностью
понимается наличие возможности погашать задолженности предприятия в
сжатые сроки;
- увеличение темпов инфляции в экономике, под инфляцией понимается
чрезмерное увеличение количества обращающихся в стране бумажных денег,
вызывающее их обесценение;
- сокращение и разрыв экономических связей между юридическими лицами;
- ухудшение платежной дисциплины, обязанность предприятий и организаций
осуществлять платежи в установленные сроки и в полном объеме;
- увеличение процентных ставок за кредитные ресурсы и прочее, под
кредитными ресурсами понимается часть совокупных ресурсов, отражаемая в
пассивной части баланса коммерческих банков и используемая ими в процессе
кредитования.
Вышеперечисленные факторы относится к объективным факторам, и
оказывает непосредственное влияние на процесс управления оборотным
капиталом предприятия.
Но, каждое предприятие обычно обладает собственными резервами,
которые используются внутри предприятия и приводят к сокращению в
себестоимости продукции, работ, услуг. К таким существующим резервам
относится:
- экономическая и рациональная организация учета производственных запасов,
обусловлена установлением системы документирования операций,
составленной на основе изучения объектов учёта, структуры производства и
управления на данном предприятии;
- уменьшение перехода нахождения производственных запасов предприятия
в незавершенном производстве, в свою очередь может быть запланировано в
тех случаях, когда:
67
- планируется прекращение выпуска каких-либо ранее выпускавшихся изделий;
- изменение номенклатуры приводит к преобладанию изделий с более коротким
циклом;
- ожидаемый остаток незавершенного производства на начало года
планируемого года больше нормального;
- ожидается существенное сокращение производственного цикла в результате
совершенствования и организации производства;
- организация эффективного процесса обращения, обусловлена эффективным
управлением активами предприятия, которые представляют комплексную
систему принципов и методов разработки и реализации управленческих
решений, связанных с их формированием, эффективным использованием в
деятельности предприятия и организацией оборота;
- эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
3.2 Оценка экономической эффективности предлагаемых
мероприятий по совершенствованию управления оборотными средствами
Результаты анализа финансового состояния ООО Обувная фабрика
«Динамо», приведенные ранее, позволяют признать его достаточно устойчивым
и стабильным, однако для оценки перспектив развития предприятия,
необходимо осуществить прогнозирование его финансового состояния на
ближайшую перспективу.
Прогноз финансового состояния ООО Обувная фабрика «Динамо»
проведем по двум направлениям: прогнозирование возможного банкротства
предприятия, и прогнозирование основных показателей, определяющих
финансовое состояние предприятия.
Осуществим прогноз показателей, оказывающих непосредственное
влияние на финансовое состояние предприятия. Это, прежде всего, показатели
дохода и прибыли от основной деятельности предприятия. Для
прогнозирования дохода от основной деятельности ООО Обувная фабрика
68
«Динамо» воспользуемся методом экстраполяции. Темп роста дохода
определим методом скользящей средней. Результаты расчетов представлены в
таблице 11
Тогда прогнозируемое значение дохода от основной деятельности
предприятия составит:
41797535*1,45775 = 60930356 руб.
Таблица 11
Сглаживание методом скользящей средней темпов роста дохода
от основной деятельности ООО Обувная фабрика «Динамо»
Цепные темпы роста
Сглаживание методом скользящей средней
0,637
1,945
1,291
1,304
1,6245
1,45775
На рисунке 5 показан график, отражающий прогнозируемую тенденцию
изменения дохода от основной деятельности предприятия
Аналогичным образом осуществим прогноз прибыли от основной
деятельности ООО Обувная фабрика «Динамо».
Темп роста прибыли также определен методом скользящей средней.
Тогда прогнозируемое значение прибыли от основной деятельности
предприятия составит:
2313327* 4,081125 = 9441266
График, отражающий прогнозируемую тенденцию изменения прибыли
от основной деятельности ООО Обувная фабрика «Динамо» (рис. 5).
Рисунок 5 отражает тенденцию изменения основных финансовых
результатов деятельности предприятия, что позволяет сделать вывод о наличии
у предприятия возможностей сохранения устойчивого финансового состояния.
В динамике показана тенденция изменения основных финансовых
результатов, на 01.01.18г. она составила 41797 млн. руб., на 01.07.2019г. - 60930
млн. руб. За анализируемый период увеличение произошло на 19133 млн. руб.
69
Рисунок 5 - Прогнозируемая тенденция изменения дохода от
основной деятельности ООО Обувная фабрика «Динамо» за 2015-
2018гг. и прогноз на 2019г.
Положительный финансовый результат является не только источником
обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятия и соблюдения
принципов самофинансирования и окупаемости, но и имеет большое значение
для оценки итога предпринимательской деятельности за определенный период.
Данные о проведенном анализе методом скользящей средней представлен
в таблице 12.
Таблица 12
Сглаживание методом скользящей средней темпов роста прибыли
от основной деятельности
Цепные темпы прироста
Сглаживание методом скользящей
средней
0,534
1,021
0,7775
13,749
7,385
4,081125
Результаты исследования позволяют отнести к числу этих проблем
низкую оборачиваемость основных средств, товарно-материальных запасов
предприятия, низкую рентабельность активов и собственного капитала
предприятия.
Учитывая текущее состояние предприятия, для решения этих проблем
можно дать следующие рекомендации:
25858789
16467485
32042950
41797535
60930356
0.637
1.945
1.304
1.45775
0
0.5
1
1.5
2
2.5
0
10000000
20000000
30000000
40000000
50000000
60000000
70000000
2015 2016 2017 2018
2019 (прогноз)
70
1) расширение рынков сбыта продукции, поиск новых партнеров, в том числе и
за пределами республики;
2) более эффективное использование производственных мощностей,
увеличение количества и удельного веса действующего оборудования в составе
всего оборудования за счет увеличения объема производства продукции;
3) техническое совершенствование и модернизация оборудования;
4) обеспечить ускорение оборачиваемости текущих активов, и прежде всего
товарно-материальных запасов за счет:
– ускорения и удешевления перевозок;
– улучшения организации складского хозяйства;
– применения более точного нормирования расходов материалов;
– повышения сменности производства;
– обеспечения качества и конкурентоспособности продукции;
– организации сбыта продукции на основе принципов логистики посредством
обеспечения постоянной связи с заказчиками, своевременного уведомления их
об отгрузке, быстрой обработке отгрузочных документов, своевременного
обеспечения транспортными средствами.
Для того чтобы предприятие находилось в зоне прибыльности
необходимо осуществлять постоянный анализ безубыточности.
Такой операционный анализ полезен при определении цены, контроль за
расходами, прогнозировании прибыли и др. Вместе с системой нормативного
учета и оперативного контроля за издержками производства операционный
анализ предоставляет руководству предприятия основу для ценовых решений
при различных уровнях деловой активности.
Конечным результатом деятельности предприятия является прибыль.
Прогнозируемая тенденция изменения прибыли от основной
деятельности ООО Обувная фабрика «Динамо», представлена ниже (рис. 6).
71
Рисунок 6 - Прогнозируемая тенденция изменения прибыли ООО
Обувная фабрика «Динамо»
Метод маржинального анализа является самым универсальным, он
позволяет определить точку безубыточности в денежном выражении при
условии многономенклатурного производства, каковым является практически
каждое предприятие. Элементом операционного анализа является запас
финансовой прочности предприятия (ЗФП). Данный показатель характеризует
уровень превышения фактического (планового) объема продаж над его
критическим значением (точкой безубыточности).
Значение ЗФП (в денежном эквиваленте) определяется как разница
между фактической выручкой от реализации (Д
от пр
) и порогом рентабельности
(ТБ) [20,с.200]:
ЗФП = Д
ОТ ПР
– ТБ (8)
Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то
финансовое состояние предприятия ухудшается, образуется дефицит
ликвидных средств.
В практике операционного анализа запас финансовой прочности
предприятия целесообразно рассчитывать и в процентах к доходу от продаж.
Для того чтобы предприятие находилось в зоне прибыльности
необходимо осуществлять постоянный анализ безубыточности.
Такой операционный анализ полезен при определении цены, контроле за
-4782114
-7336545
156847
2313327
9441266
0.534
1.021
13.749
4.081125
0
2
4
6
8
10
12
14
16
-10000000
-8000000
-6000000
-4000000
-2000000
0
2000000
4000000
6000000
8000000
10000000
12000000
2016 2017 2018 2019 2020(прогноз)
72
расходами, прогнозировании прибыли и др. Вместе с системой нормативного
учета и оперативного контроля за издержками производства операционный
анализ предоставляет руководству предприятия основу для ценовых решений
при различных уровнях деловой активности. Информация о показателях
прибыли и рентабельности представлена в таблице 13.
Таблица 13
Показатели прибыли и рентабельности
ООО Обувная фабрика «Динамо»
№
Наименование показателя
2018 г.
2019 г.
млн. руб.
1.
Доход от продаж
32043
41797
2.
∑ затраты и расходы, в том числе:
19364
22364
а) - постоянные
5812
5044
б) - переменные
13552
17320
3.
Маржинальный доход
18491
24477
4.
Операционная прибыль
1568
2313
5.
Норма маржинального дохода
0,577
0,586
6.
Порог рентабельности
23487
29556
7.
Запас финансовой прочности
8556
12241
8.
Коэффициент ЗФП
26,7
29,3
9.
Рентабельность продаж (по операционной
прибыли), %
4,9
5,5
Из таблицы 13 видна положительная динамика роста показателей
прибыль, рентабельности, запаса финансовой прочности. Операционная
прибыль увеличилась в 1,5 раза и в 2020 г. составила 2313 млн. руб. Доход от
продаж в 2020г. составил 41797 млн. руб. что на 30,4% выше чем 2019 г.
(Приложение 3)
Темпы роста суммарных затрат и расходов значительно ниже темпов
роста дохода от продаж что так же характеризует предприятие положительно.
Маржинальный доход в 2018г. по сравнению с 2019 увеличился на
32,4%.Так же следует отметить устойчивый рост показателей рентабельности и
запаса финансовой прочности, что характеризует предприятие как стабильно
развивающиеся. Проводя итог изложенной методике операционного анализа,
основанной на маржинальной прибыли, не следует забывать и о других
факторах рыночной активности предприятия.
73
В планируемом 2019 г. ожидается повышение коэффициента автономии
до 0,63, или на 5 процентных пунктов. Это говорит о том, что будет повышен
удельный вес собственного капитала в валюте баланса и, следовательно,
возрастет финансовая устойчивость предприятия.
В 2018 г. коэффициент задолженности имеет значение 0,44, что
соответствует нормативному требованию (≤ 0,5). В планируемом 2019 г.
ожидается снижение коэффициента задолженности до 0,38 или на -6
процентных пункта. Это говорит о том, что предприятие будет меньше зависеть
от заемного капитала.
В 2018 г. коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
имеет значение 0,76, что соответствует нормативному требованию (≤1,0, т.е.
все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственным
капиталом). В планируемом 2019 г. ожидается снижение коэффициента
соотношения заемного и собственного капитала до 0,59 или на -17 процентных
пункта. Это также говорит о том, предприятие будет меньше зависеть от
заемного капитала, что финансовый рычаг уменьшится.
В 2018 г. коэффициент маневренности имеет значение 0,15, что
значительно меньше нормативного требования (≥0.5, т.е. ≥50% собственного
капитала предприятия должно находиться в мобильной форме).
В планируемом 2019 г. ожидается повышение коэффициента
маневренности до 0,35 или на 20 процентных пунктов. Мобильность
собственного капитала будет повышена. В 2018 г. индекс постоянного актива
имеет значение 0,85, что значительно выше нормативного требования (до 0.5,
т.е. не более 50% собственного капитала предприятия должно находиться в
иммобилизованной форме). В планируемом 2019 г. ожидается снижение
индекса постоянного актива до 0,65 или на -20 процентных пунктов. Будет
снижена доля собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы и
повышена мобильность собственного капитала.
В 2018 г. коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств имеет значение 1,04. Значение этого коэффициента в большей степени