65
Глава 3. Разработка мероприятий по его укреплению и повышению
эффективности управления ООО «ВЕЛЕС»
3.1. Анализ динамики финансово-экономических показателей
ООО "Велес"
Проведем анализ ликвидности предприятия.
Таблица 12 – Анализ ликвидности баланса предприятия за 2018
Актив
Пассив
Условие
Излишек
(недостаток)
платежных
средств, тыс.
руб.
A1=10639
П1=0
≥
10639
A2=97766
П2=44614
≥
53152
A3=428893
П3=256967
≥
171926
A4=290593
П4=382149
≤
-91556
В анализируемом периоде у предприятия имеются наиболее ликвидные
средства для погашения наиболее срочных обязательств (излишек 10639 тыс.
руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по
степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно
быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной
задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном
случае это соотношение выполняется – у предприятия достаточно
краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных
обязательств. Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные
пассивы (излишек 171926 тыс. руб.) Труднореализуемые активы меньше
постоянных пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные
средства), т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у
66
организации за рассматриваемый период выполняется все четыре. Баланс
организации в анализируемом периоде является абсолютно ликвидным.
Общий показатель ликвидности
К
Л
=(A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3)
КЛ
(2016)=(11640+0.5*86022+0.3*500449)/(0+0.5*86022+0.3*500449)=1.0603
К
Л
(2017)=(5225+0.5*108005+0.3*507563)/(0+0.5*108005+0.3*507563)=1
.0253
КЛ
(2018)=(10639+0.5*97766+0.3*428893)/(0+0.5*97766+0.3*428893)=1.0599
Коэффициент абсолютной ликвидности
КАЛ=A1/(П1+П2)
КАЛ(2016)=11640/(0+4676)=2.4893
К
АЛ
(2017)=5225/(0+38348)=0.1363
КАЛ(2018)=10639/(0+44614)=0.2385
Коэффициент абсолютной ликвидности (*)
КАЛ=A1/П1
К
АЛ
(2016)=11640/0= -
КАЛ(2017)=5225/0= -
К
АЛ
(2018)=10639/0= -
Коэффициент срочной ликвидности
К
КЛ
=(А1+А2)/(П1+П2)
ККЛ(2016)=(11640+86022)/(0+4676)=20.8858
К
КЛ
(2017)=(5225+108005)/(0+38348)=2.9527
ККЛ(2018)=(10639+97766)/(0+44614)=2.4298
Коэффициент текущей ликвидности
КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2)
КТЛ(2016)=(11640+86022+500449)/(0+4676)=127.9108
К
ТЛ
(2017)=(5225+108005+507563)/(0+38348)=16.1884
КТЛ(2018)=(10639+97766+428893)/(0+44614)=12.0433
67
Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия) *
КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2+П3)
К
ТЛ
(2016)=(11640+86022+500449)/(0+4676+292920)=2.0098
КТЛ(2017)=(5225+108005+507563)/(0+38348+298972)=1.8404
К
ТЛ
(2018)=(10639+97766+428893)/(0+44614+256967)=1.7816
Таблица 13 - Коэффициенты ликвидности ООО «ВЕЛЕС»
Показатели
Формула
Значение
Изменение
Нормативное
ограничение
2016
2017
2018
2017
2018
Общий
показатель
ликвидности
(A1
+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3)
1.0603
1.0253
1.0599
-0.035
0.034
6
не менее 1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
A1/(П1+П2)
2.4893
0.1363
0.2385
-2.353
0.102
0,2 и более.
Допустимое
значение 0,1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(*)
A1/П1
-
-
-
0
0
0,2 и более
Коэффициент
срочной
ликвидности
(А1+А2)/(П1+П2)
20.8858
2.9527
2.4298
-17.933
-0.523
не менее 1.
Допустимое
значение 0,7-
0,8
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)/(П1+П2)
127.910
8
16.188
4
12.043
3
-
111.722
-4.145
не менее 2,0
Коэффициент
текущей
ликвидности
(коэффициент
покрытия) *
(А1+А2+А3)/(П1+П2+П3)
2.0098
1.8404
1.7816
-0.169
-
0.0588
1 и более.
Оптимальное
не менее 2,0
* - коэффициенты имеют разные формулы расчета для разных
отраслей.
Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной
ликвидности (0.2385 при норме 0.2). За рассматриваемый период
коэффициент вырос на 0.102.
Соответствующим норме оказался коэффициент быстрой ликвидности
(2.4298 при норме 1). Таким образом, если организация получит деньги от
68
дебиторов, то на конец периода она сможет расплатиться по всем своим
долгам. За рассматриваемый период коэффициент снизился на 0.523.
Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится
выше нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие в полной
мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной
деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. За
рассматриваемый период коэффициент снизился на 4.145.
Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли
предприятие в ближайшие три месяца сохранить текущую ликвидность.
Расчет проводим для 2017.
К
утр.платеж.
=(К
ТЛкп
+3/Т*(К
ТЛкп
–КТЛнп))/2=(16.1884+3/12*(16.1884-
127.9108))/2=-5.9
На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что
говорит о том, что предприятие не сможет сохранить свою
платежеспособность.
Рассчитаем показатель утраты платежеспособности за 2018.
Кутр
.платеж.
=(КТЛкп+3/Т*(КТЛкп–К
ТЛнп
))/2=(12.0433+3/12*(12.0433-
16.1884))/2=5.5
На конец анализируемого периода значение показателя выше 1,
следовательно, риск утратить свою платежеспособность в ближайшие три
месяца отсутствует.
Платежеспособность – это готовность организации погасить долги в
случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны
всех кредиторов.
Поскольку в процессе анализа изучается текущая и перспективная
платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый период
может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных средств и
быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными
обязательствами.
69
Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается
условие, А1 + А2 ≥ П1 + П2 и это свидетельствует о платежеспособности
(неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту
промежуток времени.
Текущая платежеспособность за 2016
11640+86022≥0+4676
На конец анализируемого периода организация платежеспособна,
платежный излишек составил 92986 тыс. руб. (97662 - 4676), на конец
периода возможности превышают обязательства организации в 20.9 раза.
Текущая платежеспособность за 2017
5225+108005≥0+38348
На конец анализируемого периода организация платежеспособна,
платежный излишек составил 74882 тыс. руб. (113230 - 38348), на конец
периода возможности превышают обязательства организации в 3 раза.
Текущая платежеспособность за 2018
10639+97766≥0+44614
На конец анализируемого периода организация платежеспособна,
платежный излишек составил 63791 тыс. руб. (108405 - 44614), на конец
периода возможности превышают обязательства организации в 2.4 раза.
В целом по всем рассматриваемым периодам предприятие всегда
оказывалось платежеспособным.
Таблица 14 – Анализ финансовой устойчивости
Показатели
Абсолютное значение
Абсолютное
изменение
2016
2017
2018
2017
2018
1. Собственный капитал, Kp
380868
379482
382149
-1386
2667
2. Внеоборотные активы, BA
326573
352246
290593
25673
-61653
3. Наличие собственных оборотных средств
(СОС1), ЕС, (п.1-п.2)
54295
27236
91556
-27059
64320
70
4. Долгосрочные обязательства, KТ
285299
291666
249526
6367
-42140
5. Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов
(СОС2), ЕМ, (п.3+п.4)
339594
318902
341082
-20692
22180
6. Краткосрочные займы и кредиты, Kt
4676
38348
44614
33672
6266
7. Общая величина основных источников
формирования запасов (СОС3), Еa, (п.5+п.6)
344270
357250
385696
12980
28446
8. Общая величина запасов, Z
500449
507563
428893
7114
-78670
9. Излишек (+)/недостаток (-) собственных
источников формирования запасов, ±ЕС, (п.3-п
.8)
-446154
-480327
-337337
-34173
142990
10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных и
долгосрочных заемных источников
формирования запасов, ±ЕМ, (п.5-п.8)
-160855
-188661
-87811
-27806
100850
Излишек (+)/недостаток (-) общей величины
основных источников формирования запасов,
±Еa, (п.7-п.8)
-156179
-150313
-43197
5866
107116
12. Трехкомпонентный показатель типа
финансовой ситуации, S
(0;0;0)
(0;0;0)
(0;0;0)
-
-
Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода
является кризисным (на грани банкротства Z > Ec+KT+Kt), так как в ходе
анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 337337 тыс.
руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов 87811 тыс. руб. и общей величины основных источников
формирования запасов 43197 тыс. руб.
3.2. Рекомендации по повышению эффективности и финансовой
устойчивости компании
Основные аналитические возможности отчета о прибылях и убытках
заключаются в том, что на основании данных формы №2 можно:
71
исследовать динамику различных видов прибыли предприятия:
валовой, прибыли от продаж и прибыли до налогообложения и чистой
прибыли;
оценить, какие факторы, и в какой мере повлияли на изменение
различных видов прибыли, в частности как на динамику прибыли повлияли
изменения выручки, себестоимости, коммерческих управленческих и прочих
расходов, прочих доходов и т.п.;
рассчитать и оценить различные показатели рентабельности,
которые являются важнейшими показателями эффективности всей
финансово-хозяйственной деятельности организации.
Таблица 15 – Оценка структуры отчета о прибылях и убытках, тыс. руб.
Показатели
Стоимостная оценка
Темп
роста,
%
Удельный вес, %
2017
2018
Изменение
(+,–)
2017
2018
Изменени
е (+,–)
Выручка
102899
9
115602
0
127021
112.34
100
100
0
Себестоимость продаж
802308
974528
172220
121.47
77.97
84.3
6.33
Валовая прибыль
226691
181492
-45199
80.06
22.03
15.7
-6.33
Коммерческие расходы
44403
29734
-14669
66.96
4.32
2.57
-1.75
Управленческие расходы
123470
116307
-7163
94.2
12
10.06
-1.94
Прибыль (убыток) от продаж
58818
35451
-23367
60.27
5.72
3.07
-2.65
Доходы от участия в других
организациях
0
0
0
-
0
0
0
Проценты к получению
772
858
86
111.14
0.08
0.07
-0.01
Проценты к уплате
38977
33123
-5854
84.98
3.79
2.87
-0.92
Прочие доходы
54372
85484
31112
157.22
5.28
7.39
2.11
Прочие расходы
79425
86258
6833
108.6
7.72
7.46
-0.26
Прибыль (убыток) до
налогообложения
4440
2412
-2028
54.32
0.43
0.21
-0.22
Отложенные налоговые активы
298
190
-108
63.76
0.03
0.02
-0.01
Отложенные налоговые
обязательства
3860
64
-3796
1.66
0.38
0.01
-0.37
72
Текущий налог на прибыль
67
1385
1318
2067.1
6
0.01
0.12
0.11
Прибыль (убыток) от обычной
деятельности
0
0
0
-
0
0
0
Чистая прибыль (убыток)
1385
1281
-104
92.49
0.13
0.11
-0.02
Основной доход предприятие получает за счет выручки от продаж. В
отчетном году она составила 1156020 тыс. руб.
Небольшой удельный вес коммерческих расходов указывает на
конкурентоспособность продукции, либо на налаженные каналы сбыта.
Валовая прибыль от реализации продукции (услуг) составила 181492
тыс. руб.
Как видно из проведенных расчетов, выручка от реализации продукции
предприятия в отчетном периоде выросла на 127021 тыс. руб. или на 12.34%,
а себестоимость - на 172220 тыс. руб. или на 21.47%.
Темп роста выручки меньше темпа роста себестоимости, что
свидетельствует о не рациональном и не эффективном использовании
финансовых и трудовых ресурсов.
Поскольку в абсолютном выражении выручка уменьшилась больше,
чем себестоимость, снизилась валовая прибыль предприятия на 45199 тыс.
руб. или на 19.94%.
Коммерческие расходы предприятия снизились на 33.04%, поэтому
прибыль от продаж тоже снизилась: ее спад составил 23367 тыс. руб. или
39.73%.
Прибыль до налогообложения снизилась на 2028 тыс. руб. или на
45.68%.
Как видно из проведенных расчетов, на 6.33% повысилась доля
себестоимости продукции в выручке от реализации, что означает рост
затратоемкости продукции и снижение эффективности основной
деятельности организации.
73
Снизились также доля валовой и налогооблагаемой прибыли в выручке
– что отрицательно характеризует эффективность работы фирмы.
Негативным моментом является небольшое снижение доли чистой
прибыли в выручке – это говорит о том, что в целом эффективность всей
финансово-хозяйственной деятельности предприятия несколько
уменьшилась.
Результаты финансовой деятельности предприятия выражаются в
абсолютных показателях (прибыль) и в относительных (рентабельность).
Рентабельность продукции измеряется отношением прибыли к
затратам или к ресурсам предприятия (организации).
Рентабельность продаж измеряется отношением показателя прибыли к
объему продаж.
Таблица 16 – Показатели прибыли организации
Показатели
2017
2018
Изменения
Темпы
роста
1. Выручка, V
1028999
1156020
127021
112.34
2. Расходы по обычным видам
деятельности
970181
1120569
150388
115.5
3. Прибыль (убыток) от продаж (п.1-п.2)
58818
35451
-23367
60.27
4. Прочие доходы и расходы, кроме
процентов к уплате
-24281
84
24365
-0.35
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и
налогов) (п.3+п.4)
34537
35535
998
102.89
6. Проценты к уплате
38977
33123
-5854
84.98
7. Изменение налоговых активов и
обязательств, налог на прибыль и прочее
5825
-1131
-6956
-19.42
8. Чистая прибыль (убыток) (п.5-п
.6+п.7)
1385
1281
-104
92.49
9. Изменение за период
нераспределенной прибыли
(непокрытого убытка) по данным
бухгалтерского баланса
-1385
2666
4051
-192.49
В отчетном году у предприятия имеется прибыль от продаж в размере
35451 тыс. руб.
Выручка предприятия за анализируемый период выросла на 12.34%.
74
Прибыль от основной деятельности предприятия снизилась на 39.73%,
что является негативным фактором. При этом прибыль до уплаты налогов
увеличилась на 2.89%.
Нераспределенная прибыль за отчетный период выросла на 292.49%.
Сравнив темп роста выручки и себестоимости можно судить об
эффективной или неэффективной деятельности предприятия за период.
112.34<115.5, следовательно, деятельность предприятия можно оценить
как неэффективную.
Считается, что организация работала в отчетном периоде эффективно,
если Tp
V
<TpЧП,
где TpV - темп роста выручки, TpЧП - темп роста чистой прибыли.
Tp
V
(2018)=112.34%
TpЧП(2018)=92.49%
Чистая прибыль возросла не так значительно, как выручка.
Рентабельность продаж (валовая маржа)
R=Прибыль от реализации/Выручка
R(2017)=58818/1028999=5.72%
R(2018)=35451/1156020=3.07%
Рентабельность продаж по EBIT
REBIT=EBIT/V
REBIT(2017)=34537/1028999=3.36%
REBIT(2018)=35535/1156020=3.07%
Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)
Rч=Чистая прибыль/V
Rч(2017)=1385/1028999=0.13%
Rч(2018)=1281/1156020=0.11%
Рентабельность затрат
Rс=П/(Себестоимость+Расходы на продажу)
Rс(2017)=58818/970181=6.06%
Rс(2018)=35451/1120569=3.16%