13
составляются две основные формы отчетности - бухгалтерский баланс (форма
№ 1) и отчет о финансовых результатах (форма № 2), по итогам года со-
ставляется отчетность по всем формам, включая «Отчет об изменениях
капитала» (форма № 3) и «Отчет о движении денежных средств» (форма №
4)
7
.
Плюс к этому, в отчетность компании должны быть включены
специальные формы об использовании бюджетных средств и формы для
конкретных отраслей (транспорт, кредитные организации, связь).
Немаловажная роль отведена пояснительной записке к отчетности, а
также наличию аудиторского заключения (при объекте обязательного аудита).
Содержание и состав пояснительной записки не регламентировано и
представляется в зависимости от особенности деятельности.
8
Бухгалтерский баланс (форма № 1) – способ отражения в денежной
форме имущества предприятия и источников его финансирования на
определенную дату - это основной документ информационной базы анализа
финансового состояния компании.
Стоимость имущества, долговых прав компании на отчетную дату
отражается в активе бухгалтерского баланса. По данным об активах
бухгалтерского баланса можно иметь представление о ресурсах компании.
Наличие собственного капитала и обязательств компании отражены в
пассиве бухгалтерского баланса.
Для проведения анализа финансового состояния компании необходимо
данные бухгалтерского баланса привести в определенный вид, для удобства и
информативности проведения анализа. Для этих целей формируется
аналитический баланс для использования при финансовых расчетах. Это
необходимо для того, чтобы уточнить показатели баланса, перегруппировать
его статьи
9
.
7
Пу
чкова С.И. Бу
хгалтерская (ф
инансовая) от
четность: Уч
ебное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 20
17 г.– 23
с.
8
Пу
чкова С.И. Бу
хгалтерская (ф
инансовая) от
четность: Уч
ебное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 20
17 г.– 24
с.
9
Че
чевицына Л.Н., Чу
ев ИМ. Ан
ализ фи
нансово-хозяйственной деятельности. - М.: ФиС, 20
15 г. – 93 с.
14
Цель анализа бухгалтерского баланса компании заключается в
определении и расшифровки информации о финансовом состоянии компании
и тенденциях, потенциале его развития для принятия обоснованного,
оптимального управленческого решения заинтересованных лиц
10
.
С помощью баланса мы сможем:
- оценить имущественное положение анализируемого предприятия,
- проанализировать ликвидности отдельных групп активов,
- изучить состав и структуру источников формирования активов,
- охарактеризовать обеспеченность обязательств активами,
- проанализировать соотношение групп активов, пассивов
бухгалтерского баланса,
- провести анализ использования финансовых ресурсов;
- оценить потенциал приумножения капитала компании
11
.
Анализ бухгалтерского баланса компании проводится с целью:
1) получить необходимую информацию об умении компании
приумножать прибыль. Это важно, поскольку перед компанией часто встает
вопросы о выплате дивидендов участникам компании, развития дальнейшей
деятельности.
2) Получить необходимую информации об обеспеченности компании
источниками с целью получения дополнительной прибыли.
Отчет о финансовых результатах (форма № 2) дает информацию о
финансовых результатах деятельности компании. Годовой отчет данного вида
представляет обобщенную информацию о финансовых результатах. Отчет за
каждый месяц (квартал) входит в состав промежуточной отчетности
12
.
Этот отчет является информацией о рентабельности деятельности
компании, применяется при определении направлений формирования
финансовых результатов компании, анализе решений.
10
Че
чевицына Л.Н., Чу
ев ИМ. Ан
ализ фи
нансово-хозяйственной деятельности. - М.: ФиС, 20
15 г. – 95 с.
11
Ши
шкин А.К., Ва
ртанян С.С., Ми
крюков В.А. Бу
хгалтерский уч
ет и фи
нансовый ан
ализ на ко
ммерческих
пр
едприятиях – М.: ИН
ФРА – М, 2015. -3
8 с.
12
Са
вкин С.Н. Фи
нансовая от
четность ор
ганизаций//Практическая бухгалтерия, 2016, № 12 – 15 с.
15
При анализе выявляется содержание статей, анализируются
операционные, внереализационные расходы. При этом детализация
показывает достоверность, может помочь выявить отнесение тех или иных
доходов, расходов к соответствующей группе
13
.
Главная цель анализа – выявление обстоятельств, факторов изменения, а
также качества чистой прибыли, являющегося источником приумножения
капитала, выплаты дивидендов. Продукт анализа отчета о финансовых
результатах применяются в сравнительном анализе, являющемся
немаловажным кредиторам, участникам компании и другим пользователям
для принятия оптимального управленческого решения. Помимо этого плод
анализа применяется при прогнозе тенденций финансовых результатов, что
применимо во всех видах анализа (внутреннем, внешнем).
Четыре раздела, справка – это состав Отчета об изменении капитала
(формы № 3).
Раздел первый «Изменения капитала» расшифровывает факторы
отклонения капитала в течение периода. Отклонения показателей капитала
компании регулируются учетной политикой и указываются:
- показатель, возникший при переоценке основных фондов,
- показатель, возникший при пересчете валют,
- капитализируемая чистая прибыль,
- размер дивидендов,
- отчисления компании в резервные фонды,
- размер на
ращения ка
питала компании
14
.
Во вт
ором ра
зделе «Р
езервы» пр
едставлены резервы, сф
ормированные
на ос
новании законодательных, но
рмативных актов, уч
редительными
до
кументами ко
мпании и со
зданные на ос
нове уч
етной по
литики ко
мпании
оц
еночные резервы, а та
кже ре
зервы пр
едстоящих платежей.
13
Са
вкин С.Н. Фи
нансовая от
четность ор
ганизаций//Практическая бухгалтерия, 2016, № 12 – 1 с.
14
Ше
ремет А.Д., Са
йфуллин Р.С. Ме
тодика фи
нансового анализа. – М.: ИНФРА, 20
15 г.- 20
3 с.
16
Ин
формация о чи
стых активах, а та
кже бюджетных, вн
ебюджетных
средствах, по
лученных на ра
сходы по об
ычным ви
дам деятельности, на
ра
сходы по ка
пвложениям пр
едставлены в справках.
Фо
рма 3 да
ет пр
едставление о содержании, со
ставе со
бственного
ка
питала компании. Ос
новными це
лями ан
ализа ка
питала ко
мпании яв
ляется:
- оп
ределение ис
точников со
здания со
бственного ка
питала компании, а
та
кже вы
явление ре
зультата из
менений дл
я оп
ределения фи
нансовой усто
-
йчивости ко
мпании;
- вы
явление ум
ения ко
мпании к со
хранению со
бственного ка
питала
компании,
- вы
явить по
тенциал ув
еличения ка
питала компании,
- ус
тановить ог
раничения в ис
пользовании не
распределенной пр
ибылью
компании.
Ин
вестированный ка
питал и на
копленный ка
питал – ос
новные
со
ставляющие в ст
руктуре со
бственного ка
питала компании. Пр
и эт
ом
Ин
вестированный ка
питал – эт
о ка
питал из
начально вл
оженный акционерами,
на
копленный ка
питал – эт
о со
зданный за период.
«О
тчет о дв
ижении де
нежных ср
едств» (ф
орма №4
) яв
ляется
ин
формационным ис
точником пр
и ан
ализе де
нежных средств. Ан
ализ фо
рмы
№4 зн
ачительно ра
сширить и по
дправить вы
воды ка
сательно ликвидности, а
та
кже пл
атежеспособности компании, пе
рспектив фи
нансовых возможностей,
ко
торые до
быты по да
нным в ре
зультате анализа
15
.
Зд
есь пр
едставлены кл
ючевые по
токи: поступление, ра
схо
дование
де
нежных ре
сурсов по ос
новной де
ятельно
сти компании, сф
ормированные по
вы
ручке от ре
ализации и по
крытия расходов, по фи
нансовой де
ятельности по
мо
билизации де
нежных средств, по инве
стиционной деятельности,
по
казывающей дв
ижение имущества, ка
к ре
ализацию ак
тивов компании,
ка
питальные вл
ожения в ос
новные фонды
16
.
15
Ше
ремет А.Д., Са
йфуллин Р.С. Ме
тодика фи
нансового анализа. – М.: ИНФРА, 20
15 г.- 20
4 с.
16
Ше
ремет А.Д., Са
йфуллин Р.С. Ме
тодика фи
нансового анализа. – М.: ИНФРА, 20
15 г.- 20
5 с.
17
Гл
авная це
ль да
нного от
чета - ин
формация об от
клонениях де
нежных
ре
сурсов дл
я оп
ределения во
зможности ко
мпании из
ыскивать де
нежные
ресурсы. Пр
и эт
ом де
нежные ре
сурсы ко
мпании ра
сшифровываются ка
к по
текущей, инвестиционной, а та
кже фи
нансовой деятельности.
Пр
и по
мощи да
нного от
чета по
льзователь по
лучит сл
едующую
ин
формацию:
- во
зможности ко
мпании по
лучения пр
иращения де
нежных ре
сурсов в
пр
оцессе деятельности,
- во
зможности и пе
рспективы ко
мпании в да
нный момент, а та
кже в
об
озримом бу
дущем от
вечать по фи
нансовым обязательствам, вы
плачивать
дивиденды, пр
и эт
ом бы
ть ликвидным, ус
тойчивым и кредитоспособным,
- ве
роятных от
клонениях ме
жду го
довой чи
стой прибыли, чи
стым
фи
нансовым по
током по те
кущей деятельности, фа
кторах отклонений,
- во
здействии на фи
нансовое по
ложение ко
мпании инвестиционных,
фи
нансовых операций,
- вл
ияние на фи
нансовое по
ложение ко
мпании уп
равленческих ре
шений
в сф
ере инвестиций, финансирования,
- ра
змерах не
обходимого фи
нансирования извне
17
.
Вм
есте с об
язательными фо
рмами от
четности пр
и ан
ализе мо
жно
пр
именить та
кже ст
атистическую от
четность и вн
утреннюю ин
формацию
компании.
1.3. Mет
одика пр
оведения ан
ализа фи
нансового со
стояния
пр
едприятия
Дл
я того, чт
обы ра
сшифровать информацию, пр
едставленную в
от
четности компании, не
обходимо пр
овести пр
едварительный анализ,
пр
еобразовав от
четность в ан
алити
ческую:
- пр
оверить су
щественность ст
атей баланса, от
чета о фи
нансовых
результатах,
17
Се
лезнева Н.Н., По
пова А.Ф. Фи
нансовый ан
ализ: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ, 20
15 г. – 10
5 с.
18
- сд
елать ук
рупненный баланс, от
чета о фи
нансовых результатах,
ос
тавив су
щественные показатели, ок
азывающих во
здействие на пр
инятие
уп
равленческих ре
шений по фи
нансам компании,
- ус
транение доходов, расходов, из
меняющих на
правления ра
звития
де
ятельности и ее результатов,
- фо
рмирование балансов, от
четов о фи
нансовых ре
зультатов в
динамике, вы
являющих на
правления от
клонений фи
нансо
вых результатов,
- ис
пользование но
рмативных да
нных дл
я того, чт
обы ср
авнить с
да
нными от
четности
18
.
Да
нная по
дготовительная от
работка отчетности, пр
едваряющая анализ,
а та
кже ра
счет фи
нансовых коэффициентов.
Го
ризонтальный на
ряду с ве
ртикальным ан
ализом фо
рмирования
фи
нансовых ре
зультатов и пр
едставляемый в та
блицах по
средством
от
носительных показателей, да
нных о составе, а та
кже о ди
намике со
става
пр
ичислены к ст
андартным ме
тодам анализа
19
.
Оц
енка фи
нансового по
ложения на
чинается с ис
следования со
става
актива, ис
точников фо
рмирования пр
и по
мощи по
казателей бу
хгалтерского
баланса. Состав, ст
руктура - эт
о пр
оцентное со
отношение от
дельных гр
упп
имущества, а та
кже ис
точников вн
утри групп. Пр
и ан
ализе ди
намики со
става
им
ущества мо
жно оп
ределить ур
овень от
носительного от
клонения им
ущества
компании, а та
кже от
дельных видов. Пр
иращение (с
окращение) акти
ва
го
ворит о ра
сширении (с
ужении) со
ответственно де
ятельности компании. Пр
и
пр
оведении ан
ализа фа
кторов пр
иращения ст
оимости им
ущества компании,
на
до пр
инять во вн
имание во
здействие инфляции, пр
и вы
соком ра
змере
ко
торой пр
оисходят бо
льшие из
менения по
казателей ба
ланса от ре
альных
данных.
18
Ер
молович Л.Л. и др, Эк
ономический ан
ализ фи
нансово-хозяйственно
й де
ятельности предприятия. - М:
Дело, 20
17 г. – 83 с.
19
До
нцова Л.В., Ни
кифорова Н.А. Ко
мплексный ан
ализ бу
хгалтерской отчетности. – М.: Де
ло и Сервис, 20
16
г. – 45 с.
19
Ан
ализ фи
нансового со
стояния ко
мпании мо
жно пр
едставить в ви
де
со
ставляющих (рис. 1.1)
20
.
Рис. 1.1
Ст
руктура ан
ализа фи
нансового со
стояния
В св
язи с тем, чт
о пр
и ин
фляции да
нные ба
ланса за
труднительны пр
и
пр
иведении к со
измеримому со
стоянию ан
ализ фи
нансового со
стояния
ко
мпании ст
роится в ос
новном на от
носительных показателях
21
.
Пр
и эт
ом от
носительные по
казатели мо
жно со
поставить:
- с но
рмативными по
казателями с це
лью оц
енки риска, а та
кже
во
зможности банкротства,
- с да
нными ст
оронних пр
едприятий дл
я вы
явления сильных, сл
абых
ст
орон компании, ег
о по
тенциала;
- с да
нными за пр
едшествующие пе
риоды дл
я ис
следования
на
правлений фи
нансового со
стояния компании.
За
тем пр
иступают к ис
следованию пр
ичин от
клонения фи
нансовых
коэффициентов, ан
ализируют ст
епень их во
сприимчивости к решениям..
Ра
ссмотрим ме
тодику Ко
валева А.М., ко
торая да
ет на
иболее по
лную
ха
рактеристику фи
нансовых коэффициентов. Со
ставляющие да
нной
20
До
нцова Л.В., Ни
кифорова Н.А. Ко
мплексный ан
ализ бу
хгалтерской отчетности. – М.: Де
ло и Сервис, 20
16
г. – 50 с.
21
Еф
имова О.В. Фи
нансовый ан
ализ – М.: Бу
хгалтерский учет, 2015. – 10
9 с.
20
мет
одики фи
нансового ан
ализа:
- об
щая оц
енка фи
нансового со
стояния;
- ан
ализ ли
квидно
сти и пл
атежеспособности ба
ланса;
- ан
ализ фи
нансовой ус
тойчивости предприятия.
Ан
ализ ли
квидности ба
ланса со
стоит в со
поставлении ср
едств ко
мпании
по активу, ко
торые си
стематизированы в за
висимости от ст
епени ли
квидности
по пр
авилу ум
еньшения ликвидности, с об
язательствами по пассиву,
си
стематизированными по ср
окам по
гашения по пр
авилу ув
еличения сроков
22
.
(П
риложение 2)
Ан
ализ ли
квидности ба
ланса от
носится к приблизительным. На
иболее
по
дробный - эт
о ан
ализ пл
атежеспособности по
средством фи
нансовых
коэффициентов. (П
риложение 3)
Ан
ализ фи
нансовой ус
тойчивости ос
нован на кл
ючевой фо
рмуле
ба
ланса - сб
алансированности ак
тива и па
ссива:
Ав + Ао = Кс + Зд + Зкр, (1
.1)
гд
е Ав - вн
еоб
оротные активы,
Ао - об
оротные активы, со
держащие ма
териально пр
оизводственные
за
пасы (МПЗ), де
нежные ре
сурсы (ДЗ),
Кс – капитал, ре
зервы компании,
Зд - до
лгосрочные кредиты, за
емные средства.
Зк
р - кр
аткосрочные кредиты, за
емные ср
едства (ЗС), кр
едиторская
за
долженность ко
мпании (КЗ), пр
очие ср
едства (ПС)
23
.
В то
м случае, ко
гда вн
еоборотные ак
тивы по
гашены за сч
ет
со
бственного ка
питала с ве
роятными долгосрочными, кр
аткосрочными
кредитами, и де
нежных ре
сурсов до
статочно дл
я по
гашения на
иболее
ср
очных обязательств, то ес
ть см
ысл ут
верждать о то
й ил
и ин
ой ст
епени
пл
атежеспособности компании, вы
ражающейся не
равенствами:
(Ав + ПЗ
) ≤ (К
с + ПС
) + Зд + ЗС, (1
.2)
22
Ко
валев В.В. Ан
ализ фи
нансового со
стояния предприятия. / В.В. Ковалев, В.П. Привалов. - М.: Це
нтр
эк
ономики и маркетинга, 2016. - 10
7 с.
23
До
нцова Л.В., Ни
кифорова Н.А. Ко
мплексный ан
ализ бу
хгалтерской отчетности. – М.: Де
ло и Сервис, 20
16
г. – 12
9 с.
21
ДЗ ≥ КЗ. (1
.3)
На
ряду с эт
им ко
мпании не
обходимо об
еспечение ка
питалом
им
еющихся вн
еоборотных акти
вов:
ПЗ ≤ (К
с + ПС + Кд + ЗС
) - Ав. (1
.4)
Да
нное не
равенство - кл
ючевое ус
ловие пл
атежеспособности
компании
24
.
Пр
и оп
ределении ис
точников фо
рмирования за
пасов вы
являют тр
и
гл
авных показателя.
1. Со
бственные об
оротные ср
едства (СО
С) в ви
де ра
зности ка
питала с
ре
зервами и вн
еоборотных активов. Да
нный по
казатель по
казывает чи
стый
об
оротный капитал, ег
о пр
иращение го
ворит о ра
звитии де
ятельности
ко
мпании:
СО
С = Кс - Ав. (1
.5)
2. Со
бственные и до
лгосрочные за
емные ис
точников фо
рмирования
за
пасов и за
трат (СД) в ви
де пр
ироста пр
едыдущего по
казателя на су
мму
до
лгосрочных па
ссивов:
СД = (К
с + Кд
) - Ав = СО
С + Кд. (1
.6)
3. Об
щая ве
личина ос
новных ис
точников фо
рмирования за
пасов и
за
трат (ОИ) в ви
де пр
ироста пр
едыдущего по
казателя на су
мму
кр
аткосрочных за
емных ср
едств:
ОИ = (К
с + Кд
) - Ав + ЗС. (1
.7)
Эт
им по
казателям на
личия ис
точников фо
рмирования за
пасов и за
трат
со
ответствуют по
казатели обе
спеченности за
пасов и за
трат ис
точниками их
фо
рмирования:
Из
лишек (+
) ил
и не
достаток (-
) со
бственных об
оротных ср
едств
(±С
ОС):
±С
ОС = СО
С - 3 (1.8)
гд
е З - запасы.
Из
лишек (+
) ил
и не
достаток (-
) со
бственных и до
лгосрочных
24
До
нцова Л.В., Ни
кифорова Н.А. Ко
мплексный ан
ализ бу
хгалтерской отчетности. – М.: Де
ло и Сервис, 20
16
г. – 13
0 с.
22
ис
точников фо
рмирования за
пасов (±
СД):
±С
Д = СД - З. (1
.9)
Из
лишек (+
) ил
и не
достаток (-
) об
щей ве
личины ос
новных ис
точников
фо
рмирования за
пасов (±О
И):
±О
И = ОИ - 3
25
. (1
.10)
Фи
нансовая со
стояние ко
мпании пр
едставлена че
тырьмя ти
пами
фи
нансовой ус
тойчивости:
1. Аб
солютная ус
тойчивость:
3 < СОС. (1
.11)
2. Но
рмальная ус
тойчивость:
3 = СО
С + ЗС (1.
12)
3. Не
устойчивое состояние, пр
и ко
тором со
храняется во
зможность
во
сстановления ра
вно
весия за сч
ет по
полнения ис
точников со
бственных
ср
едств за сч
ет со
кращения де
биторской задолженности, ус
корения
об
орачиваемости за
пасов:
3 = СО
С + ЗС + И
о
, (1
.13)
гд
е И
о
- источники, ос
лабляющие фи
нансовую на
пряженность (в
ременно
св
ободные со
бственные средства, пр
ивлеченные ср
едства и пр
очие за
емные
средства).
4. Кр
изисное состояние, пр
и ко
тором де
нежные средства,
кр
аткосрочные це
нные бу
маги и де
биторская за
долженность не по
крывают
да
же ег
о кр
едиторской за
долже
нности:
3 > СО
С + ЗС (1
.14)
Ко
эффициенты дл
я вы
явления ха
рактеристик ус
тойчивости
фи
нансового со
стояния пр
едставлены в пр
иложении 4.
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО «АНТАРЕС»)
2.1. Общая экономическая характеристика ООО «Антарес»
25
До
нцова Л.В., Ни
кифорова Н.А. Ко
мплексный ан
ализ бу
хгалтерской отчетности. – М.: Де
ло и Сервис, 20
16
г. – 13
1 с.