4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ…………………………………………………..8
1.1 Понятие финансового состояния организации и необходимость его
оценки……………………………………………………………………..8
1.2 Факторы, влияющие на финансовое состояние организации…...........14
1.3 Методика оценки финансового состояния организации………...........18
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО
«КРОНОС»………………………………………………………………………….28
2.1 Общая экономическая характеристика деятельности ООО
«Кронос»……………………………………………………………………..28
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности………………………….34
2.3 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности…………...39
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ……………………….………………………….44
3.1 Пути совершенствования управления финансовым состоянием
компании……………………………………………………………………………44
3.2 Мероприятия по повышению прибыли и рентабельности ООО
«Кронос»…………………………………………………………………………….49
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………...60
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………..64
ПРИЛОЖЕНИЕ……………………………………………………………...72
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в современных
экономических условиях коммерческие предприятия функционируют в
условиях ограниченности ресурсов, высокой волатильности на рынке ценных
бумаг, риска возникновения финансового кризиса, высокой конкуренцией, в
связи с чем, явно выражен дефицит дополнительного источника
финансирования деятельности. В этих условиях одной из первоочередных задач
для предприятий любой сферы экономики является обеспечение стабильного
развития, которая приведет к укрупнению и расширению возможностей
предприятия. Правильно организованная хозяйственная деятельность приводит
к получению положительных финансовых результатов.
Используемые в настоящий момент методы оценки финансового
состояния предприятия не в полной мере учитывают особенности производства
и недостаточно полно отражают реальное финансовое состояние предприятий.
Поэтому возникает потребность в формировании и использовании
экономических инструментов оперативного управления в хозяйственной
деятельности предприятия, частью которых являются методы оценки
финансового состояния предприятия, способные заблаговременно
просигнализировать о состоянии организации в кризисных ситуациях, которые
впоследствии могут оказать эффективное воздействие на работу или
функционирование предприятия.
Степень разработанности проблемы. Исследованию проблематики
анализа и оценки финансового состояния организации посвящено значительное
количество научных трудов как отечественных, так и зарубежных ученых.
Среди исследований зарубежных авторов можно выделить работы С. Брега, Р.
Брейли, Ю. Бригхема, Дж. К. Ван Хорна, Л. Гапенски, С. Майерса, Э. Хелферта,
и других. В отечественной науке этими вопросами занимались Е. Ануфриев, М.
А. Вахрушин, И. А. Бланк, Н. В. Войтоловский, О. И. Волков, О. В. Ефимов, А.
6
П. Калинин, В. В. Ковалев, Г. В. Савицкая, Н. П. Кондраков, Н. П. Любушин, В.
В. Мануйленко, Р. С. Сайфулин, А. Д. Шеремет и др.
Однако общие методические рекомендации и подходы к решению
проблем совершенствования оценки финансового состояния организации в
современных экономических условиях остаются недостаточно разработанными.
Актуальность и недостаточная разработанность проблематики
совершенствования оценки финансового состояния организации определили
цель и задачи исследования.
Цель исследования – провести оценку финансового состояния
организации и разработать мероприятия, направленные на его оптимизацию.
Достижение цели обусловлено решением следующих задач исследования:
изучить теоретические аспекты оценки финансового состояния
организации;
провести оценку финансового состояния ООО «Кронос»;
разработать мероприятия, направленные на оптимизацию финансового
состояния ООО «Кронос».
Объектом исследования выступает Общество с ограниченной
ответственностью «Кронос».
Предметом исследования оценка финансового состояния ООО «Кронос».
Методологической базой исследования являются системный подход,
методы обобщения и сравнения, группировки и классификации, аналитический
и синтетический методы, табличные и графические способы представления
данных.
Информационная база исследования. Информационную основу работы
составили нормативно-правовые источники, регламентирующие методологию
оценки финансового состояния организации, а также анализ публикаций
исследователей, рассматривающих данную тему.
Теоретическая значимость результатов исследования проводимого в
данной работе является развитие теоретического положения, а также
7
разработка методических рекомендаций по совершенствованию оценки
финансового состояния организации.
Практическая значимость результатов исследования. Предложенный
подход позволит объективно проводить оценку финансового состояния
организации, а также используя отработанный алгоритм адаптировать для
многих хозяйствующих субъектов экономики.
Достоверность исследования. Автор работы подтверждает, что
приведенный в ней материал правильно и объективно отражает состояние
исследуемого процесса, а все заимствования сопровождаются ссылками на их
авторов.
Структура исследования. Выпускная квалификационная работа изложена
на 78 страницах печатного текста, состоит из введения, трех основных глав,
заключения, списка литературы, включающего 66 источников, приложения.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Понятие финансового состояния организации и необходимость его оценки
В последнее время проблеме оценке финансового состояния организации
уделяется достаточно много внимания различных авторов. Однако проведенное
исследование теоретических аспектов оценки финансового состояния
организации позволил выявить как общие подходы к понятию оценки
финансового состояния организации, так и принципиально различные
трактовки указанного определения, включающие анализ хозяйственной
деятельности, экономический анализ, финансово-экономический анализ,
экспресс-анализ, диагностика и другие виды наук аналитической
направленности.
Однозначного подхода к определению понятия финансового состояния в
экономической литературе не существует. Сравнительный анализ различных
научных подходов показал, что у большинства авторов трактовки понятия
«финансового состояния организации и его оценки» по некоторым аспектам
близки как по смыслу, так и по содержанию.
Так, по мнению А.Д. Шеремета и А.Ф. Ионовой, под «…финансовым
состоянием организации понимается размещение и использование средств
(активов) и источников их формирования (собственного капитала и
обязательств, т.е. пассивов). Основными факторами, определяющими
финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и
пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного
капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных
средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется
финансовое состояние, выступает платежеспособность организации»
1
.
Представляется, что в этом определении нарушена последовательность
1
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия :
учебник / А.Д. Шеремет. 2-е изд., доп. М.: ИНФРА-М, 2017. – С. 229.
9
изучения финансовых ресурсов, т.е. сначала предлагается изучать активы, а
затем – источники их формирования, которыми, собственно, и являются
финансовые ресурсы, размещаемые в активах. Кроме того, в определении не
затронуты такие аспекты финансового состояния как: финансовая
устойчивость, ликвидность и деловая активность, которые также в
обязательном порядке изучается в процессе комплексного анализа финансового
состояния.
С точки зрения Н.В. Колчиной, «…финансовое состояние
характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс
формирования и использования его финансовых средств. В рыночной
экономике финансовое состояние организации отражает конечные результаты
ее деятельности»
2
.
Коллектив авторов под руководством В. Р. Банк утверждают, что
«…финансовое состояние является комплексным понятием, экономическое
содержание которого вытекает из наличия и потока финансовых ресурсов
хозяйствующего субъекта, что находит отражение в бухгалтерском балансе»
3
.
Действительно, речь идет о комплексном понятии, которое, на наш взгляд,
раскрыто однобоко, не указаны все аспекты, подлежащие изучению в процессе
комплексного анализа финансового состояния.
О. Ю. Дягель также характеризует финансовое состояние как
«…комплексное понятие, включая в него более широкое содержание,
представленное системой показателей, отражающих наличие, размещение и
использование финансовых ресурсов»
4
. Тем не менее, в нем не затронуты такие
аспекты, как финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность.
2
Колчина Н.В. Финансы организаций: Учебник / Под ред. Колчина Н.В. - М.:ЮНИТИ-
ДАНА, 2016. – С. 246.
3
Банк В.Р. Финансовый анализ: учебное пособие / В. Р. Банк, С. В. Банк, А. В. Тараскина. –
М.: Проспект, 2017. – С.7.
4
Дягель О. Ю. Аналитическое обеспечение управления финансовыми ресурсами
коммерческой организации [Текст]: монография / О. Ю. Дягель. - Красноярск: СФУ, 2017. -
212 с.
10
По определению А.Б. Борисова, «…финансовое состояние определяется
как уровень обеспечения экономического субъекта денежными средствами для
осуществления хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима
работы и своевременного проведения расчетов»
5
.
В понимании О.А. Евстигнеевой «…финансовое состояние – это уровень
финансового обеспечения ресурсами коммерческой организации и их
источниками»
6
.
Н.А. Соловьева и Ш.А. Шовхалов в альбоме наглядных пособий дают
следующее определение исследуемому понятию: «…финансовое состояние
коммерческой организации характеризует уровень финансовой устойчивости
при сложившейся структуре привлечения, размещения и эффективности
использования финансовых ресурсов»
7
. Отличие данного определения от ранее
представленных заключается в том, что его авторы:
включили в его состав понятие финансовой устойчивости, являющее,
на наш взгляд, ключевым при оценке финансового состояния;
попытались отразить причинно следственные связи между финансовой
устойчивостью и структурой привлечения и размещения финансовых
ресурсов;
определили экономически обоснованную последовательность
изучения структуры баланса, начиная с пассива, с целью
характеристики целесообразности привлечения финансовых ресурсов,
переходя впоследствии к рассмотрению рациональности их
размещения в активах.
Научные подходы отечественных исследователей к трактовке понятия
«финансовое состояние» систематизированы и представлены в таблице 1.
5
Борисов А.Б. Большой экономический словарь. изд. 3-е, перераб. и доп. М.: Книжный мир,
2018. – С.790.
6
Евстигнеева О.А. Содержание понятия финансовое состояние коммерческой организации //
Вектор науки ТГУ. 2014. № 2 (28). С.100-103.
7
Соловьева Н. А. Комплексный анализ хозяйственной деятельности [Электронный ресурс]:
учебное пособие: электронное издание / [Н. А. Соловьева, Ш. А. Шовхалов]. - Красноярск:
СФУ, 2016. – С.5.
11
Таблица 1
Классификация трактовок категории «финансовое состояние»
Итак, финансовое состояние организации – это комплексная
экономическая категория, характеризующая на определенную дату наличие у
предприятия различных активов, размеры обязательств, способность субъекта
хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней
среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования
кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.
К основным характеристикам финансового состояния предприятия
относятся платежеспособность и ликвидность предприятия, финансовая
устойчивость предприятия и деловая активность предприятия. Финансовую
независимость мы отожествляем с финансовой устойчивостью (таблица 2).
Значение анализа финансового состояния коммерческой организации
заключается в формировании экономически обоснованной оценки привлечения,
размещения и эффективности использования ее финансовых ресурсов, а также
в выявлении внутренних резервов повышения уровня ее финансовой
устойчивости и ликвидности.
12
Таблица 2
Основные характеристики финансового состояния
Характеристика
финансового
состояния
Раскрытие понятия
Платежеспособность
предприятия
Характеристика текущего состояния расчетов с
кредиторами, банками и другими займодавцами. На
практике принято характеризовать ее условно на основе
показателей ликвидности организации
Ликвидность
предприятия
Способность предприятия покрывать свои обязательства
активами, срок погашения которых из иной формы в
денежную соответствует сроку погашения обязательств
Финансовая
устойчивость
предприятия
Состояние финансовых ресурсов, обеспечивающее
развитие предприятия на основе роста прибыли и
капитала при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска
Деловая активность
предприятия
Характеристика динамичности развития предприятия, что
отражается в эффективном использовании
экономического потенциала
Основными задачами анализа финансового состояния являются:
изучение и оценка динамики и структуры привлечения и размещения
финансовых ресурсов;
изучение и оценка деловой активности организации и ее изменения в
динамике;
изучение и оценка уровня финансовой устойчивости организации и ее
изменения в динамике;
изучение и оценка ликвидности организации и ее изучения в
динамике;
обобщение результатов комплексного анализа финансового состояния
и разработка рекомендаций по улучшению уровня финансовой
стабильности объекта исследования.
Для оценки различных показателей и финансового состояния в целом, в
экономической науке разработан обширный методический
инструментарий. Объективная и всесторонняя оценка, является необходимым
условием при разработке грамотной финансовой политики организации, и
эффективного управления финансовой деятельностью, а также выработки
13
рекомендаций, необходимых для стабилизации ситуации. Выбор правильных
показателей и критериев, объективный учет влияющих факторов, верная
интерпретация полученных значений – необходимые условия того, что
результаты проведенной оценки будут отражать реальную картину
финансового состояния предприятия.
Алгоритм проведения анализа финансового состояния организации
схематично представлен на рисунке 1.
Рисунок 1. Алгоритм проведения оценки финансового
состояния организации
Анализ различных точек зрения на данную проблему позволил
сформулировать основные подходы в изучении и развитии финансовой оценки
предприятия.
Первое направление диагностики – оценка финансового состояния
организации рассматриваетесь с позиции действий и процедур.