63
ср
едствами
Ко
эффициент им
ущества
пр
оизводственного на
значения
0,83
0,65
-0,18
-21,69
Ко
эффициент кр
едиторской
за
долженности
100%
100%
0
0
Пр
оводя ан
ализ ти
па фи
нансовой ус
тойчивости пр
едприятия по
аб
солютным по
казателям и ос
новываясь на тр
ехкомплексном по
казателе
фи
нансовой устойчивости, в ди
намике за
метна ст
абильность им
ущественного
по
ложения компании.
Ан
ализ фи
нансовой ус
тойчивости по от
носительным показателям,
пр
едставленный в та
блице 23, го
ворит о том, что, по ср
авнению с 20
18 го
дом
си
туация на ОО
О «А
нтарес» ос
талась в це
лом на то
м же уровне.
По
казатель «К
оэффициент ав
тономии» ув
еличился на 0,05 и на
31.12.2019 со
ставил 1. Эт
о вы
ше но
рмативного зн
ачения (0,5), пр
и ко
тором
за
емный ка
питал мо
жет бы
ть ко
мпенсирован со
бственностью предприятия.
По
казатель «К
оэффициент от
ношения за
емных и со
бственных ср
едств
(ф
инансовый ры
чаг)» сн
изился на 0,05 и со
ставил 0. Че
м бо
льше эт
от
ко
эффициент пр
евышает 1, те
м бо
льше за
висимость пр
едприятия от за
емных
средств.
По
казатель «К
оэффициент со
отношения мо
бильных и
им
мобилизованных ср
едств» ув
еличился на 0,36 и со
ставил 1,26.
Ко
эффициент оп
ределяется ка
к от
ношение мо
бильных ср
едств (и
тог по
вт
орому ра
зделу) и до
лгосрочной де
биторской за
долженности к
им
мобилизованным ср
едствам (в
необоротным активам, ск
орректированным
на де
биторскую за
долженность до
лгосрочного характера). Но
рмативное
зн
ачение сп
ецифично дл
я ка
ждой от
дельной отрасли, но пр
и пр
очих ра
вных
ус
ловиях ув
еличение ко
эффициента яв
ляется по
ложительной тенденцией.
По
казатель «К
оэффициент ма
невренности» за ан
ализируемый пе
риод
ув
еличился на 0,11 и со
ставил 0,56. Эт
о вы
ше но
рмативного зн
ачения (0,5).
Ко
эффициент ма
невренности характеризует, ка
кая до
ля ис
точников
со
бственных ср
едств на
ходится в мо
бильной форме. Но
рмативное зн
ачение
по
казателя за
висит от ха
рактера де
ятельности пр
едприятия: в фо
ндоемких
64
пр
оизводствах ег
о но
рмальный ур
овень до
лжен бы
ть ниже, че
м в
материалоемких. На ко
нец ан
ализируемого пе
риода ОО
О «А
нтарес» об
ладает
ле
гкой ст
руктурой активов. До
ля ос
новных ср
едств в ва
люте ба
ланса ме
нее 40
процентов. Та
ким образом, пр
едприятие не
льзя пр
ичислить к фо
ндоемким
производствам.
По
казатель «К
оэффициент об
еспеченности за
пасов и за
трат
со
бственными ср
едствами» ув
еличился на 1,31 и со
ставил 2,69. Эт
о вы
ше
но
рмативного зн
ачения (0,6-0,8). Ко
эффициент ра
вен от
ношению ра
зности
ме
жду су
ммой ис
точников со
бственных об
оротных средств, до
лгосрочных
кр
едитов и за
ймов и вн
еоборотных ак
тивов к ве
личине за
пасов и затрат.
Та
блица 24
Из
менение по
казателей ли
квидности ба
ланса
Наименование
31.12.2018
Прогноз
В аб
солютном
выражении,
руб.
Те
мп
пр
ироста
Ко
эффициент аб
солютной
ли
квидности
1,03
91,29
90,26
8763,11
Ко
эффициент пр
омежуточной
(б
ыстрой) ли
квидности
3,29
96,72
93,43
2839,82
Ко
эффициент те
кущей
ли
квидности
9,47
153,91
144,44
1525,24
Ко
эффициент по
крытия об
оротных
ср
едств со
бственными ис
точниками
фо
рмирования
0,89
0,99
0,1
11,24
Ко
эффициент во
сстановления
(у
траты) пл
атежеспособности
95,01
Ка
к ви
дно из таблицы, ко
эффициент аб
солютной ли
квидности
на
ходится вы
ше но
рмативного зн
ачения (0,2), чт
о го
ворит о том, чт
о
пр
едприятие в по
лной ме
ре об
еспечено ср
едствами дл
я св
оевременного
по
гашения на
иболее ср
очных об
язательств за сч
ет на
иболее ли
квидных
активов. На на
чало ан
ализируемого пе
риода зн
ачение по
казателя аб
солютной
ли
квидности со
ставило 1,03. На ко
нец ан
ализируемого пе
риода зн
ачение
по
казателя возросло, со
ставив 91,29. Сл
едует заметить, чт
о на ко
нец
ан
ализируемого пе
риода зн
ачение по
казателя на
ходится вы
ше но
рмативного
ур
овня (0,5), что, ко
нечно же, не уг
рожает фи
нансовой ус
тойчивости
65
предприятия, од
нако мо
жет го
ворить об из
бытке со
бственных ср
едств
пр
едприятия и не
обходимости на
правления их на развитие.
Ко
эффициент пр
омежуточной (б
ыстрой) ли
квидности показывает, ка
кая
ча
сть кр
аткосрочной за
долженности мо
жет бы
ть по
гашена за сч
ет на
иболее
ли
квидных и бы
стро ре
ализуемых активов. Но
рмативное зн
ачение по
казателя
со
ставляет 0,6–0,8 означает, чт
о те
кущие об
язательства до
лжны по
крываться
на 60
–80 пр
оцентов за сч
ет бы
строреализуемых активов. На 31.12.2018 г.
зн
ачение по
казателя бы
строй (п
ромежуточной) ли
квидности со
ставило 3,29,
зн
ачение по
казателя возросло, чт
о мо
жно ра
ссматривать ка
к по
ложительную
тенденцию, и со
ставило 96,72.
Ко
эффициент те
кущей ли
квидности на
ходится вы
ше но
рмативного
зн
ачения 2, чт
о го
ворит о том, чт
о пр
едприятие в по
лной ме
ре об
еспечено
со
бственными ср
едствами дл
я ве
дения хо
зяйственной де
ятельности и
св
оевременного по
гашения ср
очных обязательств. На 31.12.2018 зн
ачение
по
казателя те
кущей ли
квидности со
ставило 9,47. Сл
едует заметить, чт
о на
ко
нец ан
ализируемого пе
риода зн
ачение по
казателя на
ходится вы
ше
но
рмативного ур
овня 2,5, что, ко
нечно же, не уг
рожает фи
нансовой
ус
тойчивости предприятия, од
нако мо
жет го
ворить об из
бытке со
бственных
ср
едств пр
едприятия и не
обходимости на
правления их на развитие.
Та
к ка
к на ко
нец ан
ализируемого пе
риода ко
эффициент по
крытия
об
оротных ср
едств со
бственными ис
точниками фо
рмирования на
ходится
вы
ше св
оего но
рмативного зн
ачения (0,1), ра
ссчитывается по
казатель ут
раты
платежеспособности. По
казатель ут
раты пл
атежеспособности го
ворит о том,
см
ожет ли в бл
ижайшие ше
сть ме
сяцев пр
едприятие ут
ратить св
ою
пл
атежеспособность пр
и су
ществующей ди
намике из
менения по
казателя
те
кущей ликвидности. На ко
нец пе
риода зн
ачение по
казателя ус
тановилось на
ур
овне 95,01, чт
о го
ворит о том, чт
о пр
едприятие не ут
ратит св
ою
платежеспособность, та
к ка
к по
казатель бо
льше единицы.
В об
щем сл
учае об
орачиваемость средств, вл
оженных в имущество,
оц
енивается сл
едующими ос
новными по
казателями: ск
оростью об
орота
(к
оличество оборотов, ко
торое со
вершают за ан
ализируемый пе
риод ка
питал
66
пр
едприятия ил
и ег
о со
ставляющие) и пе
риод об
орота – ср
едний срок, за
ко
торый со
вершается од
ин об
орот средств.
Че
м бы
стрее об
орачиваются средства, те
м бо
льше пр
одукции
пр
оизводит и пр
одает ор
ганизация пр
и то
й же су
мме капитала. Та
ким
образом, ос
новным эф
фектом ус
корения об
орачиваемости яв
ляется
ув
еличение пр
одаж бе
з до
полнительного пр
ивлечения фи
нансовых ресурсов.
Кр
оме того, та
к ка
к по
сле за
вершения об
орота ка
питал во
звращается с
пр
иращением в ви
де прибыли, ус
корение об
орачиваемости пр
иводит к
ув
еличению прибыли. С др
угой стороны, че
м ни
же ск
орость об
орота активов,
пр
ежде вс
его те
кущих (оборотных), те
м бо
льше по
требность в
финансировании. Вн
ешнее фи
нансирование яв
ляется до
рогостоящим и им
еет
оп
ределенные ог
раничительные условия. Со
бственные ис
точники ув
еличения
ка
питала ограничены, в пе
рвую очередь, во
зможностью по
лучения
не
обходимой прибыли. Та
ким образом, уп
равляя об
орачиваемостью активов,
ор
ганизация по
лучает во
зможность в ме
ньшей ст
епени за
висеть от вн
ешних
ис
точников ср
едств и по
высить св
ою ликвидность.
Та
блица 25
Из
менение по
казателей де
ловой ак
тивности (в дн
ях)
Наименование
31.12.2018 г.
Прогноз
В абс.
вы
ражении
Те
мп
пр
ирост
а
От
дача активов, дн
ей
193,89
196,46
2,57
1,33
От
дача ос
новных ср
едств
(фондоотдача), дн
ей
101,87
86,01
-15,86
-15,57
Об
орачиваемость об
оротных
активов, дн
ей
92,02
101,56
9,54
10,37
Ко
эффициент
об
орачиваемости за
пасов и
затрат, дн
ей
86,70
60,64
-26,06
-30,06
Ко
эффициент
об
орачиваемости те
кущих
активов, дн
ей
92,02
101,56
9,54
10,37
Ко
эффициент
об
орачиваемости де
биторской
задолженности, дн
ей
21,96
12,84
-9,12
-41,53
67
Ко
эффициент
об
орачиваемости
кр
едиторской задолженности,
дн
ей
9,72
5,18
-4,54
-46,71
От
дача со
бственного капитала,
дн
ей
184,17
191,29
7,12
3,87
Ра
счет чи
стого ци
кла
Об
орачиваемость
ма
териальных запасов, дн
ей
59,77
41,38
-18,39
-30,77
Об
орачиваемость де
биторской
задолженности, дн
ей
21,96
3,95
-18,01
-82,01
Об
орачиваемость пр
очих
об
оротных активов, дн
ей
0,24
0,24
0
0
За
тратный цикл, дн
ей
81,97
45,57
-36,4
-44,41
Об
орачиваемость
кр
едиторской задолженности,
дн
ей
9,72
0,73
-8,99
-92,49
Об
орачиваемость пр
очих
кр
аткосрочных обязательств,
дн
ей
0
0
0
0
Пр
оизводственный цикл, дн
ей
9,72
0,73
-8,99
-92,49
Чи
стый цикл, дн
ей
72,25
44,84
-27,41
-37,94
Та
блица 26
Изм
енение по
казателей де
ловой ак
тивности (в об
оротах)
Наименование
31.12.2018
г.
Прогноз
В
абс.выражении
Те
мп
пр
ироста
От
дача активов, об
1,88
1,86
-0,02
-1,06
От
дача ос
новных ср
едств
(фондоотдача), об
3,58
4,24
0,66
18,44
Об
орачиваемость об
оротных
активов, об
3,97
3,59
-0,38
-9,57
Ко
эффициент
об
орачиваемости за
пасов и
затрат, об
4,21
6,02
1,81
42,99
Ко
эффициент
об
орачиваемости те
кущих
активов, об
3,97
3,59
-0,38
-9,57
68
Ко
эффициент
об
орачиваемости
де
биторской задолженности,
об
16,62
28,42
11,8
71
Ко
эффициент
об
орачиваемости
кр
едиторской задолженности,
об
37,55
70,52
32,97
87,80
От
дача со
бственного
капитала, об
1,98
1,91
-0,07
-3,54
По
казатели де
ловой ак
тивности характеризуют, во-первых,
эф
фективность ис
пользования средств, а во-вторых, им
еют вы
сокое зн
ачение
дл
я оп
ределения фи
нансового состояния, по
скольку от
ображают ск
орость
пр
евращения пр
оизводственных ср
едств и де
биторской за
долженности в
де
нежные средства, а та
кже ср
ок по
гашения кр
едиторской задолженности.
По
казатели де
ловой активности, пр
едставленные в табл., показывают, за
ка
кое ко
личество дн
ей об
орачивается то
т ли
бо ин
ой ак
тив ил
и ис
точник
фо
рмирования им
ущества организации. В об
щем сл
учае дл
я ра
счета
ис
пользуется фо
рмула от
ношения вы
ручки ил
и се
бестоимости к активу.
По
дводя итог, сл
едует отметить, чт
о в ре
зультате пр
едложенных ме
р
кл
ючевыми ст
анут сл
едующие мо
менты:
1. На ос
новании пр
оведенного ан
ализа в це
лом ди
намику
из
менения ак
тива ба
ланса мо
жно на
звать положительной.
2. Из
менение ст
руктуры па
ссивов за ан
ализируемый период,
сл
едует пр
изнать в по
давляющей ча
сти позитивным.
3. За ан
ализируемый пе
риод зн
ачения бо
льшинства
по
казателей ре
нтабельности увеличились, чт
о сл
едует ск
орее
ра
ссматривать ка
к по
ложительную тенденцию.
4. Ан
ализ ти
па фи
нансовой ус
тойчивости пр
едприятия в
динамике, по
казывает ул
учшение фи
нансовой ус
тойчивости
предприятия.
5. У пр
едприятия до
статочно со
бственных ср
едств дл
я
фо
рмирования за
пасов и затрат.
69
6. На на
чало ан
ализируемого пе
риода чи
стый ци
кл
об
орачиваемости за
нимал 72,25 дн. За ан
ализируемый пе
риод
пр
одолжительность чи
стого ци
кла со
кратилась на 27,4 дн. и со
ставила
44,84 дн. чт
о го
ворит о по
ложительной тенденции, об ув
еличении
кр
едитов по
ставщиков и покупателей, по
зволяющих по
крыть
по
требность в фи
нансировании пр
оизводственного процесса.
Та
ким образом, пр
едложенные ме
ры бу
дут сп
особствовать ул
учшению
фи
нансового со
стояния предприятия.
70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Пр
едприятие за
интересовано в по
знании и пр
именении ме
тодов
эк
ономического ан
ализа в ус
ловиях ры
нка дл
я вы
бора на
иболее на
дежных
па
ртнеров св
оего хозяйствования, а не то
лько дл
я ан
ализа св
оего фи
нансового
состояния, пл
анирования де
ятельности и на
хождения пе
рспектив св
оего
развития. Пр
едприятие и са
мо вы
ступает ка
к об
ъект ис
следования дл
я
вн
ешней эк
ономической среды. Су
бъектами ан
ализа выступают, ка
к
непосредственно, та
к и оп
осредовано за
интересованные в де
ятельности
пр
едприятия по
льзователи ин
формации: со
бственники ср
едств предприятия,
за
имодавцы (банки, кр
едитные уч
реждения и прочее), поставщики, кл
иенты
(покупатели), на
логовые органы, пе
рсонал пр
едприятия и руководство.
Фи
нансовое со
стояние яв
ляется ва
жнейшей ха
рактеристикой де
ловой
ак
тивности и на
дежности предприятия. Он
о оп
ределяет
ко
нкурентоспособность пр
едприятия и ег
о по
тенциал в де
ловом
сотрудничестве, яв
ляясь га
рантом эф
фективной ре
ализации эк
ономических
ин
тересов вс
ех уч
астников хо
зяйственной деятельности, ка
к са
мого
предприятия, та
к и ег
о партнеров.
Ус
тойчивое по
ложение пр
едприятия яв
ляется ре
зультатом умелого,
пр
осчитанного уп
равления вс
ей со
вокупностью пр
оизводственных и
хо
зяйственных факторов, оп
ределяющих ре
зультаты де
ятельности
предприятия.
Фи
нансовая (б
ухгалтерская) от
четность яв
ляется ин
формацион
ной ба
зой
фи
нансового анализа, по
тому чт
о в кл
ассическом по
нимании фи
нансовый
ан
ализ - эт
о ан
ализ да
нных фи
нансовой отчетности. Фи
нансовый ан
ализ
пр
оводится по-разному, в за
виси
мости от по
ставленной задачи. Он мо
жет:
ис
пользоваться дл
я выяв
ления пр
облем уп
равления пр
оизводственно-
71
коммерческой деят
ельностью; сл
ужить дл
я оц
енки де
ятельности ру
ководства
ор
гани
зации; бы
ть ис
пользован дл
я вы
бора на
правлений ин
вестирова
ния
капитала, наконец, вы
ступать в ка
честве ин
струмента пр
огн
озирования
от
дельных по
казателей и фи
нансовой де
ятельности в целом.
Це
лью ан
ализа фи
нансовой от
четности яв
ляется по
лучение кл
ючевых
(н
аиболее ин
формативных) параметров, да
ющих об
ъективную и на
иболее
то
чную ка
ртину фи
нансового со
стояни
я и фи
нансовых ре
зультатов
де
ятельности предприятия. Це
ль ан
ализа до
стигается в ре
зультате ре
шения
оп
ределенного вз
аимо
связанного на
бора ан
алитических задач.
Ис
ходя из пр
оведенной об
щей оц
енки ди
намики и ст
руктуры ак
тива и
па
ссива ст
атей бу
хгалтерского ба
ланса ОО
О «Антарес», мо
жно сд
елать вывод,
чт
о ди
намика па
ссива бу
хгалтерского ба
ланса яв
ляется удовлетворительной.
Им
ущество пр
едприятия фо
рмируется за сч
ет со
бственных средств, зн
ачения
ко
торых отра
жаются в па
ссиве баланса.
Ан
ализ фи
нансовой ус
тойчивости показал, чт
о пр
едприятие от
носится
к ти
пу аб
солютная устойчивость, т.е. за 20
16 - 20
18 гг. на
блюдается
сб
алансированность ак
тива и па
ссива баланса, пр
ичем вс
е ко
эффициенты
со
ответствуют ре
комендуемым значениям, в ди
намике он
и растут.
Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса
показал, что предприятие является платежеспособным и его баланс является
абсолютно ликвидным. Так как на протяжении всего анализируемого периода
в ООО «Антарес» наблюдается соотношение активов по степени ликвидности
и обязательств по сроку погашения по всем неравенствам.
В результате проведенного исследования обобщим важнейшие
показатели финансового положения и результаты деятельности ООО
«Антарес».
Анализ выявил следующие показатели, исключительно хорошо
характеризующие финансовое положение и результаты деятельности
организации:
- чистые активы превышают уставный капитал, при этом за
рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов;
72
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
демонстрирует очень хорошее значение - 0,89;
- коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует
нормативному значению;
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью
соответствует нормативному значению;
- полностью соответствует нормальному значению коэффициент
абсолютной ликвидности;
- отличная рентабельность активов;
- идеальное соотношение активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения;
- коэффициент покрытия инвестиций имеет хорошее значение (доля
собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала
ООО «Антарес» составляет 95%);
- абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка
собственных оборотных средств.
В результате предложенных мер улучшится структура баланса,
показатели финансовой устойчивости, ликвидности.