62
соотношение. В данном случае, ясно, что собственный капитал в
значительной мере превышает сумму обязательств (рисунок 7).
Рисунок 7 - Структура капитала ЗАО «КапРемСервис»
Соотношение выручки и чистой прибыли, для наглядности, также
отражено в формате гистограммы (рисунок 8).
Рисунок 8 - Динамика выручки и чистой прибыли ЗАО «КапРемСервис»
Рейтинговая оценка состояния характеризует итоговый рейтинговый
показатель состоятельности организации (рисунок 9).
Рисунок 9 - Итоговый рейтинговый показатель
63
Результаты анализа платежеспособности ЗАО «КапРемСервис» при
помощи программного продукта «Ваш Финансовый Аналитик»
подтверждают результаты и выводы анализа платежеспособности и
прогнозирования несостоятельности, осуществленные вручную в рамках
настоящей выпускной квалификационной работы и представленные во
второй главе настоящего отчета. Результаты исследования показывают, что
организация обладает высокой ликвидностью и платежеспособностью.
Кроме того, финансовая устойчивость предприятия характеризуется
высокими показателями, что указывает на крайне низкую вероятность
несостоятельности в ближайшее время. Данный вывод также подтверждается
прогнозом по модели Альтмана, в соответствии с которым, Z
(2016)
= 5,78, что
незначительно отличается от коэффициента, рассчитанного во Второй главе
настоящей работы (Z = 5,61), в силу того, что в данном случае, расчет
осуществляется при помощи модифицированной модели Альтмана для
частных производственных предприятий (9).
(9)
где Т
1
– соотношение оборотного капитала и суммы всех активов;
Т
2
– соотношение нераспределенной прибыли и суммы всех активов;
Т
3
– соотношение прибыли до налогообложения и суммы всех активов;
Т
4
– соотношение собственного и заемного капиталов;
Т
5
– соотношение выручки и суммы всех активов.
Так или иначе, коэффициенты, рассчитанные по обеим моделям,
практически вдвое превышают верхние границы диапазонов, что указывает
на то, что вероятность банкротства в ближайшее время практически
отсутствует.
64
Заключение
Платежеспособность характеризует возможность предприятия
своевременно погашать свои обязательства за счет собственных средств и
доходов от краткосрочных вложений.
С учетом качественных изменений в современной структуре
предпринимательской деятельности, каждое предприятие должно
осуществлять проведение комплекса мер, направленных на улучшение
платежеспособности. Кроме того, необходимо непрерывное
совершенствование традиционных подходов к исследованию
платежеспособности предприятий, с целью повышения точности
прогнозирования динамики финансового состояния предприятий и анализа
рисков, которые могут влиять на показатели платежеспособности
предприятия.
Оценка платежеспособности предприятия должна проводиться в
режиме реального времени, с целью оперативного устранения негативных
воздействий внутренних и внешних факторов. Достоверный анализ и оценка
платежеспособности позволяют создать эффективную систему финансового
роста и повышения инвестиционной привлекательности предприятия.
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности,
характеризующих деятельность предприятия, позволяет определить
потребность предприятия в денежных средствах, на основе чего, построить
прогноз результатов деятельности и разрабатывать управленческие решения,
корректирующие финансовую стратегию, с целью улучшения этих
результатов.
Каждое предприятие должно самостоятельно поддерживать показатели
ликвидности и платежеспособности на требуемом уровне, основываясь как
на анализе своего состояния на текущий и предшествующие периоды
времени, так и на прогнозировании показателей деятельности на будущие
65
периоды.
В условиях экономической нестабильности и высокой конкуренции,
слабая диагностика платежеспособности предприятия может привести к его
банкротству. Для разработки антикризисной стратегии необходимо решить
задачу прогнозирования возникновения на предприятии кризисной ситуации,
ещё до появления её очевидных признаков.
Платежеспособность должна обеспечивать возможность свободного
использования денежных средств предприятия и способствовать
непрерывному развитию изготовления и реализации продукции.
Для проведения достоверного анализа платежеспособности
предприятия, необходимо осуществлять анализ в режиме реального времени,
с целью оперативного устранения негативных воздействий внутренних и
внешних факторов. Анализ и оценка платежеспособности предприятия
позволяет создать эффективную систему финансового развития и повысить
инвестиционную привлекательность предприятия.
Проведенная оценка платежеспособности ЗАО «КапРемСервис»
показывает, что деятельность предприятия является высокоэффективной.
Кроме того, финансовая устойчивость предприятия характеризуется
высокими показателями, что, также как и прогнозы по модели Альтамана,
указывает на крайне низкую вероятность банкротства в ближайшее время.
С целью автоматизации анализа и прогнозирования
платежеспособности предлагается внедрение в информационную структуру
предприятия ЗАО «КапРемСервис» программного средства «Ваш
Финансовый Аналитик», предназначенного для автоматизации финансового
анализа, проводимого на основе расчета показателей, которые характеризуют
всевозможные аспекты экономической деятельности организации и ее
финансовое положение.
Использование указанного программного обеспечения позволит
повысить оперативность и точность финансового анализа, а также,
66
обеспечить возможность представления результатов анализа в графической и
табличной формах, возможность внесения исправлений в методики расчета и
формы представления результирующей финансовой информации. Такой
подход позволит сократить время на проведение анализа и обработку его
результатов, а, следовательно, повысить продуктивность работы. В
совокупности с повышением достоверности результатов анализа, это
позволит оперативно принимать обоснованные управленческие решения
Автоматизация процесса финансового анализа (включая анализ
бухгалтерских отчетов) ЗАО «КапРемСервис» должна стать средством,
позволяющим достичь максимальной достоверности, объективности и
целостности анализа.
Но не стоит забывать, что автоматизация не является единственным
средством повышения эффективности.
Продолжение осуществления эффективной деятельности ЗАО
«КапРемСервис» требует непрерывного повышения ликвидности активов. В
частности, сохранение положительных тенденций, требует непрерывного
наращивания объема поставляемых услуг. Это приведет к увеличению
количества клиентов, обслуживаемых ЗАО «КапРемСервис» и укрепит
ликвидность.
Также, ЗАО «КапРемСервис» необходимо увеличить затраты на
квалификацию персонала. В частности, необходимо сконцентрировать
внимание на обучении сотрудников, что позволит осуществить оптимизацию
бизнес-процессов и приведет к максимально эффективному использованию
ресурсов.
Практическая значимость исследования, проведенного в рамках
настоящей выпускной квалификационной работы, подтверждается Актом о
внедрении результатов исследования в практическую деятельность ЗАО
«КапРемСервис» (Приложение В).
В рамках исследования решены следующие задачи:
67
проанализированы подходы к анализу и оценке
платежеспособности предприятия.
проведен анализ деятельности и структуры ЗАО
«КапРемСервис».
проведен анализ финансово-хозяйственных показателей
деятельности ЗАО «КапРемСервис».
проведена оценка платежеспособности ЗАО «КапРемСервис».
разработаны требования к программному продукту.
разработан проект внедрения программного продукта анализа и
прогнозирования платежеспособности предприятия.
Таким образом, решены все поставленные задачи, а следовательно,
цель исследования достигнута в полной мере.
68
Список использованной литературы
1. Абдукаримов И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых
результатов предпринимательских структур: учеб. пособие / И.Т.
Абдукаримов, М.В. Беспалов. – Москва: Инфра-М, 2016. – 215 с.
2. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. Издание 3-е, перераб. и доп.,-
М.: Дело и сервис; 2017. – 272 c.
3. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2017. –
224 c.
4. Беспалов М.В. Анализ инвестиционной привлекательности предприятий
розничной торговли по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности /
М.В. Беспалов // Все для бухгалтера. – 2013. – № 6. – С. 21-26.
5. Блажевич О.Г. Сущность оборотных активов и повышение эффективности
их использования на предприятии / О.Г. Блажевич, В.Д. Мрищук // Науч.
вестн.: финансы, банки, инвестиции. – 2016. – № 1 (34). – С. 27-35.
6. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. /И.А. Бланк – М.:
Омега-Л; Эльга, 2013 – 768 с.
7. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмента (Учебник) Под ред
Ковалева В. — М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2015.
– 497 с.
8. Буравлев А.И., Иванцов Д.В. Методика анализа финансово-
экономического состояния промышленных предприятий // Экономика и
управление: проблемы, решения. – 2013. – № 2. – С. 20-29.
9. Бургонова Г.Н. Бухгалтерский учет на предприятиях различных
организационно-правовых форм / Г.Н. Бургонова. – М.: СПб:; Издание 2-е,
перераб. и доп., 2017. – 102 c.
10. Бусов В.И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) : учеб. для
69
бакалавров / В. И. Бусов, О. А. Землянский, А. П. Поляков ; под ред. В. И.
Бусова. – М. : Юрайт, 2013. – 430 с.
11. Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник / М. А.
Вахрушина., 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Вузовский учебник, НИЦ
ИНФРА-М, 2015. – 432 с.
12. Выборова Е.Н. Методологические аспекты финансового анализа:
особенности оценки инвестиционной активности организаций / Е.Н.
Выборова, Э.А. Саляхова // Аудитор. – 2013. – № 11. – С. 64-68.
13. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент : учебное пособие / А.Н.
Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева,
О.В. Дол-гова, Л.А. Рыжкова. — 6-изд., стер. — М. : КНОРУС, 2016.—
432с.
14. Гапаева С.У. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия //
Молодой ученый. — 2013. — №12. — С. 279-282.
15. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологи управления финансами
предприятия / О.И. Дранко. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 516 с.
16. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для
принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. – 2-е изд.,
перераб. и доп. – М.: Омега-Л, 2013. – 315 с.
17. Кондратьева Е.А. Анализ финансового состояния компании как основа
управления бизнесом / Е.А. Кондратьева, М.С. Шальнева // Финансовый
вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2013. – №
8. – С. 19-29.
18. Корсаков Г.Г. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса как
инструмент стратегического менеджмента / Г.Г. Корсаков, А.С. Шеханова,
М.Е. Анохина // Научные исследования: от теории к практике : материалы
VII Междунар. науч.-практ. конф. (Чебоксары, 13 март 2016 г.) / редкол.:
О. Н. Широков и др. — Чебоксары: ЦНС «Интерактив плюс», 2016. — №
1 (7). — С. 265-268.
70
19. Крылов С.И. Анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации с
помощью финансовых коэффициентов / С.И. Крылов // Финансовый
вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2013. – №
8. – С. 30-37.
20. Кузнецова Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие
/ Е.И. Кузнецова. – М.: ЮНИТИ, 2014. – 687 c.
21. Мазурина Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): учебник / Т.Ю.
Мазурина Л.Г. Скамай, М.Г. Лапуста. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 528
с.
22. Малкова О.А. Оценка платежеспособности своей и чужой /О.А. Малкова
// Главная книга. – 2014. – № 4. – С. 38-45.
23. Мельник М.В. Экономический анализ в аудите: Учебное пособие / М.В.
Мельник, В.Г. Когденко. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 543 c.
24. Морякова А.В. Экономическая деятельность предприятий сферы сервиса
в условиях нестабильности: целесобразность прогнозной оценки// Школа
университетской науки: парадигма развития. – 2014. – № 1. – С.56-59.
25. Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник для
бакалавров / А.С. Нешитой. – М.: Дашков и К, 2015. – 640 c.
26. Никулина Н.Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика:
Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям
"Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Менеджмент
организации" / Никулина Н.Н., Суходоев Д.В., Эриашвили Н.Д. –
М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 511 с.
27. Орлова О.Е. Особенности ценообразования в кризис // Руководитель
автономного учреждения. – 2015. – № 5.- С. 37-47.
28. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент : учебник для академического
бакалавриата / Г.Б. Поляк и др. ; отв. ред. Г.Б. Поляк. — 4-е изд., перераб.
и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. — 456 с.
29. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Ж.