54
Таблица информационное 5
Оценка состава, производитель структуры и динамики внутренней пассивов
Показате
ль
31 декабря
Изменение, широкого
руб.
Изменени
е, темп информационное
роста, %
2017
2016
2015
2017 спроса
/201
6
201
6
/20
15
201
7/
201
6
201
6/
201
5
руб
%
руб
%
руб
%
Ошибка!
капитал
5 067 степени
073
24
,9
4
6 769
919
89
,0
5
6 476 только
025
88
,0
1
-
1 702 элементов
846
293
894
74,8
5
104,
54
Ошибка!
распределение заемный
капитал
14 удобством 64
0 171
72
,0
5
464 системе
492
6,
11
467
874
6,
36
14 предоставление 17
5 679
-3 мероприятий
382
3151
,87
99,2
7
Краткосро
чный
заемный развивающейся
капитал
611
813
3,
01
367 спроса
956
4,
84
413
905
5,
63
243 представлено
857
-45
949
166,
27
88,9
Итого
20 увязать 31
9 057
10
0
7 602 процесс
367
10
0
7 357
804
10
0
12 связанные 71
6 690
244 уходящие
563
267,
27
103,
32
Собственный капитал управление в 2016 году зависимости увеличился на разделение 293 894 конечному руб.. или на развивающейся
4,54% и составил установление в структуре источников изыскание 89,05%. А в 2017 году связанные снизился на прибыли
1 702 846 конечному руб или закупочной на 25,15%, конечный и уже составил управление в структуре источников процесс 24,94%.
Долгосрочный капитал системы в 2016 году внешней снизился на связаны 3 382 руб. или производитель же
0,73%, предоставление и составил в структуре элементы 6,11%. А в 2017 году представляют увеличился на связаны 14 175 системы 679
руб. или связанные на 3051,87%, разделении и стал составлять системы в структуре 72,05%.
Краткосрочный обеспечивающие капитал в 2016 установление году снизился этапом на 11,1% изыскание или 45 обеспечивающие 949 руб.
и составлял места в структуре 4,84%, товаров а в 2017 году элементы увеличился на предприятия 66,27% или поставка
243 857 распределением руб., и стал составлять товаров в структуре 3,01%.
На степени рисунке 4 представлена установление динамика и структура разделении пассивов.
55
Рисунок 4 – Динамика закупочной пассивов ООО разделении
«ЛесПромСтройАльянс»
На рисунке поставка 5 графически представлена системы структура капитала предприятия
предприятия.
Рисунок 5 – Структура связанные капитала предприятия
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
2017
2016
2015
Краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства
Капитал и резервы
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2017
2016
2015
Краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства
Капитал и резервы
56
2.2 Оценка увязать риска потери факторов платежеспособности и финансовой системе
устойчивости
Под ликвидностью управление понимается возможность относятся использования активов зависимости в
качестве средства системы платежа, т.е. скорость прибыли превращения активов конечный в денежную
массу.
Под развивающейся платежеспособностью понимается элемент способность предприятия также
погашать свои факторов долги.
Оценка ликвидности розничной баланса по первой абсолютным показателям системе и
определение зоны обеспечивающие риска представлена элементов в таблице 6.
Таблица широкого 6
Анализ риска распределение потери платежеспособности уходящие на конец воздействуют года по особенности
абсолютным показателям, разделение руб.
Ак
ти
в
2017
201
6
2015
Па
сси
в
2017
20
16
201
5
Платежный
излишек широкого (+)
или дефицит удобством (-)
201
7
201
6
201
5
А
1
1 033
223
2 36
8 распределение
291
1 901
371
П
1
602 продвижении
197
295
629
344 особенности
233
431
026
2 07
2 воздействие
662
1 55
7
138
А
2
15 особенности 47
3 486
815 элементов
374
973
290
П
2
0
0
0
15 закупочной 4
73
486
815 воздействие
374
973
290
А
3
680 разделение
352
726
404
719 этапом
630
П
3
14 64
0 предоставление 171
464
492
467 предоставление
874
-
13 9
59 элементы
819
261
912
251 закупочной
756
А
4
3 131
996
3 69
2 воздействуют
298
3 763
513
П
4
5 076 распределение
689
6 8
42
246
6 54
5 информационное
697
-
1 94
4 целом
693
-
3 14
9 системе
948
-
2 78
2 более
184
Все
го
20 31
9 услуг 057
7 60
2
367
7 357 особенности
804
Все
го
20 31
9 коммерческая 057
7 6
02
367
7 35
7 распределение
804
0
0
0
Зона риска
безр
иско
вая
безр
иско
вая
безр
иско
вая
На места протяжении всего представляют исследуемого периода торгового предприятие находится уходящие в
безрисковой зоне, торгового так как также выполняется условие: связанные А1>=П1; А2 зависимости >=П2; А3>=П3; экономическая
57
А4 <= распределение П4. В 2017 году связанные А
3
<П
3
, это информационное означает что, изыскание в будущем организация закупочной
может быть коммерческая не платежеспособной этом на период, распределением равный средней услуг
продолжительности одного внутренней оборота оборотных предоставление средств.
Таблица 7
Оценка места риска потери экономическая платежеспособности на этом конец года торговых по
относительным продвижении показателям
№
Показатель
Норматив
2017
2016
2015
1
Наиболее ликвидные относятся
активы, тыс элемент руб.
Х
1 033
1 630
1 751
2
Дебиторская
задолженность, представляют тыс руб.
Х
15 целом 473
815
973
3
Оборотные активы, целом тыс
руб.
Х
17 этапом 187
3 910
3 594
4
Краткосрочные
обязательства, места тыс руб.
Х
611
367
413
5
Коэффициент места
абсолютной ликвидности торговых
(стр. 1/стр.4)
0,2-0,3
1,6907
4,4414
4,2397
6
Коэффициент
промежуточной услуг
ликвидности
(стр.1+стр.2)/стр.4)
1 и более
27,0147
6,6621
6,5956
7
Коэффициент широкого текущей
ликвидности конечному
(стр.3/стр.4)
1-2
28,1293
10,6539
8,7022
Как видно отличительным из таблицы, первой у предприятия все услуг коэффициенты выше представлено нормы,
т.о. его мероприятий можно охарактеризовать производитель как платежеспособное. Но прибыли коэффициент
текущей розничной ликвидности более экономическая 2, это, предприятия как правило, внешней говорит о нерациональном также
использовании средств сопровождаются предприятия.
Оценка риска процесс потери финансовой активную устойчивости дана конечный в таблице 8.
Таблица установление 8
Оценка риска обеспечивающие потери финансовой поставка устойчивости на прибыли конец года этом по
абсолютным представляют показателям
№
Показатель
2017
2016
2015
1
Собственный капитал
5 067 представляют 073
6 769 919
6 476 увязать 025
2
Внеоборотные активы
3 131 коммерческая 996
3 692 298
3 763 мероприятий 513
3
Долгосрочные заемные внешней
источники
14 640 розничной 171
464 492
467 874
4
Краткосрочные заемные
источники
611 813
367 956
413 905
58
№
Показатель
2017
2016
2015
5
Собственные оборотные
средства (СОС)
16 575 248
3 542 113
3 180 386
6
Величина собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов и затрат (СД)
(стр.5 + стр.3)
31 215 419
4 006 605
3 648 260
7
Общая величина основных
источников формирования
запасов и затрат (ОИ)
(стр.6 + стр.4)
31 827 232
4 374 561
4 062 165
8
Запасы с НДС (ЗЗ)
679 837
725 058
718 914
9
излишек (+) или
недостаток (-) собственных
оборотных средств Ф
с
(СОС
– ЗЗ) (стр.5-стр.8)
15 895 411
2 817 055
2 461 472
10
излишек (+) или
недостаток (-) собственных
и долгосрочных заемных
источников формирования
запасов и затрат Ф
сд
(СД–ЗЗ) (стр.6-стр.8)
30 535 582
3 281 547
2 929 346
11
излишек (+) или
недостаток (-) общей
величины источников
формирования запасов Ф
ои
(ОИ – ЗЗ) (стр.7-стр.8)
31 147 395
3 649 503
3 343 251
12
Трехкомпонентный вектор
1,1,1
1,1,1
1,1,1
Тип финансовой
устойчивости
Абс. незав-
ть
Абс. незав-
ть
Абс. незав-
ть
13
Зона финансового риска
Безрискова
я
Безрискова
я
Безрискова
я
Трехкомпонентный вектор составляет 1,1,1 на протяжении всего
рассматриваемого периода, что характеризует нормальную устойчивость
финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность
предприятия.
По типу финансовой устойчивости предприятие абсолютно
независимое, а зона финансового риска – безрисковая. Потери не ожидаются,
т.е. экономический результат деятельности положительный.
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
представлен в таблице 9.
59
Таблица 9
Оценка риска потери финансовой устойчивости на конец года по
относительным показателям
Показатель
Обо
зна
чен
ие
2017
2016
2015
Нор
мат
ив
1. Собственные оборотные
средства, руб. (IIА – VП)
СОС
16 575
248
3 542
113
3 180
386
Х
2. Оборотные активы
(средства), руб.
ОА
17 187
061
3 910
069
3 594
291
Х
3. Запасы, руб.
ЗЗ
672 614
715
454
707
407
Х
4. Собственный капитал, руб.
СК
5 067
073
6 769
919
6 476
025
Х
5. Валюта баланса, руб.
ВБ
20 319
057
7 602
367
7 357
804
Х
6. Заемный капитал, руб.
ЗК
15 251
984
832
448
881
779
Х
7. Долгосрочные
обязательства, руб.
ДО
14 640
171
464
492
467
874
Х
8.Коэффициент
обеспеченности собственными
оборотными средствами (СОС
: ОА)
Ксос
0,9644
0,9059
0,8848
≥
0,1
9. Обеспеченность
материальных запасов
собственными средствами
(СОС : ЗЗ)
Комз
24,6430
4,9509
4,4958
≥0,7
10. Маневренность
собственного капитала (СОС :
СК)
Км
3,2712
0,5232
0,4911
≥
0,3
11. Коэффициент автономии
(СК : ВБ)
Кавт
0,2494
0,8905
0,8802
≥
0,5
12. Коэффициент
финансового рычага (ЗК : СК)
Кфр
3,0100
0,1230
0,1362
<1
13. Коэффициент финансовой
устойчивости (СК +ДО) : ВБ
Кфу
0,9699
0,9516
0,9437
0,7-
0,8
14. Коэффициент финансовой
зависимости (А : СК)
Кфз
4,0100
1,1230
1,1362
<2
15. Коэффициент
концентрации заемного
капитала (ЗК:ВБ)
Ккзк
0,7506
0,1095
0,1198
<
0,5
Как видно из таблицы, отклонения от нормируемых значений
просматриваются в 2017 году.
60
Коэффициент автономии показывает, насколько организация
независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в
большей степени организация зависима от заемных источников
финансирования, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.
Коэффициент финансового рычага показывает, во сколько раз заемный
капитал превышает собственный.
При превышении коэффициента финансовой зависимости можно
сделать вывод о зависимости предприятия от внешних денежных средств
(обязательств).
Предприятию нужно сделать выводы о своих заемных средствах и,
возможно, пока не брать больше долгов. Чрезмерное накапливание
обязательств в скором времени приведет предприятие к потере
платежеспособности и банкротству.
2.3 Оценка риска снижения деловой активности и рентабельности
Для анализа девой активности используют общие показатели
оборачиваемости и показатели управления активами.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации,
может оцениваться:
- скорость оборота – количеством оборотов, которое делают за
анализируемый период капитал организации или его составляющие;
- период оборота – средним сроком, за который возвращаются в
хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в
производственно - коммерческие операции.
В таблице 10 дана оценка деловой активности предприятия.
61
Таблица 10
Оценка деловой активности
Показатель
2017
2016
Отклоне
ние (+/-)
1. Выручка, руб.
6 182 496
7 390 078
-1 207 582
2.Себестоимость продаж, руб.
2 726 558
2 692 526
34 032
3.Активы*, руб.
13 960 712
7 480 086
6 480 626
4.Оборотные активы*. руб.
10 548 565
3 752 180
6 796 385
5.Запасы*, руб.
702 447,5
721 986
- 19 538,5
6.Дебиторская задолженность*,
руб.
8 144 430
894 332
7 250 098
7.Кредиторская задолженность*,
руб.
448 913
319 931
128 982
8. Денежные средства*, руб.
1 331 983
1 691 057
-359 074
9. Собственный капитал*, руб.
5 918 496
6 622 972
-704 476
10.Коэффициент оборчиваемости
активов,(стр.1/стр.3)
0,4428
0,9880
-0,5451
11. Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов, (стр. 1 / стр. 4)
0,5861
1,9695
-1,3834
12. Коэффициент оборачиваемости
запасов (стр. 2 / стр. 5)
3,8815
3,7293
0,1522
13. Коэффициент оборачиваемости
денежных средств (стр. 1 / стр. 8)
4,6416
4,3701
0,2715
14. Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности (стр. 1
/ стр. 6)
0,7591
8,2632
-7,5041
15. Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала (стр. 1 /
стр. 9)
1,0446
1,1158
-0,0712
16. Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности (стр.
1 / стр. 7)
13,7721
23,0990
-9,3268
17.Период оборота текущих
активов, дней (360/стр.11)
615
183
431
18.Период оборота запасов, дней
(360/стр.12)
93
97
-4
19.Период оборота дебиторской
задолженности, дней (360/стр.14)
475
44
431
20. Период оборота денежных
средств (360/стр.13)
78
83
-5
21.Период оборота кредиторской
задолженности, дней (360/стр.16)
27
16
11
22. Длительность операционного
цикла (стр. 19 + стр. 18 + стр. 20)
646
224
423
23. Длительность финансового
цикла (стр. 22 – стр. 21)
620
209
411
62
Исходя из таблицы, можно сделать вывод что, продолжительность
оборота операционного цикла за 2017 год увеличилось на 423 дня, а
финансового цикла за 2017 год на 411 день.
Рассчитаем показатели эффективного использования оборотных
средств.
В результате замедления оборачиваемости оборотных средств
предприятие теряет выручку:
Влияние + - К
об
= Об
2017
∙ ( К
об 2017
- К
об 2016
) = 10 548 565 ∙ -1,3834 =
14 592 884,8 руб.
Также за счет замедления оборачиваемости потеря прибыли
предприятия составила:
+-П
коб
= К
об 2017
/ К
об 2016
∙П
отпродаж2016
-П
отпродаж2016
= 0,5861/1,9695∙2 685 148 –
2 685 148 = - 1 886 080 руб.
Сумма высвобожденных (вовлеченных) средств определяется путём
умножения числа дней ускорения (замедления) оборачиваемости на
однодневный оборот по выручке от продаж отчетного периода.
Сумма вовлеченных денежных средств за счёт использования
оборотного капитала:
(По
та2017
- По
та2016
)∙ В/360 = 431,4∙ 6 182 496/360 = 7 409 530 руб.
Данная сумма определяется также:
ОбА
2017
–ОбА
2016
∙В
2017
/В
2016
= 10 548 565 - 3 752 180 ∙
6 182 496/7 390 078 = 7 409 530 руб.
63
Анализ рентабельности представлен в таблице 11.
Таблица 11
Оценка рентабельности
№
п/п
Показатель
2017
2016
Отклонение
1
Выручка, руб.
6 182 496
7 390 078
-1 207 582
2
Активы*, руб.
13 960 712
7 480 086
6 480 626
3
Собственный капитал*,
руб.
5 918 496
6 622 972
-704 476
4
Прибыль чистая, руб.
1 888 922
2 143 577
-254 655
5
Рентабельность продаж
(Rпр) (стр. 4 / стр.1)
0,3055
0,2901
0,0154
6
Рентабельность активов
(Rа) (стр. 4 / стр.2)
0,1353
0,2866
-0,1513
7
Рентабельность
собственного капитала
(Rск) (стр. 4 / стр.3)
0,3192
0,3237
-0,0045
8
Коэффициент
оборачиваемости
активов, (стр. 1 / стр.2)
0,4428
0,9880
-0,5452
9
Коэффициент
финансовой зависимости
(стр. 2 / стр.3)
2,3588
1,1294
1,2294
10
Влияние факторов на
изменение Rа:
- влияние
рентабельности продаж
0,0152
- влияние коэффициента
оборачиваемости
0,1665
- совокупное влияние
-0,1513
11
Влияние факторов на
изменение Rск:
- влияние
рентабельности продаж
0,0172
- влияние коэффициента
оборачиваемости
-0,1881
- влияние коэффициента
финансовой зависимости
0,1663
- совокупное влияние
-0,0045